“曲線救國”應(yīng)對資本金結(jié)匯難題引起關(guān)注

王海燕

（中國人民銀行滄州市中心支行，河北 滄州 061001）

自2011 年下半年以來，一系列加強資本金結(jié)匯審核等外匯管理文件相繼出臺，有效控制了資本金結(jié)匯速度和規(guī)模，對減緩“熱錢”流入發(fā)揮了重要作用。由于受制度約束和客觀條件限制，個別外商投資企業(yè)為維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營，以“曲線救國”的方式應(yīng)對資本金結(jié)匯難題。如何在加強資本金結(jié)匯管理的同時便利企業(yè)合理的支付結(jié)算需求，亟待相關(guān)部門通力解決。

一、案例簡述

河北某公司是一家成立于2011 年11 月的外商獨資企業(yè)，注冊資本1100 萬美元。該企業(yè)取得了一塊土地用于建設(shè)廠房，但由于該塊土地尚未履行招拍掛手續(xù)，企業(yè)以外匯資本金結(jié)匯所得人民幣資金支付土地出讓金時，無法提供國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同。對此，企業(yè)采取“曲線救國”的方式，用前期以個人房產(chǎn)做抵押以個人名義取得的一部分貸款和個人定期存單做抵押，以外商投資企業(yè)的名義申請了240 萬元人民幣貸款，用于支付拆遷補償款；再將資本金結(jié)匯歸還外資企業(yè)的人民幣貸款。

二、企業(yè)面臨的困境

通過對企業(yè)、銀行深入了解，發(fā)現(xiàn)企業(yè)此行為背后的隱情：

（一）國土資源部門審批流程與企業(yè)實際運營存在時滯

據(jù)企業(yè)反映，因為與相關(guān)部門已事先簽訂協(xié)議，該塊土地已確定歸屬該企業(yè)，先期支付的240 萬元實質(zhì)為土地出讓金的一部分。但由于該塊土地尚未履行招拍掛手續(xù)，無法提供國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同，所以，即使外匯資本金到位，企業(yè)也無法結(jié)匯。而企業(yè)前期運營亟需資金用于支付拆遷補償款，企業(yè)“周轉(zhuǎn)”取得人民幣貸款，全部劃入財政局開立的土地出讓金賬戶。

（二）相關(guān)部門注冊資金到位的要求與資本金結(jié)匯政策之間存在矛盾

根據(jù)《中華人民共和國外資企業(yè)法實施細(xì)則》（國務(wù)院令第301 號）第三十條規(guī)定：外國投資者繳付出資的期限應(yīng)當(dāng)在設(shè)立外資企業(yè)申請書和外資企業(yè)章程中載明。外國投資者可以分期繳付出資，但最后一期出資應(yīng)當(dāng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3 年內(nèi)繳清。其中第一期出資不得少于外國投資者認(rèn)繳出資額的15%并應(yīng)當(dāng)在外資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起90 天內(nèi)繳清。外國投資者未能在前款規(guī)定的期限內(nèi)繳付第一期出資的，外資企業(yè)批準(zhǔn)證書即自動失效。外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)向工商行政管理機關(guān)辦理注銷登記手續(xù)，繳銷營業(yè)執(zhí)照；不辦理注銷登記手續(xù)和繳銷營業(yè)執(zhí)照的，由工商行政管理機關(guān)吊銷其營業(yè)執(zhí)照并予以公告。并且第三十二條規(guī)定：無正當(dāng)理由逾期30天不出資的，依照本實施細(xì)則第三十條第二款的規(guī)定處理。外國投資者有正當(dāng)理由要求延期出資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)審批機關(guān)同意，并報工商行政管理機關(guān)備案。但由于當(dāng)前外匯資本金結(jié)匯基本原則是項目結(jié)匯和實需結(jié)匯，在企業(yè)目前暫無實際需要的情況下，為避免匯率損失，外方不愿將注冊資本按期注入。由此產(chǎn)生相關(guān)部門注冊資金到位的要求與資本金結(jié)匯政策之間的矛盾。

