論我國中小企業(yè)債務(wù)性融資的優(yōu)化

●財政部科研所 李 全

一、提升財政資金對債務(wù)性資本的引導(dǎo)作用

為了支持中小企業(yè)的快速發(fā)展，財政部近些年研究出臺了一系列金融財務(wù)政策，增強金融機構(gòu)化解不良資產(chǎn)的能力，完善金融支持中小企業(yè)發(fā)展績效考核體系，引導(dǎo)和鼓勵金融機構(gòu)增加中小企業(yè)貸款投放，加大對中小企業(yè)的金融支持力度?！蛾P(guān)于中小企業(yè)涉農(nóng)不良貸款重組和減免有關(guān)問題的通知》（財金 [2009]13號）規(guī)定，對于中小企業(yè)貸款借款人發(fā)生財務(wù)困難、無力及時足額償還貸款本息的，在確保重組和減免后能如期償還剩余債務(wù)的條件下，允許金融機構(gòu)對債務(wù)進行展期或延期、減免表外利息后，進一步減免本金和表內(nèi)利息。這項政策是對金融機構(gòu)的一個有效授權(quán)，使符合條件的中小企業(yè)貸款進行減免或債務(wù)重組?！敦斦筷P(guān)于中小企業(yè)和涉農(nóng)貸款呆賬核銷有關(guān)問題的通知》（財金[2009]12號）規(guī)定，金融機構(gòu)對符合一定條件且確實無法收回的中小企業(yè)貸款，可按照賬銷案存的原則自主進行核銷。這一政策目前已作為中長期制度納入《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》，允許金融機構(gòu)對單筆500萬元以下的中小企業(yè)不良貸款，經(jīng)追索1年以上，可以自主核銷?！督鹑陬悋屑皣锌毓善髽I(yè)績效評價實施細則》（財金[2009]169號）更是明確提出了中小企業(yè)貸款的業(yè)績考核加分政策，金融企業(yè)提供的中小企業(yè)貸款占比超過20%的加1分，超過25%的加1.5分，超過30%的加2分，超過35%的加2.5分，超過40%的加3分。在修訂的《金融企業(yè)績效評價辦法》（財金[2011]50號）中，仍然保留了上述中小企業(yè)貸款加分政策，鼓勵金融機構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展。

這些政策對中小企業(yè)的快速發(fā)展起到了不可或缺的支持作用，但根據(jù)國際規(guī)則以及各國的實踐經(jīng)驗，債務(wù)性融資的重點應(yīng)該是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相匹配，即形成多層次的信貸市場，并對應(yīng)于多層次的產(chǎn)業(yè)資本，這個相互對應(yīng)的格局有利于金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的自然融合。最簡單的匹配就是增加中小型信貸機構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模，以此來支持數(shù)量龐大又非常分散的中小企業(yè)，這是一個市場化的盈利模式選擇。而對呆壞賬的核銷政策，也可以有所調(diào)整，應(yīng)該針對不同產(chǎn)業(yè)、不同規(guī)模、不同財務(wù)狀況的企業(yè)有所區(qū)別，方可通過債務(wù)性融資有效地對中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰。

二、改變擔(dān)保行業(yè)的盈利模式

財政部作為國務(wù)院設(shè)計的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會議成員單位之一，先后參與制定了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（銀監(jiān)會等7部委令2010年第3號）和八項配套制度，以及 《關(guān)于促進融資性擔(dān)保行業(yè)規(guī)范發(fā)展的意見》（國辦發(fā)[2011]30號）等行業(yè)規(guī)則，為融資性擔(dān)保行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展奠定了良好的制度基礎(chǔ)。而《關(guān)于規(guī)范融資性擔(dān)保機構(gòu)客戶保證金管理的通知》和《關(guān)于部分融資性擔(dān)保機構(gòu)違法違規(guī)經(jīng)營的提示和開展全面風(fēng)險排查的通知》，則明確了監(jiān)管重點和要求，《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的修訂又是對行業(yè)規(guī)則的進一步完善；此外，還通過《關(guān)于地方財政部門積極做好融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)管理工作的意見》（財金[2010]23號），指導(dǎo)地方財政部門支持融資性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展，防范化解擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險。

各類融資性擔(dān)保公司規(guī)則的出臺對這些中介機構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展起到了重要的支持作用，但行業(yè)的痼疾更多在于擔(dān)保機構(gòu)的前期過度擴張和此后的惡性競爭。我國現(xiàn)有6000多家擔(dān)保公司，激烈的競爭導(dǎo)致保費收入較低，一些擔(dān)保公司單靠保費收入已無法滿足擔(dān)保公司的正常運營，于是就有部分擔(dān)保公司開始介入法律法規(guī)的邊緣地帶，甚至突破了非法集資、非法放貸等政策紅線。因此，對于擔(dān)保公司的扶持需要先破后立，治理整頓先行，控制融資性擔(dān)保公司的牌照數(shù)量，然后給予其各方面的政策優(yōu)惠，支持其快速、穩(wěn)定發(fā)展起來，進而整合行業(yè)內(nèi)的其他擔(dān)保公司，逐步使行業(yè)步入良性運營的軌道。

