中國消費崛起有四大支點

世界環(huán)境約束、勞動力約束、資源環(huán)境約束的倒逼機制也能對中國經濟結構轉型發(fā)揮積極作用。如果通過落實改革，能夠釋放制度紅利，則中國經濟有望建立投資和消費的內循環(huán)。從國民經濟的生產、分配、交換以及消費四個環(huán)節(jié)出發(fā)，中國經濟正在逐漸過渡到更有利于消費增長的時期。

中國經濟目前正面臨前所未有的困境，過去10年高增長賴以存在的國內外經濟基礎正在動搖，同時，非均衡發(fā)展的后遺癥開始顯現(xiàn)，在這種情況下，中國經濟正在進入一個新的時期。我們在看到世界環(huán)境約束、勞動力約束、資源環(huán)境約束的同時，也應該看到倒逼機制對中國經濟結構轉型所能發(fā)揮的積極作用。如果通過落實改革，能夠釋放制度紅利，則中國經濟有望建立投資和消費的內循環(huán)。從國民經濟的生產、分配、交換以及消費四個環(huán)節(jié)出發(fā)，中國經濟正在逐漸過渡到更有利于消費增長的時期，消費崛起之夢可能會逐漸成為現(xiàn)實。

分配更有利于消費增長

比較中國與美、德、日、英等發(fā)達經濟體的消費率可以發(fā)現(xiàn)，無論是政府消費率還是居民消費率，中國都要偏低。

從中國自身消費率的情況看，政府消費率相對平穩(wěn)，整體消費率低下的主要原因是居民消費率低，從而拉低了整體消費率。2006至2011年，中國政府消費率平均為13.4%，一直處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)；而居民消費率卻呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢，從2000年的46.4%降至2011年的35.4%，減少了11個百分點，平均每年降低1個百分點。

居民消費率過低，主要和不合理的收入分配結構有關。從中國國民收入的分配結構看，在相當長時間內，居民在收入分配中處于不利地位。自2000年以來，初次分配和二次分配中住戶占比一直呈持續(xù)降低態(tài)勢，不僅不利于居民收入分配結構的改善，還降低了居民對消費j3lK3m4peb4HjcUAKAq1aHvvwx7g9yKVTgjfcc2FON0=的積極性。

在新的時期，受以下兩方面的影響，國民收入分配已經并且未來將繼續(xù)向有利于提高居民收入的方向改變，這將有利于消費的增長。

勞動力供求關系變化有利于居民收入增長。在勞動力幾近無限供給的情況下，勞動和其他要素相比處于弱勢地位，勞動者的收入很難提高。伴隨著勞動力拐點的臨近和到來，勞動力的供求關系變化轉向更有利于勞動力供給者。近年來居民的收入增長明顯加速，很重要的一個原因就是勞動力的相對短缺。

從反映就業(yè)水平的勞動力求人倍數(shù)來看，2009年之前，求人倍數(shù)與中國經濟增速走勢方向一致。但是，2009年之后，求人倍數(shù)與經濟增速走勢發(fā)生了背離。期間中國經濟下滑走低，但勞動力就業(yè)狀況卻穩(wěn)步提升。這與前述勞動力拐點的宏觀數(shù)據(jù)基本一致。這種改變將從根本上改變不利于勞動者的市場基礎，推動居民收入的上升。

國家收入分配政策向居民傾斜，從制度上保障居民收入增長。國家已經出臺，未來還將繼續(xù)出臺一系列國民收入分配向居民傾斜的分配政策，尤其是十八大報告中明確提出，到2020年，實現(xiàn)國內生產總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番。這是國家首次明確提出居民收入倍增目標。而在十六大、十七大上均未對居民收入增長提出具體量化目標。即便中共十七屆五中全會首次提出努力實現(xiàn)居民收入增長和經濟發(fā)展同步，亦未提出收入增長的具體量化目標。十八大對居民收入倍增量化，表明了政府在提振居民收入上的堅定決心。分配政策的實施從制度上保障了居民收入增長。

人口結構的變化有利于消費提升

歷史和國際經驗表明，人口結構的變化和消費的關系也非常明顯。與勞動力人口相比，更多的非勞動力人口有助于提升消費。

以日本為例， 2000年日本65歲以上和15歲以下非勞動力人口占總人口比重為31.9%，最終居民消費率為56%；2011年日本65歲以上和15歲以下非勞動力口占總人口比重為36.4%，最終居民消費率增長到了60.4%，日本非勞動力人口與其消費率正相關關系顯著（附圖）。

