眾貸網(wǎng)破產疑云

柏亮　洪偌馨

利率高于同期銀行貸款利率4倍；承諾短期高回報（“秒標”）；超出資本金范圍，不負責任地承諾保本；平臺本身介入交易；通過其他高回報獎勵活動吸引投資人……顯然，中國的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，還在叢林法則下野蠻生長。

2013年4月2日，號稱“首家大型服務于中小企業(yè)的P2P金融服務平臺”的眾貸網(wǎng)宣布破產。此時距離它上線試運營還不到一個月，甚至還沒到它第一次還款期。其“隕落”之神速，令人側目。緊隨其后，4月10日，又一家號稱“最好的”網(wǎng)貸企業(yè)城鄉(xiāng)貸在其網(wǎng)站掛出歇業(yè)公告，表示“在此之前唯一一名投資者的本金加利息都已提現(xiàn)”。

——迅猛蓬勃發(fā)展的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，就此開始呈現(xiàn)它粗陋猙獰的本來面目。

一套房壓垮眾貸網(wǎng)？

“作為眾貸網(wǎng)的法人代表及股東，我真誠地向各位投資人道歉，非常感謝你們的支持，由于我們整個管理團隊經(jīng)驗的缺失，造成了公司運營風險的發(fā)生，在開展業(yè)務的時候沒有把控好風險這一關，如今給各位造成了無法挽回的損失?！?/p>

2013年4月2日凌晨，眾貸網(wǎng)官網(wǎng)首頁突然掛出《致投資人的一封信》，表示“現(xiàn)在的情況已經(jīng)是破產”。盡管公告中強調“眾貸網(wǎng)不做跑路者”，并稱“已經(jīng)用自己的資金先行按照一定比例墊付給了投資人”，“后期我們會盡力讓投資人的損失降低到最低點”。但當天中午之前，包括這則公告在內的眾貸網(wǎng)網(wǎng)站內容就不斷被刪除直至空白，在線客服頭像不再亮起，只剩下“熱烈慶祝眾貸網(wǎng)盛大上線”的紅色標語孤零零掛在網(wǎng)站上方。記者撥打該公告中發(fā)布的眾貸網(wǎng)法人代表盧儒化的手機與固話號碼，均無人接聽。

記者隨后查詢資料顯示，2013年3月10日，眾貸網(wǎng)上線試運營，其隸屬于海南眾貸投資咨詢有限公司，總部設在海口市，注冊資本1000萬元，定位為“中小微企業(yè)融資平臺”，同時自稱“P2P網(wǎng)絡金融服務平臺”，提供多種貸款中介服務，“資金實力雄厚，用戶最短可以在48小時內拿到資金，效率很高”。就在3月底，眾貸網(wǎng)還在一些貸款相關網(wǎng)站上發(fā)布廣告，表示熱烈歡迎投資者隨時到公司考察，并且新投資人將獲得不同金額的獎勵。然而短短數(shù)日之后，眾貸網(wǎng)就已神奇破產。一個月后再次搜索眾貸網(wǎng)，記者點擊打開網(wǎng)頁只會提示錯誤，表示域名無法解析。

曇花一現(xiàn)。據(jù)盧儒化事后給圈內人士的說法，眾貸網(wǎng)栽在一筆房地產貸款上。這套位于海口的220平方米的房子，通過眾貸網(wǎng)貸款300萬元左右，由于眾貸網(wǎng)審核工作沒有做到位，最后發(fā)現(xiàn)該房產在眾貸網(wǎng)已經(jīng)是第三次抵押了。

然而一家注冊資本1000萬元的P2P網(wǎng)貸企業(yè)，僅僅因為一筆借款有風險就能倒閉？一位投資人質疑，“說不會跑路，但網(wǎng)站上已經(jīng)刪除了公司的具體地址和公司證件，顯然破產沒那么簡單。”

中國式P2P

眾貸網(wǎng)并非第一家倒下的P2P網(wǎng)貸企業(yè)。自2007年第一家網(wǎng)貸公司“拍拍貸”成立至今，P2P網(wǎng)貸行業(yè)風起云涌。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2012年年底，全國P2P平臺已近1000家，促成民間借貸金額高達300億元。然而從2011年開始，至少有17家P2P網(wǎng)貸企業(yè)倒閉或跑路。其中屬運營不善的4家，明顯涉嫌詐騙的則高達8家。用業(yè)內人士的話來評價這個行業(yè)，“一個字，就是亂?！?/p>

