破解小微企業(yè)融資難問題①——以河南省為例

河南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社課題組

河南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社

目前，小微企業(yè)也已成為重要的市場經(jīng)濟(jì)主體。根據(jù)河南省工信廳的數(shù)據(jù)，截至2012年底，河南省中小企業(yè)約有39萬家，占全省企業(yè)總量的98%，貢獻(xiàn)了60%的GDP和50%的稅收，吸納了全省85%的就業(yè)人員。其中，小微企業(yè)功不可沒。統(tǒng)計表明，小微企業(yè)占中小企業(yè)總數(shù)的93%，總數(shù)達(dá)到36萬余家。然而，需要指出的是，小微企業(yè)仍然是企業(yè)群體中的弱勢群體，因為其本身資本金較少，經(jīng)營比較困難，而且由于自身特點(diǎn)，在發(fā)展中遇到了不少困難和障礙。同時，礙于經(jīng)營規(guī)模小、信息不對稱、經(jīng)營管理不善、欠缺抵押、確實擔(dān)保等諸多內(nèi)部與外部制約因素，小微企業(yè)融資情況不容樂觀，“融資難”成為普遍現(xiàn)象。

1 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.1 小微企業(yè)的融資環(huán)境分析

根據(jù)河南省工信廳的調(diào)查問卷顯示，86%的企業(yè)認(rèn)為融資方面“比較困難”或“困難”；在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金來源中，銀行貸款占21.7%，大部分小微企業(yè)很難從銀行獲得貸款；79.1%的企業(yè)表示流動資金短缺；企業(yè)發(fā)展目前最需要解決的資金、技術(shù)、政策、人才等問題中，資金問題占到55.8%。例如，僅商丘市永城市140多家面粉加工企業(yè)就缺少流動資金7億多元，其中90%靠民間融資，銀行貸款僅占10%，民間融資利率較高，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重制約了行業(yè)和企業(yè)發(fā)展。

然而，值得欣慰的是，在省委、省政府的大力扶持下，河南省小微企業(yè)信貸投放強(qiáng)勁增長。2012年，全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額3658.42億元，較年初增加813.24億元，增幅28.58%，高于全省各項貸款平均增幅13.55個百分點(diǎn)，高于全國小微企業(yè)貸款平均增幅10.32個百分點(diǎn)。2013年，金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)加大對小微企業(yè)的信貸支持，小微企業(yè)貸款客戶數(shù)量將在2012年年底的基礎(chǔ)上增長不低于10%。

尤其需要指出的是，河南省農(nóng)村信用社作為省內(nèi)存貸款規(guī)模最大、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)最多的“本土”銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在支持小微企業(yè)融資上發(fā)揮著重要作用。截至2013年第一季度，累計支持小微企業(yè)69138戶，小微企業(yè)貸款余額1446億元，小微企業(yè)貸款余額占農(nóng)信社全部貸款總額的40%，占全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款總額的近四成。

1.2 小微企業(yè)的融資政策分析

近年來，河南省高度重視小微企業(yè)發(fā)展。2011年12月，河南省發(fā)展和改革委員會制定《關(guān)于促進(jìn)小型微型企業(yè)融資的意見》，要求確保小型微型企業(yè)貸款增長，進(jìn)一步完善為小型微型企業(yè)提供服務(wù)的地方金融組織體系，進(jìn)一步拓寬小型微型企業(yè)的融資渠道，加強(qiáng)對小型和微型企業(yè)的服務(wù)，加大稅費(fèi)政策支持力度等。2012年10月，為進(jìn)一步貫徹落實國務(wù)院有關(guān)精神，河南省政府制定下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)小型微型企業(yè)健康發(fā)展的若干意見》(豫政〔2012〕81號)，就進(jìn)一步促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展提出26條意見。其中，重點(diǎn)指出要加強(qiáng)小微企業(yè)融資服務(wù)。同時，河南省金融界也加大對小微企業(yè)融資的支持力度。2012年3月，河南省中小企業(yè)金融服務(wù)工作會議在洛陽召開，會議下發(fā)了《河南銀監(jiān)局關(guān)于進(jìn)一步做好小型微型企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》?！兑庖姟窂?qiáng)調(diào)，各家銀行要重點(diǎn)加大對單戶授信總額500萬元(含)以下的小微企業(yè)信貸支持，確保小微企業(yè)有款可貸、有錢可用。

隨著鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實驗區(qū)建設(shè)和中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的深入推進(jìn)，小微企業(yè)的作用將會更加突出，河南省以及中原經(jīng)濟(jì)區(qū)將會全面落實小微企業(yè)政策措施，不斷提高小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量，小微企業(yè)融資難問題將會得到進(jìn)一步緩解。

