挺進(jìn)金融業(yè)

產(chǎn)融結(jié)合的美好藍(lán)圖、實(shí)業(yè)的艱辛與金融業(yè)的高收益、逐漸敞開(kāi)的金融業(yè)大門(mén)，越來(lái)越多的民營(yíng)企業(yè)爭(zhēng)食金融行業(yè)“大蛋糕”。而從2012年開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也來(lái)勢(shì)洶洶地將其觸角伸向金融業(yè)深處，它們或?qū)⒊蔀檫@個(gè)行業(yè)的一股顛覆力量。

民企爭(zhēng)食金融行業(yè)“大蛋糕”

與實(shí)業(yè)的艱辛相比，金融業(yè)的高額利潤(rùn)對(duì)資金有著天然的吸引力，產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融業(yè)的最初意圖在于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益，也為自身融資提供便利。不過(guò)，民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)同時(shí)也帶來(lái)了實(shí)業(yè)空心化的隱憂(yōu)，并可能引起金融秩序的混亂，因此中國(guó)依然對(duì)民間資本進(jìn)入金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的牌照管制。

盡管如此，“產(chǎn)融結(jié)合”仍然逐漸成為中國(guó)企業(yè)青睞的發(fā)展路徑，并且較早一批取得金融牌照的民營(yíng)企業(yè)家由此而分享到了行業(yè)的超額利潤(rùn)，收獲了令人艷羨的財(cái)富，包括民生銀行的一眾民營(yíng)股東，劉永好、盧志強(qiáng)、張宏偉和史玉柱等；泰康人壽的大股東陳東升、孔東梅夫婦；國(guó)華人壽、天平車(chē)險(xiǎn)的大股東劉益謙；中融信托的控制人解植坤、毛阿敏夫婦。

雖然牌照管制一直存在，但仍然有越來(lái)越多的民營(yíng)企業(yè)通過(guò)各種途徑爭(zhēng)食金融業(yè)的“大蛋糕”。朱孟依家族掌舵的“珠江系”先后入股北京農(nóng)商行以及廣州農(nóng)商行等，珠江人壽已低調(diào)開(kāi)業(yè)，其金融、投資、建筑的三大支柱產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略初見(jiàn)雛形。成立于1990年，由家居建材起家的香江集團(tuán)，近年來(lái)投資觸角也已經(jīng)伸向廣東發(fā)展銀行、廣發(fā)證券等金融機(jī)構(gòu)和多家企業(yè)。

2013年4月8日，史玉柱辭去巨人網(wǎng)絡(luò)CEO，引起不小的震動(dòng)，眾人紛紛猜測(cè)其歸隱的真實(shí)意圖在于轉(zhuǎn)向金融投資，而史玉柱予以否認(rèn)，表示其會(huì)長(zhǎng)期持有民生銀行股份，并不是投機(jī)者。不管“退休”的真實(shí)意圖如何，史玉柱邁向金融是不爭(zhēng)的事實(shí)。自2011年3月開(kāi)始，史玉柱通過(guò)上海健特增持民生銀行80多次，目前持有2.85%的股份。此外，其還持有華夏銀行1.31%的股份和十幾家其他上市公司的股份。

在金融的城邦里，還活躍著諸多富二代的身影，他們擁有高學(xué)歷，在父輩們搭建的財(cái)富平臺(tái)上進(jìn)行著資本運(yùn)作的嘗試。曾在美國(guó)哈佛商學(xué)院攻讀MBA的萬(wàn)向集團(tuán)總裁魯偉鼎，借助萬(wàn)向財(cái)務(wù)公司和通聯(lián)資本兩大平臺(tái)進(jìn)行金融投資；畢業(yè)于英國(guó)華威大學(xué)的三一集團(tuán)副總裁梁冶中將三一投資（高恒投資）作為其實(shí)驗(yàn)田；海鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)李兆會(huì)，在父親李海倉(cāng)遇害時(shí)結(jié)束國(guó)外求學(xué)回國(guó)接班，其在金融領(lǐng)域的投資雖時(shí)有失誤，卻也一路頻頻出手、高歌猛進(jìn)。

互聯(lián)網(wǎng)改變蛋糕生產(chǎn)方式？

民營(yíng)企業(yè)爭(zhēng)食金融行業(yè)“大蛋糕”，分享的是傳統(tǒng)金融行業(yè)的市場(chǎng)，而隨著互聯(lián)網(wǎng)的觸角在金融行業(yè)越來(lái)越深入，其或?qū)⒊蔀檫@個(gè)行業(yè)里的一股顛覆力量。

從支付到借貸，再到中介，阿里巴巴以支付寶為起點(diǎn)不斷擴(kuò)展其金融版圖。2007-2010年，阿里巴巴曾經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)借貸領(lǐng)域與建行有過(guò)合作，但最終因?yàn)槟繕?biāo)、風(fēng)格等不一致而終止，在此次合作中，阿里巴巴看到了小額貸的機(jī)會(huì)，并積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。阿里平臺(tái)上多為小商家，其在傳統(tǒng)融資渠道中的弱勢(shì)地位間接影響了阿里平臺(tái)的發(fā)展。2008年金融危機(jī)時(shí)，馬云就曾表示，如果銀行不改變，那我們改變銀行。