亂從何來？

P2P公司發(fā)端于英美，是指網(wǎng)站提供交易信息，提供線上服務牽線搭橋，投資人將資金貸給其他有借款需求者的一種金融創(chuàng)新模式。在國外，P2P僅是單純的網(wǎng)絡中介，負責制定交易規(guī)則和提供交易平臺，不負責交易的成交以及貸后資金管理，不承擔借款人違約帶來的損失，并且整個業(yè)務都是在線上完成。然而進入國內，一面是噴涌的投融資需求，一面是無行業(yè)標準、無進入門檻、無監(jiān)管機構的荒蠻之地。P2P平臺野蠻生長，儼然成為民間借貸的“網(wǎng)絡版”：借款人一般只需通過網(wǎng)貸平臺的資格審核，就能在平臺上發(fā)布借款“標的”，寫清楚借款用途、額度、期限和利率等要素，然后由投資人“投標”，“標”滿之后。借款人從網(wǎng)貸平臺如數(shù)拿錢，根據(jù)約定，還本付息。而更重要的是，國內作為中介的P2P平臺。大部分都是“保本”的，即一旦貸款發(fā)生違約風險，平臺承諾先為出資人墊付本金。在這一模式下，網(wǎng)貸公司不再是單純的中介：一方面網(wǎng)貸公司對出借人的資金提供擔保，另一方面也對貸后資金進行管理，同時扮演了擔保人、聯(lián)合追款人的復合中介角色。

很顯然，P2P網(wǎng)貸從事的是金融業(yè)務，但“法律還沒有對網(wǎng)絡借貸平臺有明確的定義”。一位業(yè)內人士告訴記者，《放貸人條例》說了很多年。至今沒有下文，因此P2P網(wǎng)貸平臺并不具備金融中介機構所應有的金融許可證，大多數(shù)網(wǎng)貸平臺都由企業(yè)咨詢公司開設，處于監(jiān)管空白地帶。

以眾貸網(wǎng)為例，從其工商信息來看，海南眾貸投資咨詢有限公司的經(jīng)營范圍為“企業(yè)管理信息咨詢、企業(yè)投資咨詢服務、商務信息咨詢、文化藝術項目信息咨詢、投資理財咨詢服務、房地產銷售代理服務、會議會展服務、酒店管理和物業(yè)管理”，其中并沒有涉及到是否可以經(jīng)營網(wǎng)絡貸款平臺的資質。

而關于投資人最為看重的注冊資本，工商局甚至沒有對網(wǎng)貸平臺設置注冊資金的門檻，也缺乏對其經(jīng)營狀況的基本監(jiān)督。一位業(yè)內人士告訴記者，目前通過一些代理機構花2萬-3萬元就可以注冊一個1000萬元的公司。

事實上，沒有注冊資本的硬性約束、沒有從業(yè)人員資質的認定。花幾千塊購買一個軟件模板，找三五個人便可開辦一家P2P網(wǎng)貸公司。曾有網(wǎng)友搜索發(fā)現(xiàn)，一家號稱“資金雄厚的網(wǎng)貸平臺”卻沒有自身技術團隊，甚至要通過豬八戒網(wǎng)以4000元尋求購買其他網(wǎng)貸平臺模板。

“秒標”游戲

開張了就能掙錢嗎？一家P2P公司負責人曾透露，該公司每筆交易完成后從投資人處收取利息的10%作為傭金，另外再從借款人處收取成交額的2%-3%作為手續(xù)費，以及每月收取借款額的0.3%-0.5%作為管理費。各家P2P網(wǎng)貸平臺收取費用或有不同，但想要掙錢，有投資人一語道破，“P2P玩的就是人氣”。

事實上，一家成熟的P2P網(wǎng)站的市場開發(fā)成本、交易模式開發(fā)成本和信譽建立成本并不低。因此為了快速提升名氣和交易量，P2P網(wǎng)站八仙過海，各顯神通。

眾貸網(wǎng)官網(wǎng)首頁曾歷數(shù)公司各項榮譽，如“首家大型服務于中小企業(yè)的PZP金融服務平臺”、“海南省中小企業(yè)融資優(yōu)質服務單位”、“海南省著名創(chuàng)新型企業(yè)”、“海南省誠信經(jīng)營單位”等。但這井非是吸引投資人的最大利器。眾貸網(wǎng)甫一上線，就推出“開業(yè)有獎”活動，宣稱只要投資人一月投資標滿5萬元就獎勵418元紅包，最高滿六個月可獲得2808元紅包。也就是說，無論投資項目利率如何，只耍滿一個月，投資人就可以額外再獲得近1%的回報。并且，眾貸網(wǎng)將“組織投資人到公司所在地海南進行免費豪華游”。

——如此返點、返現(xiàn)在P2P網(wǎng)站上不勝枚舉。比如信融財富宣稱，投資人完成其網(wǎng)站注冊認證即可獲得現(xiàn)金返還，不僅如此，只要在活動期內投資的客戶，“即可獲得投資額0.2%～2%”的獎勵。更有網(wǎng)貸平臺表示，投資人介紹新投資人加入，可按照對方的初始投資金額獲得現(xiàn)金返還或各種VIP服務。

