俄羅斯的公司治理特點(diǎn)

俄羅斯作為世界最大的轉(zhuǎn)軌國(guó)家、“金磚國(guó)家”之一，在國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，成為中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍海外市場(chǎng)的主要選擇。

為更好地融入俄羅斯市場(chǎng)、降低公司設(shè)立及運(yùn)營(yíng)的法律風(fēng)險(xiǎn)，研究俄羅斯的公司治理環(huán)境顯得很有必要。此外，中國(guó)和俄羅斯作為由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中的兩個(gè)代表性國(guó)家，在很多問(wèn)題上存有共性，研究和分析俄羅斯的公司治理現(xiàn)狀和特點(diǎn)，無(wú)論是對(duì)完善我國(guó)公司治理還是對(duì)中國(guó)企業(yè)拓展俄羅斯市場(chǎng)，都具有積極的借鑒意義。

俄羅斯的公司治理模式——大陸法系模式，兼具英美模式特點(diǎn)

俄羅斯是東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家所特有的、不成熟的綜合治理模式的典型代表：一方面，作為傳統(tǒng)的大陸法系國(guó)家，其私有化進(jìn)程和法律制度的確立均受到了歷史影響；另一方面，在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，借鑒了英美法系的規(guī)定，基本遵循“股東（大）會(huì)—董事會(huì)—經(jīng)理層”的模式，并逐漸引入獨(dú)立董事制度，其公司治理又具有英美模式的特點(diǎn)。

俄羅斯的公司治理架構(gòu)

鑒于股份公司的治理規(guī)范更健全、治理水平更高且更具代表性，本文在闡述俄羅斯公司治理架構(gòu)、職責(zé)權(quán)限時(shí)，均以股份公司為例加以說(shuō)明。俄羅斯股份公司存在著可供選擇的四種組織架構(gòu)，大致如下圖所示：

（模式一）

最簡(jiǎn)單的公司治理架構(gòu)類型：股東大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)察委員會(huì)和總經(jīng)理?？偨?jīng)理向股東大會(huì)報(bào)告工作，并受監(jiān)察委員會(huì)的監(jiān)督。

適用情形：50人以下的股份公司，且章程等內(nèi)部文件未要求設(shè)置董事會(huì)、經(jīng)理班子。

（模式二）

股東大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)察委員會(huì)、總經(jīng)理及經(jīng)理班子?？偨?jīng)理及經(jīng)理班子向股東大會(huì)報(bào)告工作，并受監(jiān)察委員會(huì)的監(jiān)督。

適用情形：50人以下的股份公司，章程等內(nèi)部文件要求設(shè)置經(jīng)理班子，未要求設(shè)置董事會(huì)。

（模式三）

總經(jīng)理既可由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，也可由董事會(huì)選舉產(chǎn)生，具體由章程確定，并向選舉它的主體報(bào)告工作。

適用情形：50人以下的股份公司，章程等內(nèi)部文件要求設(shè)置董事會(huì)，未要求設(shè)置經(jīng)理班子；以及50人以上的股份公司。

（模式四）

總經(jīng)理和經(jīng)理班子既可由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，也可由董事會(huì)選舉產(chǎn)生，具體由章程確定，并向選舉它的主體報(bào)告工作。

適用情形：50人以下的股份公司，章程等內(nèi)部文件要求設(shè)置董事會(huì)和經(jīng)理班子；以及50人以上的股份公司。

俄羅斯股份公司的各治理機(jī)關(guān)

股東大會(huì)是最高管理機(jī)關(guān)，為必設(shè)機(jī)關(guān)。股東大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)察委員會(huì)、董事會(huì)、總經(jīng)理及經(jīng)理班子。其中，選舉監(jiān)察委員會(huì)、董事及提前終止其職務(wù)，是專屬職權(quán)，不得轉(zhuǎn)由董事會(huì)或經(jīng)理層行使，決議須經(jīng)參會(huì)股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)，且不得采取傳簽方式表決。

經(jīng)理層可由股東大會(huì)或董事會(huì)選舉產(chǎn)生。如章程未將組建經(jīng)理層列為董事會(huì)的職權(quán)，則股東大會(huì)有權(quán)選舉并提前終止其職權(quán)。

