紅黑比特幣

曹一方

比特幣的正面，是金融創(chuàng)新，是一個(gè)貨幣理想國(guó)。比特幣的反面，是法律漏洞，是難以落腳于現(xiàn)實(shí)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。于是，比特幣可以讓人們擁有一切，更可能讓人們一無所有。

賺了一輛瑪莎拉蒂的“礦工”

重慶郊外某機(jī)電廠，一間隱秘的小廠房里，60多臺(tái)電腦晝夜不停地高速運(yùn)轉(zhuǎn)，制造出令人耳鳴的噪音和悶熱難聞的空氣。這是“比特幣礦工”孫杰的“礦場(chǎng)”，其60多臺(tái)電腦的規(guī)模，在國(guó)內(nèi)圈子里數(shù)一數(shù)二。

一則圈內(nèi)傳言是：孫杰挖比特幣，賺了一輛瑪莎拉蒂。

今年30歲的孫杰，是這家私營(yíng)機(jī)電廠老板的兒子，從小醋愛IT硬件。2010年，他在網(wǎng)絡(luò)論壇上初次接觸比特幣，看到有個(gè)美國(guó)人用1萬個(gè)比特幣，只買了兩個(gè)比薩。直到2011年6月，《福布斯》雜志等美國(guó)主流媒體報(bào)道了比特幣，其價(jià)格從不到1美元猛增至30美元。1萬個(gè)比特幣的價(jià)值，已經(jīng)從兩個(gè)比薩變成了30萬美元！

“上千倍的收益啊！”孫杰難以抑制內(nèi)心的激動(dòng)，正打算拿出大部分積蓄購(gòu)買比特幣。卻趕上了比特幣發(fā)展史上的一次“浩劫”。

2011年6月20日，一個(gè)黑客入侵了全球最大的比特幣交易市場(chǎng)——東京Mt.Gox市場(chǎng)，造成比特幣的價(jià)格自由落體般跌至0.01美元。當(dāng)時(shí)有人發(fā)帖稱：“2.5萬個(gè)比特幣被盜，現(xiàn)在真想自殺！”孫杰至今都心有余悸，“幸好晚了一步，不然也完了?！?/p>

雖然此后MtGox市場(chǎng)加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)安全，比特幣價(jià)格也逐漸回升，但孫杰認(rèn)識(shí)到了比特幣的巨大風(fēng)險(xiǎn)。他選擇了一種更謹(jǐn)慎的方式——挖礦。

實(shí)際上，獲得比特幣的方式有兩種，一是在交易市場(chǎng)上購(gòu)買，二是自己用電腦運(yùn)行比特幣的生成程序，圈子里稱后者為“挖礦”。挖礦的成本主要是設(shè)備折舊和電費(fèi)，贏利來自出售比特幣。相比炒幣，挖礦的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，“相當(dāng)于發(fā)行原始股，幣價(jià)高時(shí)多賺，幣價(jià)低時(shí)少賺?！?/p>

然而，專業(yè)的挖礦絕非易事。

其一，挖礦需要高端配置的電腦，尤其是高端顯卡。普通電腦雖然可以挖礦，但效率極低，電費(fèi)成本基本抵消了收益。但高端顯卡產(chǎn)量小，不易購(gòu)買。孫杰不僅通過圈子里的朋友拿貨，還經(jīng)常跑到深圳、上海找廠家拿貨。他幾經(jīng)周折花了10多萬元，才配齊了8臺(tái)高端電腦，全部采用AMD當(dāng)時(shí)的旗艦級(jí)顯卡5970。

其二，由于電腦運(yùn)行比特幣程序，會(huì)產(chǎn)生大量的熱量與噪音，要規(guī)?；诘V，就必須選擇不受影響的場(chǎng)地。有“礦工”在自己家里挖礦，嗡嗡的電腦噪音晝夜不停，被鄰居懷疑是外國(guó)間諜。還有“礦工”一不小心。電線短路把自己房子燒了。而孫杰自家機(jī)電廠的廠房，正好是一個(gè)絕佳的“挖礦”場(chǎng)地。

