淺談企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范與控制

■戴文娟 戴子文

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，隨著市場競爭的日趨強(qiáng)烈，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模日益擴(kuò)大，經(jīng)營方式日益復(fù)雜，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)日漸成為經(jīng)營者和管理者關(guān)注的焦點(diǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)信息失實(shí)將影響企業(yè)的生存和發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)陷入困境甚至破產(chǎn)。如何提高企業(yè)的抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力，保證企業(yè)健康有序的發(fā)展已成為企業(yè)管理者面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)而嚴(yán)峻的問題。因此，我們必須充分認(rèn)識(shí)到防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，制定有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)一切風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)因舉債籌資而喪失償債能力導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿不當(dāng)，短貸長投，可能致使企業(yè)無法償本付息，因而潛伏風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而導(dǎo)致企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。不僅包括狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且還包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、證劵投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1、客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，我們不能回避它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)。

2、不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下，有發(fā)生的可能性，也有不發(fā)生的可能性。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理得當(dāng)，就能將引發(fā)危機(jī)的因素在事前充分化解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)得到控制，否則，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不期而至。影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的因素多種多樣并不斷地發(fā)展變化著，財(cái)務(wù)管理人員不可能在事前準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

3、收益性或損失性。收益性與損失性是共存的，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金的利用效率。

4、激勵(lì)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使財(cái)務(wù)管理者對(duì)未來不確定的因素進(jìn)行估計(jì)，在事前對(duì)損失進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而做出投資經(jīng)營決策，將可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）外部原因——外部環(huán)境復(fù)雜多變

任何企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)都是出于一定的大環(huán)境下，同時(shí)受環(huán)境的制約，主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、人文環(huán)境、法律環(huán)境等。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，環(huán)境的變化可能會(huì)企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨威脅。目前，我國一些企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)在機(jī)構(gòu)設(shè)置、財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度等方面還存在很多不足，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的能力，應(yīng)對(duì)措施不力，容易使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為企業(yè)不能科學(xué)預(yù)見外部環(huán)境的變化、反應(yīng)滯后、措施不力等。

（二）內(nèi)部原因

1、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債過高

一般來說，企業(yè)在構(gòu)建自身的資金結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)充分考慮自有資金與負(fù)債資金、長期資金與短期資金的相互比例，以確保企業(yè)的資金能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。在當(dāng)前，企業(yè)采用負(fù)債經(jīng)營方式擴(kuò)大資金來源，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率過高，貸款過多的問題，造成資產(chǎn)負(fù)債率上升，就出現(xiàn)了企業(yè)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率越高意味著企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，如果企業(yè)實(shí)現(xiàn)不了目標(biāo)利潤，到期債務(wù)將無法償還，企業(yè)會(huì)立即陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2、企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，資金管理混亂

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度不健全或不嚴(yán)格按程序操作時(shí)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。在當(dāng)前，企業(yè)內(nèi)部各部門之間、企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間、治理層和管理層之間，在資金管理和使用利益分配等存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，尤其是資金管理混亂。這樣造成企業(yè)資金使用效率低、資金流失現(xiàn)象嚴(yán)重，資金從而出現(xiàn)資金的安全性、完整性無法得到有效保障。這樣導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重，償債能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理工作中，財(cái)務(wù)管理人員發(fā)揮了重要的作用。完善的財(cái)務(wù)規(guī)章制度要靠財(cái)務(wù)人員去操作與執(zhí)行，然而我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性能力不足，財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏，忙著處理日常業(yè)務(wù)，無心顧及管理業(yè)務(wù)，沒有很好地參與企業(yè)經(jīng)營決策。隨著市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)成為企業(yè)活動(dòng)中一個(gè)重要的方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)也越來越復(fù)雜。由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)的財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

通常，財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理不善是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策，一般都是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或者自己的主觀臆斷，缺乏科學(xué)性。由于缺乏真實(shí)、全面的信息，決策所依據(jù)的信息只能接近真實(shí)情況，而不能真實(shí)、全面地反映客觀事實(shí)。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)決策不科學(xué)，使得企業(yè)的投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化，對(duì)企業(yè)到期償還債務(wù)產(chǎn)生威脅，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、企業(yè)監(jiān)管機(jī)制不健全，缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)需要建立一套比較完整的、健全和強(qiáng)有力的監(jiān)管系統(tǒng)，這樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)制度的有有效運(yùn)行才有保障。面前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制不健全或形同虛設(shè)，坐支現(xiàn)象嚴(yán)重，不能展開有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，也就不能為決策者提供及時(shí)、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施與對(duì)策

1、分析財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

企業(yè)外部環(huán)境對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大的影響，這是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，但是這并不代表企業(yè)在面對(duì)外部環(huán)境時(shí)無能為力。企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮主觀能動(dòng)性的作用，不斷完善財(cái)務(wù)管理環(huán)境，制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，防范外部環(huán)境的變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)還應(yīng)制定各種應(yīng)對(duì)措施，調(diào)整財(cái)務(wù)管理方法，設(shè)置高效的管理機(jī)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，健全財(cái)務(wù)管理的各種規(guī)章制度，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能夠健康有序的進(jìn)行，不斷提高其對(duì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，從而減少因外部環(huán)境的變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、合理安排資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)管理