1.3 小微企業(yè)的融資方式分析

根據(jù)不同小微企業(yè)對資金的需求差異，小微企業(yè)的融資方式與融資渠道越來越多。按照資金是否來自于企業(yè)內(nèi)部可以分為內(nèi)源融資與外源融資；按照企業(yè)融資時是否借助于金融中介機(jī)構(gòu)的交易活動可以分為直接融資與間接融資。

2 小微企業(yè)融資的SWOT分析

2.1 小微企業(yè)融資的優(yōu)勢分析

2.1.1 “靈”：特點(diǎn)突出

小微企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模、產(chǎn)值、雇傭人員上相對較少，融資活動存在數(shù)目小、時間急、頻率高等特點(diǎn)，提高了融資靈活性。另一方面，小微企業(yè)融資需求以流動資金為主，可有效提高銀行信貸資產(chǎn)流動性。

表1 小微企業(yè)幾種融資方式及其相互關(guān)系

2.1.2 “利”：銀企“雙贏”

小微企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)主體，必然存在巨大的物流、信息流及資金流，其中蘊(yùn)涵著除信貸之外更大的業(yè)務(wù)空間。立足于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)空間已經(jīng)收窄的背景，大力發(fā)展小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)將是商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的戰(zhàn)略選擇。

2.2 小微企業(yè)融資的劣勢分析

2.2.1 “貴”：成本高漲

小微企業(yè)具有規(guī)模小、治理結(jié)構(gòu)欠規(guī)范等特點(diǎn)，銀行及擔(dān)保機(jī)構(gòu)對其投資承擔(dān)一定風(fēng)險，故要求獲得相應(yīng)的投資風(fēng)險報酬。以2011年為例，小微企業(yè)融資綜合成本較之往年提高2.5%～4.5%，導(dǎo)致企業(yè)盈利的30%～40%用于支付財務(wù)費(fèi)用。

2.2.2 “窘”：抵押不足

抵押能力不足導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難。一方面，小微企業(yè)負(fù)債比率高，企業(yè)擁有處置權(quán)利的自有資產(chǎn)較少，部分企業(yè)采取承包或租賃經(jīng)營，沒有獨(dú)立自主的產(chǎn)權(quán)可辦理抵押。另一方面，小微企業(yè)財務(wù)制度不健全，報表普遍不實。

2.2.3 “苦”：服務(wù)不足

由于信息和規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題，金融機(jī)構(gòu)更偏向于服務(wù)大企業(yè)、排斥小微企業(yè)。另外，中國小微企業(yè)數(shù)量眾多，在壟斷性市場結(jié)構(gòu)下，國有商業(yè)銀行或者大型股份制商業(yè)銀行通過在全國設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)來增強(qiáng)對小微企業(yè)的服務(wù)能力，不符合市場的發(fā)展規(guī)律，將會產(chǎn)生過高的內(nèi)部代理成本和管理成本。

2.3 小微企業(yè)融資的機(jī)遇分析

2.3.1 “幸”：銀行發(fā)力

2012年，銀監(jiān)會深入推動落實《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》及其補(bǔ)充通知要求，截至2012年底，全國用于小微企業(yè)貸款余額為14.77萬億元，占全部貸款余額的21.95%，比年初增加2.43萬億元，增速為19.73%，比各項貸款平均增速高4.09個百分點(diǎn)。

截至2011年底，中小微企業(yè)通過發(fā)行短期融資券、小微企業(yè)集合票據(jù)等債務(wù)融資工具共計募集資金134.35億元。此外，政策性金融也新添小微企業(yè)融資渠道。2012年，中央財政共計安排小微企業(yè)專項資金141.7億元，國家設(shè)立小微企業(yè)發(fā)展基金，中央財政安排資金30億元，重點(diǎn)用于支持小微企業(yè)發(fā)展。

2.4 小微企業(yè)融資的威脅分析

2.4.1 “缺”：信譽(yù)不足

鑒于小微企業(yè)多處于發(fā)展初期，主要經(jīng)營者信用觀念淡薄，逃債、賴債等“失信”現(xiàn)象時有發(fā)生，導(dǎo)致金融業(yè)整體普遍存在對小微企業(yè)信譽(yù)的質(zhì)疑。此外，大部分商業(yè)銀行在對小微企業(yè)融資的準(zhǔn)入條件、信用等級評定、審批程序、信用管理及違約處理等方面，并不明確與大型企業(yè)的區(qū)別。

2.4.2 “亂”：信息不對稱

從風(fēng)險—收益角度衡量，小微企業(yè)信貸的風(fēng)險與收益不對稱，不能滿足銀行對貸款安全性的需要。由于小微企業(yè)財務(wù)透明度較差，使得金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的經(jīng)營信息、財務(wù)及賬務(wù)的了解成本高，在信用分析中表現(xiàn)出高于大企業(yè)的信用風(fēng)險，使得商業(yè)銀行在信貸分配時必然會傾向于大企業(yè)而繞過小微企業(yè)。

