貸款信用保險與小額貸款互動機(jī)制探究

陸洋

小額貸款缺少擔(dān)保是令金融業(yè)相當(dāng)困擾的問題?？紤]到高收益率以及潛在增長性，銀行業(yè)對小額貸款頗為糾結(jié)。開發(fā)貸款保證保險既有助于鞏固與銀行、小額貸款公司業(yè)已存在的合作關(guān)系，又為保險公司打開了新的資金來源渠道。但無抵押貸款保證險在實踐中仍存在一定的問題。

為此，本文將分析貸款信用保險與小額貸款的關(guān)系，運(yùn)用貸款信用保險的風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制，緩解小額貸款缺少實物擔(dān)保而引發(fā)的金融體系不穩(wěn)定性的擔(dān)憂，促使我國小額貸款效率的提高。

一、貸款保證保險的發(fā)展現(xiàn)狀

貸款保證保險是信用保險的一種，即貸款機(jī)構(gòu)為規(guī)避小額貸款的融資風(fēng)險，購買或要求借款人購買與該借貸機(jī)構(gòu)合作的保險公司的保證保險。如果借款人出現(xiàn)違約，保險公司依據(jù)保險合同相關(guān)條款承擔(dān)賠償責(zé)任。利用貸款信用保險方式來緩解個人或企業(yè)融資難，既能滿足借款人的融資需求，又能減輕放貸者對小額貸款缺少實物擔(dān)保而導(dǎo)致風(fēng)險過大的擔(dān)憂。許多保險公司將其視為可以開發(fā)的藍(lán)海。2013年開始，包括人保財險、太保財險在內(nèi)的各保險公司相繼擴(kuò)大了貸款保證險的承保范圍。平安產(chǎn)險亦在6個城市開展了貸款保證保險的試點(diǎn)工作。

不少地方政府為緩解中小企業(yè)缺乏實物擔(dān)保的問題，積極聯(lián)系保險公司，推動貸款保證保險業(yè)務(wù)發(fā)展。不少地方政府主動與保險公司建立“地方政府、銀行及小貸公司、保險公司”三方協(xié)同、風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，推動保險公司開展貸款保證保險。

二、目前貸款保證險存在的問題

1.金融體制結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯

近年來，我國保險、證券、信托發(fā)展極為迅速，但銀行“獨(dú)大”的局面短期內(nèi)難以改變。貸款保證保險的核心是將缺少資產(chǎn)擔(dān)保的借款人的潛在償還風(fēng)險由銀行傳遞給保險公司，由保險公司利用大數(shù)法則來分散掉。銀行業(yè)“獨(dú)大”，尤其是在我國二三線城市中居絕對主導(dǎo)地位，使得小微貸款利率上下波動過窄，難以如實地反映小微貸款融資成本。與此同時，大量潛在小微融資需求轉(zhuǎn)向民間借貸領(lǐng)域，造成正常的小額貸款與民間融資的利率差過大。因此正常渠道小微貸款融資的風(fēng)險更多地體現(xiàn)為道德風(fēng)險和逆選擇風(fēng)險，而非缺少實物擔(dān)保引發(fā)無法償還的風(fēng)險。事實上，只要銀行的信譽(yù)不受損，只要儲戶的資金仍源源不斷地流入，只要政府的支持不減，銀行就有足夠財力消化風(fēng)險波動所帶來的損失。而貸款保險可能使客戶產(chǎn)生銀行承擔(dān)風(fēng)險能力弱化的心理暗示，反令銀行尤其是股份制銀行憂心忡忡。在這種情況下，地方政府推動下的貸款保險已由轉(zhuǎn)移市場風(fēng)險異化為銀行、地方政府躲避自身風(fēng)險。

小貸機(jī)構(gòu)以其放貸的靈活性成為一般性貸款保險最為活躍的領(lǐng)域。由于小貸機(jī)構(gòu)亦正亦邪的身份及其自身管理缺少規(guī)范，保險公司在面對商業(yè)小貸用戶時，普遍高估風(fēng)險，不敢輕易降低費(fèi)率。目前非政府牽頭的貸款保險，通常保費(fèi)率最低也要8%。我國現(xiàn)階段一年期貸款利率為6%。這8%的保費(fèi)費(fèi)率已經(jīng)超過同期金融機(jī)構(gòu)貸款利率。如此高的融資成本，使小貸用戶在格雷欣法則的作用下，出現(xiàn)分化。在沒有政府牽手的情況下，貸款保險用戶范圍不得不集中在那些高風(fēng)險、信譽(yù)較差的客戶群中，違約現(xiàn)象時常發(fā)生。這又倒逼保險公司提高費(fèi)率。信譽(yù)差、資信狀況差的小額貸款用戶將充斥整個市場，并抬高小微貸的融資成本。

