小微企業(yè)融資難問題的探討

■姚 瑩 花都經(jīng)濟貿(mào)易職業(yè)技術(shù)學(xué)校

一、小微企業(yè)融資概述

1.小微企業(yè)的概念

所謂小微企業(yè)，是對小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱（郎咸平）。2011年國務(wù)院發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》對小微企業(yè)，從企業(yè)規(guī)模上進行了界定，即不論其所有制性質(zhì)、經(jīng)營范圍、組織形式如何，只要在規(guī)模上屬于小微企業(yè)，就被認定為小微企業(yè)。具體如表（營業(yè)收入、資產(chǎn)總額單位：萬元）：

2.小微企業(yè)及其融資的特點

(1)小微企業(yè)特點

①生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小。由于資產(chǎn)和資本規(guī)模小，資信程度低，籌措資金相對困難，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張緩慢，產(chǎn)品與服務(wù)在種類和品質(zhì)上都難以與大型企業(yè)相比。②分布廣數(shù)量多。除了航天航空、金融保險等技術(shù)和資金密集度高及國家專控的特殊行業(yè)外，其范圍幾乎涉及所有競爭性行業(yè)和領(lǐng)域，尤其集中在一般加工制造業(yè)、運輸業(yè)、采掘業(yè)、農(nóng)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、餐飲業(yè)和其他社會服務(wù)業(yè)。③經(jīng)營方式靈活。其投資少、見效快，具有較多可供選擇的經(jīng)營項目，較容易進入市場，體制靈活，能跟上時代發(fā)展步伐，適應(yīng)市場快速變化。當(dāng)經(jīng)濟發(fā)生波動時，與管理層次多、組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜的大型企業(yè)相比，具有“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢。但這也是其在生產(chǎn)規(guī)模和資本累計方面的劣勢，導(dǎo)致勞動生產(chǎn)率極低、生產(chǎn)成本偏高，缺乏在市場上競爭力。④資本與技術(shù)構(gòu)成低。大多數(shù)小微企業(yè)資本金不足，發(fā)展生存于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，設(shè)備、工藝和管理方式落后，能實現(xiàn)半自動化和自動化生產(chǎn)的較少，能實現(xiàn)高技術(shù)生產(chǎn)的更是罕見。

(2)小微企業(yè)融資特點

小微企業(yè)自身的特點決定其融資特點。由于經(jīng)營活躍，導(dǎo)致對資金需要量比較頻繁，很多小微企業(yè)一年之內(nèi)需要進行多次融資；同時自身規(guī)模小，缺乏長遠的資金規(guī)劃，使得每次貸款的數(shù)額小且臨時借貸較多，一旦有貸款需求，需要盡快得到滿足，否則將對其經(jīng)營活動產(chǎn)生加大負面影響，時間比較急切，一旦度過了經(jīng)營難關(guān)，小微企業(yè)為了節(jié)省成本會盡快還款，借款的周期短，將其歸納為“頻、小、急、短”。

3.小微企業(yè)的地位與作用

截止2013年4月，小微企業(yè)有6000多萬家，占全國企業(yè)總量的99%，提供了超過70%的就業(yè)崗位，雇聘了7.64億員工，稅收貢獻率為54.3%。小微企業(yè)已經(jīng)是國民經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。①成為穩(wěn)定經(jīng)濟增長的關(guān)鍵。小微企業(yè)匯入國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，是推動整個國民經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，是經(jīng)濟增長中最具有活力的成分，在產(chǎn)出和經(jīng)濟增長上占有相當(dāng)大的份額。②是吸納勞動力就業(yè)的主要渠道。其投資少，資本有機構(gòu)成低，對勞動力的技能要求不高，能提供巨大的就業(yè)機會，吸收了大量農(nóng)村人口進城就業(yè)，推動城鎮(zhèn)化建設(shè)進程，對社會和諧穩(wěn)定發(fā)展貢獻很大。③成為推動技術(shù)創(chuàng)新的主要力量。激烈的市場競爭，迫使小微企業(yè)必須主動進行技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新，大膽采用和嘗試新的生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)技術(shù)，以提高勞動生產(chǎn)率，降低生產(chǎn)成本，增加產(chǎn)品的附加值，搶占更多的市場份額，以便獲得更多的利潤。根據(jù)國家發(fā)改委的數(shù)據(jù)，專利總數(shù)的66%是由小微企業(yè)申請的，74%以上的技術(shù)創(chuàng)新由小微企業(yè)完成。