三、優(yōu)化涉農(nóng)貸款中小企業(yè)融資模式

近年來實施縣域金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款增量財政獎勵政策，對試點地區(qū)的縣域金融機構(gòu)（不含農(nóng)發(fā)行），按照涉農(nóng)貸款平均余額同比增長超過15%部分的2%給予獎勵，獎勵資金由中央和地方財政分擔(dān)。截止2012年末，財政部門已向試點地區(qū)9844家縣域金融機構(gòu)撥付了獎勵資金119.47億元，其中中央撥付68.16億元，地方撥付51.31億元。政策試點激發(fā)了金融機構(gòu)支持縣域經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生動力，有力促進了包括農(nóng)村中小企業(yè)貸款在內(nèi)的涉農(nóng)貸款增長，優(yōu)化了信貸結(jié)構(gòu)。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，2008—2012年全國涉農(nóng)貸款余額占各項貸款余額之比分別為21.59%、21.46%、23.11%、25.09%和26.16%，實現(xiàn)連續(xù)上升。

目前，針對縣域金融機構(gòu)體系單一，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重的問題，已開始實施農(nóng)村金融機構(gòu)定向費用補貼政策，對貸款平均余額同比上升且符合銀監(jiān)會監(jiān)管要求的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等三類新型農(nóng)村金融機構(gòu)給予補貼，村鎮(zhèn)銀行年末存貸比則需高于50%，以上機構(gòu)可以按照貸款平均余額的2%給予補貼，補貼資金全部由中央財政承擔(dān)。2010年，財政部將西部2255個基礎(chǔ)金融服務(wù)薄弱鄉(xiāng)鎮(zhèn)納入補貼范圍。截至2012年末，中央財政已累計向全國957家新型農(nóng)村金融機構(gòu)撥付補貼資金31.53億元，向1292家基礎(chǔ)金融服務(wù)薄弱地區(qū)金融機構(gòu)網(wǎng)點撥付補貼資金4.67億元。補貼政策的實施緩解了新型農(nóng)村金融機構(gòu)設(shè)立初期的財務(wù)壓力，幫助機構(gòu)實現(xiàn)快速發(fā)展，加大對“三農(nóng)”和中小企業(yè)的支持力度。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2012年末，全國已組建939家新型農(nóng)村金融機構(gòu)，同比增長19.47%，貸款余額2347億元，其中近一半為小企業(yè)貸款，成為金融支持中小企業(yè)發(fā)展的新生力量。

可以說，對中小企業(yè)債務(wù)性融資的扶持政策目前落實的比較成功，不論在范圍上還是在業(yè)務(wù)普及、操作程序便捷等方面，都取得了較大的進展。

四、對符合條件的小額貸款公司進行全方位的業(yè)務(wù)支持

小額貸款公司作為新生事物，在創(chuàng)立伊始就得到了財政政策的扶持，然而只有中央財政出臺的對涉農(nóng)小額貸款公司的扶持政策得到了比較好的落實，一些地方對小額貸款公司在財政補貼、稅收減免方面的支持政策，尚停留在文件層次，離落實還有一定距離。小額貸款公司不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的新型金融組織，在填補縣域金融服務(wù)空白、引導(dǎo)和規(guī)范民間投資健康發(fā)展方面有著積極作用。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》有關(guān)精神，對小額貸款公司執(zhí)行縣域金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎勵政策已開展試點，目前在天津、遼寧、山東、貴州等4省市開展小額貸款公司涉農(nóng)貸款增量獎勵試點，試點地區(qū)符合監(jiān)管條件的縣域小額貸款公司，其涉農(nóng)貸款年度平均余額同比增長超過15%以上的部分，按2%的比例給予獎勵。

其實在涉農(nóng)貸款增量獎勵以外，還應(yīng)將相應(yīng)的財政獎勵政策普及到符合條件的所有小額貸款公司。目前，城市、城鎮(zhèn)中也設(shè)立了大量小額貸款公司，但據(jù)人民銀行統(tǒng)計，截至2013年第一季度末，全國小額貸款公司總量已達到6655家，單家小額貸款公司單筆放貸余額為9700萬元，可見很多小額貸款公司發(fā)放的是大額貸款，這與政策支持發(fā)起設(shè)立小額貸款公司的初衷不匹配。因此，應(yīng)繼續(xù)出臺相應(yīng)的財政獎勵政策，對平均單筆余額較小的（比如初步劃線在100萬元），或單筆貸款額度較大的（比如初步劃線在500萬元），但放貸方向為新興產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)類貸款，給予相應(yīng)的獎勵政策，甚至輔以政策性引導(dǎo)基金的支持，將小額貸款公司的信貸資金引導(dǎo)到小微企業(yè)或創(chuàng)新型中小企業(yè)中。