按照風(fēng)險(xiǎn)均衡原則；風(fēng)險(xiǎn)適度、限度承擔(dān)原則；舉債規(guī)模適度和籌資成本最小化原則優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。要想構(gòu)建最佳的資本結(jié)構(gòu)，首先在資金的籌措方面，企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和風(fēng)險(xiǎn)能力，選擇對(duì)企業(yè)最有利的融資組合，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。其次，要使負(fù)債結(jié)構(gòu)合理化，企業(yè)必須關(guān)注和優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，才能發(fā)揮債務(wù)的最大經(jīng)濟(jì)效用。再次，保持科學(xué)的分紅比例，注重企業(yè)的營利留利，確保企業(yè)有充足的流動(dòng)資金，還可以建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基金，以使企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以從容應(yīng)對(duì)。

3、理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系，建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理制度

理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系，必須做到責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一。這樣才能在面對(duì)企業(yè)的錯(cuò)綜復(fù)雜的內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系時(shí)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我們應(yīng)該處理好企業(yè)內(nèi)部各部門之間、企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間、治理層與管理層之間、資金管理和使用利益分配的關(guān)系。明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的職責(zé)和作用，真正做到權(quán)責(zé)統(tǒng)一。另外，要照顧企業(yè)各方的利益，才能協(xié)調(diào)其參與管理工作的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，實(shí)現(xiàn)真正的責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一。

4、不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理念

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的失誤都會(huì)給企業(yè)帶來損失，因此，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的全過程，不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。增強(qiáng)企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，如果單純?cè)鰪?qiáng)全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，沒有將風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，那么效果將大打折扣。另外，要樹立現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理念。樹立資本運(yùn)營觀念，風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)觀念，信念理財(cái)觀念，人本理財(cái)觀念，建立和健全責(zé)任權(quán)利相結(jié)合的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)人的激勵(lì)和約束，充分調(diào)動(dòng)和發(fā)揮人的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。

5、構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

財(cái)務(wù)政策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，因此，為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策體制。在決策的過程中，應(yīng)充分考慮影響財(cái)務(wù)決策的各種因素和影響，在認(rèn)真調(diào)查的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的方法和手段，使決策者的主觀意志與客觀實(shí)際達(dá)到統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須穩(wěn)健理財(cái)，科學(xué)投資，決策要力求“精”，防范“做大做空”。這樣能夠集思廣益、科學(xué)決策，降低產(chǎn)生失誤的可能性。在一定程度上可以避免因決策失誤而給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)控制度

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是一種數(shù)據(jù)化和信息化的企業(yè)管理方式，它是通過對(duì)企業(yè)各方面信息的全面分析，將企業(yè)存在的或?qū)⒁a(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息提前告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)者的系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生并不是一蹴而就的，而是具有一定的先兆性，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，作為一種診斷工具可以預(yù)知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆，可以向財(cái)務(wù)管理工作人員發(fā)出信號(hào)，以便其能夠早作準(zhǔn)備或采取必要的措施以減少財(cái)務(wù)損失，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。一個(gè)企業(yè)要構(gòu)建行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該有三個(gè)方面：一是建立和完善管理信息系統(tǒng)。為企業(yè)及時(shí)提供科學(xué)、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息，設(shè)立專職機(jī)構(gòu)及人員，對(duì)影響風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素進(jìn)行收集與分析，并及時(shí)提供給經(jīng)營決策者。二是完善內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是指各企業(yè)、單位為保護(hù)資產(chǎn)的安全好會(huì)計(jì)資料的事實(shí)，為提高經(jīng)營管理水平采取的措施、程序和方法的總稱。企業(yè)內(nèi)部控制制度應(yīng)以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為中心，通過規(guī)范內(nèi)部制度防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是建立全程全面監(jiān)控的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是獨(dú)立于企業(yè)組織的控制的，可以由外部資深咨詢專家和高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員組成。需要說明的是，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)之后，企業(yè)應(yīng)該安排專門的人員關(guān)注預(yù)警系統(tǒng)的信息，及時(shí)反饋，并將其責(zé)任與績效掛鉤，避免因?yàn)椴荒芗皶r(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生不必要的損失，給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻無時(shí)無刻不存在于企業(yè)的管理過程中，這也是企業(yè)無法逃避的。因此，企業(yè)想要利于不敗之地，就必須采取必要的措施防范風(fēng)險(xiǎn)。希望我國各企業(yè)都能夠提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力；合理安排資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)管理；理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系，建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理制度；不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理念；構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制；建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)控制度。這樣，就能減少在激烈的市場經(jīng)濟(jì)競爭中受到的損失，加快促進(jìn)和諧社會(huì)的建設(shè)。

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