我國銀行業(yè)競爭實力與發(fā)展模式

2007年以來，我國銀行業(yè)借改革東風(fēng)，一路高歌猛進(jìn)，在全球銀行業(yè)的地位和影響力與日俱增，與次貸危機(jī)打擊下的歐美銀行業(yè)形成鮮明對比。根據(jù)英國《銀行家》雜志，進(jìn)入全球1000強(qiáng)的我國銀行數(shù)持續(xù)上升，從2006年的25家增加到2012年的110家，僅次于美國。但進(jìn)入2013年，情況似乎在變化。2013年進(jìn)入全球1000強(qiáng)的我國銀行業(yè)基本延續(xù)了2012年格局，保持110家總數(shù)不變，保持進(jìn)入前10強(qiáng)的4家不變，保持進(jìn)入前100強(qiáng)的12家不變。根據(jù)2013年7月英國《銀行家》雜志全球1000強(qiáng)銀行排名，按一級資本和總資產(chǎn)規(guī)模，中國工商銀行第一次排名世界第一。但也在同月，中國工商銀行讓出了保持六年之久的市值全球第一的桂冠。2013年或許成為我國銀行業(yè)發(fā)展歷程的又一個分水嶺。

我國銀行業(yè)的顯性實力

2002年以來對體制和機(jī)制的改革，緩釋了我國銀行業(yè)長期積累的風(fēng)險，注入了新的生機(jī)和活力，使我國銀行業(yè)迅速增長，在全球銀行業(yè)中的規(guī)模優(yōu)勢不斷擴(kuò)大。這主要表現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模、資本規(guī)模、利潤水平、資產(chǎn)質(zhì)量四個方面。

總資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張。2002年以來，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張。2002年末銀行業(yè)總資產(chǎn)23.8萬億元，2007年末增長到53.1萬億元，2012年增長到133.6萬億元，是2007年的2.52倍，2002年的5.61倍，是改革開放初期的190多倍。2006年，我國進(jìn)入全球1000強(qiáng)的上榜銀行總資產(chǎn)約為3.4萬億美元，僅占全球1000強(qiáng)銀行的5.3%。經(jīng)歷了六年的發(fā)展，我國上榜銀行的總資產(chǎn)增加了3倍多，2012年達(dá)到近13.6萬億元，在全球的份額也提高了1倍多，由2006年的5.3%提升到2012年的13.6%。

總資本實力明顯增強(qiáng)。同期我國銀行業(yè)一級資本也保持高速增長。2003年末，我國只有8家銀行資本充足率在8%以上，到2007年末，全部商業(yè)銀行平均資本充足率達(dá)到8.4%，到2008年末，資本充足率8%以上商業(yè)銀行達(dá)到204家，大中型商業(yè)銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占全部商業(yè)銀行總資產(chǎn)的99.9%，商業(yè)銀行整體平均資產(chǎn)充足率達(dá)12%。根據(jù)英國《銀行家》，2006年進(jìn)入世界1000強(qiáng)的銀行總的一級資本占世界的4.8%，2012年該指標(biāo)提升到12.1%。相應(yīng)地，我國入榜1000強(qiáng)的銀行總的一級資本實力于2008年超過德國，2009年超過英國，2010年超過日本，目前僅次于美國。

盈利規(guī)模保持較高水平。2003年以來， 我國銀行業(yè)稅前利潤年均增速超過30%，在1000家大銀行中獨樹一幟，成為全球盈利能力最強(qiáng)的銀行集團(tuán)，以2009年最為突出。根據(jù)英國《銀行家》雜志，在全球金融危機(jī)影響最為突出的2009年，中國52家上榜銀行稅前利潤占1000家銀行總利潤的73.8%；2010年，在全球銀行業(yè)盈利回升的背景下，該比例回落到26.3%。同時，在單家銀行利潤排行榜上，中國最大的三家銀行從2008年連續(xù)四年包攬了利潤榜的前三名。

不良貸款水平持續(xù)下降。2002年，我國銀行業(yè)曾被國際評級機(jī)構(gòu)定性為“技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)”，估計銀行業(yè)不良貸款率超過30%。2002年以來，以不良貸款率為代表的我國銀行業(yè)風(fēng)險水平明顯下降。2003年不良貸款率下降到17.9%，2007年末下降到6.2%， 2011年以后歷史性地下降到了1%以下。與此同時，銀行業(yè)貸款損失準(zhǔn)備和撥備覆蓋率一直保持了雙升趨勢， 2003年我國銀行業(yè)撥備覆蓋率僅25%，到2012年度該比率上升到295%，銀行業(yè)風(fēng)險抵補(bǔ)能力不斷提高。