2.政府干預(yù)過多

政府和金融機(jī)構(gòu)對小微信貸的持續(xù)關(guān)注，使得金融資源過度集中于大中型企業(yè)的局面得到了一定緩解。我國金融機(jī)構(gòu)的管理特點(diǎn)決定了地方政府對金融資源分配的發(fā)言權(quán)較小。貸款保險的出現(xiàn)賦予地方政府在金融資源分配領(lǐng)域更大的發(fā)言權(quán)。以權(quán)力為中心、以資產(chǎn)屬性為分配特征的金融資源分配體系沒有因為保險的出現(xiàn)而被打破，相反出現(xiàn)了強(qiáng)化的趨勢。以上海模式為例，太保開發(fā)的此類貸款保險僅適用于經(jīng)過上海科技局推薦的科技型中小企業(yè)。此類科技型小企業(yè)短期風(fēng)險無疑是被降低了，但其必然是以國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃或是地方發(fā)展規(guī)劃為標(biāo)準(zhǔn)的。這些項目在短期內(nèi)的確填補(bǔ)了市場空白，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，能起到促使地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的作用?？墒?，從中長期看，由于政府的干預(yù)，勢必造成產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“大躍進(jìn)”，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，最終重新洗牌。此外，保險公司在設(shè)置保險費(fèi)率時考慮到違約風(fēng)險由政府、銀行、保險公司三方共同承擔(dān)，可能會人為地低估風(fēng)險，在政府先行審核的背景下，前期費(fèi)用諸如信用調(diào)查等幾乎可以忽略不計，即便是2%的年化保費(fèi)費(fèi)率對保險公司而言仍是有利可圖。政府篩選下的金融投資往往傾向于成熟度較高的企業(yè)，普遍存在發(fā)展后勁不足的問題，同時政府的介入將可能帶來逆向選擇的隱患。這都制約著貸款保險市場的發(fā)展，進(jìn)而影響整個小微貸款市場的發(fā)展。

3.貸款保險產(chǎn)品缺少靈活性

我國現(xiàn)階段推出的貸款保險產(chǎn)品不是依附于小貸公司，就是掛靠于地方政府投融資平臺，其產(chǎn)品缺少靈活性。貸款保險開發(fā)事前調(diào)研不足，保險產(chǎn)品千人一面，大量標(biāo)準(zhǔn)化、低質(zhì)量貸款保險產(chǎn)品充斥市場。同時，激烈的同質(zhì)化競爭，迫使貸款保險過早地進(jìn)入價格競爭，導(dǎo)致產(chǎn)品利潤空間狹小，挫傷了保險公司開展新的貸款保險的熱情。

目前，我國小微貸款業(yè)務(wù)具有高度的同質(zhì)性，大多走標(biāo)準(zhǔn)化、批量化的路子，成本居高不下。貸款保險的成本管控難點(diǎn)主要集中在以下三方面:首先，對客戶品質(zhì)、還貸意愿的判斷和對客戶的培育;其次，量化和積累真實客戶資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù);再次，忠誠的保險經(jīng)紀(jì)人和理賠人員隊伍的培養(yǎng)。貸款保險業(yè)務(wù)大規(guī)模開展是近一兩年的事情，數(shù)據(jù)的積累和人員的培養(yǎng)都需要大的投入。批量化、標(biāo)準(zhǔn)化的貸款保險在實現(xiàn)與小額貸款發(fā)放同步的時候，將風(fēng)險集中給保險公司。小微貸款具有長尾性，即一般情況下只要小微貸款用戶按期還款，續(xù)貸不會被拒絕。隨著用戶信譽(yù)狀況的改善，保費(fèi)將呈現(xiàn)出前高后低的局面，但承保對象因經(jīng)營的深入，潛在風(fēng)險也將累積，過度開展標(biāo)準(zhǔn)化、批量化的貸款保險服務(wù)，從中長期發(fā)展來看，將導(dǎo)致貸款保險缺少足夠的利潤支撐，缺乏發(fā)展后勁。

