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    世界經(jīng)濟(jì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響及對(duì)策分析

    2013-12-23 05:12:42張守芳黑龍江科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
    商場(chǎng)現(xiàn)代化 2013年18期
    關(guān)鍵詞:外匯儲(chǔ)備金融危機(jī)國(guó)家

    ■張守芳 黑龍江科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

    從2008年美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)至今已經(jīng)過(guò)去了近5年的時(shí)間,世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了一定程度的改變。從目前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看,全球主要經(jīng)濟(jì)體仍處于不斷調(diào)整過(guò)程中,從目前的形勢(shì)來(lái)看,西方國(guó)家普遍面臨較高的高失業(yè)、較高的債務(wù)水平及較高的財(cái)政赤字,未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)不容樂(lè)觀,比如美國(guó)出現(xiàn)的財(cái)政懸崖以及歐債危機(jī)等問(wèn)題,仍會(huì)在一定程度上對(duì)這些西方主要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到阻礙作用。因此,在經(jīng)濟(jì)日益全球化的今天,未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)更加依靠新興市場(chǎng)與發(fā)展中國(guó)家,中國(guó)作為其中的典型代表,自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題就非常引人關(guān)注。

    一、當(dāng)前世界主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)的基本狀況

    由于世界經(jīng)濟(jì)一體化的加深,各國(guó)之間的聯(lián)系日益緊密,所以我們?cè)陉P(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)的同時(shí),要重視其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。目前西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)仍然存在著一些不安定因素,對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的影響。

    1.美國(guó)經(jīng)濟(jì)存在復(fù)蘇跡象

    美國(guó)受金融危機(jī)的影響,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩,但隨著美國(guó)政府四輪量化寬松的貨幣政策的推出,向市場(chǎng)注入了大量的流動(dòng)性,成功的把危機(jī)的影響轉(zhuǎn)嫁給了其他國(guó)家。美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸回暖。2012年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速為2.2%,比金融危機(jī)爆發(fā)的2008年的-0.3%有了較大的進(jìn)步,但后續(xù)增長(zhǎng)狀況仍不容樂(lè)觀。美國(guó)的失業(yè)率指標(biāo)也經(jīng)歷了先升后降的局面,金融危機(jī)后美國(guó)的失業(yè)率一度達(dá)到10%以上,經(jīng)過(guò)幾年的調(diào)整,失業(yè)率指標(biāo)在2013年4月回落到7.6%,但仍然偏高。

    2.歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入持續(xù)衰退

    金融危機(jī)對(duì)歐元區(qū)影響較大,歐元區(qū)很多國(guó)家面臨嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。歐元區(qū)各國(guó)的GDP增長(zhǎng)率近期持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。尤其是歐元區(qū)國(guó)家的失業(yè)率屢創(chuàng)新高,受債務(wù)問(wèn)題困擾的希臘和西班牙等國(guó)的失業(yè)率上升尤為明顯,西班牙2013年一季度失業(yè)率達(dá)到了27.16%,創(chuàng)下了歷史新高,所以歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景仍不容樂(lè)觀。

    3.新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)

    近年來(lái),新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快,但隨著金融危機(jī)的爆發(fā),新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家內(nèi)部出現(xiàn)一定的分化,傳統(tǒng)的“金磚國(guó)家”增速同步放緩,而一些小型新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)較快。

    印度經(jīng)濟(jì)增速在2012年下半年呈現(xiàn)下降趨勢(shì),從5.5%下降至5.3%。印度2012年財(cái)政赤字占GDP比重達(dá)到5.2%,同時(shí)國(guó)際收支狀況不斷惡化,2012年印度的貿(mào)易赤字達(dá)到1969.64億美元,增長(zhǎng)20.03%,貿(mào)易赤字持續(xù)擴(kuò)大,“雙赤字”可能將加劇印度的國(guó)家償付風(fēng)險(xiǎn)。

    巴西經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度明顯放緩,其2012年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率僅為0.9%左右,創(chuàng)下巴西僅次于2009年-0.3%的近10年來(lái)的第二低的增長(zhǎng)率,同時(shí)還低于拉美地區(qū)平均3.1%的增長(zhǎng)水平。而巴西2012年的通脹率為5.84%,物價(jià)水平偏高。2012年巴西對(duì)外貿(mào)易順差194.38億美元,較2011年的297.94億美元大跌34.8%,創(chuàng)2002年以來(lái)最低。

    俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重依賴能源,由于全球經(jīng)濟(jì)的不景氣,對(duì)能源需求的減少抑制了俄羅斯的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)2012年俄羅斯經(jīng)濟(jì)增速為3.3%。2012年全年消費(fèi)物價(jià)指數(shù)同比增長(zhǎng)6.6%,2013年1月失業(yè)率進(jìn)一步升至6.0%。失業(yè)率攀升、居民收入增長(zhǎng)放緩以及通脹水平加劇的共同作用致使俄羅斯國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)受到抑制。出口貿(mào)易方面,2012年俄羅斯外貿(mào)順差約為1953億美元,同比下降1.46%。

    二、世界經(jīng)濟(jì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

    根據(jù)對(duì)世界主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的分析,可以看出其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的影響。

    1.外需減少影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

    金融危機(jī)爆發(fā)后中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的數(shù)量仍在逐年增加,并且于2010年超越日本,成為世界第二;但是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率確是逐年下滑,2012年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率只有7.8%,創(chuàng)了自2000年以來(lái)的新低。具體見(jiàn)圖1說(shuō)明金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響仍然存在,主要體現(xiàn)在出口貿(mào)易方面。

    圖1 2003-2012年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率(百萬(wàn)美元,%)

    出口、投資和消費(fèi)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車(chē),而中國(guó)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)是儲(chǔ)蓄率較高,消費(fèi)相對(duì)較低,所以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴國(guó)外需求。金融危機(jī)爆發(fā)后,世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都受到了嚴(yán)重的沖擊,所以中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的外向型經(jīng)濟(jì)也遭受到了嚴(yán)重沖擊。通過(guò)圖2可以看出中國(guó)的出口貿(mào)易額及其增長(zhǎng)率變化情況,其中由于受金融危機(jī)影響2009年出口貿(mào)易量減少相當(dāng)嚴(yán)重,2010年和2011年有所回升,2012年出口貿(mào)易額雖然仍在增加,但是增速仍在減少,出口情況回升勢(shì)頭略顯緩慢。

    圖2 2008-2012年中國(guó)出口貿(mào)易額及增長(zhǎng)率(億元人民幣,%)

    2.增加了外匯儲(chǔ)備損失的風(fēng)險(xiǎn)

    截至2012年底,國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為3.31萬(wàn)億美元,2012年全年增加外匯儲(chǔ)備約1300億美元。而外匯儲(chǔ)備中大約60-70%為美元資產(chǎn),且其中大部分投資在了信用等級(jí)較高的美國(guó)政府債券上。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期,那么投資于美國(guó)國(guó)債對(duì)中國(guó)外匯儲(chǔ)備的保值增值不失為一種有效的辦法;但金融危機(jī)爆發(fā)后,隨著美聯(lián)儲(chǔ)四輪量化寬松政策的推出,不斷為市場(chǎng)注入流動(dòng)性并且保持低利率,使得美國(guó)國(guó)債收益率持續(xù)偏低,而這種低收益率會(huì)對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的美國(guó)債權(quán)人帶來(lái)巨大壓力,中國(guó)外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)單一的問(wèn)題突顯,風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。

    3.輸入性通脹壓力加大

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)近些年來(lái)有了長(zhǎng)足的發(fā)展,但是我國(guó)仍然要注意中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一些結(jié)構(gòu)性問(wèn)題,經(jīng)濟(jì)中以勞動(dòng)密集型的加工貿(mào)易占據(jù)主導(dǎo)地位,經(jīng)濟(jì)發(fā)展消耗原材料數(shù)量比較龐大。由于國(guó)內(nèi)資源數(shù)量的畢竟有限,中國(guó)需要從其他國(guó)家進(jìn)口大量的原材料和能源,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)外依存度很高,中國(guó)的石油、鐵礦石、天然橡膠、鎳、銅等大宗商品進(jìn)口依存度均超過(guò)50%。隨著美國(guó)第四輪量化寬松貨幣政策的推出,導(dǎo)致美元貶值,其他國(guó)家為了走出金融危機(jī)的影響也紛紛實(shí)行的寬松的貨幣政策,這些因素共同加劇了國(guó)際市場(chǎng)上包括原材料和能源商品等在內(nèi)的以大宗商品的價(jià)格上漲。這不僅會(huì)增加中國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)成本,并且通過(guò)商品價(jià)格傳導(dǎo)給消費(fèi)者,最終形成輸入型通貨膨脹壓力。