2.4.3 “哀”：經(jīng)營不善

從整個社會層面看，多數(shù)小微企業(yè)都存在經(jīng)營管理不善、績效不佳的問題。盡管原因來自多方面，但從小微企業(yè)內(nèi)部看，可歸結(jié)于缺乏科學(xué)系統(tǒng)的管理意識、欠缺有前瞻性的企業(yè)戰(zhàn)略、人力資源管理體系不健全及企業(yè)管理體系不完善，直接影響商業(yè)銀行對小微企業(yè)的信用評估，繼而引發(fā)銀行“惜貸”。

烏村是獨(dú)立于烏鎮(zhèn)東西柵的高端鄉(xiāng)村旅游度假區(qū)，是烏鎮(zhèn)旅游股份有限公司的又一新品牌。古鎮(zhèn)旅游開發(fā)基本上靠門票經(jīng)濟(jì)，除此之外就是購物與餐飲，經(jīng)營的業(yè)態(tài)比較單一。而烏村圍繞江南農(nóng)村村落特點(diǎn)，內(nèi)設(shè)酒店、餐飲、娛樂等一系列的配套服務(wù)設(shè)施，主打“一假全包”，所以在烏村吃住方面就不存在二次消費(fèi)。為了創(chuàng)造額外收入，就需要從其他方面入手，童玩館精品店就是其他收入的重要來源。

2.4.4 “嘆”：擔(dān)保乏力

目前中國信用擔(dān)保體系仍處于初步發(fā)展階段，缺乏適應(yīng)小微企業(yè)信貸需求特點(diǎn)的貸款擔(dān)保體制，極大限制了小微企業(yè)融資能力。主要體現(xiàn)在小微企業(yè)不僅自身擔(dān)保能力有限，而且很難找到符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的其他擔(dān)保方。同時，多數(shù)縣級政府財力有限，也難以組建小微企業(yè)貸款擔(dān)保體系。

3 加強(qiáng)小微企業(yè)融資的對策建議

3.1 地方政府層面：推動融資配套機(jī)制建設(shè)

3.1.1 完善小微企業(yè)銀企對接機(jī)制

建立推進(jìn)小微企業(yè)融資服務(wù)機(jī)制，不定期組織小微企業(yè)開展融資知識、財務(wù)知識、信用評級等內(nèi)容豐富的專業(yè)培訓(xùn)班，聘請專家對小微企業(yè)管理人員按照地區(qū)進(jìn)行分片集中培訓(xùn)和個體定點(diǎn)輔導(dǎo)。按照小微企業(yè)信用檔案建設(shè)、第三方信用評級作為篩選、確定優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)信貸服務(wù)對象的標(biāo)桿，將金融服務(wù)的重點(diǎn)放在幫助優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)建立健全財務(wù)管理體系，構(gòu)建新型銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系。

3.1.2 優(yōu)化小微企業(yè)信息共享機(jī)制

建立小微企業(yè)信息溝通與共享機(jī)制，由人民銀行按季組織召開小微企業(yè)運(yùn)行分析會、銀企業(yè)務(wù)溝通交流座談會，定期對篩選的小微企業(yè)通報經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、金融支持政策分析等情況和說明，相互交流相關(guān)工作經(jīng)驗，掌握國家和地區(qū)小微企業(yè)運(yùn)行狀況和發(fā)展形勢。同時，針對典型小微企業(yè)，定期或不定期深入實地調(diào)查，及時掌握和了解小微企業(yè)整體運(yùn)行狀況和行業(yè)發(fā)展動態(tài)，相關(guān)行政部門聯(lián)合研究制定政策措施，支持小微企業(yè)發(fā)展。建立金融機(jī)構(gòu)之間的溝通交流平臺，互通小微企業(yè)經(jīng)營狀況信息，協(xié)調(diào)組織，開展公平競爭，發(fā)揮金融企業(yè)的資源配置功能。

3.1.3 建立小微企業(yè)景氣監(jiān)測機(jī)制

人民銀行等經(jīng)濟(jì)部門應(yīng)聯(lián)合建立小微企業(yè)信貸培育監(jiān)測調(diào)查制度，選取重點(diǎn)小微企業(yè)按季進(jìn)行景氣監(jiān)測。一方面，對當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)按季進(jìn)行監(jiān)測，及時了解掌握小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和資金供求情況。另一方面，依托市級各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，建立小微企業(yè)運(yùn)行監(jiān)測分析數(shù)據(jù)庫，提高信貸扶持小微企業(yè)發(fā)展的針對性和有效性。