2010年6月，由阿里巴巴、復(fù)星、萬(wàn)向、銀泰等共同投資的浙江阿里巴巴小額貸款公司成立。其產(chǎn)品分為面對(duì)B2C平臺(tái)客戶(hù)的“淘寶小貸”，和面對(duì)B2B平臺(tái)客戶(hù)的“阿里小貸”兩種，具有“金額小、期限短、隨借隨還”的特點(diǎn)。利用大數(shù)據(jù)，阿里小額貸款公司根據(jù)企業(yè)在平臺(tái)上積累的信用及行為數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)估。2011年，阿里再次成立了重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司。

與此同時(shí)，阿里積極拓展其小額貸款的資金來(lái)源。2012年6月和9月，重慶阿里小額貸款公司兩次通過(guò)山東信托發(fā)布信托產(chǎn)品，共募得資金3億元。2013年初，東方證券發(fā)行的“阿里巴巴1號(hào)”專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃提交申請(qǐng)材料，阿里金融開(kāi)始嘗試企業(yè)資產(chǎn)證券化融資。阿里小貸計(jì)劃將50億元貸款組合出售給東方證券的“專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”，并以此為基礎(chǔ)，向投資者發(fā)行50億元證券。

小額貸款業(yè)務(wù)只是阿里金融版圖的一部分。2012年，阿里馬云、平安保險(xiǎn)馬明哲和騰訊馬化騰宣布聯(lián)合組建眾安在線(xiàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。2013年2月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布批復(fù)，同意眾安在線(xiàn)籌建，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司試點(diǎn)。除“三馬”外，還有北京攜程國(guó)際旅行社有限公司等六家公司參與投資。

而在此前的2012年4月16日，支付寶宣布為快捷支付（無(wú)需開(kāi)通網(wǎng)銀即可憑借多重驗(yàn)證進(jìn)行在線(xiàn)支付）用戶(hù)免費(fèi)投保，如發(fā)生資金被盜意外，平安產(chǎn)險(xiǎn)給予100%的賠付。這是國(guó)內(nèi)第三方支付首次引入保險(xiǎn)機(jī)制，此舉也被看成是“三馬”聯(lián)合組建在線(xiàn)保險(xiǎn)公司的一種探路。

2012年9月，馬云在網(wǎng)商大會(huì)上宣布阿里將從2013年開(kāi)始全面轉(zhuǎn)型，主推平臺(tái)、金融和數(shù)據(jù)三大業(yè)務(wù)。2013年3月，阿里表示將推出虛擬信用卡，計(jì)劃9月底覆蓋全國(guó)各大城市。商家和消費(fèi)者都可以根據(jù)評(píng)級(jí)的不同而獲得相應(yīng)的授信支付。消費(fèi)者最高可獲5000元的消費(fèi)額度，并可享受長(zhǎng)達(dá)38天的免息期。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊也在構(gòu)筑金融城邦，其動(dòng)作遠(yuǎn)不止是參與設(shè)立眾安在線(xiàn)。2012年，騰訊理財(cái)頻道推出基金超市，用戶(hù)可在線(xiàn)購(gòu)買(mǎi)基金，目前合作的基金公司包括博時(shí)基金、鵬華基金等34家。2013年1月16日，中信銀行宣布與騰訊旗下財(cái)付通合作，將在網(wǎng)絡(luò)授信與融資、聯(lián)名卡、資金融通等領(lǐng)域展開(kāi)合作。2013年兩會(huì)期間，馬化騰表示，騰訊正在考慮申請(qǐng)更多金融業(yè)務(wù)牌照。

京東商城于2012年末推出“供應(yīng)鏈金融服務(wù)”，服務(wù)于供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商、最終用戶(hù)，可為上游供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款融資、訂單融資、委托貸款融資等服務(wù)。京東在其中的角色是中介，利用自身的規(guī)模和信用幫助供應(yīng)商從銀行獲得資金。供應(yīng)商向京東提出融資申請(qǐng)，京東審核其訂單、入庫(kù)單等情況，核準(zhǔn)后遞交銀行，銀行再放款。京東也表示將利用自有資金為企業(yè)提供部分融資。

其實(shí)，銀行、券商、基金公司等金融機(jī)構(gòu)都在構(gòu)建各自的網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售平臺(tái)，但阿里明確表示，并不想做把金融產(chǎn)品放在網(wǎng)上銷(xiāo)售的、把互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)渠道的金融互聯(lián)網(wǎng)，而是要堅(jiān)定地做按互聯(lián)網(wǎng)思路做金融的互聯(lián)網(wǎng)金融，利用創(chuàng)新的技術(shù)手段對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，將客戶(hù)的需求和產(chǎn)品進(jìn)行無(wú)縫對(duì)接。

打破信息邊界、降低交易成本、大數(shù)據(jù)支撐是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，但其也不可避免地面臨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。目前中國(guó)的相關(guān)法律都是針對(duì)傳統(tǒng)金融而制定，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可能出現(xiàn)新的獨(dú)特問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的底線(xiàn)尚不清晰，而互聯(lián)網(wǎng)公司要警惕“越界”風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是否會(huì)顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)還不得而知，但其沖擊力已開(kāi)始顯露?；ヂ?lián)網(wǎng)改變了很多行業(yè)的游戲規(guī)則，金融或許就是下一個(gè)。