基于VAR模型對(duì)投資與就業(yè)人數(shù)關(guān)系的實(shí)證研究

張 也 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

一、問題的提出

不少學(xué)者及相關(guān)研究指出，投資對(duì)就業(yè)人數(shù)有著一定的影響，甚至有研究報(bào)告指出，就業(yè)人數(shù)是投資的格蘭杰原因，投資可以促進(jìn)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)，有正向作用。有研究也表明，就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)需要投資的不斷增加，同時(shí)也有分析指出：我國(guó)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)過(guò)分依賴政府投資。各個(gè)研究所選取指標(biāo)不一樣，研究方法也各不相同。那么。投資和就業(yè)人數(shù)之間到底有什么關(guān)系呢？本次分析根據(jù)向量自回歸模型（VARmodel）的要求構(gòu)建模型，用格蘭杰因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)分析等方法分析投資與就業(yè)人數(shù)之間的關(guān)系。

二、數(shù)據(jù)的選取及其預(yù)處理

首先選取變量。以全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（GDTZ），來(lái)作為投資的指標(biāo)（單位：億元）；以總就業(yè)人數(shù)（JY），來(lái)反應(yīng)就業(yè)人數(shù)（單位：萬(wàn)人）。選取1981到2010間共30年的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源為與中國(guó)人口就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒（2010）和中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒（2010）。

在計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中，就通常方法而言，對(duì)所有數(shù)據(jù)取其自然對(duì)數(shù)，來(lái)消除異方差的影響。對(duì)數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)后的變量分別表示為L(zhǎng)NGDTZ和LNJY。

做這種變換，不影響數(shù)據(jù)間短期調(diào)整效應(yīng)以及長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。采取這種做法更為重要的原因有三個(gè)，其一是自然對(duì)數(shù)變換，是BOX-COX變換中最為重要的形式之一；其二是雙對(duì)數(shù)線性模型是具有最小的平方預(yù)測(cè)誤差的；其三是多數(shù)經(jīng)濟(jì)變量時(shí)間序列服從，或者是近似服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，而非正態(tài)分布。

三、實(shí)證分析

1.變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)。數(shù)據(jù)需要平穩(wěn)性，本次分析是在利用VAR模型來(lái)進(jìn)行協(xié)整分析的。根據(jù)協(xié)整檢驗(yàn)的要求，在進(jìn)行數(shù)據(jù)協(xié)整分析之前，要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，以確保時(shí)間序列的平穩(wěn)性。本次分析采用最常用的ADF檢驗(yàn)，結(jié)果顯示：LNGDTZ和LNJY這兩組時(shí)間序列數(shù)據(jù)都是一階單整的。

2.VAR模型滯后階數(shù)的選擇。VAR模型是計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型的一種，采用多方程聯(lián)立的形式，而不以嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)理論為綱。在聯(lián)立方程組的每個(gè)方程中，內(nèi)生變量要對(duì)模型的全部?jī)?nèi)生變量的滯后值進(jìn)行回歸，來(lái)估計(jì)全部?jī)?nèi)生變量間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。在VAR模型中，除了要滿足平穩(wěn)性條件外，還要確定滯后期k。如果滯后期太小，誤差項(xiàng)會(huì)有嚴(yán)重的自相關(guān)性，并會(huì)非一致性的估計(jì)參數(shù)。選擇最優(yōu)滯后期是根據(jù)SC和AIC信息準(zhǔn)則來(lái)確定的。最優(yōu)階數(shù)是當(dāng)二者達(dá)到最小時(shí)的階數(shù)，否則，就無(wú)法判斷，并進(jìn)一步引入LR檢驗(yàn)進(jìn)行取舍。在本模型中，由LR檢驗(yàn)得出，最優(yōu)滯后期為2。

3.格蘭杰因果檢驗(yàn)。由上述分析可以看出，LNGDTZ與LNJY之間是有協(xié)整關(guān)系的，但是協(xié)整關(guān)系僅能表明二者有因果關(guān)系，無(wú)法顯示因果關(guān)系的方向，即何者為原因何者為結(jié)果。所以需要進(jìn)一步檢驗(yàn)二者的關(guān)系。

將LNGDTZ與LNJY建立一個(gè)group，根據(jù)VAR模型的滯后階數(shù)來(lái)決定滯后階數(shù)，根據(jù)之前的分析，選擇滯后階數(shù)為2。

從檢驗(yàn)結(jié)果知，在滯后階數(shù)為2時(shí)，LNGDTZ與LNJY之間互為格蘭杰原因。這說(shuō)明投資與就業(yè)人數(shù)之間相互影響。

4.脈沖響應(yīng)。脈沖響應(yīng)函數(shù)受到變量順序的影響，因此其結(jié)果與分析的的主觀因素有關(guān)。影響過(guò)程和及其方向，可以借助脈沖響應(yīng)函數(shù)來(lái)進(jìn)行分析。所以可以檢驗(yàn)整個(gè)系統(tǒng)的脈沖響應(yīng)函數(shù)，來(lái)補(bǔ)充分析的結(jié)果。

由檢驗(yàn)結(jié)果知，投資對(duì)就業(yè)人數(shù)存在正向的影響。這說(shuō)明了投資可以促進(jìn)就業(yè)人數(shù)的增加，且圖像成上揚(yáng)之勢(shì)，說(shuō)明投資對(duì)就業(yè)人數(shù)在長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)影響更大、更顯著。而就業(yè)人數(shù)對(duì)投資的影響在短期更顯著。

四、結(jié)論及建議

本文采用1981-2010三十年間的數(shù)據(jù)，利用VAR模型，通過(guò)平穩(wěn)性檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)分析等方法，對(duì)近三十年來(lái)投資對(duì)就業(yè)的促進(jìn)作用進(jìn)行了分析，可得出全社會(huì)固定資產(chǎn)投資和就業(yè)人數(shù)互為格蘭杰原因。二者互相影響。

分析表明，投資對(duì)就業(yè)的增長(zhǎng)有正向作用，投資的增長(zhǎng)極大地促進(jìn)了就業(yè)的增長(zhǎng)，而就業(yè)的增長(zhǎng)也會(huì)促進(jìn)投資的提高，二者互為因果。

綜合以上分析，本文給出以下建議：在我國(guó)，投資的增長(zhǎng)是增加就業(yè)、緩解就業(yè)高壓的重要途徑之一，為保證就業(yè)，在維持現(xiàn)有全社會(huì)固定資產(chǎn)投資水平的基礎(chǔ)上，要保持一定的投資額度的增加以促進(jìn)就業(yè)人數(shù)的增加。

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