新疆農(nóng)村金融財(cái)政支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究

王姍姍

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 新疆烏魯木齊 830012）

一、問題的提出

隨著我國(guó)農(nóng)村金融體系改革的深化，有關(guān)農(nóng)村金融支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究已經(jīng)成為我國(guó)學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一，并且已經(jīng)涌現(xiàn)出大量的成果。劉春宏和陳華認(rèn)為發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村離不開農(nóng)村金融的支持，提出我國(guó)農(nóng)村金融體系的發(fā)展可以借鑒美國(guó)農(nóng)村金融體制，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的導(dǎo)向作用，建立多層次、全方位的農(nóng)村金融體制[2]。溫鐵軍認(rèn)為完善農(nóng)村金融體系應(yīng)該重構(gòu)以小農(nóng)戶為主體的資金互助和村級(jí)合作金融組織，只有農(nóng)戶資金互助組織發(fā)展了，新的合作金融組織出現(xiàn)，商業(yè)金融抽走的資金才可能部分地回歸農(nóng)村[3]。王亞坤認(rèn)為，在對(duì)國(guó)內(nèi)的研究過程中，在制度層面需要政府對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展有更多的政策傾斜，并加大對(duì)農(nóng)業(yè)財(cái)政的投入，減少中間環(huán)節(jié)，使管理更加扁平化。技術(shù)上需要區(qū)分不同的區(qū)域進(jìn)行投入，進(jìn)而擴(kuò)大技術(shù)的覆蓋面[4]。于麗紅認(rèn)為，我國(guó)農(nóng)村金融改革的目標(biāo)是要針對(duì)農(nóng)村金融需求的特點(diǎn)，構(gòu)建一個(gè)功能完善、分工合理、產(chǎn)權(quán)明晰、監(jiān)管有力的農(nóng)村金融體系，明顯改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)，更好地滿足農(nóng)民和農(nóng)村日益增長(zhǎng)的多元化、多層次金融需求。[5]隨著社會(huì)主義改革的不斷深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了多年的快速增長(zhǎng)。然而，近年來“三農(nóng)”問題的凸現(xiàn)，使得改革的成果不能被認(rèn)為是一勞永逸的，其主要原因是現(xiàn)有人力、物力的潛能在已有的體制下已得到充分釋放，進(jìn)一步的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必然依賴于生產(chǎn)技術(shù)的改進(jìn)及資本的積累[6]。

二、實(shí)證研究

（一）變量說明

為了說明農(nóng)村金融支持和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，本文共選擇四個(gè)度量指標(biāo)：反映農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)：一產(chǎn)GDP，用變量Y表示；反映農(nóng)村金融支持指標(biāo)：X1表示農(nóng)業(yè)貸款，X2表示農(nóng)業(yè)財(cái)政支出（由于農(nóng)業(yè)財(cái)政支出效果的滯后性，本文所采用的數(shù)據(jù)是滯后一期的數(shù)據(jù)），X3表示農(nóng)戶貸款。

（二）分析方法

在進(jìn)行時(shí)間序列分析時(shí)，要求所用的時(shí)間序列是平穩(wěn)的，對(duì)于非平穩(wěn)的時(shí)間序列，如果直接進(jìn)行檢驗(yàn)容易產(chǎn)生偽回歸問題，為了使回歸有意義，通常會(huì)對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行差分使其平穩(wěn)化。因此，在對(duì)變量進(jìn)行協(xié)整分析之前，首先對(duì)變量的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，只有變量在同階平穩(wěn)的條件下，才能進(jìn)行協(xié)整分析。

（三）說明

文中金融數(shù)據(jù)主要源自《新疆統(tǒng)計(jì)年鑒》。其中一產(chǎn)GDP、農(nóng)業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)財(cái)政支出是通過《新疆統(tǒng)計(jì)年鑒》中的數(shù)據(jù)直接得來，而農(nóng)戶貸款是用《新疆統(tǒng)計(jì)年鑒》中的農(nóng)村人均借入款與農(nóng)村人口相乘得來的。

