中小企業(yè)融資問(wèn)題的探討

楊莉霞

關(guān)于中小企業(yè)的概念存在著很多爭(zhēng)議，我國(guó)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家存在稍許差別，主要以經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，即大、中、小型企業(yè)。近十幾年，中小企業(yè)在我國(guó)發(fā)展速度很快，令人感到欣慰，這都是我國(guó)政策、發(fā)展機(jī)遇較好的原因。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2012 年，中小企業(yè)的數(shù)量已由2005 年的2836 萬(wàn)家變成了2012 年的5651 萬(wàn)家，每年為國(guó)家的財(cái)政收入做出了巨大貢獻(xiàn)，為社會(huì)創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)家GDP 的一半以上，由于發(fā)展迅速，每年創(chuàng)造許多空缺職位，解決了很多公民的就業(yè)問(wèn)題。所以，中小企業(yè)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)做出的貢獻(xiàn)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)等，不僅數(shù)量多，而且經(jīng)濟(jì)實(shí)力逐漸增強(qiáng)，許多中東部的中小企業(yè)因?yàn)檩^高的產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)新性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，每年都將大批產(chǎn)品出口到西方發(fā)達(dá)國(guó)家，促進(jìn)國(guó)家外匯儲(chǔ)備的增加。另外，許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)開始崛起，這在一定程度上帶動(dòng)了地方的發(fā)展，加快了城鎮(zhèn)化速度，大大提高了農(nóng)民的收入和生活水平。資金是中小企業(yè)發(fā)展的命脈，但是融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，所以，對(duì)其進(jìn)行研究很有必要。

一、分析中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題

資金是中小企業(yè)發(fā)展的源泉，資金難是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，當(dāng)前中小企業(yè)融資的主要方式就是銀行貸款。據(jù)有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：24.23%的中小企業(yè)認(rèn)為很難獲得銀行貸款，61.45%的中小企業(yè)認(rèn)為比較難獲得銀行貸款，僅14.32%的中小企業(yè)認(rèn)為容易獲得銀行貸款。融資難的具體原因歸納如下：

（一）融資渠道不夠多樣化

中小企業(yè)進(jìn)行融資，有直接融資和間接融資兩種方式。直接融資，是指中小企業(yè)直接從資本市場(chǎng)上獲得資金的一種方式，具體方法包括發(fā)行股票、發(fā)行債券。由于我國(guó)發(fā)行股票或債券的程序復(fù)雜、資產(chǎn)要求高，只有少數(shù)的中小企業(yè)可以通過(guò)資本市場(chǎng)融資，所以這種融資渠道顯然不適合經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱、經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的中小企業(yè)。中小企業(yè)只能眼看著大型企業(yè)利用資本市場(chǎng)籌得大把的資金而干著急。間接融資，是指中小企業(yè)通過(guò)向銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)籌集資金的一種方式。由于其融資成本低、條件沒(méi)有直接融資苛刻，成為中小企業(yè)的主要融資方式。但是，銀行等金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)大企業(yè)比較慷慨，對(duì)中小企業(yè)卻有很多限制。筆者通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的自有資金比例高達(dá)65%左右，而銀行貸款僅占8%左右，可見一斑。

（二）融資成本較高

中小企業(yè)向銀行貸款，必須支付高于大型企業(yè)的銀行貸款利息，主要原因一是中小企業(yè)由于規(guī)模較小，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金額遠(yuǎn)無(wú)法與大型企業(yè)相比，所以銀行給予中小企業(yè)的貸款利率高于大型企業(yè)；二是中小企業(yè)的信用比較低，一般采用抵押貸款的形式才能從銀行獲得資金，而抵押資產(chǎn)的變現(xiàn)能力比較差，所以銀行給予的抵押率較低，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資成本較高。