三、關(guān)于小貸領(lǐng)域發(fā)展貸款保險的建議

(一)實行小貸保險分類管理，降低貸款保險系統(tǒng)性風(fēng)險

目前，社會上對小額貸款保險的顧慮主要集中于貸款保險的引入會不會增加我國中小企業(yè)融資成本，導(dǎo)致我國中小企業(yè)生存環(huán)境進(jìn)一步惡化。政府應(yīng)當(dāng)將小額貸款體系由原先通過高利率進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償?shù)哪Ｊ睫D(zhuǎn)化為通過保險這一更加科學(xué)合理的風(fēng)險管理模式。完善小額貸款保險是促進(jìn)小貸市場健康發(fā)展的前提。

“小微信貸+貸款保險+財政保費(fèi)補(bǔ)貼”模式，應(yīng)按不同行業(yè)、不同標(biāo)準(zhǔn)將小額貸款劃分為“支持類”、“鼓勵類”。不同標(biāo)準(zhǔn)的財政保費(fèi)貼補(bǔ)，既能改善小貸用戶風(fēng)險配給，提高小額貸款覆蓋范圍，又不會使風(fēng)險過度沉淀于金融體系之中。但該模式在轉(zhuǎn)移小貸風(fēng)險的同時也壓縮了小貸機(jī)構(gòu)利潤。因此，合理確定小貸保費(fèi)中政府的財政貼補(bǔ)范圍和水平是關(guān)鍵。

完善抵押制度。目前，小額貸款用戶普遍存在著“有效擔(dān)保物不足”的問題，這阻礙著貸款保險的深入開展。對不同的用戶采用靈活的物權(quán)擔(dān)保，例如，為信譽(yù)良好客戶提供應(yīng)收賬款保險、倉單保險，以方便其融資。小貸用戶資產(chǎn)多集中于小塊土地及土地附著物，可適當(dāng)提高土地在貸款保險保費(fèi)確定過程的地位和作用。

(二)完善銀保協(xié)作機(jī)制，提高小貸信貸效率

現(xiàn)行的小貸放款機(jī)構(gòu)與保險機(jī)構(gòu)協(xié)作機(jī)制存在結(jié)構(gòu)性缺陷，這使得小貸放款機(jī)構(gòu)、保險公司與貸款用戶之間存在的信息不對稱情況愈發(fā)嚴(yán)重。完善小貸放款機(jī)構(gòu)與保險機(jī)構(gòu)協(xié)作機(jī)制成為提高小貸效率的重要途徑。

1.建立銀保征信共享機(jī)制。銀行對信貸用戶征信立足點(diǎn)是基于客戶人品、還貸意愿及有無實物資產(chǎn)擔(dān)保，重點(diǎn)關(guān)注的是本金及利息的按期償付;保險公司貸款保險信貸數(shù)據(jù)多以個人及其家庭現(xiàn)時及未來的收入為標(biāo)準(zhǔn)，其立足點(diǎn)在于增加保險產(chǎn)品的供給能力，降低供給成本，通過提供更加實惠、便捷的服務(wù)，增加整體效用水平。保險公司針對特定地域批量征信，而小貸放款機(jī)構(gòu)往往立足于逐筆審核或集中于某個領(lǐng)域的統(tǒng)一授信。應(yīng)共建銀保征信系統(tǒng)，對貸款企業(yè)的信用信息進(jìn)行集成，構(gòu)建信用信息平臺，使保險機(jī)構(gòu)地域性信息優(yōu)勢與銀行融資成本管控優(yōu)勢相互整合，有效地緩解小貸放款機(jī)構(gòu)與用戶之間的信息不對稱狀況，防范來自貸款方的道德風(fēng)險，增強(qiáng)銀行小貸放款意愿和放款規(guī)模。

2.建立銀保協(xié)作審核機(jī)制。小貸審核不僅關(guān)乎到銀行的利益，也關(guān)乎保險機(jī)構(gòu)的切身利益。如果銀行因有了貸款保險而過多地向高收益、高風(fēng)險的小貸用戶放貸，可能導(dǎo)致保險機(jī)構(gòu)巨大的債務(wù)代償風(fēng)險。建立銀保之間的貸款審核協(xié)作機(jī)制，首先銀行與保險機(jī)構(gòu)要分別進(jìn)行審核，然后再由銀行與保險公司對審核結(jié)果進(jìn)行協(xié)作分析。這將有效地抑制小貸用戶逆向選擇風(fēng)險，降低銀保所面臨的共同風(fēng)險。