其三，管理挖礦的電腦，需要很專業(yè)的IT硬件改裝技術(shù)。比如怎樣的硬件配置，才能使挖礦效率最大化；怎樣布置挖礦場(chǎng)地，才能更快地散熱……幸好自己從小對(duì)這塊感興趣，孫杰通過泡論壇，看帖子，逐漸掌握了改裝技術(shù)。他甚至專門制作了一個(gè)安置電腦設(shè)備的架子，充當(dāng)電腦機(jī)箱。

在“礦工”圈子里，孫杰屬于極為謹(jǐn)慎的一類。

對(duì)于挖出來的比特幣，有些“礦工”從投資的角度，會(huì)保留一部分，一些極客出于收藏的目的，甚至?xí)⑵淙勘Ａ?。而孫杰則恪守“現(xiàn)挖現(xiàn)賣”的原則，24小時(shí)之內(nèi)將比特幣變現(xiàn)，將幣值貶值的風(fēng)險(xiǎn)降至最小，然后再用賺來的錢添置電腦。

時(shí)至2012年年底，比特幣價(jià)格從5美元穩(wěn)步升至10多美元，通過現(xiàn)金流的快速運(yùn)轉(zhuǎn)，孫杰的規(guī)模也擴(kuò)大至40多臺(tái)電腦。這一年他賺了四五十萬元，總共挖出來2700個(gè)比特幣。這些比特幣通過“東京Mt.Gox”和“比特中國(guó)”這樣的市場(chǎng)，流到了無數(shù)炒家手中，最終演變?yōu)橐环N令人瘋狂的投資品。

預(yù)見“未來”的老端

什么東西一年可以升值3000倍？

就在孫杰開始“挖礦”的2011年7月，一個(gè)叫端宏斌的人正在通過博客向網(wǎng)友們普及比特幣投資：2010年每個(gè)幣不到1個(gè)美分，2011年價(jià)格已經(jīng)達(dá)到15美元，足足升值了3000倍！

33歲的端宏斌在圈子里人稱“老端”，如今算得上國(guó)內(nèi)知名的比特幣炒家，之前寫過暢銷書《投資魔法書》。平時(shí)靠寫投資博客謀生。當(dāng)時(shí)，身邊的人總對(duì)他的普及投來異樣眼光：“什么騙人的玩意兒？這么腦殘的東西你也信？”在網(wǎng)絡(luò)世界中，老端卻擁有不少追隨者。

老端們相信，比特幣作為一種脫離政府意志，極為純粹透明的貨幣體系，其價(jià)值完全取決于市場(chǎng)的信任與需求。2100萬個(gè)的總量限定，能有效防范偽造和復(fù)制，而其設(shè)定的產(chǎn)出速率，能避免通貨膨脹。

尤其是2008年金融危機(jī)，大幅削弱了歐美金融體系的可信度后，比特幣越來越被認(rèn)可，甚至成為一些自由主義者的信仰。一個(gè)例子是，2011年美國(guó)政府封殺維基解密網(wǎng)，凍結(jié)其所有銀行賬戶。但由于在技術(shù)上美國(guó)政府無法凍結(jié)比特幣賬戶，很多極客和黑客通過捐贈(zèng)比特幣支持維基解密網(wǎng)。

2012年7月，比特幣價(jià)格穩(wěn)定在6～7美元，老端成立了名為“老端比特幣一號(hào)”的比特幣基金。號(hào)稱“國(guó)內(nèi)第一支比特幣基金”。由于法律與市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，該基金不針對(duì)公眾集資。10萬元的資金規(guī)模，四成來自老端自己，其余六成來自老端的朋友。

老端公開承諾：萬一某天比特幣消失，或者價(jià)值歸零，自己將全額賠付投資。而作為基金管理者，只收取盈利的20%做傭金。

老端成立比特幣基金，其實(shí)是看到了比特幣未來升值的空間：一方面，2012年東京Mt.Gox市場(chǎng)每天的交易量，已達(dá)到幾十萬美元，比2011年增長(zhǎng)了百倍；另一方面，按照比特幣產(chǎn)量每四年減半的設(shè)定，第一個(gè)四年的到期時(shí)間，正是2012年11月28日。