（四）實(shí)證分析過程

1.本文采用ADF方法檢驗(yàn)各變量的單位根，使用Eviews6.0計(jì)量統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)軟件，檢驗(yàn)變量Y和 X1，X2，X3的平穩(wěn)性，結(jié)果如表 1 所示。

由表 1 可知，雖然 Y，X1，X2，X3變量的原始數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的，但經(jīng)過一階差分在5%、10%的水平下都是平穩(wěn)的。ADF檢驗(yàn)結(jié)果表明，Y，X1，X2和X3變量均為一階單整序列。

表1 ADF檢驗(yàn)結(jié)果

2.協(xié)整檢驗(yàn)

由于協(xié)整是一種基于VAR模型的檢驗(yàn)方法，因此，在進(jìn)行檢驗(yàn)前須先確定VAR的模型結(jié)構(gòu)。這里基于各數(shù)據(jù)生成過程特征，選擇帶有截距項(xiàng)而不帶有趨勢(shì)項(xiàng)的VAR模型。為保持合理的自由度同時(shí)又要消除誤差項(xiàng)的自相關(guān)，首先選取最大滯后階數(shù)為3的VAR模型，并從3開始依次降階選擇最優(yōu)滯后階數(shù)。按照SIC準(zhǔn)則，利用Q統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)殘差序列有無自相關(guān)。檢驗(yàn)得知滯后階數(shù)為3的VAR模型為最優(yōu)選擇。

雖然反映金融支持與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)自身非平穩(wěn)，但這些指標(biāo)可能存在某種平穩(wěn)的線性組合。這些組合反映了變量間的長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，即協(xié)整關(guān)系，結(jié)合ADF單位根檢驗(yàn)的結(jié)果，采用包含常數(shù)項(xiàng)、不包含趨勢(shì)項(xiàng)的協(xié)整檢驗(yàn)形式，使用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

經(jīng)協(xié)整檢驗(yàn)得知，一產(chǎn)GDP，農(nóng)業(yè)貸款，農(nóng)業(yè)財(cái)政支出，農(nóng)戶貸款四個(gè)變量之間至少存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系，即表明農(nóng)村GDP、農(nóng)業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)財(cái)政支出與農(nóng)戶貸款之間存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。其表達(dá)式為：

Y=1.928552×X1+0.006959×X2+0.054218×X3+74.99883

通過上述表達(dá)式可以知道，從長(zhǎng)期來看，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)財(cái)政支出以及農(nóng)戶貸款正相關(guān)。經(jīng)過比較三個(gè)變量的系數(shù)可以得知，農(nóng)業(yè)貸款在對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的影響力要大于農(nóng)業(yè)財(cái)政支出和農(nóng)戶貸款。

3.Granger因果檢驗(yàn)

以上檢驗(yàn)結(jié)果表明，新疆農(nóng)村金融及財(cái)政支持與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間確實(shí)存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，但從兩者的長(zhǎng)期均衡關(guān)系中，并不能得出他們的因果關(guān)系，因此需要進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，格蘭杰因果檢驗(yàn)的方法是借助估計(jì)模型，利用F檢驗(yàn)判斷金融及財(cái)政支持是否會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。同理，可以檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變動(dòng)是否會(huì)影響金融及財(cái)政支持。如果金融財(cái)政支持是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因，說明金融及財(cái)政支持在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著積極的作用，那么加快金融發(fā)展有助于進(jìn)一步提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。根據(jù)最優(yōu)滯后期，進(jìn)行因果關(guān)系檢驗(yàn)，得到格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示，從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，一產(chǎn)GDP是農(nóng)業(yè)財(cái)政支出的格蘭杰原因，一產(chǎn)GDP的增長(zhǎng)會(huì)促使農(nóng)業(yè)財(cái)政支出的增長(zhǎng)。新疆的農(nóng)村金融財(cái)政支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在長(zhǎng)期的因果關(guān)系，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)使金融進(jìn)一步發(fā)展。