作為市場機體的基本組織、經(jīng)濟社會的基層網(wǎng)點和群眾生活的基礎(chǔ)平臺，小微企業(yè)理應(yīng)配置到相應(yīng)的資本。作為提供新增就業(yè)崗位的主要渠道、企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺和科技創(chuàng)新的重要力量，小微企業(yè)理應(yīng)配置到相應(yīng)的資源。

二、當(dāng)前小微企業(yè)融資存在的難題

小微企業(yè)大致可以劃分為兩種：一種是業(yè)務(wù)較為傳統(tǒng)或者與人們生活休戚相關(guān)的企業(yè)；另一種是高科技的初創(chuàng)企業(yè)。筆者認為，現(xiàn)今小微企業(yè)融資難的問題更多的發(fā)生在第一種企業(yè)身上。一方面，前者是廣大小微企業(yè)的主體，在當(dāng)今經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中資金困難突出，是最急需解決的問題，官方數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)貸款余額僅占全部貸款余額的21.72%。另一方面，第二種類型的企業(yè)更多有賴于股權(quán)融資，由于中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場，以及風(fēng)投與PE行業(yè)的盛行，在一定程度上緩解了該類企業(yè)的資金壓力，雖然或多或少還存在問題，但總體趨勢看好。

由于國內(nèi)外市場環(huán)境變化，經(jīng)濟增長速度減緩；企業(yè)用工成本增加，尤其是勞動力成本上升；原材料成本上漲；企業(yè)用地比較緊張；人民幣匯率提高；節(jié)能減排壓力較大；加上銀行信貸收緊等原因，導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的問題日益凸顯。具體分析，有以下幾個原因：

1.小微企業(yè)自身存在缺陷，導(dǎo)致融資之路艱難

(1)管理水平落后

小微企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控機制不健全，許多企業(yè)仍然采用家族式的管理模式，財務(wù)報告不規(guī)范，在銀行審查時起不到參考作用，銀行難以掌握其運行的真實情況。法人資產(chǎn)與個人資產(chǎn)未嚴格區(qū)分，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)風(fēng)險時，時常發(fā)生抽逃企業(yè)資金的狀況且難以控制，成為融資難的硬傷。

(2)缺乏核心競爭力

企業(yè)核心競爭力應(yīng)該具有：①產(chǎn)品市場占有率名列前茅，具有“第一性”；②產(chǎn)品獨一無二，具有“惟一性”；③屬于新興產(chǎn)業(yè)，具有“先驅(qū)性”。目前傳統(tǒng)生產(chǎn)型小微企業(yè)幾乎沒有核心技術(shù)，有的是完全模仿市場，市場流行什么跟著模仿什么；有的則在客戶要求的基礎(chǔ)上做一定開發(fā)設(shè)計，但研發(fā)能力較低，只是下游產(chǎn)品中的“半研發(fā)”，自身不具備市場競爭力，在經(jīng)濟增速下滑，內(nèi)外需同時不振使訂單減少，市場競爭加劇的背景下，小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大，其融資難題更顯突兀。