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的法則——供求關(guān)系，當(dāng)需求增加的情況下，供應(yīng)量減半，其價(jià)值必然會(huì)上漲。老端當(dāng)時(shí)估計(jì)，2013年比特幣價(jià)格很可能突破20美元，甚至達(dá)到30美元。

然而，比特幣這匹黑馬的躥升速度，大大超出了老端的預(yù)料。

2013年3月16日，深陷債務(wù)危機(jī)的塞浦路斯政府，宣布對(duì)銀行賬戶征收高額存款稅。不再信任央行貨幣體系的歐洲資本炒家們，立刻將賬戶里的歐元兌換成比特幣。比特幣需求激增，使得其已經(jīng)增長(zhǎng)至40多美元的價(jià)格又開始迅速上揚(yáng)，至4月初一路沖破100美元大關(guān)！

擊鼓傳花老游戲

整個(gè)市場(chǎng)開始變得瘋狂起來。

那段時(shí)間，老端晚上睡覺做夢(mèng)，滿腦子都是比特幣、比特幣……每天早上醒來他都會(huì)發(fā)現(xiàn)，自己的比特幣基金，又多了幾千上萬美元。再打開QQ一看，他加入的幾個(gè)比特幣炒家群，都會(huì)彈出七八千條信息。有人叫嚷，比特幣已經(jīng)達(dá)到歷史高點(diǎn)，趕緊平倉(cāng)！也有人抱怨，自己70美元?jiǎng)傄毁u掉，就漲破100美元了！更有人鼓吹，比特幣將漲到200美元，大家趕緊加倉(cāng)！連老端自己，站在100美元的歷史高位上，究竟該買還是該賣，都有些無所適從。

至此，他的“老端比特幣一號(hào)”基金，在8個(gè)月時(shí)間內(nèi)暴漲10倍多。跟他合伙的朋友們，不停地打電話給他：“老端，趕緊賣了吧，咱見好就收?！逼扔谔赚F(xiàn)的壓力，老端進(jìn)行了一次分紅。

有人套現(xiàn)賺錢，就有人眼紅。身邊一些當(dāng)初對(duì)他炒幣嗤之以鼻的人，反過來問他：“老端，你怎么不早說??？”老端有一個(gè)做生意的朋友，在2012年比特幣價(jià)值8美元時(shí)建倉(cāng)，在2013年3月下旬80美元時(shí)賣掉，整整賺了10倍。這樣的財(cái)富神話傳開后，不少老板隨即把股市樓市的資金轉(zhuǎn)移出來，大肆搶購(gòu)比特幣。

事實(shí)上，塞浦路斯危機(jī)引發(fā)的比特幣暴漲，使越來越多的投資者認(rèn)識(shí)了比特幣，新的資金進(jìn)場(chǎng)再度推高了比特幣的價(jià)格。

此后比特幣的行情，從一匹黑馬變成一匹脫韁的野馬，從2013年4月初的100美元，暴漲至4月10日的266美元，10天之內(nèi)漲幅高達(dá)166%！

比特幣已經(jīng)瘋了！

老端感到恐懼。在他的投資圈里，不斷有人在100多美元，甚至200多美元時(shí)高位接盤。老端勸過，歷史高位，風(fēng)險(xiǎn)太大，對(duì)方回答：“40美元時(shí)，就是歷史高位了?，F(xiàn)在不是都200美元了么？”

然而，如同一個(gè)擊鼓傳花的游戲，鼓聲停止時(shí)，就是懲罰來臨時(shí)?！氨忍貛艣]有漲跌停限制，而且可以24小時(shí)交易，一旦沒有人接盤，價(jià)格就會(huì)崩塌?！碑?dāng)比特幣價(jià)格突破200美元后，大量以幾美元或幾十美元建倉(cāng)的先期炒家，開始拋售套現(xiàn)，致使比特幣價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)拐點(diǎn)。

于是在4月9日～10日，老端連發(fā)兩篇博客警告，果然，4月11日～12日，比特幣價(jià)格從266美元，一口氣下跌至65美元。

瘋狂的市場(chǎng)猶如跌入冰窟。老端的幾個(gè)炒家QQ群死一般沉寂，過了兩天才有人把忍痛割肉的交易信息，附上嚎啕大哭的QQ表情，截圖發(fā)到群里，隨即招來一連串大哭表情的回復(fù)。