3.1.4 健全小微企業(yè)貸款安全保障機(jī)制

地方政府加強(qiáng)安全保障機(jī)制建設(shè)，協(xié)調(diào)司法、公安等部門加大金融案件的執(zhí)法力度，簡化司法程序，提高執(zhí)法效率，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，幫助金融機(jī)構(gòu)采用行政手段清收不良貸款。建立小微企業(yè)信用監(jiān)督體系，對失信的小微企業(yè)，通過法律、經(jīng)濟(jì)、輿論等手段予以打擊和曝光，促進(jìn)當(dāng)?shù)匦庞皿w制的建設(shè)。

3.2 金融市場層面：加大商業(yè)銀行改革力度

3.2.1 識別優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)客戶，建立完善的客戶結(jié)構(gòu)

各商業(yè)銀行要重新審視自己的信貸定位及信貸政策，靈活運(yùn)用價格策略參與市場競爭，從而形成自己獨(dú)特的目標(biāo)客戶市場。應(yīng)用貸款利率浮動政策，全力支持對有市場、有效益、有信用的小微企業(yè)的信貸投入，并輔之以必要的激勵機(jī)制。

3.2.2 創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)需求

一是創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)品種，不斷推出能夠防范利率風(fēng)險、實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品。二是創(chuàng)新貸款保證方式。突破傳統(tǒng)擔(dān)保方式的限制，對小微企業(yè)貸款的擔(dān)保和保證方式要靈活多樣，對抵押性貸款融資，其融資比例應(yīng)低于大型企業(yè)的平均水平。三是創(chuàng)新貸款管理手段。一方面，向企業(yè)提供專業(yè)化融資解決方案，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的信貸流程；另一方面，創(chuàng)新授信管理辦法和業(yè)務(wù)流程，對貼現(xiàn)、存單質(zhì)押貸款等低風(fēng)險信貸業(yè)務(wù)及“包貸包收”等特殊業(yè)務(wù)品種，可突破正常的授信管理限制，采取即時增加授信的辦法。

3.2.3 加強(qiáng)商業(yè)銀行與小微企業(yè)間的聯(lián)系

人民銀行及地方金融辦要發(fā)揮積極作用，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)交流與合作，建立小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，為金融機(jī)構(gòu)提供必要的信息支持。小微企業(yè)也要積極予以配合，提供相關(guān)財務(wù)報表、交易憑證、信貸記錄等重要資料，方便信息數(shù)據(jù)庫的建立。金融機(jī)構(gòu)要促進(jìn)與小微企業(yè)的雙向溝通交流，促成雙贏局面。

3.3 企業(yè)自身層面：提高自身制度建設(shè)水平

3.3.1 加快小微企業(yè)公司制建設(shè)

公司制是小微企業(yè)實現(xiàn)機(jī)制轉(zhuǎn)換和突破體制障礙的有效途徑。一是公司制是企業(yè)能夠進(jìn)入資本市場，從而迅速、大規(guī)模集聚資本的有效組織形式；二是通過公司制改革，可以引入新的投資者，建立新的股權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化法人治理，建立適應(yīng)市場競爭的經(jīng)營和管理機(jī)制；三是公司制建立了包括“三會一層”、信息披露等有效監(jiān)督的制度框架；四是公司制能夠有效分離所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，是投資者和經(jīng)營者實現(xiàn)完美結(jié)合的有效方式。因此，小微企業(yè)有必要加快公司制建設(shè)，建立規(guī)范的適合小微企業(yè)的法人治理機(jī)構(gòu)，促進(jìn)小微企業(yè)經(jīng)營能力和融資地位的提高。

3.3.2 加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理，提高會計信息的真實性

加強(qiáng)小微企業(yè)財務(wù)管理，一是小微企業(yè)要按照會計制度要求建立自身會計制度包括建立會計人員崗位責(zé)任制、內(nèi)部財務(wù)會計管理體系、稽核制度、內(nèi)部財務(wù)制度、原始定額管理制度、會計核算組織程序制度、內(nèi)部牽制制度、計量驗收制度、記錄管理制度、財務(wù)收支審批制度成本核算制度、財產(chǎn)清查制度、財務(wù)分析制度等。二是建立完善小微企業(yè)會計組織設(shè)置。小微企業(yè)存在的主要問題是會計從業(yè)人員少、會計部門不獨(dú)立。因此，小微企業(yè)要嚴(yán)格按照《中華人民共和國會計法》的要求，根據(jù)自身實際，設(shè)置合理的會計機(jī)構(gòu)，如不具備設(shè)置條件，可以委托合格的中介機(jī)構(gòu)代理記賬。

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