我國銀行業(yè)的發(fā)展模式反思

在為我國銀行業(yè)過去十多年來發(fā)展成就高興的同時，我們應(yīng)該觀察到，我國銀行業(yè)的發(fā)展主要體現(xiàn)在規(guī)模上，這其實主要得益于我國經(jīng)濟(jì)改革開放的持續(xù)快速增長，得益于我國銀行業(yè)在金融體系中的主導(dǎo)地位。2007～2008年全球金融危機(jī)表明，規(guī)模不能代表實力，大也不能確保安全。隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，我國銀行業(yè)發(fā)展模式的缺陷已逐步顯現(xiàn)，與歐美發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)的基礎(chǔ)性差距亦在漸漸暴露，我國銀行業(yè)的真正實力并沒有規(guī)模數(shù)字顯示的那么強(qiáng)大。

我國銀行業(yè)體制機(jī)制改革有待進(jìn)一步深入

以國有獨資商業(yè)銀行為代表的我國銀行業(yè)股份制改造，極大地改善了我國銀行業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)和相應(yīng)的經(jīng)營管理。在這一過程中，我國銀行業(yè)借鑒西方發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗，在經(jīng)營管理體制機(jī)制方面開展了大量的探索和實踐，以實現(xiàn)從“部門銀行”到“流程銀行”的轉(zhuǎn)變。例如推動組織架構(gòu)的扁平化，實施事業(yè)部制改革，引入六西格瑪管理方法，推動經(jīng)營管理板塊建設(shè)，但從大部分銀行近年來的運行情況看，這種轉(zhuǎn)變?nèi)匀皇切问缴系?、局部的、非系統(tǒng)的和非變革式的，管理效率、服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營效率仍然很不理想。例如，“以客戶為中心”往往停留在口號上，業(yè)務(wù)流程建設(shè)與管理流程建設(shè)脫節(jié)，業(yè)務(wù)流程建設(shè)與組織架構(gòu)調(diào)整脫節(jié)，“部門銀行”仍然是主流，不少銀行“官辦”色彩仍然很濃厚，究其原因，我國銀行業(yè)尚缺乏一個嚴(yán)峻的外部壓力和強(qiáng)大的內(nèi)在驅(qū)動力。我國銀行業(yè)發(fā)展到今天，與持續(xù)發(fā)展了幾百年的西方發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)相比，仍然不能說已辦成了真正的銀行，我國銀行的經(jīng)營機(jī)制和管理體制仍然很封閉。

我國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)存在不穩(wěn)定性

從規(guī)模上看，我國銀行業(yè)利潤十分可觀，但進(jìn)一步分析結(jié)構(gòu)，情況并不樂觀。我國銀行業(yè)利潤來源仍然以利息收入為主。2013年，我國銀行業(yè)的息差收入在全球銀行業(yè)仍然獨占頭鰲，有5家銀行進(jìn)入前20家凈息差最高的銀行，前三席分別為工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行。而從收費和傭金收入看，前20家銀行中我國銀行占三席，最高的工商銀行位列第六，前五位全部由美國銀行把持。

從交易類業(yè)務(wù)收入看，前20家銀行中沒有我國銀行，基本由歐美國家銀行壟斷。這種利潤結(jié)構(gòu)，表明我國銀行業(yè)仍然屬于典型的傳統(tǒng)商業(yè)銀行，以存貸業(yè)務(wù)為重要的利潤來源。我國利率市場化進(jìn)程已經(jīng)提速，受這一因素和經(jīng)濟(jì)下行等影響，我國銀行業(yè)2013年上半年利潤幾近腰斬。我國銀行業(yè)利潤存在較大的不穩(wěn)定性，前景不容樂觀。

我國銀行業(yè)效率指標(biāo)水平存在誤導(dǎo)

與利潤密切相關(guān)的一個指標(biāo)是成本收入比，反映一家銀行的經(jīng)營效率。在該指標(biāo)上，我國銀行業(yè)指標(biāo)相對很低，顯得十分特殊。根據(jù)2013年英國《銀行家》雜志數(shù)據(jù)，我國銀行業(yè)成本收入比平均36.6%，在全球最低的10個國家中位列第九。

應(yīng)該說，成本收入比偏低，僅從數(shù)據(jù)上看，似乎表明銀行控制成本有效，經(jīng)營效率較好。可我們進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國家銀行業(yè)成本收入比普遍偏低。最低的10個國家中，除中國外全部是小國家，第十位是新加坡，銀行業(yè)成本收入比為38%，除新加坡外，發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)體都不在列。在按資本排名全球最大的25家銀行中，我國最大的5家銀行成本收入比占據(jù)了前五席。美國銀行業(yè)中，成本收入比最低的是富國銀行，為57%；隨后是摩根大通銀行，為66%；花旗銀行，為73%。英國銀行業(yè)中，成本收入比最低的是匯豐銀行，為60%。