2.小微企業(yè)融資渠道單一，導(dǎo)致融資道路狹窄

就小微企業(yè)的實力和自身狀況來說，不能滿足證券市場的要求，因而不能上市通過股票籌集資金；就債券而言，發(fā)行債券控制嚴格、要求的條件比較高，而且債券品種單一，債券市場極不發(fā)達。目前無論股票市場還是債券市場主要都是大型企業(yè)的融資場所，不是小微企業(yè)融資的理想渠道，銀行仍是其融資首選渠道，但存在較大改進空間：①融資成本偏高。通常情況下，銀行通常會對小微企業(yè)實行基準利率上浮30%-50%的政策，加上存款回報等費用，其實際融資成本高達15%左右，實際貸款成本接近銀行基準利率的兩倍，盡管銀行的借貸成本上升，相對民間借貸成本來說尚可承受。在資金緊缺時，小微企業(yè)被迫尋求民間借貸，進一步推升融資成本。不少依靠民間高利貸融資，月利率一般為5%-6%，最高的達到年利率120%。高昂的融資費用嚴重制約小微企業(yè)的后期發(fā)展。②抵押品條件苛刻。由于小微企業(yè)信息不透明，銀行在貸后管理過程中很難及時、全面、準確地掌握小微企業(yè)的資金投向、經(jīng)營情況等，所以需要抵押品來控制貸款風(fēng)險，但由于小微企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)少，缺乏抵押品，很難滿足銀行設(shè)置的抵押條件。調(diào)查顯示，82.5%的小微企業(yè)沒有自己的廠房；有貸款的小微企業(yè)中使用過廠房抵押的小微企業(yè)的比例為9.8%，使用過機器設(shè)備抵押的小微企業(yè)的比例為6.9%，38%的小微企業(yè)主曾使用私人資產(chǎn)作為抵押。③信貸產(chǎn)品遠離市場。小微企業(yè)的特點使其融資需求也呈多樣化，目前既能有效控制風(fēng)險，又能結(jié)合其實際需要的信貸產(chǎn)品十分缺乏，能夠在小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)中得以推廣的貸款種類少。另外現(xiàn)行信貸審批流程更多是從銀行自身管理的便利出發(fā)而設(shè)計的，決策鏈條長、管理層次多，沒有真正貼近客戶和市場。在實際操作中，運行效率不高，貸款審批速度慢。通常一筆貸款從立項、申報到審批，最后到放貸，往往需要一月甚至數(shù)月的時間，效率低下，與急需資金的小微企業(yè)形成矛盾，難以滿足其融資的實際需求。④風(fēng)險收益不對等。即使融資成功，由于銀行承擔(dān)的風(fēng)險較大，而持續(xù)創(chuàng)新的小微企業(yè)創(chuàng)造高額的收益后，銀行按固定利率收取貸款的利息，收益與企業(yè)所獲得的利潤不對等，從而也降低銀行對其進行貸款的興趣。

3.小微企業(yè)擔(dān)保能力不足，導(dǎo)致融資成效低下

(1)擔(dān)保機構(gòu)自身發(fā)育不良，降低服務(wù)能力

擔(dān)保機構(gòu)既能選擇優(yōu)質(zhì)項目推薦給合作銀行，又可以優(yōu)化貸中管理流程，分擔(dān)銀行的管理成本，最終達到既提高小微企業(yè)融資的成功率，又降低銀行小額貸款營銷成本的目標,是現(xiàn)行信貸管理體制下解決小微企業(yè)融資難的有效途徑。但調(diào)查顯示，在目前有借款的小微企業(yè)中，70.2%的小微企業(yè)雖聽說過但從未使用過擔(dān)保公司擔(dān)保，主要原因就是隱性成本的增加導(dǎo)致?lián)７?wù)綜合成本較高。進一步分析，由于擔(dān)保公司的法律形式屬于有限公司而非金融機構(gòu)，不能享受金融企業(yè)稅前抵扣貸款損失準備金的稅收優(yōu)惠，導(dǎo)致?lián)C構(gòu)承擔(dān)了較大的成本所致，從而降低了為小微企業(yè)融資服務(wù)的能力。

(2)缺乏風(fēng)險分擔(dān)的機制，導(dǎo)致融資不暢

目前雖然國家政策要求銀行與擔(dān)保公司共擔(dān)風(fēng)險，但沒有明確各自分擔(dān)多少風(fēng)險，在雙方合作過程中，絕大多數(shù)情況是擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)100%的擔(dān)保責(zé)任，當(dāng)擔(dān)保貸款一旦出現(xiàn)風(fēng)險，融資擔(dān)保機構(gòu)需要代償全部本金和利息，由于缺乏風(fēng)險分擔(dān)的機制，從而提高了擔(dān)保公司的運營成本，使其盈利空間不足以滿足正常的投資回報要求，最終的結(jié)果是大量擔(dān)保公司推出市場，小微企業(yè)融資更加困難。