結合中國的情況看，1998年之前，非勞動力人口的增加和居民最終消費率走勢基本一致，1998年后盡管經濟發(fā)展取得了很大成就，但由于居民分配制度上仍不完善以及15歲以下非勞動人口占比下降，中國出現(xiàn)了非勞動力人口的增加和居民最終消費率的背離。未來隨著分配制度的不斷完善，老齡人口的不斷增加，中國的居民最終消費率仍會回到以前的軌道上。

中國的人口結構與日本有相似之處，即15歲以下人口占比回落，老年人口占比持續(xù)增加。1997年以來，15歲以下人口占比逐年下滑，2010年后，15歲以下人口占全部人口比重比較穩(wěn)定，近三年來該人口占比持續(xù)穩(wěn)定在16.5%的水平。60歲以上人口占比從2006年的11.3%升至2012年的14.3%，年均增長0.5個百分點。60歲和65歲人口占比差值逐年擴大，表明中國退休人員不斷增多，他們?yōu)橄M提升注入了新動力。

因此，從中國人口結構的變遷看，人口老齡化是主要矛盾，也是未來發(fā)展的大主題和大方向。隨著人口不斷老齡化，將帶來相關的消費產業(yè)發(fā)展，是未來推動消費發(fā)展的大趨勢。

消費環(huán)境的改善帶來消費的發(fā)展

消費的實現(xiàn)需要一個相對有利的消費環(huán)境，如何通過改善消費環(huán)境來刺激消費也一直是政府決策部門考慮的問題。在這些措施中，新型城鎮(zhèn)化尤其值得期待。

盡管關于新型城鎮(zhèn)化的相關文件和規(guī)劃還有待明確，但基于倒逼機制的分析，不難認識到，新型城鎮(zhèn)化的提出主要是解決舊的城鎮(zhèn)化模式中出現(xiàn)的問題。這就指明了新的城鎮(zhèn)化的方向。既然中國過去的城鎮(zhèn)化集中體現(xiàn)在就業(yè)的城鎮(zhèn)化，而不是生活方式的城鎮(zhèn)化，那么新型城鎮(zhèn)化會更加強調市民化，更加強調以人為本。與半拉子城鎮(zhèn)化相比，新型城鎮(zhèn)化或者真正的城鎮(zhèn)化將使得已進城和新進城農民消費真正得以提升，使得已進城的非戶籍人口和新進入城市的市民真正能夠享受到城鄉(xiāng)之間消費的倍增效應。

由于新型城鎮(zhèn)化的實施有待進一步明確，在此暫以已經發(fā)生的老的城鎮(zhèn)化對于消費的提升效應進行分析，新型城鎮(zhèn)化對消費的影響肯定要更大。

“十一五”期間，城鎮(zhèn)化率提升1個百分點，平均消費增長提升約0.42個百分點。

2011年城鎮(zhèn)人均消費支出為15160.89元，而同期農村人均生活支出為5221.13元。2001至2010年，中國城鎮(zhèn)人均消費支出與農村人均生活支出比例一直維持在3以上。

2011年城鎮(zhèn)人均消費支出與農村人均生活支出比值小幅回落，從2010年的3.07降至2011年的2.9。這并不是說城鎮(zhèn)居民人均消費降低了，而是隨著農民收入的增加，農村消費也開始呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。此外，尤為值得關注的一點是，農民轉變?yōu)槌擎?zhèn)人口帶來的消費倍增效應是促進社會發(fā)展的更為強勁動力。

2011年中國城鎮(zhèn)人口達到69079萬人，首次超過農村人口65656萬人，從人口轉移的未來發(fā)展趨勢看，農村人口持續(xù)轉為城鎮(zhèn)人口蘊含著巨大的消費潛力。

雖然2010年以來，農村居民人均消費增速快于城鎮(zhèn)居民人均消費增速，但是農村居民和城鎮(zhèn)居民的人均消費金額差距仍然較大。因此，由城鎮(zhèn)化帶來的農村人口向城市人口轉變時，會進一步促進新進入城鎮(zhèn)居民擴大消費，從而擴大整個社會的消費規(guī)模。

從最終需求的角度看，GDP由最終消費、資本形成和凈出口組成。以城鎮(zhèn)和農村的最終消費金額分別比上城鎮(zhèn)和農村人口，得到城鎮(zhèn)居民人均最終消費和農村居民最終消費，運用這一數(shù)據(jù)計算如果每年農村減少的人口進入城鎮(zhèn)后所帶來的最終消費。

隨著城鎮(zhèn)化的推進，越來越多的農村居民進城后會激發(fā)消費提升。以2010至2011年城鄉(xiāng)人口轉變?yōu)槔?011年農村人口比2010年減少1457萬人，假設這部分農村人口全部轉為城市人口，那么他們的人均消費將由2010年的4764.29元上升至2011年的18464.46元，也比當期他們留在農村時的人均消費5695.53元高出2.24倍。如果以2011年居民人均消費計算的話，1457萬農村人口轉為城市人口比沒有轉變時消費多增加1860.4億元。

