關(guān)于設(shè)備融資租賃的思考

昆侖金融租賃有限責(zé)任公司 余明升

四川外國(guó)語(yǔ)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院 盧靜

2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，歐美銀行資金流動(dòng)性出現(xiàn)嚴(yán)重問題，也給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)帶來了一定影響，加劇了銀行業(yè)對(duì)油氣勘探業(yè)務(wù)相關(guān)民營(yíng)企業(yè)貸款授信額度小、貸款期限較短的融資困難問題。同時(shí)，由于油氣勘探企業(yè)所處行業(yè)特殊，單套設(shè)備資金投入量巨大(8000米鉆機(jī)投資額度約8000萬元人民幣)。這些原因就造成了鉆井服務(wù)企業(yè)由于無法融資而大幅縮減鉆井設(shè)備訂單量，降低鉆井工作量，甚至撤銷部分鉆井工作協(xié)議，這在一定程度上制約了我國(guó)油氣產(chǎn)量的提高。

油氣勘探業(yè)是高投資、高風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)回收期的行業(yè)。油氣勘探設(shè)備的造買所面臨的資金來源渠道是困擾油氣勘探制造業(yè)及油氣勘探服務(wù)業(yè)已久的重要問題之一。鑒于此，可否通過金融行業(yè)尋找到最切合油氣勘探服務(wù)企業(yè)發(fā)展的融資渠道，就是油氣勘探服務(wù)企業(yè)擴(kuò)充規(guī)模，增強(qiáng)企業(yè)服務(wù)實(shí)力，促進(jìn)我國(guó)油氣產(chǎn)量提升的核心問題。相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行抵押貸款購(gòu)買鉆井設(shè)備，油氣勘探設(shè)備融資租賃具有還款壓力低、資金使用期限長(zhǎng)、融資額度大等經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，定將逐漸成為油氣勘探設(shè)備融資領(lǐng)域中的一種重要方式。

1 油氣勘探設(shè)備融資租賃的定義

油氣勘探設(shè)備融資租賃是指油氣勘探服務(wù)企業(yè)通過與金融租賃公司開展合作，采取直接融資租賃、售后回租或經(jīng)營(yíng)租賃等方式，取得油氣勘探設(shè)備的使用權(quán)、收益權(quán)等，用以擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)模式，提升企業(yè)硬件實(shí)力，進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)按照雙方約定期限按時(shí)向出租人支付租金，在租賃期結(jié)束后擁有油氣勘探設(shè)備所有權(quán)的融資行為(除經(jīng)營(yíng)租賃承租人不取得所有權(quán)外)。

2 金融租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

金融租賃是一種特殊的金融產(chǎn)品，是將傳統(tǒng)的租賃、貿(mào)易與金融方式相結(jié)合后形成的一種新型的融資方式。自1952年美國(guó)成立第一家金融租賃公司至今，金融租賃已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一。在我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)始于1981年，進(jìn)入21世紀(jì)后，金融租賃業(yè)務(wù)得到了迅猛的發(fā)展，目前融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。

3 融資租賃的優(yōu)勢(shì)

3.1 豐富融資渠道，盤活企業(yè)資產(chǎn)

油氣勘探服務(wù)企業(yè)的融資渠道相對(duì)單一，大部分融資是通過銀行貸款、股權(quán)融資來實(shí)現(xiàn)。一旦金融市場(chǎng)資金流動(dòng)性降低，銀行采取貨幣緊縮策略，就會(huì)使得油氣勘探服務(wù)企業(yè)很難再向銀行金融機(jī)構(gòu)獲得資金，從而阻礙企業(yè)發(fā)展壯大，甚至將影響企業(yè)生存與否。同時(shí)，由于石油行業(yè)的特殊性，油氣勘探服務(wù)類民營(yíng)企業(yè)規(guī)模一般都屬于中小企業(yè)，銀行正常授信及貸款額度都不會(huì)太大，貸款期限也相對(duì)較短。且對(duì)于鉆井設(shè)備抵押貸款，由于缺乏對(duì)油氣勘探設(shè)備的了解，加之油氣勘探設(shè)備二手市場(chǎng)不夠發(fā)育，一般銀行抵押貸款上限為設(shè)備賬面凈值50%。然而金融租賃公司一般操作項(xiàng)目周期均在3至5年，同時(shí)由于金融租賃公司更關(guān)注的是企業(yè)的未來發(fā)展及還款能力，對(duì)油氣勘探設(shè)備使用企業(yè)更了解，因此對(duì)油氣勘探設(shè)備的資產(chǎn)價(jià)值能做到80%至100%融資，有利于盤活企業(yè)資產(chǎn)。采取金融租賃的方式更是拓寬了企業(yè)的融資渠道，某種程度上降低了企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了企業(yè)的貸款溢價(jià)能力。