4.小額貸款公司發(fā)展受限，難以滿足小微企業(yè)的融資需求

首先小額貸款公司的發(fā)展存在身份不明確、后續(xù)資金來源不足、未接入征信系統(tǒng)等困境，導(dǎo)致小額貸款公司在同業(yè)拆借、稅收優(yōu)惠、財政補貼等方面難以享受與金融機構(gòu)同等待遇，因為未納入央行征信系統(tǒng)，導(dǎo)致信息不對稱，使小額貸款公司經(jīng)營風(fēng)險增大；其次稅負過高，其納稅參照一般工商企業(yè)繳納5%左右的營業(yè)稅及城鎮(zhèn)附加等附加稅，再加上25%的企業(yè)所得稅。與農(nóng)村信用社及村鎮(zhèn)銀行3%的營業(yè)稅率相比，小額貸款公司運營成本明顯偏高，影響其進一步為小微企業(yè)融資服務(wù)的能力。

5.缺乏有效的宏觀環(huán)境，無法保證小微企業(yè)融資順利進行

(1)立法滯后

①現(xiàn)有新的抵押方式，在明確權(quán)屬關(guān)系、評估價值等方面存在障礙。在明確權(quán)屬關(guān)系方面，以礦業(yè)權(quán)和林權(quán)為代表，礦業(yè)權(quán)尚未出臺統(tǒng)一性抵押登記辦法，各地出臺的地方性管理規(guī)定也不盡相同，實際操作中存在不合法、不合規(guī)的情況。林權(quán)權(quán)屬關(guān)系復(fù)雜，經(jīng)常有所有權(quán)和使用權(quán)分離的情況，容易出現(xiàn)權(quán)屬不明確、有爭議的情況。在明確評估價值方面，以知識產(chǎn)品質(zhì)押為代表，價值評估難、缺乏處置方式是主要障礙。再如農(nóng)村土地類抵押，雖然一些地方以破冰名義進行了嘗試，但存在著法律方面的障礙。

②現(xiàn)行法律體系對小微企業(yè)融資過程中的責(zé)權(quán)利不明確。當(dāng)前法律對小微企業(yè)融資擔(dān)保只有原則性的規(guī)定，專門的小微企業(yè)融資擔(dān)保立法尚屬空白，對擔(dān)保人的權(quán)益保護不足。1999年發(fā)布的《關(guān)于建立小微企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》，由于經(jīng)濟社會環(huán)境發(fā)生了較大變化，其中的體系構(gòu)成、資金來源、外部監(jiān)督等方面內(nèi)容已經(jīng)不適應(yīng)形式發(fā)展的需要；2010年發(fā)布的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，考慮更多的是防范融資性擔(dān)保公司風(fēng)險，對小微企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)的服務(wù)對象、社會法律體系和相關(guān)運作未作規(guī)定。

(2)社會信用體系不健全

健全而透明的社會信用體系，是高度發(fā)達市場的關(guān)鍵組成部分，但目前卻是我國市場經(jīng)濟建設(shè)的最大軟肋。信用體系缺位，金融機構(gòu)與企業(yè)之間存在著嚴重的信息不對稱。小微企業(yè)違約風(fēng)險高，金融機構(gòu)了解小微企業(yè)及其所有人信用狀況的成本高，從而造成了金融機構(gòu)普遍不愿貸款給小微企業(yè)的現(xiàn)實。

三、改善小微企業(yè)融資難的措施

1.革新發(fā)展理念，提升企業(yè)實力

正是由于小微企業(yè)數(shù)量眾多，質(zhì)量參差不齊，內(nèi)因是矛盾的關(guān)鍵，只有從小微企業(yè)自身入手，才能從根本上解決其融資難題，可從如下方面進行改善：

(1)加快轉(zhuǎn)型升級

小微企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級：①外銷轉(zhuǎn)內(nèi)銷。在外需減少的情況下，以外銷為主的企業(yè)通過開拓國內(nèi)市場彌補需求；②向上下游延伸。小微企業(yè)通過整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)資源，開拓市場、增強抗風(fēng)險能力。③產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。從原有產(chǎn)業(yè)退出，進入更具發(fā)展前景與活力的產(chǎn)業(yè)。④產(chǎn)品升級。附加值低的產(chǎn)品服務(wù)升級至附加值高的產(chǎn)品與服務(wù)，開拓新的市場機會。⑤機器設(shè)備升級。購置先進設(shè)備，升級改造生產(chǎn)線，增強企業(yè)整體競爭力。⑥打造自主品牌。通過建立自主品牌，掌握市場主動權(quán)，提高其盈利能力。這些對解決小微企業(yè)融資難題起著關(guān)鍵作用。