自2003年以來，農村人口變?yōu)槌擎?zhèn)居民后，新增加的消費金額呈逐步抬升趨勢。2003-2005年，新增消費金額平均為774億元；2006 -2008年，新增消費金額平均為1164億元；新增消費金額平均為1827億元。

大力發(fā)展第三產業(yè)有利于消費的增長

2000至2011年間，中國第一產業(yè)產值占比逐步降低；第二產業(yè)產值占比平穩(wěn)，平均占比為46.4%，而第三產業(yè)產值占比已從2000年的39%升至2011年的44.6%，增長了5.6個百分點。在國家加快落實新非公36條，破除服務業(yè)的國有壟斷之后，第三產業(yè)尤其是與居民消費直接相關的生活型服務業(yè)發(fā)展速度有望加快，這將使此前因為供給不足被抑制的消費得到釋放，帶動消費水平的提升。此前由于政府資金有限以及效率低下，供給成為抑制消費的短邊，醫(yī)藥、教育、文化傳媒、財富管理、環(huán)境保護等方面的消費嚴重不足，破除壟斷之后，估計這些領域消費釋放的潛力最大。

內需提升能否

如約而來尚難逆料

對中國經濟能否通過刺激內需獲得新的動力，可以持謹慎樂觀態(tài)度，但過于樂觀則風險很大，因為目前乃至今后一段時間內，各種有利和不利于內需提升的因素有相互對沖的可能，加大了中國經濟的不確定性。

比如，2012年中國16-59歲的勞動人口減少345萬人，并從此走上勞動人口數(shù)量逐年減少的道路。隨著勞動人口減少，職工個人工資增長是肯定的，水漲船高，消費跟著增長也是可以預見的。但勞動人口總量的減少必定造成同等工資水平下，工資總量的減少，至少會部分抵扣掉因為工資水平普遍上漲而增加的工資總量。更不用說，家庭經濟條件相對改善的“90后”全面進入就業(yè)年齡，其中就業(yè)意愿不足的那部分人員占比會否繼續(xù)走高，也是未知數(shù)，而這對其本人和父母的消費支出無疑會產生重大影響。

再比如，根據(jù)國外經驗，老年人口的增加會帶來消費的增長，這主要是因為老年人雖然收入減少，但各種剛性支出如藥費、護理費用等支出增加所致，而且老人退休前已有足夠的積蓄，可以支付增加的開支。但在中國，未來幾年進入老齡的都是“50后”，這一代人中的大多數(shù)，不但在職時收入不高，存款也相當有限，盡管其中部分收入特別低甚至協(xié)保待崗在家的人士，退休后收入會有所增加，但消費支出的增加可能相當有限，同日本等發(fā)達國家中的富裕老人的開支增加，不可同日而語。加上其中有相當部分人士還面臨子女“啃老”，包括為子女買房還貸，自己可以支配的收入十分有限，消費支出即使有所增加，幅度也不會太高。

最不確定的是國家能否及時啟動收入分配體制改革，如果仍然按照此前8年的慢節(jié)奏，“雷聲大，雨點小”，要想大幅度提高勞動者工薪收入，增加他們的消費支出，難度就更大了。最需要注意的是，居民的消費增長尚未達到預期，政府消費卻在諸如“八條規(guī)定”等壓制下，持續(xù)走低，則消費總需求的下滑更難以避免。

未來，有可能促進居民個人消費增長的一個因素是國家逐步放開“二胎政策”。在全國人口機械增長基本停滯、老齡化程度攀升，以及人口結構失衡加劇的情況下，國家在城市中放松人口控制，從而帶來新出生人口增加，由此帶來的消費增長可能遠比老年人口增加來得明顯。

反過來，如果產能過剩加劇，企業(yè)裁員成風，不僅低收入人員，而且中等收入人員都將加入失業(yè)隊伍，房貸還款壓力之下，他們被迫減衣縮食，增加消費就更是無望。到那時，“屋漏偏逢連夜雨”，最需要內需拉動之時，偏偏內需從根本上熄火。

所有這些，但不僅限于這些因素對未來中國內需到底會有什么影響，現(xiàn)在尚難逆料。比較理想的是國家真能如期啟動收入體制改革并取得實質性進展，城鎮(zhèn)化真能產生民生改善效果，特別是中國經濟本身沒有出現(xiàn)更大的減速并導致大量裁員等，那預判中國經濟能獲得內需增加的拉動，才比較靠譜。

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