資產(chǎn)減值與盈余管理關(guān)系的實(shí)證研究

摘 要：在總結(jié)已有的研究成果的基礎(chǔ)之上，從資產(chǎn)減值的視角，選取了在上海證券交易所上市的50家有代表性的A股上市公司作為研究樣本，分析了樣本公司總的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回狀況，包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提數(shù)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回?cái)?shù)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷(xiāo)數(shù)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提數(shù)等絕對(duì)數(shù)，也包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提數(shù)與資產(chǎn)總額、凈利潤(rùn)的比率等相對(duì)指標(biāo)。并對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提數(shù)分項(xiàng)目進(jìn)行研究，確定了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為計(jì)提數(shù)額較大的減值項(xiàng)目，運(yùn)用特定應(yīng)計(jì)模型，選取2009年、2010年的數(shù)據(jù)對(duì)上述三項(xiàng)減值準(zhǔn)備進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明，上市公司存在著利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象，而固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備則沒(méi)有成為企業(yè)盈余管理的手段。

關(guān)鍵字：資產(chǎn)減值 盈余管理 實(shí)證研究

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2013）05-080-03

一、研究方法及數(shù)據(jù)選取

二、研究結(jié)果分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)分析。樣本公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總體概括可以通過(guò)圖2和圖3來(lái)進(jìn)行形象描述。圖2是從公司數(shù)目方面來(lái)判斷計(jì)提數(shù)目較多的減值準(zhǔn)備。

圖3是從金額方面進(jìn)步一確定計(jì)提數(shù)額較大的三類(lèi)減值準(zhǔn)備。

由圖2、圖3我們得知，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，無(wú)論是從公司數(shù)量上，還是資金數(shù)額上，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備都是總的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的重要組成部分。得出這一結(jié)論為后續(xù)章節(jié)的開(kāi)展提供了一個(gè)實(shí)證依據(jù)，下面的回歸模型分析，將針對(duì)這三項(xiàng)減值準(zhǔn)備進(jìn)行實(shí)證，抓住對(duì)利潤(rùn)影響大的減值準(zhǔn)備有重點(diǎn)的研究。

2.壞賬準(zhǔn)備的回歸結(jié)果及分析。運(yùn)用2009年、2010年樣本公司壞賬準(zhǔn)備的明細(xì)數(shù)據(jù)，利用特定應(yīng)計(jì)模型，對(duì)上市公司2009年、2010年壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行回歸分析的結(jié)果如圖4所示。

從圖4的運(yùn)行結(jié)果我們可以看出，所選樣本公司的壞賬準(zhǔn)備運(yùn)用特定應(yīng)計(jì)模型回歸結(jié)果的Adjusted R-squared（調(diào)整的可決系數(shù)）為0.959798，約為0.96。而可決系數(shù)R2為1，則說(shuō)明擬合程度非常高，擬合的非常完美，此處的運(yùn)行效果顯示約為0.96，非常接近1，是有效的。但是再分析T統(tǒng)計(jì)量的P值，BA（第t期期初的壞賬準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.0000，RA（第t期轉(zhuǎn)回、轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.1166，F(xiàn)A（第t+1期轉(zhuǎn)回、轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.0000，而Prob值，在正常情況下，概率低于0.05即可認(rèn)為對(duì)應(yīng)系數(shù)顯著不為零。由于上述Prob值并沒(méi)有全部在5%的水平上通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，因此可以判斷，模型的誤差項(xiàng)是存在的，從而可以判斷企業(yè)利用壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的可能性是存在的。

3.存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的回歸結(jié)果及分析。運(yùn)用2009年、2010年樣本公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的明細(xì)數(shù)據(jù)，利用特定應(yīng)計(jì)模型，對(duì)上市公司2009年、2010年存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行回歸分析的結(jié)果如圖5所示。

