農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融及其風(fēng)險(xiǎn)管理研究

■ 李炎炎（中共商丘市委黨校 河南商丘 476100）

在農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)型過程中，要提高農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的競爭力，金融支持是必要條件。目前我國商業(yè)銀行剛剛開始供應(yīng)鏈金融服務(wù)，然而，由于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，農(nóng)業(yè)部門獨(dú)特的生產(chǎn)特點(diǎn)，以及農(nóng)業(yè)金融的“高成本”、“高風(fēng)險(xiǎn)”、“低回報(bào)”的特點(diǎn)，針對(duì)農(nóng)業(yè)部門提供的供應(yīng)鏈金融的相關(guān)研究還不充分，而相關(guān)服務(wù)更是少之又少。

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈特點(diǎn)與農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融

（一）農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈

目前對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈尚沒有統(tǒng)一的定義。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈?zhǔn)寝r(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及物流過程中，涉及對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)提供給最終用戶活動(dòng)的上游與下游企業(yè)所形成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中，包含了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的提供者、農(nóng)戶、農(nóng)產(chǎn)品加工商、分銷商、零售商及最終消費(fèi)者，物流、信息流、資金流在供應(yīng)鏈中沿著兩個(gè)方向在不同環(huán)節(jié)間流動(dòng)。

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈由于其對(duì)象是具有生命特征的，決定了其在供應(yīng)鏈的運(yùn)作方面具有顯著特點(diǎn)。首先是農(nóng)產(chǎn)品有著固有的生長周期、季節(jié)性的特點(diǎn)，并且產(chǎn)地分散。尤其是農(nóng)產(chǎn)品的種植與養(yǎng)殖、防治等農(nóng)資的投入收獲集中在特定時(shí)期，資金投入要先于收獲期一定的時(shí)間，而我國家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制下農(nóng)戶分散經(jīng)營，農(nóng)民資金有限，資金投入需求旺盛，就出現(xiàn)了資金缺口；其次，農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)出對(duì)環(huán)境等外部條件的弱質(zhì)性導(dǎo)致供應(yīng)鏈的不確定性，受天氣等自然災(zāi)害影響大，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)高；再次，農(nóng)產(chǎn)品收獲期集中，進(jìn)行深度加工時(shí)間比較短，售賣周期長，形成大量庫存，占用資金周期長，資金周轉(zhuǎn)速度慢；最后，由于農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)大，而農(nóng)民把握市場動(dòng)態(tài)能力有限，使得農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上牛鞭效應(yīng)表現(xiàn)強(qiáng)烈。

（二）農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融還是一個(gè)比較新的研究領(lǐng)域，目前為止，供應(yīng)鏈金融還沒有統(tǒng)一的定義。供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的融資模式，具體到農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融來說，就是在保持農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中農(nóng)戶、加工商、批發(fā)商等各個(gè)參與成員之間的法律和經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的基礎(chǔ)上，遵循供應(yīng)鏈上成員所簽署的合作協(xié)議，利用成員之間共享利益與信息，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種新型金融服務(wù)方式。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融可以優(yōu)化和再配置供應(yīng)鏈整體上的資金流，進(jìn)行整個(gè)供應(yīng)鏈的融資管理，也提供了一個(gè)供應(yīng)鏈上新的投資管理和財(cái)務(wù)管理的角度；實(shí)質(zhì)上，供應(yīng)鏈金融為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈提供了全新的發(fā)展模式。

目前，供應(yīng)鏈金融的融資模式有三種，既動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式、應(yīng)收賬款模式及應(yīng)付賬款模式。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融有其鮮明的特點(diǎn)，改變了過去銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)單一企業(yè)主體的授信模式，而是圍繞整個(gè)供應(yīng)鏈，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體，全方位地為供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式分析

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式追根溯源產(chǎn)生于龍江銀行大慶分行，其在2006年開始進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的研究與實(shí)踐，把農(nóng)產(chǎn)品的原材料供應(yīng)商、農(nóng)戶、農(nóng)產(chǎn)品的加工商和銷售商等農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的各個(gè)節(jié)點(diǎn)，都被緊密地結(jié)合在一起。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融發(fā)展到今天，縱觀各地農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融實(shí)踐，對(duì)于發(fā)展當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)，提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平，增加農(nóng)民收入，起到了不可忽視的的作用。

引入供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈如圖1所示，核心企業(yè)一般為從事良種繁育、標(biāo)準(zhǔn)化飼養(yǎng)與種植、農(nóng)產(chǎn)品加工、飼料與農(nóng)藥生產(chǎn)、動(dòng)植物防疫與檢疫、生物工程、物流銷售等業(yè)務(wù)的大型集團(tuán)企業(yè)，很多為國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)。核心企業(yè)資金實(shí)力較為雄厚，科研隊(duì)伍比較強(qiáng)大。

