淺析“公允價值”在會計實務(wù)中的應(yīng)用

摘 要：文章在借鑒國內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，對新的企業(yè)會計準則實施以來，公允價值應(yīng)用對上市公司所產(chǎn)生的影響；金融危機背景下公允價值計量所面臨的困境和解決之道；未來公允價值應(yīng)用應(yīng)遵循的原則等問題進行了簡要分析。

關(guān)鍵詞：新會計準則 公允價值 會計實務(wù) 應(yīng)用

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）01-168-03

財政部于2006年2月15日發(fā)布了包括1項基本準則和38項具體準則的新會計準則體系，并規(guī)定于2007年1月1日起首先在上市公司實施。此次新會計準則中涉及會計要素計量的有很多，其中不同程度地應(yīng)用了公允價值計量模式，涉及債務(wù)重組、非貨幣性交易、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并等范圍。雖然這次大范圍使用公允價值是新準則的一大亮點，也是我國會計準則與國際會計準則接軌的標志。但是，由于嚴格的限制條件和我國市場體系的不完善，公允價值的應(yīng)用效果仍不夠明朗。本文通過對公允價值一些有關(guān)問題的分析，使人們對公允價值有一個全面清醒的把握，既不要對公允價值盲目地抱樂觀的態(tài)度，也不要對新準則失去信心，同時對公允價值計量的缺陷提出相應(yīng)的解決辦法。

一、我國現(xiàn)階段應(yīng)用公允價值的必要性和局限性

（一）我國現(xiàn)階段應(yīng)用公允價值的必要性

1.公允價值符合決策有用觀的財務(wù)報告目標。我國企業(yè)財務(wù)報告的目標，是向報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，以幫助財務(wù)報告使用者作出經(jīng)濟決策。在決策有用觀下，會計信息更多地強調(diào)相關(guān)性，會計計量在堅持歷史成本外，會較多地采用除歷史成本之外的其他計量屬性。在這種情況下，公允價值的應(yīng)用就顯得十分必要了，特別是隨著資本市場的快速發(fā)展及其在資源配置中主導(dǎo)地位的確立，社會對財務(wù)信息決策有用性的要求也越來越高，也就促使公允價值的應(yīng)用獲得了更大的發(fā)展空間。

2.公允價值符合會計的配比原則。企業(yè)收益的計算是通過收入與相應(yīng)的成本、費用配比計算出來的。一方面，按照原來的會計準則，收入與成本、費用在計量的屬性方面不配比，收人是按現(xiàn)行市價計量，成本、費用卻是按歷史成本計價。而在現(xiàn)行的公允價值計量下，收益是現(xiàn)時收人與按公允價值計算的成本、費用配比的結(jié)果，因而更能體現(xiàn)配比原則。另一方面，公允價值計量在計量資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債項目價值的同時，也反映出公允價值變動所造成的利得和損失，體現(xiàn)了企業(yè)的真實收益。因而，公允價值更符合會計的配比原則。

3.公允價值滿足會計信息質(zhì)量要求。會計信息要于決策有用，必須具備兩種主要的質(zhì)量，即相關(guān)性和可靠性。相對于歷史成本，公允價值更多地反映了市場對企業(yè)資產(chǎn)或整體價值的評價，更具有相關(guān)性。企業(yè)在涉及到金融工具等新產(chǎn)品時，公允價值能反映市場對直接或間接地隱含在金融工具中的未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值的估計，有助于會計信息的使用者對未來做出合理的預(yù)測，并有利于驗證其以前所作預(yù)測的合理性，更具有可靠性。公允價值的本質(zhì)是真實與公允并存，是市場的無偏定價，同一會計主體各個會計期間以及不同會計主體之間，計量技術(shù)往往是一致的，這使得會計信息的可比性、一致性、及時性也大大增強。

4.公允價值有利于資本保全。實物資本維護理論認為，資本是企業(yè)的實物生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力或取得這些能力所需的資金或來源。企業(yè)為了維持簡單再生產(chǎn)，滿足擴大再生產(chǎn)的需要，必須使生產(chǎn)過程中耗費的能力能夠得到補償。若企業(yè)耗費的能力采用歷史成本計量，其補償只是一個名義貨幣購買力，一旦物價上漲，相同的金額將購不回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，企業(yè)的實際生產(chǎn)能力將會萎縮。若企業(yè)耗費的生產(chǎn)能力采用公允價值計量，按現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量， 則代表的是實際貨幣購買力，即使是在物價上漲的經(jīng)濟環(huán)境下，相同的金額也能購回與原來規(guī)模相應(yīng)的的生產(chǎn)能力，企業(yè)的資本得到保全，企業(yè)的生產(chǎn)將在正常的狀態(tài)下持續(xù)下去。采用公允價值作為計量屬性，符合實物資本維護的理論。在以公允價值進行初始計量與后續(xù)計量的情況下，各要素的價值表現(xiàn)能夠不斷地反映現(xiàn)實中變化了的資產(chǎn)價值，更好地保全資本。