3.2 償債壓力小，有利于企業(yè)發(fā)展

金融租賃公司設(shè)備融資一般都采取按季度等額支付本息的還款方式。承租人只需要每季度支付一定的本金及利息，還款方式雙方可以溝通協(xié)商，包括提前還款等事宜，大大提高了承租人的話語(yǔ)權(quán)和資金使用自由度。同時(shí)，油氣勘探服務(wù)企業(yè)一般都是在鉆井周期內(nèi)按工作進(jìn)度取得合同約定資金，采取金融租賃的方式就更匹配企業(yè)的現(xiàn)金流，減輕企業(yè)償債壓力。

3.3 放款方式靈活，有利于油氣勘探設(shè)備采購(gòu)

油氣勘探設(shè)備價(jià)值一般都很高，以8000米鉆機(jī)為例，一臺(tái)鉆機(jī)(包含配套設(shè)備)價(jià)格大約在8000萬元，因此企業(yè)的設(shè)備一次性購(gòu)置資金需求很大。然而，金融租賃操作期限一般都在3年以上，而且融資的資金能夠在期初一次性支付給承租人，且放款方式及提款方式雙方可以靈活約定，這就給承租人油氣勘探設(shè)備采購(gòu)提供了極大的便利和支持，有利于油氣勘探服務(wù)企業(yè)設(shè)備采購(gòu)。

3.4 有利于企業(yè)規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于業(yè)務(wù)量來源不穩(wěn)定，而管理和技術(shù)又得到行業(yè)認(rèn)可的鉆井服務(wù)企業(yè)，金融租賃公司可以提供經(jīng)營(yíng)租賃的產(chǎn)品，通過經(jīng)營(yíng)租賃的合作模式，可以解決企業(yè)對(duì)設(shè)備的需求問題，同時(shí)由于設(shè)備的所有權(quán)歸屬于出租人，承租人只是因工作需要租賃此類設(shè)備，在行業(yè)不景氣時(shí)對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃的設(shè)備可以通過金融租賃公司的客戶開展轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)，因此有利于承租人規(guī)避行業(yè)工作量風(fēng)險(xiǎn)。

4 我國(guó)油氣勘探設(shè)備融資租賃存在的問題

4.1 油氣勘探設(shè)備融資租賃理念尚未普及

金融租賃方式在我國(guó)盡管已經(jīng)發(fā)展了一定時(shí)間，但受國(guó)內(nèi)金融信息渠道及宣傳影響，某些行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)尚處于起步階段，相對(duì)傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)滯后較多。同時(shí)，我國(guó)尚未建立起發(fā)育的油氣勘探設(shè)備二手交易市場(chǎng)，加之油氣勘探行業(yè)專業(yè)性很強(qiáng)，所以從二手交易、經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)等方面來講幾乎都制約了油氣勘探設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。在眾多油氣勘探服務(wù)企業(yè)界內(nèi)，大部分人尚未接觸過金融租賃或懷疑金融租賃這樣的融資模式。

4.2 相關(guān)政策亟待完善

目前，我國(guó)實(shí)行營(yíng)業(yè)稅改增值稅后，包括金融租賃公司也被納入其中，這就對(duì)金融租賃行業(yè)開展售后回租業(yè)務(wù)造成了極大影響(售后回租業(yè)務(wù)中，由于給承租人出具增值稅發(fā)票，且出租人沒有相應(yīng)的發(fā)票抵扣來源)，大大提高了金融租賃公司成本，阻礙了售后回租業(yè)務(wù)的開展。亟需國(guó)家參考國(guó)外金融租賃行業(yè)稅收制度，制定適合我國(guó)金融租賃公司實(shí)情的稅收制度。

4.3 部分金融租賃公司油氣勘探設(shè)備專業(yè)知識(shí)不夠

由于油氣勘探行業(yè)的特殊性，國(guó)內(nèi)大部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)油氣勘探設(shè)備市場(chǎng)不夠了解，缺少對(duì)油氣勘探服務(wù)類企業(yè)、管理人員和技術(shù)人才等專業(yè)人員的溝通。因此對(duì)油氣勘探服務(wù)企業(yè)放款時(shí)往往忽略鉆井設(shè)備制造、服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)，依據(jù)一般企業(yè)的放款規(guī)則，僅僅考慮其償債能力。而且由于專業(yè)人才的缺乏，不能及時(shí)有效地預(yù)測(cè)或者防范潛在的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，使得部分金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)增大，從而制約了油氣勘探設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

4.4 受油氣勘探開發(fā)業(yè)務(wù)需求量影響

油氣勘探服務(wù)類企業(yè)發(fā)展及設(shè)備新改擴(kuò)建取決于上游勘探開發(fā)的需求。就我國(guó)目前油氣勘探開發(fā)行業(yè)發(fā)展來看，東部沿海地帶勘探作業(yè)量比較穩(wěn)定，西部長(zhǎng)慶地區(qū)、新疆地區(qū)為建設(shè)西部大慶和新疆大慶近年內(nèi)需要大量作業(yè)隊(duì)伍，市場(chǎng)需求量較大，對(duì)油氣勘探設(shè)備質(zhì)量要求較高。尤其是新疆地區(qū)，勘探開采都需要7000m以上的深井鉆機(jī)。然而油氣行業(yè)受國(guó)際油價(jià)、國(guó)際局勢(shì)及國(guó)家政策影響較大，油氣勘探工作量不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，鉆井服務(wù)企業(yè)對(duì)油氣勘探設(shè)備采取融資租賃的方式存在一定擔(dān)憂。