供應(yīng)鏈上種植戶或養(yǎng)殖戶一般結(jié)成專業(yè)合作社，是一個(gè)自愿聯(lián)合、實(shí)行民主管理的互助性經(jīng)濟(jì)組織，合作社與社員的交易不以營利為目的，根據(jù)社員與合作社發(fā)生的交易額進(jìn)行分配，但是合作社與其他經(jīng)濟(jì)主體的交易也會(huì)是以營利為目的的。

供應(yīng)鏈中農(nóng)戶的流動(dòng)資金需求一般通過兩種方式滿足，一是龍頭企業(yè)提供的內(nèi)部融資，龍頭企業(yè)為種植戶或養(yǎng)殖戶提供種子或幼仔、技術(shù)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料提供者為農(nóng)戶提供的補(bǔ)貼；二是由銀行為農(nóng)戶提供的擔(dān)保貸款。貸款過程中除涉及到銀行、農(nóng)戶、龍頭企業(yè)，也可有為農(nóng)戶貸款提供擔(dān)保的擔(dān)保公司的參與。

在實(shí)踐中，擔(dān)保貸款過程中龍頭企業(yè)為農(nóng)戶提供反擔(dān)保，與擔(dān)保公司簽訂合同，對(duì)農(nóng)戶貸款承擔(dān)連帶責(zé)任，當(dāng)農(nóng)戶違約時(shí)，根據(jù)相關(guān)法律與合同，龍頭企業(yè)就需代為清償借款本金、利息、擔(dān)保費(fèi)以及違約金。龍頭企業(yè)在考察后，將農(nóng)戶推薦給擔(dān)保公司，并給農(nóng)戶提供反擔(dān)保，農(nóng)戶再辦理由擔(dān)保公司提供擔(dān)保的方式從銀行貸款，其中農(nóng)戶要承擔(dān)銀行利率外，還要交納擔(dān)保費(fèi)和保證金。保證金部分可以現(xiàn)金支付或從貸款總額中扣除，在農(nóng)戶還款后返還；若農(nóng)戶違約，擔(dān)保公司可用來支付欠款。

圖1 農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式

農(nóng)戶與擔(dān)保公司簽抵押協(xié)議，在養(yǎng)殖期間則以活物作為抵押，若養(yǎng)殖戶無法按期歸還貸款，則由擔(dān)保公司對(duì)抵押物進(jìn)行出售、租賃等。農(nóng)戶取得貸款后，不能提現(xiàn)，只能經(jīng)由銀行系統(tǒng)購買生產(chǎn)資料；資金流向由擔(dān)保公司和龍頭企業(yè)共同監(jiān)管，以確保擔(dān)保資金的安全。貸款期限一般比較靈活，根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品種植業(yè)與養(yǎng)殖業(yè)的特點(diǎn)，一般分為三個(gè)月和六個(gè)月等幾種，如果農(nóng)戶不能如期還款，則向擔(dān)保公司交納違約金，并承擔(dān)銀行違約記錄；擔(dān)保公司代為償付農(nóng)戶欠款并向龍頭企業(yè)追索。

實(shí)踐證明，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融有效解決了農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上質(zhì)押條件缺乏、信息不對(duì)稱、農(nóng)產(chǎn)品金融風(fēng)險(xiǎn)較大等瓶頸問題，真正提高了整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的核心競爭力。

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

政策與法律風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來看，雖然目前政策與法規(guī)對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有所涉及，但還在起步階段。國家政策對(duì)物流金融模式支持目前還處于初級(jí)階段。并且由于農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的參與主體較多，其中還涉及到農(nóng)民，如何明確他們的責(zé)任與權(quán)力，在政策的制定中會(huì)有困難。法律方面，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融有所缺失，制約了農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。我國目前開展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律依據(jù)僅有《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》、《合同法》和《貸款通則》，在一些細(xì)節(jié)問題上很難訴諸于法律。

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。目前由于歐債危機(jī)以及全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展疲軟等因素影響，2012年中國經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，此外，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性也在上升。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化會(huì)使得各個(gè)企業(yè)難以獨(dú)善其身，尤其是中小企業(yè)，它們抗風(fēng)險(xiǎn)能力不如大企業(yè)。如果核心企業(yè)受到?jīng)_擊，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈必將受到重挫，供應(yīng)鏈金融也將不復(fù)存在。

核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的參與者眾多，其中核心企業(yè)的作用舉足輕重。對(duì)于農(nóng)戶，核心企業(yè)起到監(jiān)管作用，又承擔(dān)著連帶責(zé)任。目前我國很多企業(yè)往往存在著信息缺乏透明、公司管理制度和財(cái)務(wù)制度還不合乎規(guī)范，企業(yè)資金運(yùn)用效率還有待提升等問題。尤其農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融面對(duì)的對(duì)象是農(nóng)產(chǎn)品核心企業(yè)，農(nóng)產(chǎn)品有其天然的弱質(zhì)性，人員素質(zhì)不高，企業(yè)文化沉淀不深，合同履約、經(jīng)營與盈利能力、償還債務(wù)能力都存在問題，受此影響，信用風(fēng)險(xiǎn)很高。