（二）我國現(xiàn)階段應(yīng)用公允價值的局限性

1.公允價值很難準確計量。公允價值的認定有3種方法：（1）資產(chǎn)或負債等存在活躍市場的，活躍市場中的報價即為其公允價值；（2）不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質(zhì)上相同或相似的其他資產(chǎn)或負債等的市場價格確定其公允價值；（3）不存在活躍市場，且不滿足以上兩個條件的應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定公允價值。

通過活躍市場交易價格的方法取得公允價值的難度最小， 但在特殊情況下也會出現(xiàn)有失公允的現(xiàn)象：如關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易價格，勢必影響公允價值的可靠取得。使用同類項目的市價作為公允價值，同類項目的確定帶有較強的主觀性。應(yīng)用估價技術(shù)確定公允價值，由于在不同的市場環(huán)境中，市場信息的真實性難以辨認，而且不同投資者與管理當(dāng)局對投資的期望報酬率、未來現(xiàn)金流量的估計不完全相同。這些都導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大，從而增加公允價值計量的難度。

2.利潤操作問題。由于資產(chǎn)、負債項目的公允價值變動計入當(dāng)期損益，直接影響企業(yè)的全面收益，隨著公允價值計量屬性的進一步應(yīng)用，加之公允價值一定程度上存在的估計、假設(shè)和判斷，一些企業(yè)就會利用公允價值計量模式人為操控利潤。例如在非貨幣性資產(chǎn)交換中，甲公司和乙公司存在業(yè)務(wù)往來，現(xiàn)甲乙兩公司經(jīng)協(xié)商，甲公司把其賬面價值10萬元的資產(chǎn)以15萬元的價格交換乙公司賬面價值也是10萬元但公允價值被高估為15萬元的無形資產(chǎn)。通過資產(chǎn)置換及人為高估公允價值，雙方都達到了調(diào)高賬面利潤的目的。

3.信息成本較高。運用公允價值進行會計計量，要求企業(yè)會計人員在每個期末分析各方面因素，對資產(chǎn)和負債的公允價值做出認定，該過程將會增加企業(yè)的信息成本。目前，我國在實務(wù)中對公允價值的確定，除了在活躍市場中有報價的資產(chǎn)或負債之外，其他不存在活躍市場的資產(chǎn)或負債在使用公允價值時，則需根據(jù)會計師事務(wù)所的評估等技術(shù)手段來確定，這樣一來，使用公允價值的信息成本就變高了，取得其資料、數(shù)據(jù)的難度較大，而且還增加了報表的準備成本。

4.非有效市場下出現(xiàn)的問題。由美國次貸危機引發(fā)的金融危機加劇以來，市場所固有的許多規(guī)則和模式被打破了。一些財務(wù)報表編制者圍繞著會計中的公允價值問題不斷向國際會計準則理事會和美國財務(wù)會計準則委員會提出責(zé)問和修改要求。一些學(xué)者認為公允價值的使用在報表使用者和編制者之間加劇了信息不對稱，違反了穩(wěn)健性原則。公允價值在本次金融危機中遭到的批評相應(yīng)集中在公允價值會計和公允價值計量兩個不同方面。在公允價值會計方面，一些金融機構(gòu)認為在螺旋式下跌的市場上，以公允價值計量某些金融工具會使市場持續(xù)失去信心，陷入惡性循環(huán)。因此他們呼吁通過金融資產(chǎn)重分類的方法，使一部分金融工具擺脫公允價值計量的束縛。在公允價值計量方面，大量報表編制者、審計師和使用者都認為目前國際財務(wù)報告準則中為公允價值計量提供的指南嚴重不足，尤其對目前市場不再有效的情況沒有適用的專門指南。