5 促進(jìn)我國(guó)油氣勘探設(shè)備融資租賃的建議

5.1 增強(qiáng)宣傳力度，完善配套機(jī)制

政府及金融機(jī)構(gòu)要通過宣傳媒介，持續(xù)向油氣勘探服務(wù)企業(yè)灌輸融資租賃方面的知識(shí)，普及金融租賃新產(chǎn)品、新項(xiàng)目、新成果。鼓勵(lì)有關(guān)企業(yè)通過融物來實(shí)現(xiàn)融資，一方面可以促進(jìn)油氣勘探服務(wù)企業(yè)發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)油氣產(chǎn)量提產(chǎn)增效；另一方面還可以推動(dòng)我國(guó)油氣勘探設(shè)備制造企業(yè)、鋼鐵企業(yè)等實(shí)體企業(yè)發(fā)展壯大。

5.2 吸納國(guó)際優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，完善配套政策

逐步放寬融資渠道。根據(jù)2007年版《金融租賃公司管理辦法》有關(guān)規(guī)定，金融租賃公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過金融租賃公司資本凈額的50%，同業(yè)拆借資金不得超過金融租賃公司資本凈額的100%。這意味著金融租賃公司來自同業(yè)拆入的資金十分有限，如果是企業(yè)集團(tuán)背景的金融租賃公司，由于關(guān)聯(lián)交易的限制，對(duì)于其集團(tuán)的融資支持力度將大打折扣，制約了金融租賃公司的發(fā)展壯大。同時(shí)，今年全面鋪開營(yíng)業(yè)稅改增值稅對(duì)我國(guó)金融租賃公司也帶了較大的影響，這些都需要有關(guān)部門結(jié)合實(shí)際完善金融租賃配套政策。

5.3 提升金融租賃機(jī)構(gòu)自身水平

國(guó)內(nèi)金融租賃機(jī)構(gòu)對(duì)油氣勘探設(shè)備等專業(yè)設(shè)備的掌握及了解程度不夠，專業(yè)知識(shí)需要進(jìn)一步豐富完善。要加強(qiáng)與油氣勘探服務(wù)類企業(yè)、油氣勘探設(shè)備制造業(yè)及鉆探類院校合作，適當(dāng)開展油氣勘探設(shè)備融資租賃案例探討，深入了解鉆探設(shè)備設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)等各個(gè)階段的資金需求與技術(shù)要求等知識(shí)，建立金融租賃油氣勘探行業(yè)的項(xiàng)目評(píng)估體系，增強(qiáng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)把控。

5.4 加強(qiáng)專業(yè)設(shè)備融資租賃人才培養(yǎng)

金融租賃行業(yè)最重要的工作之一就是人才儲(chǔ)備，各大金融企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也就是人才競(jìng)爭(zhēng)。各金融租賃公司對(duì)人才儲(chǔ)備工作非常重視，但對(duì)某些專業(yè)領(lǐng)域的融資租賃人才培養(yǎng)、儲(chǔ)備不足。金融租賃公司要注重復(fù)合型人才與專業(yè)性人才的引進(jìn)與培養(yǎng)，培養(yǎng)既懂專業(yè)知識(shí)，又懂金融與管理知識(shí)的領(lǐng)軍人才，并依此開展內(nèi)部專業(yè)設(shè)備融資租賃培訓(xùn)，增強(qiáng)隊(duì)伍的專業(yè)素養(yǎng)，提升金融人才綜合能力。

6 結(jié)語(yǔ)

伴隨著油氣能源行業(yè)的發(fā)展及我國(guó)對(duì)能源需求的持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)油氣勘探設(shè)備的需求量將保持一定的增長(zhǎng)水平。通過金融租賃的方式，不僅能夠?yàn)橛蜌饪碧椒?wù)企業(yè)、設(shè)備制造企業(yè)及原材料供給企業(yè)提供發(fā)展支撐，而且能夠?yàn)槲覈?guó)油氣產(chǎn)量提產(chǎn)增效、國(guó)家能源安全提供保障。在此，筆者期待金融租賃行業(yè)發(fā)展更加規(guī)范，有關(guān)政策更加完善合理，為能源相關(guān)企業(yè)發(fā)展壯大，為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支撐。

[1] 陳輝萌,王納.論商業(yè)銀行參與金融租賃行業(yè)的發(fā)展前景明[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2008(9).

[2] 陳善昂.借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)扶持我國(guó)租賃業(yè)發(fā)展[J].濟(jì)南金融,2006(5).

[3] 吳一民.對(duì)完善市場(chǎng)體系和發(fā)展融資租賃業(yè)的思考[J].西安金融,2002(6).

[4] 易萍.融資租賃——企業(yè)長(zhǎng)期資金的重要融資方式[J].財(cái)會(huì)研究,2003(9).

[5] 程?hào)|躍.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理[M].中國(guó)金融出版社,2006.