我國銀行業(yè)成本收入比普遍偏低，稅收計算、辦公場所是重要原因，但撥備計提、經(jīng)營管理費用、工資成本等方面投入不足也是重要原因，這實際上影響銀行的真實利潤水平，也不能準(zhǔn)確反映銀行的經(jīng)營管理效率。值得關(guān)注的是，我國部分銀行一定程度上存在著意追求低成本收入比傾向。

我國銀行業(yè)資本補(bǔ)充能力不足

2003年我國啟動對國有獨資商業(yè)銀行的股份制改革以來，我國銀行業(yè)資本充足水平總體上在不斷提高，尤其是在2009年到2011年，總體上高于發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)水平，但這一狀況正在迅速發(fā)生轉(zhuǎn)變。2010年后，在危機(jī)的打擊下，歐美銀行業(yè)在大幅度去杠桿的同時，大量從市場補(bǔ)充資本，目前無論是核心資本充足率還是資本杠桿率，資本充足水平總體上已經(jīng)高過我國銀行業(yè)。按資本規(guī)模我國盡管有四家銀行位列前十，其中工行排第一，但這四家銀行的資本充足率全部低于前十的另外六家銀行。根據(jù)英國《銀行家》雜志統(tǒng)計，我國銀行業(yè)已經(jīng)不屬于資本迅速增長之列。而實際情況是，在新資本協(xié)議要求下，我國銀行業(yè)資本充足總體水平已下降，補(bǔ)充資本的需求非常強(qiáng)烈。

而我國銀行業(yè)補(bǔ)充資本的難度不低。從我國銀行業(yè)股份制改造和公開上市的過程看，對銀行業(yè)的資本補(bǔ)充，政府在其中發(fā)揮了重大作用。銀行的資本補(bǔ)充要么是通過中央政府或地方政府的直接注資完成，要么是以政府信譽(yù)作為背書通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者完成，真正通過市場機(jī)制獲得的注資比例實際不高。當(dāng)前在我國資本市場造血功能不足，銀行資本補(bǔ)充工具有限的情況下，銀行獲得及時的資本補(bǔ)充渠道十分有限，同時滿足資本監(jiān)管要求和自身發(fā)展的要求難度很高。

我國銀行業(yè)風(fēng)險容忍度偏嚴(yán)

所謂一朝遭蛇咬，十年怕井繩。囿于慘痛的歷史教訓(xùn)，我國銀行業(yè)十分注重不良貸款風(fēng)險的防控，堅持推行不良貸款“雙降”政策，成效顯著，成功地將不良貸款率降到1%以下。2011年四季度，我國銀行業(yè)不良貸款“雙降”趨勢出現(xiàn)拐點，先是不良貸款余額上升，再是不良率開始反彈。我國銀行業(yè)不良貸款由“降”轉(zhuǎn)“升”，有我國2XcNyH59aSXsfzE25JOtuV+UqEeGqSwjp59U0DRG06q4=009年以來信貸投放高速增長的原因8EQ1Zq5muE3OmquVJ9JaEyWSmsUrgZ/35UEjlAF/HSk=，也有信貸業(yè)務(wù)活動內(nèi)在規(guī)律作用的原因。實際上，即使沒有2009年的天量信貸投放，銀行業(yè)的不良貸款也不可能一直“雙降”下去，信貸業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險是客觀的。

若再將我國銀行業(yè)不良貸款水平與美國等國家比較，除我國香港地區(qū)外，不良貸款率總體上低于這些國家的水平。根據(jù)世界銀行報告，2012年度美國銀行業(yè)的不良貸款率為3.9%，2011年度歐元區(qū)國家銀行業(yè)不良貸款率為5.2%，2011英國銀行業(yè)不良貸款率為4%，均大大高于我國銀行業(yè)平均不良貸款水平。從單家銀行看，根據(jù)英國《銀行家》披露數(shù)據(jù)，按資本排名第二的摩根大通銀行不良率4.6%，排名第三的美國銀行不良率7.2%，目前與工商銀行反復(fù)爭奪市值第一的富國銀行不良貸款率5.9%，均大大高于我國大中型銀行的不良貸款水平。另外，值得一提的是，美國監(jiān)管當(dāng)局在披露不良貸款時，同時披露逾期貸款和核銷貸款的金額，這有效提高了貸款風(fēng)險披露的準(zhǔn)確度和透明度。

目前，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的一輪調(diào)整，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和增長方式轉(zhuǎn)變的過程中，一部分銀行信貸資產(chǎn)將會轉(zhuǎn)為不良貸款，這應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的正?，F(xiàn)象。但目前由于過去的教訓(xùn)，市場上和社會民眾對銀行業(yè)不良貸款水平認(rèn)識程度有限，容忍度也有限。出于各方面的壓力，監(jiān)管部門對不良率的表態(tài)也十分謹(jǐn)慎。各種因素疊加，表現(xiàn)結(jié)果就是對銀行不良貸款水平的容忍度偏低、偏嚴(yán)。這實際不利于商業(yè)銀行不良貸款風(fēng)險的化解和風(fēng)險的防控，也不利于我國銀行業(yè)滿足我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的金融服務(wù)需求。