二、我國公允價值在實務(wù)中的具體應(yīng)用

2007年1月1日起，新會計準則在我國上市公司率先實施。兩年來，公允價值在上市公司的應(yīng)用效果如何，公允價值這一新鮮“血液”的加入又給上市公司帶來些什么呢？下面參考2007年和2008年兩年的年報中的有關(guān)數(shù)據(jù)做一分析。

（一）我國公允價值在上市公司應(yīng)用后的情況

截至2008年4月30日，滬市共有853家公司披露了2007年年報。通過對年報進行分析，2007年共有199家上市公司發(fā)生了公允價值變動損益，占上市公司家數(shù)的23.4%，其中145家上市公司產(chǎn)生公允價值變動收益，總額為177.95億元，占全部滬市上市公司全年利潤3819.04億元的4.66%，54家上市公司發(fā)生公允價值變動損失，總額為38.72億元，占滬市上市公司全年利潤的1.01%，兩者合計為收益，金額為139.23億元，占滬市上市公司全年利潤的3.646%。

截至2009年4月30日，滬市共有861家公司披露了2008年年報。通過年報進行分析，2008年共有230家上市公司發(fā)生了公允價值變動損益，占上市公司家數(shù)的26.7%，其中194家上市公司產(chǎn)生公允價值變動收益，總額為185.6億元，占全部滬市上市公司34f566c1a74be4fd00ba0006bb3a482a全年利潤4656.87億元的3.99%，36家上市公司發(fā)生公允價值變動損失，總額為370.2億元，占滬市上市公司全年利潤的7.95%，兩者合計為損失，金額為184.6億元，占滬市上市公司全年利潤的3.964%。

通過對以上數(shù)據(jù)的總體分析，可得出如下結(jié)論：首先，從發(fā)生公允價值變動損益的上市公司數(shù)量上看，2008年比上年同期增加了31家，公允價值影響的范圍進一步擴大。同時，發(fā)生公允價值變動收益的上市公司數(shù)量有所上升，比上年同期增加了49家。其次，從發(fā)生公允價值變動損益的上市公司金額上看，公允價值變動損益對利潤的影響不大，但占凈利潤的比重已有上升趨勢，說明公允價值對企業(yè)的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)。2007年上市公司發(fā)生公允價值損益為凈收益139.23億元，而2008年發(fā)生公允價值損益為凈損失184.6億元，主要原因是受資本市場影響，上市公司所持有的金融資產(chǎn)大幅縮水，造成公允價值變動損益出現(xiàn)了“扭盈為虧”的現(xiàn)象。另外，通過對比2007年與2008年發(fā)生公允價值變動損益的上市公司數(shù)目和金額來看，二者形成巨大反差，即發(fā)生公允價值變動收益的上市公司數(shù)目在增加，但收益金額占凈利潤的比重在下降。與此同時，發(fā)生公允價值損失的上市公司數(shù)目在減少，但公允價值變動損失金額占凈利潤的比重增長很快， 說明2008年在國際金融危機的大背景下對于大多數(shù)上市公司來說是異常嚴峻的一年，特別是對一些持有金融資產(chǎn)比較多的企業(yè)造成了重大影響。

（二）我國公允價值在上市公司應(yīng)用情況的分析

采用公允價值計量模式后，總體上看，公允價值的應(yīng)用提高了上市公司的經(jīng)營業(yè)績， 尤其是新會計準則實施的第一年，有相當(dāng)數(shù)量的上市公司利用公允價值達到了扭虧為盈的目的。但另一方面，公允價值對于上市公司是一把雙刃劍，由于外部金融環(huán)境、行業(yè)政策、突發(fā)性事件等因素的變化，公允價值的波動性又使上市公司利潤產(chǎn)生了較大的波動，一些較大程度上使用公允價值的上市公司在第一年大幅盈利的同時，第二年在金融危機的影響下卻深受公允價值下降帶來的利潤受損之苦。可見慎用公允價值是十分必要的一項原則。從投資者角度來看，也要正確看待和理性分析年報中有關(guān)損益指標。新會計準則實施后以往的會計處理方法發(fā)生了一些變化，過去一些不能計入利潤的收益現(xiàn)在可以計入，這些變化在一定程度上為部分公司“粉飾”報表帶來了便利，因此，上市公司的估值方法體系也隨之發(fā)生較大變化。而且，整個市場的環(huán)境也在發(fā)生著瞬息萬變的變化，如2008年爆發(fā)的金融危機就是我們所始料未及的，所以投資者在閱讀年報和評估上市公司投資價值時，不能簡單地考慮業(yè)績增加了多少，而是應(yīng)該深人分析公司的基本面及其成長性，從深層次把握上市公司的業(yè)績狀況。要著力關(guān)注債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、金融工具以及投資性房地產(chǎn)等引入公允價值后對上市公司利潤的影響，除了要看主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額、凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等指標外，還要注意現(xiàn)金流量、扣除非經(jīng)營性損益后基本每股收益等指標，以識別一些上市公司利用新會計準則有目的地調(diào)控業(yè)績的情況。總的來說，公允價值的介入更加關(guān)注上市公司的成長性和可持續(xù)性發(fā)展。

