利率市場化與我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險測度

邊煒

摘 要：進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國的社會主義市場經(jīng)濟取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，由此推動了金融體制改革和經(jīng)濟體制改革的步伐，而實現(xiàn)利率的市場化也是形勢所趨。在市場利率化的大前提下，利率水平將會出現(xiàn)較大的不確定性和波動性，從而導(dǎo)致利率風(fēng)險成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險之一。本文就目前利率市場化的現(xiàn)狀及內(nèi)涵進(jìn)行了分析，旨在全面提升我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，不斷完善利率風(fēng)險管理措施和體系，加快我國商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場化的能力，提升我國商業(yè)銀行的核心競爭力。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場化；利率風(fēng)險管理

我國金融體制改革的關(guān)鍵和核心內(nèi)容即利率市場化改革。利率市場化改革以后，利率的變動將會更加頻繁，對商業(yè)銀行的經(jīng)營收益和成本等都會產(chǎn)生一系列的影響，所以未來商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險即利率風(fēng)險。由此，商業(yè)銀行要不斷探究風(fēng)險定量分析的技術(shù)手段，建立健全資產(chǎn)管理體系，有效降低商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險，推動我國商業(yè)銀行的跨越式發(fā)展。

1 利率市場化的內(nèi)涵

利率市場化是一個衡量利率標(biāo)準(zhǔn)的過程，這一過程是市場主體和市場不斷要求自我平衡而發(fā)起的。在利率市場化的形勢下，如果市場充分競爭，那么經(jīng)濟主體就只是利率的單方面接受者，必然不能在單方面情況下決定利率。

2 利率風(fēng)險的含義

利率風(fēng)險是針對市場利率變動而提出的概念，主要是由于利率的不確定性對商業(yè)銀行可能造成的損失。通常，利率風(fēng)險有著自己的定義，即利率的不確定性造成的預(yù)期收益與實際收益、預(yù)期成本與實際成本之間的差額較大，從而使商業(yè)銀行遭受無法挽回的損失。[1]

3 利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

3.1 我國利率市場化給商業(yè)銀行帶來的機遇

利率市場化進(jìn)程的加快，在客觀上推動了商業(yè)銀行的發(fā)展，為其帶來了發(fā)展機遇。

3.1.1能進(jìn)一步推動商業(yè)銀行加快金融創(chuàng)新，實現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展和壯大

在傳統(tǒng)的利率管制期，商業(yè)銀行的利率水平由人民銀行統(tǒng)一制定和管理，商業(yè)銀行只能被動接受，并無權(quán)利作出任何形式的修改，這樣的利率管制體系難以真正滿足客戶和市場需求，對商業(yè)銀行的發(fā)展以及創(chuàng)新造成了極為不利的影響。在利率市場化的大背景中，商業(yè)銀行將利率風(fēng)險控制提上日程，所以加快了金融衍生品的創(chuàng)新進(jìn)程，有效規(guī)避了金融風(fēng)險。

3.1.2能在一定程度上強化商業(yè)銀行的自主經(jīng)營權(quán)，不斷提升其市場競爭力

在利率管制時期，中國銀行嚴(yán)格控制了商業(yè)銀行的存貸款利率，商業(yè)銀行無法為金融產(chǎn)品自主定價。中國人民銀行嚴(yán)格制訂了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的利率，其對銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶承受風(fēng)險的能力以及銀行的實力等做了具體考核，要求各方嚴(yán)格執(zhí)行其標(biāo)準(zhǔn)。此種形勢下，商業(yè)銀行并不能單純通過價格來體現(xiàn)商業(yè)銀行的風(fēng)險和價格承擔(dān)，銀行經(jīng)營成本的高低也不能單純以金融產(chǎn)品的價格來衡量。

3.1.3能不斷完善金融市場，營造和諧的競爭環(huán)境

金融市場由低層次向高層次轉(zhuǎn)換的過程即利率市場化過程，它的發(fā)展能進(jìn)一步完善金融市場秩序。利率市場化的發(fā)展，推動了金融市場的不斷發(fā)展，為金融機構(gòu)競爭營造了和諧健康的環(huán)境，能從根本上推動商業(yè)銀行的發(fā)展。