在這輪行情中，老端表現(xiàn)克制，以至于“老端比特幣一號(hào)”基金按兵不動(dòng)。他覺得，暴漲暴跌背后其實(shí)是財(cái)富的轉(zhuǎn)移，錢從大部分后知后覺的人，轉(zhuǎn)移給小部分先知先覺的人。

“南瓜博士”危機(jī)

在老端這樣的炒家們“坐著過山車”時(shí)，“礦工”孫杰決定不再挖比特幣了。

“礦工”們被一種“礦機(jī)”逼到了絕境。當(dāng)年曾有美國(guó)極客提出“礦機(jī)”構(gòu)想——一種專為“挖礦”配置硬件的機(jī)器，除了“挖礦”，別無他用，后礦機(jī)被宣告難產(chǎn)。然而，這種挖礦界“核武器”卻被中國(guó)人研制了出來。

2013年2月，一個(gè)網(wǎng)名為“南瓜博士”的神秘人物，聲稱研發(fā)出了專業(yè)“礦機(jī)”，并在網(wǎng)絡(luò)上以先款后貨的方式公開銷售。一臺(tái)“礦機(jī)”售價(jià)8000元，其效率相當(dāng)于20多臺(tái)高配電腦，兩天即可收回成本?！暗扔谡f，別人造出了原子彈，我們用的卻是小米加步槍?！?/p>

實(shí)際上，此時(shí)孫杰挖比特幣，已是日益艱難。一是比特幣產(chǎn)量減半，“礦工”卻越來越多，在比特幣產(chǎn)生速率恒定的條件下，每個(gè)人的“挖礦”速率也就越來越慢。而“礦機(jī)”的出現(xiàn)后，更是加劇了孫杰的“挖礦”難度。“一臺(tái)電腦兩三個(gè)月，才能產(chǎn)出一個(gè)幣。還不夠電費(fèi)成本?！?/p>

不少“礦工”紛紛向“南瓜博士”投降，在二手市場(chǎng)變賣了電腦，訂購(gòu)了“礦機(jī)”。孫杰仍采取了一貫謹(jǐn)慎的態(tài)度，“萬一哪天比特幣不值錢了，礦機(jī)就成了一堆廢鐵。而電腦設(shè)備至少可以賣二手貨?！?/p>

天無絕人之路。2013年3月。像孫杰這樣堅(jiān)持使用電腦的“礦工”，集體轉(zhuǎn)向另一種虛擬貨幣——利特幣（Litecom）。

利特幣誕生于2009年，運(yùn)行模式跟比特幣相差無幾，只不過總量限定為8400萬枚，為比特幣的4倍。最初，利特幣被視為比特幣的山寨幣，隨著比特幣的火爆逐漸被人們認(rèn)可，于是有了“比特幣為網(wǎng)絡(luò)黃金，利特幣為網(wǎng)絡(luò)白銀”一說。

對(duì)于孫杰來說。挖利特幣又像回到了先期進(jìn)軍比特幣的好時(shí)候。不過一個(gè)月時(shí)間，孫杰已將挖礦規(guī)模擴(kuò)大至60多臺(tái)電腦，每月產(chǎn)出幾千個(gè)利特幣，大賺了十幾萬元。

金錢永不眠

讓孫杰大賺一筆的利特幣，只是山寨比特幣的一種。目前出現(xiàn)的山寨幣多達(dá)10多種，大多數(shù)就像三四年前的比特幣，沒有市面流通一文不值。

然而，倘若時(shí)間倒回兩三年前，誰還會(huì)忽視僅僅價(jià)值幾美分的比特幣呢？按照這個(gè)邏輯，一個(gè)網(wǎng)名為“蘇妲己”的炒家，拿出幾萬元瘋狂購(gòu)買各種一文不值的山寨比特幣。每買一種新的山寨比特幣，他都會(huì)到各個(gè)論壇和QQ群，鼓吹這種幣的升值空間。