監(jiān)察委員會(huì)監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)，為必設(shè)機(jī)關(guān)。監(jiān)察委員會(huì)成員不得兼任董事及管理機(jī)關(guān)中的其他職務(wù)，監(jiān)督范圍主要局限于財(cái)務(wù)活動(dòng)。例如，根據(jù)公司年度活動(dòng)結(jié)果及根據(jù)監(jiān)察委員會(huì)成員（監(jiān)察員）提議、股東大會(huì)和董事會(huì)決議或合計(jì)持有10%以上表決權(quán)股東的要求，對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)隨時(shí)進(jìn)行檢查。對(duì)于《股份公司法》未體現(xiàn)的其他具體職權(quán)，由章程規(guī)定。

董事會(huì)對(duì)公司實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，非必設(shè)機(jī)關(guān)。董事會(huì)對(duì)公司活動(dòng)實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，但并不是必設(shè)機(jī)關(guān)，表決權(quán)股少于50個(gè)股東的公司，可由股東大會(huì)代理行使其職能。

董事人數(shù)由章程或股東大會(huì)決議確定，但不得少于5人；表決權(quán)股超過(guò)1000個(gè)股東的公司，不得少于7人；表決權(quán)股超過(guò)10000個(gè)股東的公司，不得少于9人。聯(lián)邦委員會(huì)成員、俄羅斯聯(lián)邦國(guó)家杜馬議員、法官、公務(wù)員不得擔(dān)任公司董事，法院判決也可以禁止某些公民擔(dān)任董事職務(wù)。

董事每屆任期一年（可連選連任），公司須在財(cái)政年度結(jié)束后的2-6個(gè)月內(nèi)及時(shí)召開(kāi)定期會(huì)議，由股東大會(huì)采用累積投票制選舉董事?？偨?jīng)理不得擔(dān)任董事長(zhǎng)，且經(jīng)理班子成員擔(dān)任董事的數(shù)量不得超過(guò)董事總數(shù)的1/4。

經(jīng)理層領(lǐng)導(dǎo)公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其中，總經(jīng)理是必設(shè)機(jī)關(guān)。經(jīng)理層負(fù)責(zé)日常事務(wù)，執(zhí)行和落實(shí)股東大會(huì)、董事會(huì)決定，向股東大會(huì)和董事會(huì)報(bào)告工作，可由股東大會(huì)或董事會(huì)選舉產(chǎn)生，具體由公司章程確定。經(jīng)理層分兩類：總經(jīng)理或總經(jīng)理與經(jīng)理班子。其中，總經(jīng)理是必設(shè)機(jī)關(guān)，是否設(shè)置經(jīng)理班子由公司自行決定。

各治理機(jī)關(guān)的職能職責(zé)

俄羅斯立法未強(qiáng)制性地規(guī)定股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層的權(quán)力分配、職責(zé)劃分，而是很大程度上由公司自行配置，較好地體現(xiàn)了“自我實(shí)施型”的立法理念。

股東大會(huì)職權(quán)

從俄羅斯股份公司的股東大會(huì)職權(quán)中，能發(fā)現(xiàn)兩個(gè)有趣的現(xiàn)象：某些職權(quán)不是專屬于股東大會(huì)，股東大會(huì)不是無(wú)所不能。

股東大會(huì)職權(quán)被董事會(huì)“蠶食”：《股份公司法》第48條列舉的股東大會(huì)職權(quán)，并不都專屬于股東大會(huì)。股東大會(huì)享有絕大部分專屬職權(quán)，對(duì)此，董事會(huì)或經(jīng)理層無(wú)權(quán)涉足；對(duì)于股東大會(huì)、董事會(huì)均可行使的職權(quán)，公司可自行確定，多數(shù)公司將其納為董事會(huì)的職權(quán)范疇；而另外個(gè)別事項(xiàng)，則需要以董事會(huì)提前審議、表決卻無(wú)法達(dá)成決議為前提。