（三）沒(méi)有健全的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國(guó)還沒(méi)有一套健全的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，擔(dān)保制度不夠完善，主要表現(xiàn)在：首先，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少、擔(dān)保能力差，不能滿足中小企業(yè)的擔(dān)保需求，中小企業(yè)為了經(jīng)營(yíng)發(fā)展想要籌集資金，金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)要求有擔(dān)保機(jī)構(gòu)做擔(dān)保，難題在于，中小企業(yè)找不到專業(yè)素質(zhì)高、擔(dān)保能力強(qiáng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；其次，信用擔(dān)保法律法規(guī)沒(méi)有考慮中小企業(yè)的實(shí)際情況，許多擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)是中小企業(yè)達(dá)不到的，從而不能取得擔(dān)保。

二、針對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題提出建設(shè)性措施

（一）優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境

提到中小企業(yè)，人們普遍認(rèn)為其實(shí)力比較差，經(jīng)濟(jì)環(huán)境稍微發(fā)生變化，中小企業(yè)就可能面臨著倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，這也是中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)貸不到款的重要原因。因此，筆者認(rèn)為要想改變這一現(xiàn)象，政府應(yīng)大力宣傳中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位、為公民生活水平的提高所做出的貢獻(xiàn)等，使全社會(huì)都意識(shí)到中小企業(yè)的重要性，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的輿論環(huán)境；另外，政府應(yīng)進(jìn)一步出臺(tái)關(guān)于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策和法律法規(guī)，尤其是降低資本市場(chǎng)的進(jìn)入門檻，切實(shí)保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益，提高中小企業(yè)的法律地位，使其擁有與大企業(yè)同等的融資權(quán)利。

（二）中小企業(yè)應(yīng)努力增強(qiáng)自身實(shí)力

隨著中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)地位的提高，政府對(duì)其越來(lái)越重視，出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)保護(hù)中小企業(yè)的權(quán)利或給予各種優(yōu)惠政策，中小企業(yè)要想解決融資難的問(wèn)題，靠政府支持只是杯水車薪，只有不斷增強(qiáng)自身實(shí)力才是解決問(wèn)題的根本方法。筆者認(rèn)為，首先，中小企業(yè)應(yīng)該提高信用水平。這就要求中小企業(yè)建立一套完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，包括做賬標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部監(jiān)督等，對(duì)于做假賬、偽造憑證、掩飾財(cái)務(wù)狀況等行為給予嚴(yán)格的懲罰，保證對(duì)外部提供的財(cái)務(wù)信息真實(shí)、可靠，只有這樣才能使信用水平從C 級(jí)變成A 級(jí)，博得銀行對(duì)自己的信任；其次，建立一套適合自身情況的財(cái)務(wù)管理制度，做好財(cái)務(wù)的預(yù)算決算，提高資源的使用效率。

（三）盡量豐富中小企業(yè)的融資方式

一是拓寬中小企業(yè)的間接融資渠道。這需要中央銀行出臺(tái)一些切實(shí)保護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益的法律法規(guī)，比如強(qiáng)制要求商業(yè)銀行降低對(duì)中小企業(yè)的貸款利率、增加中小企業(yè)貸款額度等。另外，應(yīng)鼓勵(lì)各地方發(fā)展專門向中小企業(yè)提供貸款的中小金融機(jī)構(gòu)，2012 年年末，多家城市、地區(qū)已經(jīng)開始實(shí)施這一政策，積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，極大的方便了中小企業(yè)的融資。二是拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。可以鼓勵(lì)中小企業(yè)吸收風(fēng)險(xiǎn)投資，根據(jù)自身的產(chǎn)品或服務(wù)優(yōu)勢(shì)，吸引風(fēng)險(xiǎn)基金的投入，可以解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，還有可能借鑒到好的管理模式。另外，中小企業(yè)應(yīng)該努力實(shí)現(xiàn)上市，資本市場(chǎng)可以幫助企業(yè)融到更多的發(fā)展資金。

[1]黃勇.中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策研究[J].企業(yè)觀察，2011（01）.

[2]范萬(wàn)劍，洪長(zhǎng)青.中小企業(yè)融資問(wèn)題探討[J].中國(guó)水運(yùn)，2006（11）.