上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)規(guī)范探討

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（寧波市北侖成人中等專業(yè)學(xué)校 浙江寧波 315800）

股票期權(quán)在金融領(lǐng)域與會(huì)計(jì)領(lǐng)域有著不同的涵義，金融學(xué)上股票期權(quán)作為一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套利的衍生金融工具，在買方交付期權(quán)費(fèi)后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按照協(xié)議價(jià)購入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利；會(huì)計(jì)學(xué)中股票期權(quán)主要是作為企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，是上市公司根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃的規(guī)定，授予高層管理人員和技術(shù)骨干人員在一定期限內(nèi)以一種事先約定的價(jià)格購買公司普通股的權(quán)利，是企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間的一種報(bào)酬契約，起到激勵(lì)員工及避免逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)的作用。

一、上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)存在的問題

（一）股票期權(quán)確認(rèn)尚不規(guī)范

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》中規(guī)定，對(duì)股票期權(quán)的確認(rèn)，企業(yè)應(yīng)將取得的職工提供的服務(wù)計(jì)入成本費(fèi)用，金額按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于權(quán)益結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入成本費(fèi)用和資本公積（其他資本公積），不確認(rèn)其后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)；對(duì)于現(xiàn)金結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)按照資產(chǎn)負(fù)債表日權(quán)益工具的公允價(jià)值重新計(jì)量，確定成本費(fèi)用和應(yīng)付職工薪酬?？梢?，新準(zhǔn)則基本上認(rèn)同費(fèi)用觀，將股票期權(quán)作為費(fèi)用列支，即企業(yè)為補(bǔ)償管理者提供或?qū)硪峁┑姆?wù)而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益流出。這種做法有效防止了管理層為追求自身利益而損害企業(yè)和股東的利益的行為，反映了公開市場的資本配置效率，但該做法存在一定的缺陷。

1.違背股票期權(quán)計(jì)劃的初衷。股票期權(quán)的目的是希望管理者在這一機(jī)制的激勵(lì)下，努力改善經(jīng)營管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和股東價(jià)值的最大化，并且一直為企業(yè)工作。但費(fèi)用化的做法大大打擊了管理者的積極性，因?yàn)楣芾碚咴讷@得股票期權(quán)的同時(shí)，利潤表增加了一項(xiàng)費(fèi)用支出，企業(yè)利潤隨費(fèi)用的確認(rèn)降低，進(jìn)而影響企業(yè)市場價(jià)值。這樣的會(huì)計(jì)處理令管理者陷入兩難境地，一是為獲得企業(yè)報(bào)酬、追求自身利益，期望股票期權(quán)增值；而企業(yè)的利潤又因確認(rèn)期權(quán)的費(fèi)用降低，使股票期權(quán)難以實(shí)現(xiàn)真正的價(jià)值。

2.違背會(huì)計(jì)配比原則。費(fèi)用化觀點(diǎn)將管理者獲得的期權(quán)總額在其提供勞務(wù)或服務(wù)的期限進(jìn)行費(fèi)用確認(rèn)和分?jǐn)?，這種費(fèi)用配比必須建立在企業(yè)能夠確定擁有或控制管理者提供的勞務(wù)或服務(wù)的基礎(chǔ)之上。管理者接受股票期權(quán)后也可以選擇不提供勞務(wù)、放棄股票期權(quán)，這與國際會(huì)計(jì)理事會(huì)描述會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)原則之一“與該項(xiàng)目有關(guān)的未來經(jīng)濟(jì)利益，將很可能流入或流出企業(yè)”不相符合。在此情況下，費(fèi)用的確定違反了會(huì)計(jì)要素確認(rèn)原則的規(guī)定，配比確認(rèn)的運(yùn)用明顯不對(duì)等。

3.違背會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的可靠性。在費(fèi)用化的會(huì)計(jì)處理下，股票期權(quán)行權(quán)后不僅增加了企業(yè)的股本總額，還增加了企業(yè)的費(fèi)用支出，原本應(yīng)該由稀釋每股收益承擔(dān)的期權(quán)成本重復(fù)計(jì)入企業(yè)的利潤表中，導(dǎo)致每股收益被重復(fù)降低。這種確認(rèn)方法沒有真實(shí)地反映實(shí)際發(fā)生事項(xiàng)，將同一事項(xiàng)的成本重復(fù)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，影響財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)所有重大事項(xiàng)公允反映的特性。