表2 Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果

如表2所示，在滯后三階的條件下，檢驗(yàn)結(jié)果拒絕了農(nóng)業(yè)財(cái)政支出不是農(nóng)業(yè)貸款的Granger原因的零假設(shè)，也拒絕了農(nóng)業(yè)貸款不是農(nóng)業(yè)財(cái)政支出的Granger原因的零假設(shè)，這就表明農(nóng)業(yè)財(cái)政支出是農(nóng)業(yè)貸款的Granger的原因，而農(nóng)業(yè)貸款也是農(nóng)業(yè)財(cái)政支出的Granger原因，即兩者之間存在雙向的因果關(guān)系；農(nóng)業(yè)財(cái)政支出是農(nóng)戶貸款的Granger原因，反過來農(nóng)戶貸款不是農(nóng)業(yè)財(cái)政支出的Granger原因，兩者之間是單向的因果關(guān)系；此外，農(nóng)業(yè)GDP是農(nóng)戶貸款的Granger原因，反過來農(nóng)戶貸款不是農(nóng)業(yè)GDP的Granger原因，兩者之間是單向的因果關(guān)系。

三、結(jié)論及建議

以上的實(shí)證分析結(jié)果表明，在1992—2009年的發(fā)展階段，新疆自治區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)村金融支持呈雙向變動(dòng)關(guān)系，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)增強(qiáng)了農(nóng)村金融及農(nóng)業(yè)財(cái)政支持的力度，而農(nóng)村金融及財(cái)政支持對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)作用卻不大，其中貢獻(xiàn)最多的是農(nóng)戶貸款。結(jié)合新疆的現(xiàn)實(shí)情況提出以下建議：

1.新疆自治區(qū)農(nóng)村金融的發(fā)展存在抑制現(xiàn)象，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的資金增加并沒有有效地投入農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之中，農(nóng)村資金的運(yùn)用效率較低。故應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)新疆自治區(qū)農(nóng)村金融深化，將農(nóng)村金融促進(jìn)農(nóng)民增收的功能發(fā)揮出來，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；

2.放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策，大力培育各種新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)；發(fā)展以服務(wù)農(nóng)村為主的地區(qū)性中小銀行為代表的多種金融機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)和引導(dǎo)符合條件的境內(nèi)外金融資本、產(chǎn)業(yè)資本和民間資本在農(nóng)村地區(qū)投資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)業(yè)貸款公司、農(nóng)村資金互助社等多種類型的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)；

3.進(jìn)一步加大對(duì)農(nóng)民補(bǔ)貼和稅費(fèi)減免力度，減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)，對(duì)改善農(nóng)田水利設(shè)施的行為要加大補(bǔ)貼力度，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化以及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展。擴(kuò)大信貸規(guī)模，對(duì)于農(nóng)民發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)、畜牧業(yè)的資金需求創(chuàng)建綠色通道。加強(qiáng)對(duì)農(nóng)民貸款的跟蹤管理，提高農(nóng)民的信用意識(shí)，建立農(nóng)戶貸款擔(dān)保體系，分散農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)，積極發(fā)揮村級(jí)信用代辦員調(diào)查情況、反饋信息、代辦手續(xù)的作用，保證對(duì)農(nóng)戶的信貸支持；積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，對(duì)非人為因素而發(fā)生的損失給予農(nóng)戶適當(dāng)補(bǔ)償，提高農(nóng)戶貸款的安全系數(shù)?！?/p>

[1] 林炳華，張文棋．我國(guó)農(nóng)村金融供給支持作用的實(shí)證研究[J]．經(jīng)濟(jì)問題，2011；（7）.

[2] 劉春宏，陳華．新農(nóng)村金融：理論、成因及中國(guó)相關(guān)制度安排—基于建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村視角[J]．價(jià)值工程，2006；（11）.

[3] 溫鐵軍．把合作金融還給農(nóng)民 [J]．江蘇農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2007；（6）．

[4] 王亞坤，徐明，劉斌．中日農(nóng)業(yè)金融支持研究綜述[J]．河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012；（2）.

[5] 于麗紅．中國(guó)農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)研究[M]．北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)出版社，2009：6-309.

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[7] 張曉峒．Eviews使用指南與案例[M]．機(jī)械工業(yè)出版社.