構(gòu)建中小企業(yè)多元化金融服務(wù)體系的探索和思考

摘 要：為解決中小企業(yè)融資難問題，桂林正在探索建立一條以政府資金為主導(dǎo)，以銀行貸款為支持，民間資本、海外資本共同參與的多元化金融服務(wù)體系。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 多元化金融服務(wù) 探索

中圖分類號：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）01-279-02

自20世紀(jì)90年代以來，我國中小企業(yè)得到了快速發(fā)展。據(jù)測算，在我國，中小企業(yè)吸納了75%左右的城鎮(zhèn)人口和農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力就業(yè)，對GDP的貢獻(xiàn)率超過60%，對稅收的貢獻(xiàn)率超過50%，創(chuàng)新環(huán)節(jié)中有65%的專利、80%的產(chǎn)品開發(fā)來自中小企業(yè)。中小企業(yè)對吸納就業(yè)人員，啟動(dòng)民間投資，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)創(chuàng)新，加快生產(chǎn)力發(fā)展，確保國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長，堅(jiān)持和完善社會(huì)主義初級階段基本經(jīng)濟(jì)制度有著重要作用。

而中小企業(yè)融資難、貸款難這一世界性難題，制約著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和做大做強(qiáng)。盡管我國相關(guān)部門在很多方面努力開展工作，取得了一些進(jìn)展，但這一問題仍未得到根本性的解決。如何加大對中小企業(yè)的扶持和服務(wù)，是各級政府、理論界、銀行界、企業(yè)界普遍關(guān)注且急需解決的問題，為此，桂林市政府正在做有益的探索。

一、中小企業(yè)融資難、貸款難既有體制機(jī)制問題，也有中小企業(yè)自身的問題

1.中小企業(yè)自身的問題。桂林中小企業(yè)規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱，會(huì)計(jì)制度不健全，缺乏抵押擔(dān)保，信用程度較低，難以直接從銀行及其他金融機(jī)構(gòu)取得充足的貸款，易受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，資本邊際收益率較高。

2.中小企業(yè)貸款條件嚴(yán)、融資成本高，風(fēng)險(xiǎn)大。銀行對中小企業(yè)尤其是小企業(yè)融資條件嚴(yán)格，部分銀行還對中小企業(yè)貸款進(jìn)一步上浮利率并附加條件，收取保證金或財(cái)務(wù)費(fèi)，加大了企業(yè)融資成本。很多中小企業(yè)從銀行貸不到款，不少企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向民間高利借貸。

3.中小企業(yè)金融服務(wù)和信用擔(dān)保機(jī)制不夠健全。銀行體制結(jié)構(gòu)和競爭結(jié)構(gòu)存在缺陷，中小企業(yè)放款違約率較高，長期以來銀行對中小企業(yè)信貸市場缺乏積極性，盡管近年來人民銀行加大對各商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的考核，稍有改觀，但總體不容樂觀；桂林擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，信用擔(dān)保放大系數(shù)低，功能不完善，管理亟待加強(qiáng)。

二、逐步建立多元化金融服務(wù)體系，以發(fā)展的眼光著力破解中小企業(yè)融資難題

為逐步解決中小企業(yè)融資難、貸款難問題，桂林正在探索建立一條以政府資金為主導(dǎo)，以銀行貸款為支持，民間資本、海外資本共同參與的多元化金融服務(wù)體系。針對企業(yè)不同項(xiàng)目、不同企業(yè)的實(shí)際情況，采取引進(jìn)一種或多種融資方式相組合的方式解決企業(yè)融資問題。

1.國家開發(fā)銀行中小企業(yè)統(tǒng)貸平臺(tái)。搭建國家開發(fā)銀行桂林市中小企業(yè)統(tǒng)貸平臺(tái)，“引金入桂”。2011年4月，桂林市中小企業(yè)服務(wù)中心與國家開發(fā)銀行廣西分行搭建中小企業(yè)統(tǒng)貸平臺(tái)，創(chuàng)新桂林市政銀企合作機(jī)制，為企業(yè)融資開辟了新的渠道，解決了一批產(chǎn)品科技含量高、發(fā)展前景較好的中小企業(yè)融資問題。該統(tǒng)貸平臺(tái)以桂林市中小企業(yè)服務(wù)中心作為桂林市政府指定借款人，承擔(dān)國家開發(fā)銀行中小企業(yè)統(tǒng)貸平臺(tái)的統(tǒng)借統(tǒng)還職能。

2.推動(dòng)各商業(yè)銀行加強(qiáng)對中小企業(yè)的融資服務(wù)。通過舉辦政銀企對接會(huì)、直接向各商業(yè)銀行推薦貸款企業(yè)等多種形式，加強(qiáng)與各商業(yè)銀行的協(xié)作與聯(lián)系。并根據(jù)各貸款企業(yè)自身特點(diǎn)和各家銀行的特色，有針對性地向企業(yè)推薦銀行，向銀行推薦企業(yè)，通過不同形式和途徑逐步解決銀行和企業(yè)之間信息不對稱問題，幫助中小企業(yè)解決融資問題。

