商業(yè)銀行存款利率市場(chǎng)化改革的制度思考

摘 要：我國(guó)一直在推行金融體制改革，利率市場(chǎng)化改革是眾多改革內(nèi)容中相當(dāng)重要的一項(xiàng)。利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，我國(guó)在這方面已經(jīng)進(jìn)入了本幣存貸款利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵時(shí)期。然而在改革中卻面臨一些問(wèn)題，文章探析我國(guó)在利率市場(chǎng)化這條改革之路上所遭遇的制度性障礙與原因，以及對(duì)解決對(duì)策的思考。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化 改革 制度

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2013）05-166-02

利率市場(chǎng)化是我國(guó)正在推行的一項(xiàng)重要的改革。利率市場(chǎng)化，即利率自由化，指融資的利率水平由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷進(jìn)行自主調(diào)節(jié)。目前我國(guó)利率市場(chǎng)存在的問(wèn)題主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。其一，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提高，如國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)面臨更多的利率、市場(chǎng)、債務(wù)、信貸風(fēng)險(xiǎn)，資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。其二，在改革過(guò)程中，我國(guó)現(xiàn)有的一些制度或者金融狀態(tài)成為了改革的制度性障礙。

一、風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

（一）風(fēng)險(xiǎn)分析

許多國(guó)外失敗的利率市場(chǎng)化經(jīng)歷，證明了利率市場(chǎng)化有其好處，但卻存在不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行本身的制度體制背景有關(guān)，是無(wú)可避免的，也為我國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革提供了借鑒。

以國(guó)有商業(yè)銀行為例，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中普遍存在著利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負(fù)債不相匹配的現(xiàn)象，這意味著如果利率發(fā)生變化，那么就會(huì)對(duì)銀行的凈利差產(chǎn)生影響，而市場(chǎng)利率的變動(dòng)又具有長(zhǎng)期性和非系統(tǒng)性，這就必然產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行若是資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配，就會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致銀行倒閉。利率市場(chǎng)化將利率放開了，商業(yè)銀行就會(huì)在高收益的預(yù)期心理的驅(qū)使下，接受某些本著借了款不還貸意圖的企業(yè)的借貸要求，這無(wú)疑會(huì)增加商業(yè)企業(yè)自身的不良資產(chǎn)。存款利率市場(chǎng)化改革后，新的制度使銀行“惜貸”的心理大大減弱，導(dǎo)致銀行會(huì)為了獲取高額回報(bào)，而將大量信貸資金用于投資房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)高收益的市場(chǎng)，這種趨勢(shì)會(huì)使某些企業(yè)有機(jī)可乘，最后使商業(yè)銀行自身?yè)?dān)負(fù)了大量不良貸款。

資金在流動(dòng)過(guò)程中，若利率被市場(chǎng)化，吸收存款就不但要考慮數(shù)量上的增長(zhǎng)，還要考慮籌資成本以及所吸收的存款在同行業(yè)間利率水平。這顯然加大了組織存款面臨的壓力，商業(yè)銀行既要考慮內(nèi)部吸收資金以維持和推動(dòng)發(fā)展，又要注意在同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中不落后，而利率又是銀行劃分市場(chǎng)份額的主要手段和引起存款流動(dòng)的關(guān)鍵。資金利率是浮動(dòng)的，是由交易雙方所共同決定的，而第三方在這其中若有所差別，就導(dǎo)致在商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的連鎖反應(yīng)，從而導(dǎo)致資金產(chǎn)生更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)策分析

以上只是利率市場(chǎng)化改革中“風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化”現(xiàn)象的兩個(gè)代表，可以說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革，就是與風(fēng)險(xiǎn)伴行的一場(chǎng)改革。在追求效益的同時(shí)，必須從制度上入手，控制好利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，有兩個(gè)主要對(duì)策。

其一，合適而且合理的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制是控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，這就需要我國(guó)的商業(yè)銀行要學(xué)會(huì)借鑒外國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)，如設(shè)立專門的利率決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)日常利率管理職能；建立利率決策機(jī)制，在宏觀上制定統(tǒng)一的利率政策，控制好利率的浮動(dòng)，在微觀上建立靈活合理的產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。從根源上控制好利率的變動(dòng)，這就為降低可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)建立了基礎(chǔ)。