（二）股票期權(quán)公允價(jià)值計(jì)量缺乏規(guī)范性

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定股票期權(quán)必須采用公允價(jià)值計(jì)量，與國際主流會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范一致。對(duì)于特定公司的特定股票期權(quán)方案而言，股票期權(quán)不存在公允價(jià)值，應(yīng)采用“估值技術(shù)”進(jìn)行計(jì)量。股票期權(quán)定價(jià)的可靠性取決于估計(jì)參數(shù)的可靠性和計(jì)量模型的適用性。為保證估值的可靠，《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》準(zhǔn)則第52條規(guī)定采用“估值技術(shù)”進(jìn)行計(jì)量時(shí)，對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率、預(yù)期的股票價(jià)格波動(dòng)率等參數(shù)“應(yīng)當(dāng)盡可能使用市場參與者在金融工具定價(jià)時(shí)考慮的所有市場參數(shù)，……盡可能不使用與企業(yè)特定相關(guān)的參數(shù)?！睂?duì)于采用什么模型進(jìn)行估值，《股份支付》準(zhǔn)則和《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》準(zhǔn)則均未做明確規(guī)定，由此推斷作為可靠計(jì)量股票期權(quán)公允價(jià)值的另一個(gè)要素，計(jì)量模型是由企業(yè)自己選擇的。

（三）股票期權(quán)會(huì)計(jì)信息披露不充分

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于股票期權(quán)披露的規(guī)定主要包括：當(dāng)期授予、行權(quán)和失效的各項(xiàng)權(quán)益工具總額；期末發(fā)行在外的股份期權(quán)或其他權(quán)益工具行權(quán)價(jià)格的范圍和合同剩余期限；當(dāng)期行權(quán)的股份期權(quán)或者其他權(quán)益工具以其行權(quán)日價(jià)格計(jì)算的加權(quán)平均價(jià)格；權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法。但在實(shí)行過程中存在以下問題：一是信息披露缺乏深度。公允價(jià)值計(jì)量模型對(duì)于股票期權(quán)激勵(lì)的實(shí)施至關(guān)重要，列報(bào)與財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)僅為最終結(jié)果。由于新準(zhǔn)則寬泛規(guī)定披露公允價(jià)值的確定方法，沒有詳細(xì)明確的強(qiáng)制披露要求，這使得上市公司僅僅局限于披露所采用的定價(jià)模型類型，對(duì)模型中各個(gè)影響因素的確定方法并未充分闡述。二是信息披露不完整。由于股票期權(quán)的確認(rèn)計(jì)量存在人為的主觀估計(jì)，加之我國的資本市場不太完善，披露的完整性對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者尤為重要。準(zhǔn)則對(duì)披露的要求比較簡單，并且強(qiáng)調(diào)的是財(cái)務(wù)報(bào)表的表內(nèi)披露內(nèi)容，對(duì)于表外披露要求不嚴(yán)格。

二、完善上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)的建議

（一）進(jìn)一步完善股票期權(quán)確認(rèn)

股票期權(quán)激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)初衷是為了使企業(yè)管理者參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，成為企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者之一，進(jìn)而激勵(lì)與約束管理者為企業(yè)剩余最大化而努力行使剩余經(jīng)營權(quán)。因此，企業(yè)管理者一般在被贈(zèng)予股票期權(quán)時(shí)并未被確保得到確定的補(bǔ)償金額，而是在將來通過享有的剩余索取權(quán)去分享不確定的企業(yè)剩余 （利潤），若未來企業(yè)剩余（利潤）未增長，或者出現(xiàn)虧損，也就無企業(yè)利潤可由企業(yè)管理者分享。即在股票市場有效的情形下，企業(yè)股票價(jià)格不提高或下跌，管理者就只好放棄行權(quán)或按合約股票期權(quán)行權(quán)條件喪失。在本質(zhì)上，管理者得到的股票期權(quán)價(jià)值是企業(yè)剩余索取權(quán)，進(jìn)而分享企業(yè)剩余（利潤）。雖然股票期權(quán)的實(shí)現(xiàn)過程并沒有出現(xiàn)企業(yè)直接將未分配利潤分配管理者的過程，但管理者在行權(quán)時(shí)按照合約的行權(quán)價(jià)格購買本公司股票，從而獲得行權(quán)價(jià)格與股票價(jià)格的利差，從本質(zhì)上分配得到利潤，企業(yè)也為之付出成本。所以，將股票期權(quán)確認(rèn)為利潤分配更加符合期權(quán)交易事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，此時(shí)的股票期權(quán)并不確認(rèn)為費(fèi)用，而是通過分配利潤的形式影響損益表，這樣既能夠完整反映企業(yè)的利潤分配去向，亦使得管理者所獲的利益得到合理的體現(xiàn)，同時(shí)亦最大限度地發(fā)揮了股權(quán)激勵(lì)的效用。