3.建立和完善桂林市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?；I建廣西第一家中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，積極為企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間合作牽線搭橋，推動(dòng)各家擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新經(jīng)營和業(yè)務(wù)模式，逐步建立和完善桂林市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，積極探討擔(dān)保+投資、擔(dān)保+風(fēng)投、擔(dān)保+典當(dāng)、擔(dān)保+資產(chǎn)管理、擔(dān)保+融資租賃、擔(dān)保+投行、擔(dān)保+財(cái)務(wù)（稅務(wù)）策劃、擔(dān)保+經(jīng)營管理咨詢、擔(dān)保+業(yè)務(wù)中介、擔(dān)保+保險(xiǎn)等合作新模式。

4.政府基金融資服務(wù)。我國政府為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，制定了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》，根據(jù)該法的規(guī)定，桂林市政府為促進(jìn)本地中小企業(yè)的發(fā)展制定了相應(yīng)的優(yōu)惠政策，其中就包括設(shè)立各種促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的基金。例如中小企業(yè)發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金、科技發(fā)展基金、扶持農(nóng)業(yè)基金、技術(shù)改造基金等。這些基金的特點(diǎn)是利息低，甚至免利息，償還的期限長，甚至不用償還，但是要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。

5.股權(quán)融資（PE）服務(wù)。針對桂林市中小企業(yè)多為科技型、處于高成長期的特點(diǎn)，引進(jìn)九鼎投資公司、國開投資公司等投資機(jī)構(gòu)，使中小企業(yè)通過部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓，引入外來投資資金，改善企業(yè)的股東背景，有利于項(xiàng)目進(jìn)行二次融資以及尋找上市渠道。

6.金融租賃服務(wù)。金融租賃是中小企業(yè)融資的一種創(chuàng)新形式，出租人根據(jù)承租人選定的租賃設(shè)備和供應(yīng)廠商，以對承租人提供資金融通為目的而購買該設(shè)備，承租人通過與出租人簽訂融資租賃合同，以支付租金為代價(jià)，而獲得該設(shè)備的長期使用權(quán)。通過引進(jìn)華融資產(chǎn)管理公司、上海遠(yuǎn)東租賃公司等金融機(jī)構(gòu)，有效解決桂林企業(yè)因上馬投資較大的新生產(chǎn)線的融資難的問題。

7.BOT項(xiàng)目融資。BOT（BUILD-OPERATE-TRANSFER）即建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓。中小企業(yè)投資公共工程時(shí)，政府給予企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的特許權(quán)時(shí)，通常采用這種方式，比如，公路、橋梁、大型電站等，公司可以采用股份制的形式吸收財(cái)團(tuán)作為股東，然后以這個(gè)公司為工程建設(shè)承建主體，并與當(dāng)?shù)卣炗唴f(xié)議，政府通過銀行給予一定的金融支持，并給公司一定的經(jīng)營期限進(jìn)行經(jīng)營，經(jīng)營期限滿后，整個(gè)項(xiàng)目工程就歸政府所有。

8.中小企業(yè)集合票據(jù)服務(wù)。中小企業(yè)集合票據(jù)，是指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具，是集合債券的一種。目前，廣西金融投資集團(tuán)在桂林為企業(yè)提供該項(xiàng)服務(wù)。

9.其他融資服務(wù)。為企業(yè)引進(jìn)天使資金、民間資本、合資或戰(zhàn)略合作伙伴等形式，以及待企業(yè)項(xiàng)目正式運(yùn)行且條件成熟后上市融資等途徑進(jìn)行融資。

三、解決中小企業(yè)融資難問題，是一個(gè)長期而艱巨的任務(wù)，它需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等各方面的共同努力

1.政府部門要積極營造良好環(huán)境，更有效地為銀企合作和中小企業(yè)融資服務(wù)。第一切實(shí)改善金融環(huán)境，第二繼續(xù)健全完善擔(dān)保體系建設(shè)，第三建立銀企對接的長效機(jī)制。

2.金融機(jī)構(gòu)要不斷改革創(chuàng)新，加大對中小企業(yè)的支持力度。第一在企業(yè)信用評級、信貸風(fēng)險(xiǎn)、扶持企業(yè)上進(jìn)一步解放思想；第二進(jìn)一步擴(kuò)大信貸總量；第三在創(chuàng)新金融產(chǎn)品和抵押方式上進(jìn)一步加大力度；第四進(jìn)一步轉(zhuǎn)變服務(wù)方式。

3.中小企業(yè)要積極主動(dòng)地爭取金融機(jī)構(gòu)的支持。第一主動(dòng)溝通促進(jìn)銀企對接；第二精選項(xiàng)目尋求金融機(jī)構(gòu)支持；第三講求誠信，與金融機(jī)構(gòu)共謀合作和發(fā)展。

面對中小企業(yè)融資難這一世界難題，桂林市政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同努力，探索建立多元化金融服務(wù)體系，努力逐步解決中小企業(yè)融資難這一瓶頸問題，以有效地促進(jìn)桂林經(jīng)濟(jì)的快速、健康發(fā)展和中小企業(yè)做大做強(qiáng)。

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（作者單位：桂林市中小企業(yè)服務(wù)中心 廣西桂林 541002）

（責(zé)編：賈偉）