(2)引入現(xiàn)代企業(yè)制度

小微企業(yè)競爭力不強，在很大程度上是受到管理結(jié)構(gòu)的束縛和制約，特別是治理結(jié)構(gòu)不健全、管理混亂等,使得企業(yè)無暇顧及和增強自身的核心競爭力。小微企業(yè)必須轉(zhuǎn)變管理觀念,拋棄經(jīng)驗式、粗放式、家長專斷式的隨意管理，建立學(xué)習(xí)型的組織結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)內(nèi)部的科學(xué)管理制度，輔之以科學(xué)的管理手段，完善激勵和監(jiān)督機制，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策，保障企業(yè)核心競爭力的提高，積累誠信，進而為銀行提供全面、準確的財務(wù)和經(jīng)營信息，提高企業(yè)經(jīng)營狀況的透明度和財務(wù)報告的可信度。

(3)加強與外界溝通聯(lián)系

同行業(yè)的小微企業(yè)，應(yīng)采用積極建立各種專業(yè)合作社的方式“抱團取暖”，通過加強小微企業(yè)間的聯(lián)系，在采購、生產(chǎn)、銷售、流通環(huán)節(jié)有組織的進行合作，有效消除小微企業(yè)原材料成本上漲等不利因素，從而幫助小微企業(yè)應(yīng)對國內(nèi)外市場環(huán)境變化，提高其應(yīng)對風(fēng)險的能力，加強企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性,減少小微企業(yè)的資金需要量。

2.創(chuàng)新信貸模式，擴大融資受惠面

(1)提升銀行服務(wù)質(zhì)量

①強化內(nèi)部激勵機制。改進績效考評和資源分配機制。對小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，制定有別于其他業(yè)務(wù)的績效考評體系，在風(fēng)險可控的前提下，為發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供更多的資源。改善責(zé)任追究體系，提高貸款風(fēng)險容忍度，實現(xiàn)盡職免責(zé)，以充分調(diào)動基層人員營銷積極性。

②推廣“大行小做”經(jīng)驗。根據(jù)小微企業(yè)融資特點，在現(xiàn)有的商業(yè)銀行中設(shè)置專門的小微貸款部門，專門推出針對小微企業(yè)的審批流程，來解決融資難題：一是在符合規(guī)定的前提下最大限度地簡化流程環(huán)節(jié)，開通審批“綠色通道”；二是通過充分授權(quán)，由專業(yè)化團隊專門從事小微企業(yè)信貸審批，不斷提高審批效率；三是對小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)提出時限要求，確保審批效率高、放款速度快；四是開發(fā)專門針對小微金融的現(xiàn)代化信貸管理系統(tǒng)，積極收集企業(yè)金融需求信息，建立完善小微企業(yè)融資項目庫，推出“小微信貸產(chǎn)品信息查詢平臺”，匯集服務(wù)小微企業(yè)的特色金融產(chǎn)品，方便其登錄查詢，更快地提升小微金融服務(wù)效率，在一定程度上解決銀企信息不對稱問題。

③降低融資成本。充分考慮小型和微型企業(yè)的承受能力和生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理定價，主動讓利，對小型和微型企業(yè)，貸款利率最高上浮幅度不超過基準利率的30%。杜絕各項不合理收費，對小微企業(yè)免收貸款承諾費、資金管理費、咨詢費等；免收微型企業(yè)財務(wù)顧問費等。