3.1.4能實現(xiàn)商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

自放開利率管制以后，銀行經(jīng)營再也不是單一的存貸款利差收入了，商業(yè)銀行在此背景下逐漸轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，完善企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。利率市場化要求商業(yè)銀行的經(jīng)營管理部門時刻關(guān)注貸款市場的最新動態(tài)，并以客戶自身承受風(fēng)險的能力以及經(jīng)營特點為基礎(chǔ)，同時將管理費、違約風(fēng)險、貸款所需資金成本以及手續(xù)費等納入綜合評價范圍，制定科學(xué)合理的利率水平，不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)。[2]

3.2 我國利率市場化給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

利率市場化改革的進(jìn)一步深入，除了給商業(yè)銀行帶來發(fā)展機遇以外，還帶來了一系列的挑戰(zhàn)。

第一，增加了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險，提高了利率風(fēng)險的管理難度。利率管制期間，各商業(yè)銀行嚴(yán)格遵守中央銀行的相關(guān)規(guī)定，存貸款的額度不能自行更改，利率的波動幅度也相對穩(wěn)定，所以商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險并不是利率風(fēng)險。但是當(dāng)利率市場化改革以后，市場供求關(guān)系嚴(yán)重影響了利率，而且市場存在較多的不確定因素，所以無形中增加了利率的不可預(yù)測性，利率風(fēng)險隨之增加。

第二，逐步增大了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。前期，我國一直采取利率管制政策，現(xiàn)今，利率市場化趨勢不斷增強，所以導(dǎo)致利率水平的不斷上升。除此之外，金融市場還存在信息不對稱的現(xiàn)象，由此催生了信貸市場“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”現(xiàn)象的產(chǎn)生和發(fā)展，信貸風(fēng)險的加大，也意味著我國商業(yè)銀行的整體實力將受到嚴(yán)重威脅。

第三，改變了商業(yè)銀行的競爭方式，進(jìn)一步加大了商業(yè)銀行的競爭壓力。利率市場化改革以后，我國商業(yè)銀行的競爭不僅僅局限于客戶資源的占有方面，銀行的信譽、金融產(chǎn)品的定價、銀行綜合實力以及存貸款利率水平等都成為衡量銀行綜合競爭力的關(guān)鍵因素。

第四，商業(yè)銀行面臨更大的資產(chǎn)價格風(fēng)險。利率市場化改革的廣度和深度不斷擴展，導(dǎo)致以央行為中心的利率水平制度的徹底消亡，利率的波動幅度也隨之加快，由此導(dǎo)致金融資產(chǎn)價格的大幅度波動。

4 我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的對策

為了緩解當(dāng)前面臨的通脹壓力，必須不斷進(jìn)行利率市場化改革。滿足目前經(jīng)濟形勢的要求，逐步放寬存貸款利率上限，為了應(yīng)對儲蓄競爭的壓力，銀行可以適當(dāng)提高存款利率，從而消除負(fù)利率，改善通脹壓力。同時，存款成本的不斷上升，也要求各商業(yè)銀行關(guān)注貸款的收益率，從而減少低收益貸款的大量投放，在一定程度上控制國家的整體信貸水平。就目前經(jīng)濟形勢而言，利率市場化改革已進(jìn)入最后的關(guān)鍵時期，各商業(yè)銀行要做好準(zhǔn)備工作，及時調(diào)整經(jīng)營策略，以良好的姿態(tài)迎接利率市場化改革的機遇和挑戰(zhàn)。

4.1 保證資金充足，不斷提升自身的抗風(fēng)險能力

決定銀行支付能力和經(jīng)營實力的重要標(biāo)志即銀行資本金。商業(yè)銀行在金融市場上占據(jù)極其重要的地位，其經(jīng)營狀況直接關(guān)系到公眾和社會的實際收益。利率市場化改革完成以后，利率的波動將會大幅度加大，而資金的充足率在一定程度上反映了商業(yè)銀行應(yīng)對風(fēng)險的能力。商業(yè)銀行要增強自身實力，有效抵御利率市場化帶來的各類風(fēng)險，就必須妥善解決資本金的補充問題?，F(xiàn)在，商業(yè)銀行要提高資本的充足率，可以從以下幾方面著手：首先，在資本市場廣泛籌集資金，推動商業(yè)銀行的上市進(jìn)程，為銀行積累足夠的資本；其次，大力發(fā)行補充附屬資本、可轉(zhuǎn)債以及長期初次債券等；最后，實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，增加流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例，盡可能降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