三、我國應(yīng)用公允價值的建議及創(chuàng)新

（一）我國應(yīng)用公允價值的原則及具體措施

1.建立成熟有效的市場環(huán)境。公允價值是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，公允價值的“公允”要求一個活躍、流動、健全的市場提供公平交易價格， 如果缺乏這樣的市場， 就需要通過評估或判斷未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)等方式來獲取公允價值。在我國應(yīng)用公允價值，首先，要積極培養(yǎng)各級市場，獲得客觀市價，雖然公允價值并不等于市場價格，但市場價格畢竟是客觀的，可靠程度最高，也是最簡便的公允價值來源。其次，要加快各種金融價格市場化進程，為金融衍生品公允價值計量的實施提供條件。

2.提高會計人員專業(yè)水平和職業(yè)道德素質(zhì)。會計人員素質(zhì)的提高是使用公允價值模式的保證。這里的素質(zhì)不僅包括專業(yè)水平，也包括職業(yè)道德，應(yīng)盡快出臺準則的相關(guān)指南，并大范圍開展專業(yè)培訓(xùn)，努力提高專業(yè)人員素質(zhì)。此外，在加強誠信道德建設(shè)的同時，加大對專業(yè)人員違規(guī)行為的處罰力度。

3.防范操縱利潤。新會計準則的實施，使會計政策的選擇權(quán)加大、專業(yè)判斷的事項增多，也導(dǎo)致會計人員濫用會計準則的機會增大。如何限制和防止操縱利潤，是十分重要和迫切的問題。筆者認為監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定一個具體的實施指南，給公允價值的定性和定量制定一個明確標準，使公允價值計量標準不會出現(xiàn)太大差異?？梢詮目傮w上規(guī)定公允價值計量范圍，但在具體的會計業(yè)務(wù)上，可以有針對性地使用，這是國際上通行的作法。同時要注意會計準則與審計準則的一致性，中注協(xié)已發(fā)布了《注冊會計師審計準則第1322號—公允價值計量和披露審計》指南，所以也應(yīng)考慮制定公允價值計量和披露方面的會計準則。另外，還要建立有效的公允價值信息披露機制，以有效遏制利潤操縱等不法行為。

4.選擇性地允許使用公允價值。公允價值計量使用范圍不斷擴大，已成為一項基本的計價理念。但是在本次制定完成后的我國會計準則體系中，公允價值的運用仍然是比較有限的，只有在準則中明確規(guī)定可以使用公允價值計價的項目才可使用公允價值進行計量。因此，有關(guān)部門和單位應(yīng)進行協(xié)調(diào)，明確新會計準則的相關(guān)事宜，以利于新會計準則的正常運用。

（二）我國應(yīng)用公允價值的創(chuàng)新構(gòu)想——建立第三方評估團體

就資產(chǎn)評估而言，既能夠解決市場不充分情況下，如何確認公允價值的難題，也能夠為公允價值計量的客觀真實提供強有力的技術(shù)支持。資產(chǎn)評估和會計之間的關(guān)系正變得日趨密切，而這種業(yè)界合作的最大推動力，來自于目前向“公允價值”會計的逐漸轉(zhuǎn)化。在我國新會計準則體系適當(dāng)引入公允價值計量之后，資產(chǎn)評估業(yè)也必將加強與會計合作方面的工作。在我國目前的環(huán)境下，行之有效的一種創(chuàng)新方案就是建立第三方評估團體。所謂第三方評估團體，就是指由一定數(shù)量和不同類型的專家和專業(yè)人士組成的從事資產(chǎn)評估活動的機構(gòu)，其資產(chǎn)評估活動服務(wù)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，而不服務(wù)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)事人任何一方的需要。