具體的做法是：確認(rèn)時(shí)設(shè)置“股票期權(quán)權(quán)益”科目，反映在利潤分配的減項(xiàng)。當(dāng)管理者行權(quán)后，將“股票期權(quán)權(quán)益”科目的金額直接轉(zhuǎn)入公司新增的“股本”與“資本公積”兩個(gè)科目中。若管理者未能夠?qū)崿F(xiàn)行權(quán)目標(biāo)或因?yàn)槠渌蛭茨苄袡?quán)的，重新將“股票期權(quán)權(quán)益”轉(zhuǎn)回到利潤分配中，將已確認(rèn)的分配利潤返還給股東。

（二）規(guī)范股票期權(quán)公允價(jià)值計(jì)量

在股票期權(quán)公允價(jià)值計(jì)量方面，筆者提出以下兩項(xiàng)建議：一是準(zhǔn)則、指南或解釋明確規(guī)定允許企業(yè)選用估值模型，減少企業(yè)隨意選擇的操縱空間，如推薦使用布萊克-斯科爾斯模型，但也允許采用其他辦法來確定公允價(jià)值，但必須在其財(cái)務(wù)報(bào)告中披露說明不能使用布萊克斯-科爾斯模型的原因和使用所選擇方法的合理性；二是對(duì)報(bào)表附注中披露“權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法”做出更詳細(xì)的規(guī)定，采取的估值模型、模型中無風(fēng)險(xiǎn)利率的數(shù)據(jù)來源、預(yù)期股票價(jià)格波動(dòng)率的測算方法、預(yù)期股利率確定依據(jù)、股票期權(quán)公允價(jià)值計(jì)量內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度及其遵循情況等。建議準(zhǔn)則、指南或解釋能夠就上述兩方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范，從而提高股票期權(quán)價(jià)值確定的透明度、壓縮價(jià)值中的操縱空間以及提高股票期權(quán)公允價(jià)值的可信度。

（三）進(jìn)一步完善期權(quán)會(huì)計(jì)披露的信息

1.各期期權(quán)的數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價(jià)格。應(yīng)該包括年初已經(jīng)授權(quán)但未行使的期權(quán)；本期授予的期權(quán)；本期失效的期權(quán)；本期已行使的期權(quán)；本期未行使的期權(quán)；本期可行使的期權(quán)；行權(quán)日的加權(quán)平均價(jià)格；期末尚未行使的期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和范圍。

2.與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的信息。對(duì)于本期已有的股票期權(quán)，應(yīng)披露其公允價(jià)值以及確定該價(jià)值的相關(guān)信息，包括使用的期權(quán)定價(jià)模型和所需要的參數(shù)，如何確定無風(fēng)險(xiǎn)利率和股票波動(dòng)率以及當(dāng)期估計(jì)的股票波動(dòng)率，管理者考慮的期權(quán)其他特性對(duì)公允價(jià)值的影響及程度；對(duì)于本期新增授予的股票期權(quán)，應(yīng)披露其數(shù)量以及確定公允價(jià)值的相關(guān)信息，包括如何計(jì)算公允價(jià)值，參數(shù)的估計(jì)依據(jù)以及計(jì)算過程，行權(quán)條件有關(guān)的假設(shè)以及這些行權(quán)條件如何體現(xiàn)在公允價(jià)值計(jì)量中，是否有其他因素影響公允價(jià)值的計(jì)量；對(duì)于每期出現(xiàn)行權(quán)價(jià)格、期權(quán)數(shù)量等變動(dòng)的情況，應(yīng)披露與前期估計(jì)差異的原因，變動(dòng)的具體數(shù)量與金額，最終對(duì)股票期權(quán)公允價(jià)值的影響以及其如何反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中等信息。

三、結(jié)論

我國應(yīng)在借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，建立與股票期權(quán)費(fèi)用化相匹配的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，完善相應(yīng)的法律法規(guī)，明確公允價(jià)值可靠的確定方法及股票期權(quán)價(jià)模型各參數(shù)的設(shè)定方法，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)對(duì)各種出現(xiàn)的股權(quán)激勵(lì)模式進(jìn)行補(bǔ)充，進(jìn)一步完善股票期權(quán)激勵(lì)作為企業(yè)長期發(fā)展推動(dòng)力的作用。