供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的問(wèn)題與相關(guān)建議

供應(yīng)鏈金融是將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。由于其依靠真實(shí)貿(mào)易背景為更多中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，通過(guò)資金封閉式運(yùn)作助力商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，以對(duì)中小企業(yè)更強(qiáng)的議價(jià)能力給商業(yè)銀行帶來(lái)豐厚的表內(nèi)外業(yè)務(wù)收益、中間業(yè)務(wù)收入及存款派生收益，供應(yīng)鏈金融憑借其創(chuàng)造的多方共贏效果迅速發(fā)展起來(lái)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀

在我國(guó)，近幾年來(lái)的緊縮性貨幣政策，導(dǎo)致大部分商業(yè)銀行的授信額度日趨緊張，利率市場(chǎng)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，使得銀行的資產(chǎn)及負(fù)債受到雙重?cái)D壓。為應(yīng)對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的金融形勢(shì)，各股份制商業(yè)銀行積極謀求轉(zhuǎn)型，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。中小企業(yè)強(qiáng)烈的融資意愿、較低的利率敏感度、缺乏足值的抵押物等現(xiàn)實(shí)情況，使得供應(yīng)鏈融資發(fā)展成為各股份制商業(yè)銀行開展中小企業(yè)金融服務(wù)的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上各種交易關(guān)系的把握，借助于核心企業(yè)的信用和對(duì)交易過(guò)程的管理控制來(lái)滿足上下游中小企業(yè)的資金需求。

迄今為止，包括大型國(guó)有銀行在內(nèi)的多家股份制商業(yè)銀行均已明確提出要大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。其中，平安銀行（原深發(fā)展銀行）在2006年率先推出了自己的供應(yīng)鏈金融品牌，在總行層面建立了保理中心和雙線管理的貿(mào)易融資特別審批通道，2007年開始全面啟動(dòng)線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了銀行內(nèi)部系統(tǒng)與外聯(lián)系統(tǒng)的對(duì)接；廣東發(fā)展銀行的“物流銀行”概念以貨押業(yè)務(wù)為主打產(chǎn)品，推出“貿(mào)融通”融資品牌；上海浦東發(fā)展銀行提出“供應(yīng)鏈金融”的整體服務(wù)解決方案，推出融資租賃保理、“融匯贏”組合產(chǎn)品等新型融資產(chǎn)品；興業(yè)銀行“金芝麻”系列服務(wù)包括了18項(xiàng)單個(gè)產(chǎn)品，涉及中小企業(yè)產(chǎn)、購(gòu)、銷三大環(huán)節(jié)，嘗試一站式解決企業(yè)資金難題；華夏銀行“融資共贏鏈”分為未來(lái)貨權(quán)融資鏈、貨權(quán)質(zhì)押融資鏈、應(yīng)收賬款融資鏈等七大部分；招商銀行“電子供應(yīng)鏈金融”通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，以一系列電子化金融衍生產(chǎn)品緊密聯(lián)結(jié)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上下游企業(yè)；民生銀行“產(chǎn)業(yè)鏈金融”堅(jiān)持“特色銀行，效益銀行”的目標(biāo)，擁有近30種子產(chǎn)品，20余個(gè)行業(yè)綜合解決方案以及多種個(gè)性化商業(yè)模式，2011年曾榮獲“影響中國(guó)2010～2011最佳供應(yīng)鏈金融銀行”稱號(hào)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題

雖然我國(guó)商業(yè)銀行在推行供應(yīng)鏈金融方面取得了顯著成績(jī)，但畢竟供應(yīng)鏈金融在我國(guó)實(shí)踐時(shí)間較短，現(xiàn)階段存在一些突出問(wèn)題，需要進(jìn)一步去創(chuàng)新和解決。

供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間關(guān)系松散。除汽車、鋼鐵等少數(shù)重點(diǎn)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)大客戶外，國(guó)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)的供應(yīng)鏈管理意識(shí)不強(qiáng)，核心企業(yè)缺乏對(duì)上下游企業(yè)的嚴(yán)格準(zhǔn)入及有效約束，上下游企業(yè)對(duì)核心企業(yè)的歸屬感不強(qiáng)，因此多數(shù)供應(yīng)鏈條顯得松散和不穩(wěn)固。商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融時(shí)，更多關(guān)注核心企業(yè)信用及交易背景，在成本約束下不可能對(duì)鏈上眾多中小企業(yè)逐一詳細(xì)調(diào)查，在國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的供應(yīng)鏈管理水平下，核心企業(yè)和銀行雙不嚴(yán)的情況無(wú)疑增加了銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)。