（三）“曲線救國”應(yīng)對資本金結(jié)匯政策實屬無奈

根據(jù)《關(guān)于進一步明確和規(guī)范部分資本項目外匯業(yè)務(wù)管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2011〕45 號）第一條第三款規(guī)定：“外商投資企業(yè)不得以外匯資本金結(jié)匯所得人民幣資金發(fā)放委托貸款、償還企業(yè)間借貸（含第三方墊款）以及償還轉(zhuǎn)貸予第三方的銀行借款。”因此，如果拿第一次以個人名義取得的貸款直接支付購地款，后續(xù)流入的外匯資本金不能結(jié)匯用于償還第三方墊款。為此，該企業(yè)又將先期取得的貸款和個人定期存單做抵押，以外商投資企業(yè)的名義申請了240 萬元人民幣的貸款。由上述過程不難看出，為符合資本金結(jié)匯相關(guān)規(guī)定，企業(yè)采取的“曲線救國”兩次支付貸款利息的方式實屬無奈之舉。

（四）后續(xù)資本金結(jié)匯管理環(huán)節(jié)存在漏洞需予以明確

該企業(yè)之所以采取“曲線救國”的方式滿足資金需求，是因為前述所列原因無法正常辦理資本金結(jié)匯。如果后續(xù)有資本金流入，該企業(yè)在以外匯資本金結(jié)匯所得人民幣資金償還已使用完畢的銀行貸款時，只明確需按照匯發(fā)[2011]45 號文第一條第三款之規(guī)定即可，即提供原貸款合同、與貸款合同所列用途一致的人民幣貸款資金使用發(fā)票、原貸款行出具的貸款發(fā)放對賬單等貸款資金使用完畢的證明材料，而對是否需要進一步提供購買土地相關(guān)合同等資料并未予以明確。

（五）后續(xù)驗資詢證環(huán)節(jié)的有關(guān)規(guī)定不盡一致

由于該企業(yè)外國投資者未能在規(guī)定的期限內(nèi)繳付第一期出資，按上述國務(wù)院令第301 號中關(guān)于出資期限的規(guī)定，該外資企業(yè)批準(zhǔn)證書自動失效或者需申請辦理延期。如果后期外國投資者有資金流入，根據(jù)《資本項目外匯管理業(yè)務(wù)操作規(guī)程》（2009 年版）中關(guān)于驗資詢證所需提交的資料，并未提到未按期出資是否需要額外提供延期證明。如何判斷批準(zhǔn)證書是否已自動失效還是已經(jīng)審批機關(guān)同意延期，是擺在基層外匯局工作人員面前的一道難題。

三、相關(guān)建議

（一）加強與國土資源部門的溝通與協(xié)商

目前，各地招商引資過程中為增加吸引力，紛紛推出各項稅收、土地等優(yōu)惠政策。但由于受土地指標(biāo)所限，無法按照允諾按期履行正常的招拍掛手續(xù)，無法提供正式的土地出讓合同。建議進一步加強與國土資源等部門的溝通與協(xié)商，統(tǒng)一辦理流程，消除政策差異，以便利企業(yè)的正常運營。

（二）完善與商務(wù)、工商等部門的定期交流機制

通過建立與商務(wù)、工商等部門的定期交流機制，及時掌握無法按期繳付出資的外商投資企業(yè)名單，深入挖掘背后的根源，并實行分類管理，對確實因為資本金結(jié)匯政策所限造成無法按期繳付出資的，采取主動服務(wù)，幫助企業(yè)解決實際困難，從而滿足企業(yè)合理的支付結(jié)匯需要。

（三）進一步完善和明確資本金結(jié)匯相關(guān)政策要求

一是對于無法提供正式土地出讓合同的企業(yè)，可要求其作出書面保證。承諾其履行完畢正常的招拍掛手續(xù)，且能夠及時提交正規(guī)的土地出讓合同的前提下，支付土地出讓金性質(zhì)的款項可通過資本金結(jié)匯方式取得。二是明確企業(yè)償還貸款時，不再提供購買土地相關(guān)合同等資料，真正便利企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

（四）外匯指定銀行應(yīng)積極拓展外匯理財業(yè)務(wù)

在目前資本金結(jié)匯政策相對較嚴(yán)與資本金必須按期足額繳付的前提下，如何規(guī)避閑置資本金匯率損失是擺在外商投資企業(yè)面前的一道難題。建議各外匯指定銀行加大對外匯理財業(yè)務(wù)的拓展與宣傳，通過資本金轉(zhuǎn)存定期、遠(yuǎn)期結(jié)售匯及掉期、結(jié)構(gòu)性存款等金融營銷手段，幫助企業(yè)減少匯兌損失甚至小有贏利，配合外匯局資本金結(jié)匯等相關(guān)政策的實施，只有疏堵并舉，才會贏得外商投資企業(yè)的理解和配合，從源頭上減少資本金違規(guī)結(jié)匯行為的發(fā)生。