2.創(chuàng)新信貸產(chǎn)品

充分考慮小微企業(yè)及其融資的特點，讓每個行業(yè)不同情況的小微企業(yè)都有適合的銀行信貸產(chǎn)品順利取得貸款，擴大小微企業(yè)貸款的覆蓋面，解決小微企業(yè)融資難題。①充分考慮抵押品門檻。針對行業(yè)特征開展多形式放款依據(jù)，如農(nóng)林牧漁業(yè)小微企業(yè)可接受運輸船舶、礦業(yè)權(quán)、林地產(chǎn)權(quán)、農(nóng)村居民房屋產(chǎn)權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)等不動產(chǎn)抵押；針對生產(chǎn)型小微企業(yè)可嘗試接受產(chǎn)品存貨、庫存原材料等動產(chǎn)質(zhì)押；針對文化創(chuàng)意、科技型小微企業(yè)無固定抵押物的特點推出“訂單貸”，或以現(xiàn)金流為依據(jù)放款，拓寬高科技企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款等。②充分考慮區(qū)域特色。結(jié)合本區(qū)域主流產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新開發(fā)上游企業(yè)擔(dān)保、龍頭企業(yè)擔(dān)保等新的擔(dān)保方式，如“商戶租金貸款”——貸款主體為單個承租商戶，貸款擔(dān)保方是租戶所在的商城，個體租戶借助于商圈的龍頭企業(yè)獲得銀行貸款，放大單個企業(yè)的信用，增強其融資能力。商圈融資模式可以創(chuàng)造性地復(fù)制到更多小微企業(yè)融資之上。③充分考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展。銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)“企業(yè)金融”視角，從“產(chǎn)業(yè)鏈金融”視角出發(fā)，采用產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品，將產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)較好的信用資質(zhì)延伸到產(chǎn)業(yè)鏈上下游，加強對上下游小微企業(yè)的主導(dǎo)能力和控制力，提升產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力，使其融資更加順暢，幫助小微企業(yè)完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。④充分考慮城鄉(xiāng)差異特征。農(nóng)村小微企業(yè)融資難更加明顯，農(nóng)業(yè)企業(yè)另外還有季節(jié)性較強的特點，銀行可采用在生產(chǎn)前派信貸人員下鄉(xiāng)等形式，提供無需抵質(zhì)押物，采用幾戶村民組成一個聯(lián)保小組就可取得貸款產(chǎn)品，以供農(nóng)業(yè)專業(yè)戶購買機器設(shè)備，提高其生產(chǎn)率，擴大生產(chǎn)規(guī)模。銀行信貸員為了順利收回貸款，農(nóng)戶在面臨產(chǎn)品滯銷時應(yīng)該幫扶其營銷產(chǎn)品。⑤充分考慮“網(wǎng)商”與實體企業(yè)差異?！熬W(wǎng)商”無廠房無設(shè)備，唯一直觀可見的是企業(yè)網(wǎng)上評級和誠信度，達不到貸款審批要求。銀行可以設(shè)計一定額度的“純信用貸款”。這部分網(wǎng)商要同時符合以下特征：一是網(wǎng)上貿(mào)易市場平臺負責(zé)遴選出的；二是已經(jīng)由專業(yè)擔(dān)保公司（改變查看企業(yè)財務(wù)報表的傳統(tǒng)思路，著重實地查看企業(yè)現(xiàn)金流、經(jīng)營狀況等指標）提供信貸擔(dān)保的；三是由網(wǎng)上貿(mào)易市場平臺運營商、專業(yè)擔(dān)保公司、銀行和政府分別按照合適的比例承擔(dān)風(fēng)險的小微企業(yè)。⑥充分考慮融資數(shù)額和企業(yè)規(guī)模。對產(chǎn)品在還款方式上進行靈活設(shè)置，貸款可采用分期還款包括按月、按季或是其他更靈活的分期還款方式，從而有效控制小微企業(yè)風(fēng)險。

3.改變?nèi)谫Y理念，拓寬融資渠道

(1)積極引導(dǎo)企業(yè)上市

鼓勵小微企業(yè)進入創(chuàng)業(yè)板市場，拓寬直接融資渠道，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，借助股權(quán)融資獨特的“風(fēng)險共擔(dān)，收益共享”的機制，實現(xiàn)股權(quán)資本收益最大化，消除還本付息的壓力，可投入更多的資金用于研發(fā)，打破小微企業(yè)融資瓶頸束縛，從而獲得長期穩(wěn)定的資本性資金。同時上市的過程，也是小微企業(yè)梳理家底、明確發(fā)展方向、完善公司治理、夯實基礎(chǔ)管理、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、實現(xiàn)規(guī)范運作的過程。

(2)積極尋求融資租賃

這在發(fā)達國家是僅次于銀行信貸的又一重要融資渠道。通過租賃融資，小微企業(yè)可用較少的資金取得所需的先進技術(shù)設(shè)備以及原材料，降低其負債率，使其可以邊生產(chǎn)邊還租金。其優(yōu)越性表現(xiàn)在：對生產(chǎn)企業(yè)講，不失為加速投資、擴大生產(chǎn)的好辦法；對某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來講，不失為促進銷售、拓展市場的好辦法。同時，租賃融資方式靈活、成本較低、因租金的分期支付而使得風(fēng)險較小，可以緩解小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力。