    三、中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)采取的對(duì)策

    隨著后危機(jī)時(shí)代的到來(lái),中國(guó)政府應(yīng)積極應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的新挑戰(zhàn),根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢(shì),實(shí)施有針對(duì)性的政策措施,及時(shí)調(diào)整發(fā)展路徑,為經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展提供了前所未有的廣闊前景。

    1.轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式

    近些年來(lái),中國(guó)出口依賴型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的受到了較大的挑戰(zhàn),要想繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式,就必須千方百計(jì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求。擴(kuò)大內(nèi)需的關(guān)鍵在于擴(kuò)大國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)需求。這就要求不斷完善我國(guó)的財(cái)富分配制度和社會(huì)保障體系。一方面,要提高居民收入在國(guó)家財(cái)富分配中的比重,并且通過(guò)稅收等手段防止貧富差距的進(jìn)一步擴(kuò)大,做到還富于民;另一方面,需要繼續(xù)加大財(cái)政支出,尤其是社保支出,解除人民群眾的后顧之憂,不斷擴(kuò)大消費(fèi)需求,拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

    同時(shí),也要維持穩(wěn)定的對(duì)外出口,繼續(xù)發(fā)揮其在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的拉動(dòng)作用。政府工作報(bào)告指出:“推動(dòng)對(duì)外貿(mào)易從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益提高轉(zhuǎn)變,從成本和價(jià)格優(yōu)勢(shì)向綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變,促進(jìn)形成以技術(shù)、品牌、質(zhì)量、服務(wù)為核心的出口競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì);堅(jiān)持把利用外資與對(duì)外投資結(jié)合起來(lái),支持企業(yè)‘走出去’,拓展經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新空間?!?/p>

    2.優(yōu)化外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

    中國(guó)政府必須進(jìn)一步優(yōu)化外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu),改變我國(guó)目前外匯儲(chǔ)備規(guī)模過(guò)于龐大,并且過(guò)分集中于美元資產(chǎn)這種現(xiàn)狀。從總量上看,中國(guó)政府應(yīng)實(shí)現(xiàn)藏匯于民,改變外匯儲(chǔ)備過(guò)于集中在國(guó)家的狀態(tài)。另外還應(yīng)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多元化;避免把“所有雞蛋放入同一個(gè)籃子”,可以考慮按“三三制”原則儲(chǔ)備美元、歐元和黃金。而從目前美元儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看,需對(duì)短期債券、長(zhǎng)期債券和股權(quán)投資進(jìn)行合理配置,以達(dá)到收益性、安全性和流動(dòng)性等多重目標(biāo)較好的融合。另外,還可以通過(guò)為中國(guó)進(jìn)出口銀行注資等方式,通過(guò)貸款貼息等形式加強(qiáng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展急需的先進(jìn)設(shè)備、緊缺能源和原材料進(jìn)口支持力度,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。

    3.合理確定適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣政策

    2013年4月,我國(guó)CPI為2.4%,較3月份提高0.3%,由于國(guó)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì),我國(guó)仍然面臨著通脹壓力,中國(guó)政府應(yīng)根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體情況,及時(shí)、準(zhǔn)確并且有效的調(diào)整貨幣政策的方向和力度,做出有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相應(yīng)決策。

    [1]張守芳,房紅.國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響及對(duì)策分析.特區(qū)經(jīng)濟(jì),2013年第5期.

    [2]周妍,周曙東.從美國(guó)次貸危機(jī)看金融危機(jī)形成機(jī)理.南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào),2009年4月.

    [3]陳筱彥,魏嶷,許勤.流動(dòng)性與金融危機(jī).同濟(jì)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2010年2月.

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