五、在鼓勵就業(yè)的基礎(chǔ)上強化人才扶持政策

在人才政策補貼方面，目前大部分政策僅局限于就業(yè)政策，對各類企業(yè)招用就業(yè)困難人員，與之簽訂勞動合同并繳納社會保險費的，按企業(yè)為就業(yè)困難人員實際繳納的基本養(yǎng)老保險費、基本醫(yī)療保險費和失業(yè)保險費給予補貼。對企業(yè)新錄用四類人員（城鎮(zhèn)登記失業(yè)人員、農(nóng)村轉(zhuǎn)移就業(yè)勞動者、畢業(yè)年度高校畢業(yè)生、城鄉(xiāng)未繼續(xù)升學(xué)的應(yīng)屆初高中畢業(yè)生），與企業(yè)簽訂6個月以上期限的勞動合同，在勞動合同簽訂之日起6個月內(nèi)由企業(yè)依托所屬培訓(xùn)機構(gòu)或政府認定的培訓(xùn)機構(gòu)開展崗前就業(yè)技能培訓(xùn)的，根據(jù)培訓(xùn)后繼續(xù)履行勞動合同情況，按照當(dāng)?shù)芈殬I(yè)培訓(xùn)補貼標(biāo)準(zhǔn)的一定比例，對企業(yè)給予定額職業(yè)培訓(xùn)補貼。

在就業(yè)政策補貼以外，還應(yīng)該增加一項不可或缺的、針對高端人才培養(yǎng)和甄選的人才補貼政策。根據(jù)麥肯錫的數(shù)據(jù)分析，到2020年我國將會在高端人才方面有超過10%的缺口。從現(xiàn)實情況來看，這種情況在中小企業(yè)已比較明顯地反映出來，要前瞻性地解決問題，就需要設(shè)計好長期的人才扶持計劃，通過政策補貼等手段，促進人力資源的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，為中小企業(yè)在人力資源方面的資金缺口提供重要又易于忽略的支持。

六、逐漸完善小企業(yè)會計制度

中小企業(yè)債務(wù)性融資不暢的另一重要因素是會計信息的不完整或不準(zhǔn)確，因此需要從制度層面入手，解決中小企業(yè)的會計信息規(guī)范問題。

首先，《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》（財會[2011]17號），要求自2013年1月1日起在全國小企業(yè)范圍內(nèi)施行，符合《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的微型企業(yè)參照執(zhí)行，鼓勵有條件的小企業(yè)提前執(zhí)行。應(yīng)該說《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》統(tǒng)一規(guī)范了小企業(yè)會計確認、計量和報告要求，提升了中小企業(yè)的管理能力，更有利于提高小企業(yè)會計信息質(zhì)量，推動改善小企業(yè)發(fā)展的稅收和融資環(huán)境。為確保小企業(yè)會計準(zhǔn)則貫徹實施到位，《關(guān)于貫徹實施〈小企業(yè)會計準(zhǔn)則〉的指導(dǎo)意見》（財會[2011]20號），以及《小企業(yè)執(zhí)行 〈小企業(yè)會計準(zhǔn)則〉有關(guān)問題銜接規(guī)定》（財會[2012]20號）等文件的出臺，又對相應(yīng)政策的落實和銜接做了重要的政策補充。

其次，代理記賬機構(gòu)的發(fā)展也對中小企業(yè)的融資起著重要的會計信息支持作用?！稌嫹ā返谌鶙l規(guī)定：“各單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)會計業(yè)務(wù)的需要，設(shè)置會計機構(gòu)，或者在有關(guān)機構(gòu)中設(shè)置會計人員并指定會計主管人員;不具備設(shè)置條件的，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立從事會計處理記賬業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)代理?！彪S著小微企業(yè)快速增長，代理記賬業(yè)務(wù)需求日益擴大，代理記賬機構(gòu)已經(jīng)由過去的輔助機構(gòu)逐步發(fā)展成為不可或缺的新興中介服務(wù)機構(gòu)。因此，應(yīng)逐步形成全國代理記賬機構(gòu)數(shù)據(jù)庫，全面了解地方財政部門批準(zhǔn)設(shè)立的代理記賬機構(gòu)的基本情況和行業(yè)發(fā)展中存在的主要問題，進一步規(guī)范代理記賬行為，在取得真實、可靠會計信息的同時，增加信貸機構(gòu)對小微企業(yè)的貸款可信度。

1.李晶蕾、張津瑞.2013.淺析中小企業(yè)的融資問題[J].中國外資，4。

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