(3)積極發(fā)展民間借貸市場

①增加小貸公司的數(shù)量。將典當(dāng)行、舊物行、中介公司等民間借貸機構(gòu)向小額貸款公司和財務(wù)公司轉(zhuǎn)化；通過降低小額貸款公司、財務(wù)公司準入門檻等方式，逐步將民間借貸機構(gòu)納入準金融企業(yè)管理，將更多的民間閑置資本引入規(guī)范化的融資市場，從而惠及大量小微企業(yè)。

②加大小貸公司改革。參照香港銀行的三級發(fā)牌制度，小貸公司下一步的發(fā)展路徑可以是吸收大額存款的金融公司，即有限制持牌照銀行，建立小貸行業(yè)協(xié)會、建立小貸保證保險制度、發(fā)展小貸同業(yè)拆借與再融資中心等，實現(xiàn)民間借貸行為的陽光化、規(guī)范化和專業(yè)化，解決小微企業(yè)融資難題。

4.創(chuàng)新?lián)C制，暢通融資之路

(1)納入到統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系中

小微企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)不是獨立存在的金融部門，擔(dān)保的業(yè)務(wù)最終要落實在銀行等其他金融部門，可將擔(dān)保機構(gòu)納入金融監(jiān)管體系中，使其享受到金融企業(yè)稅前抵扣貸款損失準備金的稅收優(yōu)惠，這樣有利于降低擔(dān)保機構(gòu)的運營成本，促使其更好的為小微企業(yè)融資服務(wù)。

(2)提升擔(dān)保能力

應(yīng)發(fā)展由市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)，以商業(yè)類擔(dān)保機構(gòu)為主、互助類擔(dān)保機構(gòu)為輔，以商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)為主、政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)為輔，以補償機制為政府扶持重點的小微企業(yè)融資擔(dān)保市場，提升為小微企業(yè)融資的擔(dān)保能力，具體做法：①建立擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險補償機制，對政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，財政應(yīng)給予補貼，調(diào)動擔(dān)保機構(gòu)的積極性，分散擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險，通過擔(dān)保機構(gòu)商業(yè)化運營,為小微企業(yè)融資“活血化瘀”。②組建政府控股的大型擔(dān)保機構(gòu)，擴大擔(dān)保規(guī)模，集中使用擔(dān)保資源。擔(dān)保機構(gòu)的資金來源可由財政部門出資51%以上，其余部分采取面向社會公眾發(fā)行股份，吸收民間資金入股的方法募集，特別是要大量吸收小微企業(yè)法人入股。通過擴大資金來源和資金規(guī)模，提升專業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保能力。

(3)積極嘗試風(fēng)險分擔(dān)機制

積極嘗試“擔(dān)保機構(gòu)+保險”模式，在小微企業(yè)信用擔(dān)保制度基礎(chǔ)上構(gòu)建信用保險機制，不僅降低擔(dān)保機構(gòu)運營風(fēng)險，也降低小微企業(yè)獲得貸款擔(dān)保的難度。在小微企業(yè)與擔(dān)保機構(gòu)簽訂貸款擔(dān)保協(xié)議后，由擔(dān)保機構(gòu)向保險公司購買信用保險，共同承擔(dān)風(fēng)險。若貸款到期時，小微企業(yè)無力還款，則由擔(dān)保機構(gòu)代其償還，并向保險公司申請賠償。保險公司審查后，按照條款規(guī)定對擔(dān)保機構(gòu)給予保險賠償，擔(dān)保機構(gòu)則向小微企業(yè)追回代償款，如果款項收回，則將保險賠償歸還給保險公司。