我國銀行業(yè)進(jìn)行深層次改革迫在眉睫

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式正處于深刻轉(zhuǎn)型過程中，金融政策也隨之發(fā)生深刻的變革。這一過程中，我國銀行業(yè)不僅要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，還要充分準(zhǔn)備金融領(lǐng)域的重大變革。當(dāng)前，兩大挑戰(zhàn)尤為關(guān)鍵：一是利率市場化加速推進(jìn)。目前沒有實現(xiàn)利率市場化的國家已經(jīng)不多，西方發(fā)達(dá)國家在20世紀(jì)90年代以前已經(jīng)全部完成了利率市場化進(jìn)程，而我國銀行業(yè)正在進(jìn)入這一進(jìn)程的最關(guān)鍵時期。二是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正加速在銀行業(yè)應(yīng)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的理念和方式正深刻影響現(xiàn)代金融業(yè)。這些因素相互疊加，我國銀行業(yè)發(fā)展面臨前所未有的外部壓力，推進(jìn)我國銀行業(yè)深層次變革迫在眉睫。

要完善公司治理，增強(qiáng)資本基礎(chǔ)。從調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)入手，逐步降低政府直接和間接持股比例，淡化政府色彩，從根本上改進(jìn)銀行的公司治理，增強(qiáng)經(jīng)營的獨立性和活力。一方面，擴(kuò)大民營資本進(jìn)入銀行業(yè)，應(yīng)以鼓勵入股現(xiàn)有中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)為主，通過引導(dǎo)民營資本進(jìn)入現(xiàn)有成熟的銀行機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步完善銀行機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，也能更快和更有效地實現(xiàn)支持小微經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。另一方面，創(chuàng)新資本工具和資本補(bǔ)充手段，增加自然人持股比例。目前，我國居民資產(chǎn)負(fù)債表非常健康，負(fù)債率處于較低水平，所持金融資產(chǎn)占比很低。我國應(yīng)通過發(fā)行優(yōu)先股、推行員工持股計劃等多種手段，有效補(bǔ)充銀行資本，改善銀行經(jīng)營效率。

要調(diào)整經(jīng)營理念，強(qiáng)化風(fēng)險管理。首先，要調(diào)整經(jīng)營理念，堅持市場導(dǎo)向。在實施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略過程中，要將我國銀行業(yè)的發(fā)展與國際銀行業(yè)的發(fā)展理念、發(fā)展模式和發(fā)展歷程相對照，走出發(fā)展誤區(qū)，提高可持續(xù)發(fā)展能力。其次，要完善經(jīng)營機(jī)制，堅持客戶導(dǎo)向。要采取切實措施推動“銀行再造”，真正做到“以客戶為中心”的理念，適時推進(jìn)組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程的調(diào)整，切實提高銀行的服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。第三，要推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，堅持特色導(dǎo)向。要將自身的發(fā)展與中國銀行業(yè)整體發(fā)展格局相比較，避免跟風(fēng)，提高經(jīng)營的專業(yè)化程度，避免發(fā)展中再入同質(zhì)化，實現(xiàn)特色化和差異化經(jīng)營。第四，要注重穩(wěn)健經(jīng)營，堅持風(fēng)險導(dǎo)向。要注重規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險防控之間的平衡，注重資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的均衡，在及時化解信用風(fēng)險的前提下，加強(qiáng)流動性風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險的管理。

要改進(jìn)銀行監(jiān)管，適應(yīng)轉(zhuǎn)型需要。近年來，我國銀行業(yè)監(jiān)管有效性不斷提高，有力保障了我國銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展、走向世界。當(dāng)前，新的形勢對我國銀行業(yè)監(jiān)管提出了更高的要求。一方面，我國銀行業(yè)要進(jìn)一步改進(jìn)市場準(zhǔn)入監(jiān)管，適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型和金融創(chuàng)新加速的需要。市場準(zhǔn)入監(jiān)管要改變機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員并重的格局，轉(zhuǎn)向以高管人員資格審核為主，創(chuàng)新業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)網(wǎng)點準(zhǔn)入為輔。另一方面，要加強(qiáng)市場和公眾的風(fēng)險意識教育，在提高市場對銀行業(yè)風(fēng)險的理解、提高市場的風(fēng)險容忍度的同時，適當(dāng)調(diào)整監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管實踐中的風(fēng)險容忍度和不良貸款披露政策，為銀行業(yè)支持我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和完成自身轉(zhuǎn)型創(chuàng)造更好的政策環(huán)境。

（作者單位：中國光大銀行戰(zhàn)略管理部）