從圖5的運(yùn)行結(jié)果我們可以看出，所選的樣本公司壞賬準(zhǔn)備運(yùn)用特定應(yīng)計(jì)模型回歸結(jié)果的Adjusted R-squared（調(diào)整的可決系數(shù)）為0.648095，遠(yuǎn)小于1。而可決系數(shù)是在樣本范圍內(nèi)用回歸來(lái)預(yù)測(cè)被解釋變量的好壞程度的，如果R2為1，則說(shuō)明擬合程度非常高，擬合得非常完美。而此處的運(yùn)行效果顯示僅為0.64，于1接近的程度不強(qiáng)，是無(wú)效的?，F(xiàn)再分析T統(tǒng)計(jì)量的P值，BA（第t期期初的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.2384， RA（第t期轉(zhuǎn)回、轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.3570， FA（第t+1期轉(zhuǎn)回、轉(zhuǎn)銷(xiāo)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.0230。而Prob值，在正常情況下，概率低于0.05即可認(rèn)為對(duì)應(yīng)系數(shù)顯著不為零。由于上述Prob值有的高達(dá)35.7%，并沒(méi)有全部在5%的水平上通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，因此可以判斷，該模型的誤差項(xiàng)應(yīng)該很大。從而可以判斷企業(yè)利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的可能性非常大。

4.固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的回歸結(jié)果及分析。運(yùn)用2009年、2010年樣本公司固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的明細(xì)數(shù)據(jù)，利用特定應(yīng)計(jì)模型，對(duì)上市公司2009年、2010年固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行回歸分析的結(jié)果如圖6所示。

從圖6的運(yùn)行結(jié)果我們可以看出，所選的樣本公司固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備運(yùn)用特定應(yīng)計(jì)模型回歸結(jié)果的Adjusted R-squared（調(diào)整的可決系數(shù)）為0.989952，約為0.99。而可決系數(shù)R2為1，則說(shuō)明擬合程度非常高，擬合得非常完美，而此處的運(yùn)行效果顯示約為0.99，非常接近1，因此非常完美，是有效的。再分析T統(tǒng)計(jì)量的P值，BA（第t期期初的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.0000，RA（第t期轉(zhuǎn)銷(xiāo)的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.0000，F(xiàn)A（第第t+1期轉(zhuǎn)銷(xiāo)的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的金額）的Prob值為0.0211。而Prob值，在正常情況下，概率低于0.05即可認(rèn)為對(duì)應(yīng)系數(shù)顯著不為零。由于上述Prob值全部在5%的水平上通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，而且F值特別大，F(xiàn)值的Prob值特別小。因此可以判斷，模型的誤差項(xiàng)是不存在的，從而可以判斷企業(yè)并沒(méi)有利用長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。

三、研究結(jié)論及啟示

1.研究結(jié)論。本文通過(guò)對(duì)樣本數(shù)據(jù)的選擇和整理，借鑒學(xué)術(shù)界的理論、方法，從中選擇金額大、出現(xiàn)頻率高的三項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備作為研究的重點(diǎn)，運(yùn)用實(shí)證的方法，得出如下結(jié)論：

（1）在各項(xiàng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備中，包括使用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等，也包括不使用該準(zhǔn)則而使用其他準(zhǔn)則的資產(chǎn)，如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨》的存貨和消耗性生物資產(chǎn)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的金融資產(chǎn)。從樣本公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看出，計(jì)提金額排在前兩名的分別為固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備。盡管資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提數(shù)額排在第一位，但是在公司數(shù)目的統(tǒng)計(jì)中，計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公司的數(shù)目卻不是最多的，由此可以得出固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備數(shù)額巨大是因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)本身價(jià)值就大，公司一旦計(jì)提，一般數(shù)量都是非常大的。而壞賬準(zhǔn)備數(shù)額大的原因是這種減值準(zhǔn)備的計(jì)提在樣本公司中是普遍存在的。

（2）在對(duì)樣本公司的三項(xiàng)準(zhǔn)備（壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備）選取特定應(yīng)計(jì)模型經(jīng)Eviews6.0運(yùn)行后得出的結(jié)論為，上市公司存在著運(yùn)用壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象，但是這種現(xiàn)象不是很明顯。所選的樣本上市公司普遍存在的盈余管理的手段為利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，幾乎不存在利用固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。