股東大會(huì)并非無(wú)所不能：俄羅斯立法以列舉方式窮盡了股東大會(huì)的職權(quán)范圍，并明確規(guī)定，“對(duì)本聯(lián)邦法規(guī)定的不屬于股東大會(huì)職權(quán)的事項(xiàng)，股東大會(huì)無(wú)權(quán)進(jìn)行審議和作出決議?！庇纱藖?lái)看，股東大會(huì)無(wú)權(quán)對(duì)董事會(huì)范疇內(nèi)的職權(quán)橫加干涉，為董事會(huì)更大程度地發(fā)揮自主性創(chuàng)造了條件。

董事會(huì)職權(quán)

《股份公司法》第65條以“列舉+概括”的方式規(guī)定了董事會(huì)的各項(xiàng)職權(quán)?？梢哉f(shuō)，廣泛的職權(quán)范圍為董事會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)角色奠定了制度基礎(chǔ)。

董事會(huì)的權(quán)限包括：1.確定公司活動(dòng)的優(yōu)先方向；2.召開(kāi)股東大會(huì)；3.確認(rèn)股東大會(huì)議程；4.確定有權(quán)參加股東大會(huì)人員名單的編制日期，籌備與股東大會(huì)籌備相關(guān)事項(xiàng)；5.在待售股份數(shù)額和種類范圍內(nèi)，以發(fā)售新股方式增加注冊(cè)資本（章程將其視為董事會(huì)職權(quán)時(shí)）；6.發(fā)售債券、其他有價(jià)證券，確定財(cái)產(chǎn)價(jià)格（貨幣估價(jià)）、有價(jià)證券的發(fā)售價(jià)和回購(gòu)價(jià)，購(gòu)買公司發(fā)售的股份、債券和其他有價(jià)證券；7.組建經(jīng)理層并提前終止其職權(quán)（章程將其視為董事會(huì)職權(quán)時(shí)）；8.提出支付監(jiān)察委員會(huì)委員（監(jiān)察員）報(bào)酬額和補(bǔ)償金額的議案，確定審計(jì)人服務(wù)費(fèi)金額；9.對(duì)股利分配金額及支付程序提出方案；10.公司儲(chǔ)備基金和其他基金的使用；11.批準(zhǔn)公司內(nèi)部文件，專屬于股東大會(huì)和經(jīng)理層的除外；12.批準(zhǔn)關(guān)聯(lián)交易、重大交易；13.成立分支機(jī)構(gòu)、開(kāi)辦代表處；14.確認(rèn)公司登記人和與其簽約的條件及與其解除合同；15.通過(guò)公司參加或/和終止參加其他組織的決議（專屬于公司執(zhí)行機(jī)關(guān)職權(quán)的除外）；16.本聯(lián)邦法或章程規(guī)定的其他事項(xiàng)。

在不侵犯股東大會(huì)專屬職權(quán)的前提下，章程可將任何事項(xiàng)列入董事會(huì)職權(quán)范疇。

經(jīng)理層職權(quán)

《股份公司法》第65條規(guī)定，“列為董事會(huì)職權(quán)的事項(xiàng)，可轉(zhuǎn)由經(jīng)理層作出決定”，并于隨后的第69條以“排除+概括”的方式，最大限度地規(guī)定了經(jīng)理層的權(quán)力：負(fù)責(zé)包括公司所有日?；顒?dòng)領(lǐng)導(dǎo)事項(xiàng)，立法、章程規(guī)定專屬于公司股東大會(huì)或董事會(huì)職權(quán)的除外。

俄羅斯并沒(méi)有“法定代表人”的概念，總經(jīng)理便是公司的意思代表機(jī)關(guān)，對(duì)外代表公司，取得民事權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)，其權(quán)限范圍遠(yuǎn)大于我國(guó)總經(jīng)理：“無(wú)需授權(quán)即可以公司名義活動(dòng)，包括代表公司利益，以公司名義進(jìn)行交易，確認(rèn)人員編制，發(fā)布命令和指示，且公司全體員工必須執(zhí)行”，這在很大程度上體現(xiàn)了“經(jīng)理中心主義”的傾向。

中國(guó)在俄羅斯設(shè)立實(shí)體公司的法人治理要點(diǎn)