中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)參差不齊。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中一個(gè)重要參與者是第三方中介機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物價(jià)值進(jìn)行評(píng)估以及對(duì)真實(shí)貿(mào)易中在途貨物、存貨等抵質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管等，他們的參與是供應(yīng)鏈金融得以發(fā)展的重要保障。但我國(guó)第三方中介機(jī)構(gòu)的資質(zhì)參差不齊，監(jiān)管水平差異較大。對(duì)于押品價(jià)值評(píng)估來(lái)說(shuō)，鑒于質(zhì)押物可能受到一些自然因素、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響，以及我國(guó)流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估體系尚不健全、缺乏有效評(píng)估手段等，導(dǎo)致中介結(jié)構(gòu)很難及時(shí)準(zhǔn)確把握質(zhì)押物價(jià)值變化，進(jìn)而干擾銀行放貸、增加已發(fā)放貸款風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于交易過(guò)程中貨物的監(jiān)管來(lái)說(shuō)，倉(cāng)儲(chǔ)場(chǎng)地租賃手續(xù)不全、押品堆放不規(guī)范、監(jiān)管商人員配備不足且更換頻繁、貨物未經(jīng)監(jiān)管商確認(rèn)出倉(cāng)等日常管理問(wèn)題大大削弱了中介結(jié)構(gòu)的監(jiān)管作用，增加了銀行授信風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行風(fēng)控體系不夠完善。供應(yīng)鏈金融是一種整體性、高技術(shù)含量的融資模式，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制水平提出了更高要求。目前，我國(guó)大部分銀行的供應(yīng)鏈融資尚未形成獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，沒(méi)有形成專門的債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系，沒(méi)有特別的審批通道，沒(méi)有專業(yè)化的操作平臺(tái)，缺乏針對(duì)核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴(yán)格管理辦法等。

法律法規(guī)不夠完善。由于供應(yīng)鏈金融包含銀行、企業(yè)（核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)）、中介機(jī)構(gòu)（資產(chǎn)評(píng)估公司、監(jiān)管商等）三大類主體，主體的復(fù)雜性決定了法律適用的復(fù)雜性和不確定性。目前，供應(yīng)鏈金融主要涉及《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》及擔(dān)保法司法解釋、《合同法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》、《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等。雖然上述法律對(duì)債權(quán)人的權(quán)利主張有較為完備的規(guī)定，但由于供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式多樣，相對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)其標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，在信用捆綁、貨物監(jiān)管、資產(chǎn)處置、交易文本的確定等諸多方面涉及一系列新問(wèn)題，現(xiàn)有法律還很難完全覆蓋，這給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來(lái)了一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，而法律環(huán)境的變化還可能誘發(fā)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，危及商業(yè)銀行合法權(quán)益。

技術(shù)支持相對(duì)薄弱。應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程中，技術(shù)支持起著至關(guān)重要的作用。目前，國(guó)際先進(jìn)銀行可以實(shí)現(xiàn)信用證貿(mào)易下涉及的多家銀行及買方單證統(tǒng)一處理，鏈上企業(yè)可以通過(guò)電子銀行平臺(tái)在全球范圍內(nèi)享受發(fā)送交易指令、查詢交易、定制報(bào)告等服務(wù)，最大程度上實(shí)現(xiàn)了交易的程式化和自動(dòng)化，節(jié)省了銀行和企業(yè)雙方的成本，實(shí)現(xiàn)了銀行對(duì)交易流程的自動(dòng)監(jiān)控。

然而，國(guó)內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后，供應(yīng)鏈金融的信息技術(shù)應(yīng)用水平較國(guó)際仍有明顯差距。在許多銀行的實(shí)際操作中，單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)很大程度上仍依靠人工確認(rèn)，不僅影響了業(yè)務(wù)執(zhí)行效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。

相關(guān)對(duì)策及建議

面對(duì)供應(yīng)鏈金融的上述問(wèn)題，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)立足自身，積極探索解決辦法，引領(lǐng)供應(yīng)鏈金融持續(xù)、健康發(fā)展。