2.研究啟示。通過(guò)前面內(nèi)容的分析和論證，我們可以得出如下的啟示：盡管資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的最初目的是為了保證會(huì)計(jì)信息的可靠性，夯實(shí)企業(yè)的資產(chǎn)，但由于現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中存在著太多的不確定性，減值準(zhǔn)則不可能事無(wú)巨細(xì)地都作出規(guī)定，對(duì)于一些需要主觀判斷的地方，就要求企業(yè)根據(jù)自身的特點(diǎn)，作出專(zhuān)業(yè)判斷。此時(shí)，在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中，公司的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)是分離的，所有者賦予經(jīng)營(yíng)者一定的自由，而經(jīng)營(yíng)者又是理性的經(jīng)濟(jì)人，在有專(zhuān)業(yè)判斷機(jī)會(huì)時(shí)，經(jīng)營(yíng)者可能濫用這種判斷，但是我們不能因此而將所有的過(guò)錯(cuò)都怪罪到這種主觀性的專(zhuān)業(yè)判斷上。只要有不確定事項(xiàng)，就必須存在專(zhuān)業(yè)判斷，重要的是如何扼制濫用這種專(zhuān)業(yè)判斷以及如何扼制非專(zhuān)業(yè)的判斷。只要“盈余”在經(jīng)濟(jì)生活中還有一席之地，企業(yè)就會(huì)出于各種各樣的動(dòng)機(jī)而采用形形色色的手段來(lái)進(jìn)行盈余管理。再加之盈余管理的策劃越來(lái)越縝密、手段越來(lái)越高明、操作越來(lái)越隱蔽，識(shí)別盈余管理將會(huì)變得越來(lái)越難。當(dāng)盈余管理過(guò)度之時(shí)，國(guó)家就會(huì)出臺(tái)新的準(zhǔn)則來(lái)扼制盈余管理，但同時(shí)盈余管理依然會(huì)利用新準(zhǔn)則的空子來(lái)進(jìn)行盈余管理方式的創(chuàng)新，比如規(guī)定長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回，企業(yè)依然可以利用存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理。準(zhǔn)則制定者也不可能為了避免盈余管理就扼制所以資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，那樣將會(huì)有悖于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的初衷，也會(huì)在資產(chǎn)價(jià)值回升時(shí)由于不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定而不符合資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。因此，我們對(duì)待盈余管理，要用發(fā)展的眼光、與時(shí)俱進(jìn)的眼光，做好打“持久戰(zhàn)”的準(zhǔn)備，即便不能徹底根除盈余管理，也要扼制盈余管理的度。

[本論文作為黑龍江省教育廳人文社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目支撐，項(xiàng)目名稱(chēng)《黑龍江省上市公司盈余管理研究》（12512301）]

參考文獻(xiàn)：

1.余志虎，馬偉麗.資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響研究[J].會(huì)計(jì)之友，2009（1）：105-106.

2.張曉峒.Eviews使用指南與案例[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2007.2

3.張祥建，郭嵐.國(guó)外盈余管理測(cè)度模型前沿研究綜述[J].軟科學(xué)，2007，21（3）：1-5.

4.王虹.盈余管理動(dòng)機(jī)、會(huì)計(jì)政策選擇與約束——基于資產(chǎn)減值準(zhǔn)則變遷的實(shí)證研究[J].四川大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2011（4）：103-112.

5.王玉香.基于資產(chǎn)減值視角的我國(guó)上市公司盈余管理研究[D].哈爾濱：黑龍江科技學(xué)院圖書(shū)館，2012.

6.宋敬瑜.上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備盈余管理研究[D].天津：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)圖書(shū)館，2010.

（作者單位：1黑龍江科技學(xué)院 黑龍江哈爾濱 150027；2泰安市公路局工程二處 山東泰安 271000；3黑龍江科技學(xué)院 黑龍江哈爾濱 150027；第一作者簡(jiǎn)介：陳英，黑龍江科技學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，主要研究方向：會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)）

（責(zé)編：若佳）