俄羅斯作為最有潛力的海外市場(chǎng)之一，憑借市場(chǎng)規(guī)模大、增長(zhǎng)速度快、對(duì)周邊市場(chǎng)輻射廣、示范作用強(qiáng)等特點(diǎn)，吸引了越來(lái)越多的中國(guó)公司進(jìn)入。但由于俄羅斯的制度環(huán)境、法律規(guī)定與中國(guó)有較大差異，這些海外子公司還多處于試探性階段，無(wú)論是組織架構(gòu)、運(yùn)營(yíng)模式還是人員管理都不是很成熟。因此，有必要對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行簡(jiǎn)單分析，以提高決策的科學(xué)性、合理性，進(jìn)而最大程度地降低法律風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，本文擬從公司治理角度提出相關(guān)建議：

公司類型的選擇

俄羅斯入世不久且證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，外資企業(yè)進(jìn)入又多以投資為主，因此，多選擇設(shè)立有限公司。而初期，由于對(duì)市場(chǎng)環(huán)境不熟悉、業(yè)務(wù)量較小，建議設(shè)立1人有限公司，該類型公司設(shè)置程序、治理架構(gòu)簡(jiǎn)單，易于管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。

公司治理架構(gòu)的選擇

根據(jù)公司運(yùn)營(yíng)階段的不同，可采取不同的治理架構(gòu)。

成立運(yùn)營(yíng)初期，建議采取“股東會(huì)—總經(jīng)理”模式。在俄羅斯設(shè)立子公司初期，業(yè)務(wù)量較小，可采取最簡(jiǎn)單的治理架構(gòu)“股東會(huì)-總經(jīng)理”，由總經(jīng)理全權(quán)代表公司，處理日常運(yùn)營(yíng)，遇須股東會(huì)決策事項(xiàng)時(shí)，再直接召開(kāi)股東會(huì)。該模式層次簡(jiǎn)單，人員設(shè)置較少，便于管理。此外，由股東會(huì)統(tǒng)一決策重大事項(xiàng)并直接對(duì)總經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)督，能較好地降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)展成熟期，建議采取“股東會(huì)—董事會(huì)-總經(jīng)理”模式。當(dāng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入平穩(wěn)期時(shí)，可采取“股東會(huì)-董事會(huì)-總經(jīng)理”的治理模式，該模式是對(duì)“股東會(huì)-總經(jīng)理”兩頭權(quán)力大、權(quán)力扁平化的修正：通過(guò)將原屬于股東會(huì)的決策權(quán)下放至董事會(huì)，可減少股東會(huì)召開(kāi)次數(shù)，縮短決策流程，提高治理效率，此外，可實(shí)現(xiàn)對(duì)總經(jīng)理權(quán)限的制衡，通過(guò)集體決策機(jī)制提高決策質(zhì)量。

治理機(jī)關(guān)權(quán)限——根據(jù)公司生長(zhǎng)周期或業(yè)務(wù)市場(chǎng)的成熟度來(lái)劃分。

公司成立初期多采用“股東會(huì)-總經(jīng)理”的治理架構(gòu)，此時(shí)，總經(jīng)理權(quán)限通常較大，為防止權(quán)力被濫用以及由此引發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)章程、公司內(nèi)部文件或公司與其簽訂合同的方式對(duì)總經(jīng)理權(quán)力進(jìn)行限制。

當(dāng)公司進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期，采用“股東會(huì)-董事會(huì)-總經(jīng)理”的治理架構(gòu)時(shí)，股東會(huì)可將非專屬職權(quán)下放至董事會(huì)，而日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍由總經(jīng)理負(fù)責(zé)。這樣，一方面，可避免頻繁召開(kāi)股東會(huì)的煩瑣程序、提高決策效率，另一方面，又可通過(guò)董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督。

（龔敏 為北汽福田汽車股份有限公司董事會(huì)秘書(shū)，陳維娟 為北汽福田汽車股份有限公司證券事務(wù)代表，劉月寅 為北汽福田汽車股份有限公司董事會(huì)辦公室法人治理研究主管）