除此之外。對投資人承諾高利率必不可少。記者曾隨機進入廣東某知名P2P網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)站掛出來的21個借款標的中。期限為1個月的標的有13個、3個月的有6個，3個月及以下期限的年利率普遍能到20%左右，而6個月和12個月期限的年利率在10%左右。

而最吸引投資人眼球的，當屬“秒標”、“天標”等超短期標的。

“秒標的操作模式是，借款人發(fā)布‘秒還標，利息和管理費將被凍結；投標滿后，系統(tǒng)自動審核通過，發(fā)標人瞬間送出利息和管理費，投資者則收回本金和利息。而‘天標，顧名思義就是借款周期為‘一天的標的?！?/p>

試想，前一秒鐘拍下標的、打款，后一秒鐘就能收回款和利息。利息還很驚人，這種誘惑對投資人來說太大了。對P2P網(wǎng)站來說，短時間內就能快速提高交易量，因此備受推崇。

然而一位業(yè)內人士告訴記者，由于缺乏有效的監(jiān)管，很難驗證這些P2P網(wǎng)站上掛出標的內容和期限的真實性，單從技術層面來講，網(wǎng)站后臺要“修改”這些信息非常容易。

舉例來說，一個12個月標的，P2P公司可以用自己的資金提前貸給借款人，然后再將這個標的拆成1個月期限的掛在網(wǎng)上不停循環(huán)?！斑@是一種比較常見的提高P2P平臺成交量的做法”，假設一個P2P網(wǎng)站有5000萬元的存量資金，如果投資一年，那么每月回款也就400萬元左右，一年的總成交額也就1億元，“但如果投資一個月期限都是500萬元的標的，循環(huán)12次，一年的成交量就是6億元。”

這時所謂的“秒標”、“天標”都只是造噱頭、攬人氣的營銷手段而已。表面上看因為“保本”，這種做法對投資人來說沒有風險，但對于P2P公司而言，“存在如期限鍇配等問題，潛在的流動性風險很大”。

這還只是其一，運營風險。其二是信用風險，因為“秒標”、“天標”等能迅速聚攏資金，P2P業(yè)內因此出現(xiàn)“自導自演”。據(jù)透露，自盛融在線成立以來，其負責人劉志軍就是最大的借款人。根據(jù)該公司公布的數(shù)據(jù)，劉志軍從2010年11月19日至今已經(jīng)發(fā)布了72筆借款，累計借入本金1.19億元人民幣，尚有992.46萬元未還。

至此，這種“秒標”、“天標”是否已經(jīng)偏離P2P網(wǎng)貸平臺解決個人或小微企業(yè)融資難題的建立本意，變成一種資本游戲？

破產還是跑路？

“淘金貸”、“優(yōu)易貸”無疑是P2P網(wǎng)貸行業(yè)最極端的案例。2012年6月3日，“淘金貸”開放注冊，推出“秒標”等活動吸引投資人。盡管不斷有網(wǎng)友在各個論壇上發(fā)帖質疑，短短數(shù)日，“淘金貸”已“吸金”100多萬元。6月8日，淘金貸網(wǎng)站無法打開；9日，上海等地警方以涉嫌詐騙立案；12日，“淘金貸”案件嫌疑人在甘肅落網(wǎng)。這是繼2011年9月“貝爾創(chuàng)投”之后，2012年迅猛發(fā)展的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，首家被公安機關調查的網(wǎng)貸平臺，最后追回款項僅50多萬元。而2012年年底跑路的“優(yōu)易貸”，是至今最大的一家P2P網(wǎng)貸平臺，據(jù)不完全統(tǒng)計，“優(yōu)易貸”卷走受害投資人2000多萬元資金，至今尚未追回。

據(jù)一位業(yè)內人士介紹，騙子的一般手法是在網(wǎng)上花不足2000元買到網(wǎng)站模板，并將其裝修成一個網(wǎng)貸平臺；然后制作一套假公司證件或套用其他公司證件，憑此注冊一個域名并與第三方支付平臺合作；接著就給網(wǎng)友類似于“秒標”的好處，投資者上鉤后將資金打入網(wǎng)站在第三方平臺的個人賬戶中，最后將資金提取出來直接跑路。

這就不得不提到P2P網(wǎng)貸公司的交易流程：投資人一般是通過第三方支付平臺或者銀行充錢進來，資金在第二日流向借款人。據(jù)了解，第三方支付公司在跟平臺P2P公司的時候就有協(xié)議，公司隨時可以轉走資金。因此第三方支付公司不僅沒有權力去凍結P2P公司的賬戶，也不需要負任何法律責任。而大部分P2P公司，每天的交易過程都會產生資金沉淀，“有部分網(wǎng)貸平臺還會規(guī)定借款人和投資人不能在交易發(fā)生當天取出資金，那當日資金沉淀量就相當客觀?！?/p>