4.2 建立健全資產(chǎn)負(fù)債管理制度，實現(xiàn)經(jīng)營的多元化

目前，我國商業(yè)銀行的負(fù)債品種相對單一，而且結(jié)構(gòu)不合理，所以導(dǎo)致我國商業(yè)銀行面臨嚴(yán)重的重新定價風(fēng)險。商業(yè)銀行在今后的發(fā)展中，要將管理的核心放在利率風(fēng)險上，積極探索資產(chǎn)負(fù)債管理的有效方式，從整體上提升資產(chǎn)負(fù)債管理的水平，增加銀行的凈利息收入。同時，商業(yè)銀行要積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，不斷增加資產(chǎn)負(fù)債品種，實現(xiàn)經(jīng)營的多元化，從根本上解決資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)存在的問題，減少重新定價風(fēng)險的管理，推動商業(yè)銀行的健康穩(wěn)定發(fā)展。

4.3 建設(shè)利率風(fēng)險集中化信息管理系統(tǒng)

目前，計算機信息技術(shù)以及風(fēng)險管理體系不斷健全和完善，所以商業(yè)銀行要充分利用現(xiàn)有優(yōu)勢，建立完善的信息管理系統(tǒng)。各商業(yè)銀行的總行以及分行要充分利用計算機技術(shù)，建立系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫，分行要及時更新數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)記錄，記錄日常經(jīng)營中的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債等情況；總行要進(jìn)行數(shù)據(jù)資料的匯總和管理，為支行收集和記錄相關(guān)信息，保證評估模型的科學(xué)合理。除此之外，商業(yè)銀行還要根據(jù)數(shù)據(jù)庫的相關(guān)信息，合理劃分利率風(fēng)險等級，對不同層級的風(fēng)險要進(jìn)行區(qū)別管理，并將風(fēng)險管理的策略措施及時傳達(dá)給分行，以便于分行妥善解決利率風(fēng)險管理難題。[3]

4.4 充分發(fā)揮銀行同業(yè)協(xié)會的作用

商業(yè)銀行在利率市場化改革的過程中面臨了一系列的挑戰(zhàn)，國內(nèi)外銀行為了有效解決發(fā)展困境，進(jìn)行了積極探索。例如，國內(nèi)建立了“銀銀合作”、“全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議”以及“亞洲金融合作聯(lián)盟”等，而國外也有“地方法人金融機構(gòu)聯(lián)盟”、“德國儲蓄銀行協(xié)會”等，商業(yè)銀行在行業(yè)聯(lián)盟的基礎(chǔ)上，能實現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的實時共享、抱團議價以及費用分擔(dān)等，而且能實現(xiàn)利率管理方面的合作與交流，逐步擺脫適應(yīng)優(yōu)質(zhì)客戶定價要求的現(xiàn)狀。除此之外，商業(yè)銀行要在堅持特色業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，最大限度的挖掘行業(yè)聯(lián)盟的協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，不斷提升市場競爭力，有效抵御市場風(fēng)險。

4.5 提升工作人員的素養(yǎng)

我國利率市場化的程度較低且起步晚，銀行方面缺乏專業(yè)素質(zhì)高的風(fēng)險管理人員。由此，我國商業(yè)銀行應(yīng)制定系統(tǒng)完善的培訓(xùn)計劃，邀請行業(yè)內(nèi)的專家學(xué)者進(jìn)行現(xiàn)場授課，及時組織員工進(jìn)行經(jīng)驗總結(jié)，不斷提升工作人員的專業(yè)素質(zhì)，促進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的提升。

4.6 培育良好的企業(yè)文化

商業(yè)銀行要應(yīng)對利率市場化進(jìn)程中的種種挑戰(zhàn)，就要大力培育企業(yè)文化，形成員工間共同遵守的行為準(zhǔn)則和意識形態(tài)，從源頭上控制利率風(fēng)險。商業(yè)銀行可以建立完善的獎懲機制，培育出適應(yīng)市場需求及企業(yè)發(fā)展的利率風(fēng)險管理文化。[4]

參考文獻(xiàn)

[1]高芳； 利率市場化改革進(jìn)程中我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究[J]暨南大學(xué)；2012（10）

[2]王李林； 利率市場化改革與我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理[J]西南財經(jīng)大學(xué)；2013（04）

[3]石圣東； 我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險和國內(nèi)外利率變動影響的實證研究[J]吉林大學(xué)；2011（12）

[4]張毅； 利率市場化進(jìn)程中我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究[J]西南財經(jīng)大學(xué)；2012（03）