其二，加強(qiáng)和完善銀行資金監(jiān)管力度，這需要加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)股份制改造，加速中國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)，從外，從內(nèi)抑制商業(yè)銀行間的不良競(jìng)爭(zhēng)，避免產(chǎn)生大量的不良資金，同時(shí)也能為減少風(fēng)險(xiǎn)提供法律制度的支撐。

二、障礙與對(duì)策

（一）障礙分析

我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)育還未完善，很多制度性的問(wèn)題沒有得到解決，成為了利率市場(chǎng)化改革中的障礙。

首先，我國(guó)多年來(lái)追求GDP快速增長(zhǎng)的目標(biāo)雖然得到實(shí)現(xiàn)，但如果政府出現(xiàn)財(cái)政赤字，那么就會(huì)導(dǎo)致被迫過(guò)度發(fā)行國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)貨幣和依靠銀行體系直接提供貨幣。由此引發(fā)的通貨膨脹以及價(jià)格的不穩(wěn)定，會(huì)誘發(fā)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，甚至導(dǎo)致銀行恐慌和危機(jī)。

其次，我國(guó)對(duì)金融的監(jiān)管不夠完善，監(jiān)管的手段不夠豐富，審批制度不夠靈活，無(wú)法適應(yīng)迅速變化的金融市場(chǎng)的要求。同時(shí)，行政干預(yù)又加大了市場(chǎng)化發(fā)展的難度，在監(jiān)管工作上缺乏獨(dú)立性，難免滋生一些暗箱操作的事件。監(jiān)管的不完善最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題無(wú)法事先得到防范，只能事后解決，對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、利率市場(chǎng)化改革都起到消極的影響。

最后，我國(guó)還存在著金融壟斷的現(xiàn)象。商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)不夠，這與開放性的、需要完全充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)利率形成機(jī)制產(chǎn)生了沖突。壟斷利潤(rùn)導(dǎo)致很多小型的商業(yè)銀行無(wú)法在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中抗衡少數(shù)幾家同行，國(guó)內(nèi)金融巨頭間的潛規(guī)則，以及反壟斷力度不夠強(qiáng)大，到頭來(lái)利率市場(chǎng)化反而成為阻礙了較小的商業(yè)銀行的發(fā)展。

（二）對(duì)策分析

面對(duì)以上問(wèn)題，必須采取針對(duì)性措施。保證稅收是保證財(cái)政收入的關(guān)鍵，而政府在大政方針上也應(yīng)重視財(cái)政收入，出臺(tái)措施減少財(cái)政赤字，守好國(guó)家經(jīng)濟(jì)的本，才能讓國(guó)家金融的“水”活起來(lái)，也不至于讓“水”在利率市場(chǎng)化改革中失去控制。加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管，使利率的變化合理化，對(duì)少數(shù)違規(guī)的商業(yè)銀行要采取強(qiáng)硬措施限期整改，才能整治不良競(jìng)爭(zhēng)之風(fēng)，保證存款利率市場(chǎng)化改革向正確的方向發(fā)展?？刂茐艛?，需要分配好我國(guó)的信貸資源，不能只偏向于國(guó)有企業(yè)，國(guó)家政府在這一方面應(yīng)做到合理分配，應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的分配方案，保證所有的商業(yè)銀行能在同一個(gè)框架下競(jìng)爭(zhēng)，而不能讓少部分超脫于這個(gè)框架，從而導(dǎo)致不公平，乃至利率市場(chǎng)化改革到頭來(lái)反而不利于國(guó)家金融市場(chǎng)的良性發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上，我國(guó)的金融體制改革之路還很長(zhǎng)，利率市場(chǎng)化改革更是如此，但所有的改革都是循序漸進(jìn)的，改革最重要的是按部就班地進(jìn)行。預(yù)見和發(fā)現(xiàn)改革中所產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)，排除國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的制度缺陷帶來(lái)的障礙，促進(jìn)利率市場(chǎng)健康、良性發(fā)展，從而更好地為我們的社會(huì)主義建設(shè)保駕護(hù)航。

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（作者單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行山西省分行 山西太原 030000）（責(zé)編：賈偉）