1.建立第三方評估團體的必要性。在公允價值確認的三種情況中，除“資產(chǎn)或負債等存在活躍市場的，活躍市場中的報價即為其公允價值”這種情況外，其他的不存在活躍市場的資產(chǎn)或負債要通過估值技術(shù)等手段獲得公允價值。因而，建立第三方評估團體就十分必要。資產(chǎn)評估是由專門機構(gòu)和人員通過對資產(chǎn)某一時點價值的估算，確定其價值的經(jīng)濟活動。專業(yè)評估的獨特屬性能夠為公允價值計量的客觀真實提供強有力的技術(shù)支持，主要表現(xiàn)在以下兩個方面：一方面，專業(yè)評估的專業(yè)屬性為公允價值計量的客觀真實奠定了基礎(chǔ)。首先，這些資產(chǎn)評估機構(gòu)形成專業(yè)分工，使得評估活動專業(yè)化；其次，評估機構(gòu)及其評估人員對資產(chǎn)價值的估計判斷，都是建立在專業(yè)技術(shù)知識和經(jīng)驗的基礎(chǔ)之上。所以，這種估計是一種專業(yè)判斷，是按照一定準則和程序所揭示的現(xiàn)實價值最可能的值或值域區(qū)間。雖然市場上同一物品在同一時點、不同地點，對于不同的買家或賣家，其現(xiàn)實價值可能不同；實踐中注冊評估師對同一資產(chǎn)的現(xiàn)實價值估值也帶有主觀成分從而造成差別，但只要在一定范圍內(nèi)，就屬于正?，F(xiàn)象，這也是市場均衡的客觀形式。而且這種差別一般并不影響到相關(guān)經(jīng)濟行為的當(dāng)事人依據(jù)評估結(jié)果對經(jīng)濟行為作出取舍安排。另一方面，專業(yè)評估的獨立屬性提高了評估意見的公正性。獨立性是資產(chǎn)評估的基本特征，也是資產(chǎn)評估的靈魂。獨立性原則的要旨是使注冊資產(chǎn)評估師免于利益沖突，從而奠定正直與客觀的執(zhí)業(yè)基礎(chǔ)。資產(chǎn)評估是按照公允、法定的準則和規(guī)程進行，評估人員是專職執(zhí)業(yè)，且是與資產(chǎn)業(yè)務(wù)沒有利害關(guān)系的第三者。因此，資產(chǎn)評估活動服務(wù)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，而不服務(wù)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)事人任何一方的需要。

2.建立第三方評估團體的可行性。目前我國資產(chǎn)評估行業(yè)經(jīng)過十多年的發(fā)展，資產(chǎn)評估行業(yè)得到了快速發(fā)展，隊伍不斷壯大，素質(zhì)不斷提高，執(zhí)業(yè)準則和管理制度不斷完善，業(yè)務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)對象不斷擴大，社會監(jiān)督作用日益增強，國際交流與合作進一步加強，已經(jīng)進入到全面提高行業(yè)理論和實踐水平的新階段。中國會計準則的國際趨同，更進一步向評估界發(fā)出了一個清晰的信號，此次新會計準則中公允價值的大量應(yīng)用就為我國資產(chǎn)評估行業(yè)提供了一個契機，無論從實務(wù)還是理論方面，繼續(xù)深入加強與會計界的協(xié)作，促進會計工作對評估結(jié)論的引用，推動會計行業(yè)與評估行業(yè)的合作，實現(xiàn)評估界與會計界的良性互動都是十分重要和迫切的?，F(xiàn)時，隨著業(yè)務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)對象的不斷擴大，在公允價值將被廣泛應(yīng)用的今天，公允價值評估業(yè)務(wù)被納入資產(chǎn)評估范圍是十分可行的。

綜上所述，面對現(xiàn)實，公允價值計量模式全面推廣與應(yīng)用還受諸多內(nèi)外部環(huán)境的影響，其本身還有一些缺陷與難題需要解決。但是，公允價值體現(xiàn)了我國會計準則國際趨同的大趨勢，因此要適度、穩(wěn)健、有限和慎重應(yīng)用。我們相信，隨著我國市場經(jīng)濟的不斷成熟，計量技術(shù)的日臻完善，公允價值計量的理念會逐漸深入人心，公允價值在實務(wù)中的應(yīng)用也必將逐步走向成熟。

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（作者單位：中國神華能源股份有限公司 北京 100000）

（責(zé)編：李雪）