5.政府主動作為，改善融資環(huán)境

(1)加快立法與執(zhí)法力度

針對目前立法滯后問題，可從以下幾個方面加快立法：①對于存在權(quán)屬關(guān)系不明確的創(chuàng)新方式的抵押和質(zhì)押，應(yīng)該從完善法律保障、規(guī)范抵押登記辦理辦法等方面，降低權(quán)屬權(quán)益不明確導(dǎo)致的法律風(fēng)險；對于存在估值和流動性不足的創(chuàng)新方式，需要鼓勵評估公司、交易所等中介服務(wù)機構(gòu)的發(fā)展，降低估值成本，開拓資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓渠道。②加快關(guān)于對小微企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)的服務(wù)對象、社會法律體系和相關(guān)運作的立法，特別是細則制定。以目前的擔(dān)保行業(yè)與銀行的關(guān)系來看，擔(dān)保機構(gòu)還缺乏與銀行談判的實力，因此需要通過立法的形式做出相應(yīng)風(fēng)險分擔(dān)比例的規(guī)定，確保銀行發(fā)揮審核與監(jiān)督責(zé)任。③在法律上明確民間借貸的合法地位。正確區(qū)分正常民間借貸與非法金融活動，嚴厲打擊非法集資等違法行為，在法律上保護正常民間借貸，使民間借貸專業(yè)化和規(guī)范化，使小微企業(yè)融資有法可依，解除其融資障礙。

(2)打造誠信機制

逐步建立健全涵蓋企業(yè)和個人信用信息的社會信用體系系統(tǒng)，做到與公安、稅務(wù)、工商、海關(guān)、公共事業(yè)單位、行業(yè)協(xié)會等部門聯(lián)網(wǎng)，將企業(yè)和個人的經(jīng)濟活動信息，包括銀行貸款、納稅情況、信用狀況、償債能力、工商注冊、合同履約率、企業(yè)改制轉(zhuǎn)制過程中逃廢債情況、個體企業(yè)主在街道經(jīng)營的年限，其配偶子女情況，甚至企業(yè)的用電量、用水量、租金狀態(tài)、存貨情況等信息錄入系統(tǒng)，建立完善的小微企業(yè)資信評級制度、小微企業(yè)法人代表資信評級制度和小微企業(yè)總體實力資信評級制度，強化小微企業(yè)信用觀念，以信用等級來決定是否貸款和擔(dān)保。該系統(tǒng)對全社會開放，通過付費查詢，提供有償服務(wù)，從而綜合考量企業(yè)真實經(jīng)營情況，保證信用信息來源穩(wěn)定、準確和有效利用。在宏觀與微觀、外部與內(nèi)部相結(jié)合的信用管理體系中增強借款人的信用意識，增大“失信”企業(yè)的法律成本和道德成本，提高失信者的融資門檻，達到規(guī)范小微企業(yè)信用行為、為信貸資金的安全提供保障的綜合整治社會信用環(huán)境的目的。

(3)加快利率市場化改革

建立健全商業(yè)銀行貸款體系，完善商業(yè)銀行貸款激勵機制。應(yīng)加速利率市場化改革，按風(fēng)險收益對稱原則，賦予商業(yè)銀行對不同風(fēng)險等級的貸款收取不同水平利率的決策權(quán)限，提高商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款的風(fēng)險定價能力。

(4)充分發(fā)揮財政稅收作用

真正發(fā)揮財政資金的扶持作用，首先要建立專門針對規(guī)模以下小微企業(yè)的財政專項補助基金，對符合標準的小微企業(yè)貸款給予財政貼息，這是降低小微企業(yè)融資成本最有效的手段。其次是建立正向激勵機制，凡是從事小微企業(yè)貸款的相關(guān)主體，在征收營業(yè)稅、企業(yè)所得稅時執(zhí)行優(yōu)惠稅率，從而促進小微企業(yè)融資的相關(guān)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。

四、結(jié)束語

面對小微企業(yè)融資難的困境，辦法只能管一時、管一處，觀念才能管長遠、管全局。破解小微企業(yè)融資難題，必須解放思想，不懈創(chuàng)新；需要企業(yè)、銀行、民間團體、政府合力。特別在當(dāng)前的市場經(jīng)濟條件下，首先政府要重新審視小微企業(yè)的社會功能，發(fā)揮“宏觀調(diào)控”的職能，加大立法與經(jīng)濟發(fā)展的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，發(fā)揮引導(dǎo)和扶持功能，營造良好環(huán)境，維護經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展；其次銀行等金融機構(gòu)應(yīng)為小微企業(yè)推出實質(zhì)性貸款業(yè)務(wù)，當(dāng)然也要重視民間團體的力量；再次小微企業(yè)應(yīng)直面難題，加快自身轉(zhuǎn)型升級，建立良好的企業(yè)信用與品牌。只有通過各方共同努力，小微企業(yè)才能破解融資難題，走上健康發(fā)展的康莊大道。

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