供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)的道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)哲學(xué)的一個(gè)概念，是指從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的個(gè)體在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不利于他人或組織的行動(dòng)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)所涉及的主體不僅包括供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，還包括各個(gè)分散的農(nóng)戶、擔(dān)保公司等關(guān)聯(lián)方。一旦核心企業(yè)不重視自身信譽(yù)，擅自改變資金用途，如果投資失敗，企業(yè)資金鏈就會(huì)斷裂，就直接影響到還款意愿和能力。而如果對(duì)農(nóng)戶的準(zhǔn)入與監(jiān)管不完善，農(nóng)戶也可能會(huì)對(duì)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融作出不利的行為。

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈在我國歷程比較短，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)還不充足，由于農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈本身不完善或剛剛建立，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)可能還沒形成長期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，或者由于企業(yè)銷售計(jì)劃不能實(shí)現(xiàn)，資金鏈條就會(huì)斷裂，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就會(huì)遇到極大的挑戰(zhàn)。

發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的建議

（一）盡快出臺(tái)扶持供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)政策

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的發(fā)展離不開國家政策支持，國家應(yīng)出臺(tái)新的產(chǎn)業(yè)支持政策，加快發(fā)展我國農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，提升產(chǎn)業(yè)競爭力，扶持一批高新科技農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)，壯大農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈。在金融政策方面，應(yīng)加快修訂《擔(dān)保法》、《銀行法》等規(guī)定和制定供應(yīng)鏈與金融相銜接的法律法規(guī)，為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范奠定基本的法律基礎(chǔ)。銀行需要完善相關(guān)法律合同文本，明確參與方的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任，減少糾紛，降低出現(xiàn)法律糾紛時(shí)的解決成本，為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（二）實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度

準(zhǔn)入制度是農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵因素，這也是最基本最保守的風(fēng)險(xiǎn)回避方法，即拒絕不合格農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)與相關(guān)農(nóng)戶的貸款申請(qǐng)。銀行要研究開展客戶的評(píng)級(jí)工作，請(qǐng)專門機(jī)構(gòu)來給企業(yè)做資信評(píng)級(jí)，對(duì)于信用不達(dá)標(biāo)的企業(yè)堅(jiān)決不給予信貸政策。而農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)也需潛心研究如何對(duì)農(nóng)戶的資信進(jìn)行評(píng)價(jià)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)選擇農(nóng)戶。雖然放棄一部分業(yè)務(wù)可能會(huì)造成暫時(shí)的收益損失，但是從長遠(yuǎn)看，如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，會(huì)受到更大損失，因此，建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度是避免風(fēng)險(xiǎn)的最好方法。

（三）大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈

要發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融，離不開農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的壯大。要發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提高農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈競爭力。目前，人們對(duì)于食品安全愈加關(guān)注。應(yīng)大力發(fā)展綠色食品和無機(jī)食品，并利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，即時(shí)掌握農(nóng)產(chǎn)品狀態(tài)，不僅可以提高農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的高度敏捷性和集成化，還有助于建立食品安全溯源體系，一旦食品質(zhì)量出現(xiàn)問題，可以通過食品標(biāo)簽上的溯源碼進(jìn)行查詢，可以查出該食品的產(chǎn)地、企業(yè)、農(nóng)戶等全部信息，就可以明確事故方相應(yīng)的法律責(zé)任。要培育和壯大發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，形成農(nóng)產(chǎn)品的規(guī)?；c標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上從農(nóng)戶到銷售商，結(jié)成利益聯(lián)盟，提升核心企業(yè)的科研能力、市場開拓能力以及和供應(yīng)鏈上相關(guān)節(jié)點(diǎn)的合作能力。要加大對(duì)科研技術(shù)的投入，核心企業(yè)要聯(lián)系農(nóng)業(yè)科研人員，為相關(guān)農(nóng)戶服務(wù)，提供技術(shù)支持與指導(dǎo)；政府部門要建立與完善農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣體系，提高農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)值與科技含量，這為降低農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)起到關(guān)鍵作用。

（四）建立農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融緊急預(yù)警機(jī)制

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，在這種結(jié)構(gòu)中，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈面臨宏觀與微觀環(huán)境的威脅，突發(fā)事件的發(fā)生不可避免。基于供應(yīng)鏈的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，風(fēng)險(xiǎn)將馬上沿供應(yīng)鏈擴(kuò)散和蔓延，若事后再控制與挽救，就難以避免收益的損失。因此，我們要先行建立一套完善的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，科學(xué)預(yù)測各種風(fēng)險(xiǎn)的存在，并量化風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)造成的損失程度，將風(fēng)險(xiǎn)化解在危機(jī)爆發(fā)之前，將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度。

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