實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，將風(fēng)險(xiǎn)隔離在外。由于我國(guó)供應(yīng)鏈管理水平整體不高，因此商業(yè)銀行在圈定目標(biāo)客戶時(shí)應(yīng)嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，建立覆蓋供應(yīng)鏈融資各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各類角色的系統(tǒng)化準(zhǔn)入制度，并根據(jù)實(shí)際應(yīng)用的發(fā)展而不斷完善，從源頭進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。實(shí)際操作中，在行業(yè)方面，首先選取供應(yīng)鏈比較穩(wěn)定的鋼鐵、汽車以及交易流程標(biāo)準(zhǔn)化程度高的大宗商品行業(yè)，并逐步向行業(yè)集中度較高的消費(fèi)領(lǐng)域過(guò)渡；在客戶方面，首先關(guān)注核心廠商資質(zhì)，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、市場(chǎng)前景、發(fā)展?jié)摿?，以及所處供?yīng)鏈的穩(wěn)定性、獲利性來(lái)綜合評(píng)定，此外，重點(diǎn)審查具體交易背景的真實(shí)性以及融資中小企業(yè)的歷史信用記錄；以中介機(jī)構(gòu)方面，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)評(píng)估方、監(jiān)管方的資質(zhì)要求及日常管理水平的考察。

健全風(fēng)控機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的整體把握。從供應(yīng)鏈整體把握授信企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)評(píng)估鏈上核心企業(yè)、授信企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、信用水平及變化情況，行業(yè)類商品價(jià)格變動(dòng)及影響等，科學(xué)運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)控制工具區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)類別，識(shí)別潛在損失，必要時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提前做好應(yīng)對(duì)策略，有效保全銀行資產(chǎn)。操作層面上，慎重選擇質(zhì)押物，保證質(zhì)押物所有權(quán)明晰，選擇價(jià)值及質(zhì)量穩(wěn)定、易于變現(xiàn)的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押；加強(qiáng)授信企業(yè)與上下游廠商之間交易關(guān)系真實(shí)性的審查，嚴(yán)格執(zhí)行收款確認(rèn)、提貨回執(zhí)等手續(xù)；加強(qiáng)巡庫(kù)核貨力度，按授信審批要求的頻率進(jìn)行巡庫(kù)；督促監(jiān)管商增強(qiáng)對(duì)監(jiān)管流程的全面管理，嚴(yán)格按其內(nèi)部制度及銀行出具的監(jiān)管方案，對(duì)抵質(zhì)押物出入庫(kù)手續(xù)、臺(tái)賬建立進(jìn)行規(guī)范操作等。

明確各方權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物所有權(quán)在多方主體間流動(dòng)，易產(chǎn)生所有權(quán)糾紛，以及相關(guān)法律條款仍不完善、缺乏行業(yè)性指導(dǎo)文件等實(shí)際情況，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，具體分析可能面對(duì)的法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，并在業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，盡可能地完善法律合同文本，明確各方權(quán)利義務(wù)，將法律風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。此外，盡快建立與國(guó)際接軌的法律法規(guī)、建立健全社會(huì)信用系統(tǒng)及企業(yè)、個(gè)人信用登記制度、減少法律糾紛中的行政干預(yù)等，對(duì)于營(yíng)造良好的供應(yīng)鏈金融環(huán)境、推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的有序發(fā)展均意義重大。

提高技術(shù)水平，提升人員素質(zhì)。針對(duì)供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)水平落后的問(wèn)題，商業(yè)銀行應(yīng)構(gòu)建或升級(jí)專門的信息技術(shù)支持平臺(tái)，推進(jìn)對(duì)供應(yīng)鏈金融物流、信息流、資金流的實(shí)時(shí)處理。通過(guò)業(yè)務(wù)的線上改造，將目前手工作業(yè)的銀企合作升級(jí)為電子平臺(tái)，適應(yīng)多行業(yè)、多主體的信息流監(jiān)控。人員方面，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)人才引進(jìn)、專業(yè)人員培訓(xùn)，建立一支覆蓋前、中、后臺(tái)的專業(yè)化隊(duì)伍，特別加強(qiáng)對(duì)客戶經(jīng)理、操作人員的培訓(xùn)，提升其對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品政策、流程等全面掌握，并可建立相應(yīng)的從業(yè)人員資質(zhì)認(rèn)證制度，要求從業(yè)人員持證上崗。

（作者單位：北京大學(xué)光華管理學(xué)院中國(guó)民生銀行）