3.建立銀保協(xié)作風(fēng)險管控機(jī)制。小貸發(fā)放后，實時、動態(tài)、低成本管控小貸風(fēng)險是銀行和保險機(jī)構(gòu)的共同目標(biāo)。銀保合作共建的風(fēng)險管控體系實現(xiàn)了對小貸風(fēng)險的雙重管控，是完善貸款保險的重要內(nèi)容。銀保協(xié)作下的風(fēng)險管控機(jī)制其核心應(yīng)是銀保之間風(fēng)險信息及時傳遞，風(fēng)險信息協(xié)同分析，風(fēng)險責(zé)任在銀行和保險機(jī)構(gòu)之間的分擔(dān)。銀保之間風(fēng)險信息的及時傳遞可有效降低小貸整體風(fēng)險，提升銀行等金融機(jī)構(gòu)的小貸投放意愿。銀保協(xié)作風(fēng)險管控機(jī)制不同于一般的風(fēng)險管控體系，主要在于如何確定風(fēng)險在保險機(jī)構(gòu)和銀行之間的合理比例。目前，貸款保險受限于業(yè)務(wù)規(guī)模小、資本聚集能力弱、投資渠道狹窄、獲利能力差等諸多因素，風(fēng)險補(bǔ)償能力有限。有必要嘗試一些金融創(chuàng)新，增強(qiáng)貸款保險對小貸風(fēng)險的分擔(dān)功能，降低因小貸無法按期收回所產(chǎn)生的損失。

(三)區(qū)分小貸用戶，實行差異化貸款保險戰(zhàn)略

1.關(guān)注小貸用戶的利益，構(gòu)建以需求為導(dǎo)向的貸款保險營銷模式。

目前，我國小貸信用保險的營銷模式多為產(chǎn)品導(dǎo)向和企業(yè)利益驅(qū)動，因此保險機(jī)構(gòu)多與以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)打交道。保險機(jī)構(gòu)推出的小貸信用保險，側(cè)重于規(guī)避和轉(zhuǎn)移放款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，銷售渠道多為放款機(jī)構(gòu)。這種模式切斷了保險機(jī)構(gòu)與小貸用戶之間的聯(lián)系，從源頭上滋生了銷售誤導(dǎo)，加重了小貸用戶的融資成本。因此，構(gòu)建以需求為導(dǎo)向的貸款保險模式勢在必行。

以需求為導(dǎo)向的貸款保險經(jīng)營模式，必須將信息披露與需求銜接作為產(chǎn)品開發(fā)的前提，必須將貸款保險從迎合銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險的需求轉(zhuǎn)向保護(hù)小貸用戶的合法權(quán)益，防范誤導(dǎo)事件的發(fā)生。在貸款保險體系中，無論從保險專業(yè)知識還是從維權(quán)意識乃至保險標(biāo)的的風(fēng)險程度上看，小貸用戶都處于“弱勢”地位。合理保護(hù)小貸用戶的利益，防范貸款保險銷售誤導(dǎo)是貸款保險產(chǎn)品推廣過程中必須重點(diǎn)關(guān)注的問題。對小貸用戶，應(yīng)強(qiáng)化識別及風(fēng)險分類管理，降低投保人風(fēng)險承受力與風(fēng)險程度不匹配、投保人承受力與保費(fèi)金額不合適等“錯配”發(fā)生的概率。

2.促進(jìn)貸款保險市場從“市場同構(gòu)”向“市場細(xì)分”轉(zhuǎn)變

貸款保險不同于一般商品，其本質(zhì)是就未來發(fā)生損失可能性所做的償付承諾，因此用戶的保險需求具有潛在性，對銷售渠道尤其是金融機(jī)構(gòu)代售渠道的倚重是貸款保險的特點(diǎn)。目前，我國保險傭金計提以新單保費(fèi)為計算基礎(chǔ)，在高度同質(zhì)化的市場競爭下，產(chǎn)品成本管控的壓力迫使保險機(jī)構(gòu)不得不以犧牲償付能力為代價。保險公司要進(jìn)行貸款保險產(chǎn)品市場細(xì)分，提供能滿足各層次小貸用戶有效需求、符合貸款保險保障實質(zhì)且價格公平的貸款保險，要進(jìn)一步拓展代銷渠道，降低金融機(jī)構(gòu)代銷比重，擴(kuò)大電商代銷范圍，將單一貸款保險擴(kuò)展為貸款保證險、借款人人身意外險等一攬子保險，由統(tǒng)一型保單向個性化保單轉(zhuǎn)變。