事實上，正是這種缺乏監(jiān)管的交易流程，再加上“秒標”、“天標”等營銷手段，客觀上給P2P公司提供了極大的套利空間，使其可以在很短的時間內迅速圈錢、跑路。而至今跑路的8家網(wǎng)貸平臺，由于受害投資人散落在全國各地，難以集中破案，只有“淘金貸”是唯一抓獲犯罪嫌疑人并且返還投資人部分損失的案例。

如果說“淘金貸”、“優(yōu)易貸”是從注冊信息到公司業(yè)務全部造假，一開始就涉嫌詐騙，那么眾貸網(wǎng)呢？

事實上，早在2013年3月22日，“網(wǎng)貸之家”論壇上就有帖子發(fā)出預警，“眾貸網(wǎng)股東竟然在各搜索網(wǎng)站沒有一點記錄。一位不滿27歲的毛南族（主要聚居廣西北部）小伙子，南下海南，投資了1000萬元。眾貸上線已有十天了，平臺對投資者的質疑從不回答。對于投資者的合理要求，平臺老板從不回應，依稀聽到了跑路的腳步聲?！?/p>

疑點還有很多。比如眾貸網(wǎng)竟沒有對公賬戶。投資人通過銀行或第三方支付兩種方式，直接將投資款打到盧儒化的工商銀行個人賬戶；比如眾貸網(wǎng)第一筆還款日是4月10日，卻在4月2日就宣布破產；又比如破產后，一位投資人與眾貸網(wǎng)上標注的擔保公司聯(lián)系，“對方稱沒有與眾貸網(wǎng)有業(yè)務聯(lián)系”；有投資人透露，眾貸網(wǎng)的注冊所在地和網(wǎng)上發(fā)布的人員招聘面試地點均未見公司名稱，眾貸網(wǎng)客服也給投資人發(fā)布虛假地址。并且，事發(fā)后眾貸網(wǎng)“說倒閉就倒閉，沒有走法定程序”，償還本金也一直采取單線聯(lián)系投資人的辦法，究竟償還了多少無從得知。不少投資人甚至推測，眾貸網(wǎng)事件是有預謀的，可能是想借“倒閉”之名，退還投資人大部分本金之后不了了之，從而扣下一部分資金。

“注冊資金1000萬元，即便有300萬元壞賬也不足以讓企業(yè)破產。再說，即使破產也不必要刪除網(wǎng)上的資料，這樣讓人更懷疑?！薄坝捎谒麄償?shù)據(jù)刪除太快，初步統(tǒng)計這20多天交易量約600多萬元，涉及投資者60人左右。”據(jù)說4月1日晚上，的確有部分投資人接到眾貸網(wǎng)電話，要求填寫銀行賬號并進行退款，已有一部分投資者退還80%-90%的本金，但據(jù)另一些投資人透露。眾貸網(wǎng)至今僅退還本金總額200萬元左右。

拿回本金的投資人，盡管遺憾沒有利息收入，對眾貸網(wǎng)那些疑點卻似乎不再計較。有人甚至還信心滿滿地表示，“眾貸網(wǎng)事件不會影響我的投資計劃，我又在尋找新的平臺了”。

行業(yè)之殤

利率高于同期銀行貸款利率4倍；承諾短期高回報（“秒標”）；超出資本金范圍，不負責任地承諾保本；平臺本身介入交易；通過其他高回報獎勵活動吸引投資人……種種亂象背后，是整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)的野蠻生長。

P2P網(wǎng)貸是一片藍海市場嗎？當然。市場顯然很大，但又“三無”，無行業(yè)標準、無進入門檻、無監(jiān)管機構。所以這是一個很容易進入和來錢快的行業(yè)，但也是高風險集聚的地方，魚龍混雜。更甚至，P2P網(wǎng)貸已變成一些公司借用高科技的蒙騙工具。

從淘金貨、優(yōu)易貸的涉嫌欺詐，再到眾貸網(wǎng)的蹊蹺倒閉，大概沒有一個行業(yè)像這樣甫一出生就鬧得沸沸揚揚。盡管眾貸網(wǎng)的倒閉至今無法蓋棺定論，但無論在哪個行業(yè)，如此“短命”也算是一個極端案例。事實上，由于我國對人人貸領域的監(jiān)管真空，在國外原本作為中小企業(yè)融資途徑之一的網(wǎng)貸平臺，的確正在演繹著一場場龐氏騙局。

——中國的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，還在叢林法則下野蠻生長，我們期待他們就這樣自生自滅或自我馴化嗎？