孫杰在QQ群里跟他開玩笑：你買這么多不值錢的山寨幣干嗎?。俊疤K妲己”回他：哪天一美分變成一美元，就100倍??！

老端也有這樣瘋狂的朋友，他認(rèn)為，在獲取超額利潤(rùn)的意義上，虛擬貨幣最好的時(shí)代已經(jīng)過去了。真正有價(jià)值的，最多就比特幣和利特幣這么兩三種，更何況其本身還有不少隱憂。

一個(gè)巨大的悖論是，比特幣通過“去中心化”，建立了一個(gè)透明公正的貨幣體系，但也因此導(dǎo)致沒有人對(duì)這個(gè)體系的良性運(yùn)轉(zhuǎn)負(fù)責(zé)。比如，由于政府無法實(shí)施監(jiān)管，比特幣很大一部分的需求，是來自于國(guó)際毒梟或走私犯的非法交易。

最大的風(fēng)險(xiǎn)還是來自于交易環(huán)節(jié)。

無論是“礦工”還是炒家，要通過比特幣獲利。就必須將其放到網(wǎng)絡(luò)交易市場(chǎng)上。但由于網(wǎng)絡(luò)交易的特性和法律監(jiān)管的空白，他們卻無從真正知曉，這個(gè)市場(chǎng)究竟是誰開的，出了問題該找誰負(fù)責(zé)。

“周同（ZHOU TONG）”事件可謂一記警鐘。開設(shè)交易市場(chǎng)的周同，自稱是一個(gè)新加坡華人。由于創(chuàng)新性地開設(shè)了比特幣融資平臺(tái)，以及圍繞比特幣創(chuàng)造出一系列證券、債券和期貨等衍生品，其開設(shè)的市場(chǎng)日益火爆。

然而，2012年周同在網(wǎng)上發(fā)布公告稱，市場(chǎng)受黑客攻擊，比特幣被洗劫一空。不少受害者指責(zé)，黑客只是幌子，實(shí)則是周同本人監(jiān)守自盜。但受害者們僅僅知道“周同”這個(gè)亦真亦假的名字，只能自己咽下苦果。

孫杰和老端并沒有在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易，也避開了這次慘重?fù)p失。但令他們擔(dān)憂的是，即使“比特中國(guó)”這樣的老牌市場(chǎng)，也存在著法律上風(fēng)險(xiǎn)。

“比特中國(guó)”每天已經(jīng)擁有1萬多比特幣的交易量。其傭金高達(dá)五六萬元人民幣?！伴_市場(chǎng)的人，必定是手眼通天的人。既把服務(wù)器架設(shè)在國(guó)外，又沒有在國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，合不合法都還難說?！?/p>

經(jīng)歷了劇烈漲跌后，老端越發(fā)覺得，市場(chǎng)的不確定性太大?！霸诠墒猩?，面對(duì)的是金融大鱷；而在比特幣市場(chǎng)上，面對(duì)的是黑客。兩者完全不是同一個(gè)世界的人。”而孫杰則很擔(dān)心哪一天，市場(chǎng)被查封了。自己挖出來的幣，也就失去了變現(xiàn)渠道。不過他覺得也值了，“做這行一年的收益，等于開幾年工廠了?！?/p>

2013年5月，比特幣價(jià)格穩(wěn)定在了100美元左右，利特幣則也保持在3美元的水平。一切看上去又歸于平靜。然而，金錢永不眠。關(guān)于它的欲望與戰(zhàn)爭(zhēng)，永無止息。

眾說紛紜比特幣

唱衰派：

伯克希爾·哈撒韋公司副主席 查理·芒格：比特幣不會(huì)成為通用貨幣。我對(duì)它沒有信心。

美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)前經(jīng)濟(jì)學(xué)家 羅伯特·麥克米倫：比特幣易于儲(chǔ)存、難于盜竊、難于造假的特性賦予其巨大價(jià)值，但由于比特幣的供給量有限而且已知，所以它注定無法成為貨幣的有效替代物。另外，它顯然沒有任何使用價(jià)值，這一切將使之徹底覆滅。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者 保羅·克魯格曼：比特幣的波動(dòng)趨勢(shì)鼓勵(lì)人們進(jìn)行貨幣囤積。我們并不希望有一個(gè)貨幣體系，讓老百姓不舍得花錢。我們希望的是。這個(gè)系統(tǒng)能促進(jìn)交易，讓整個(gè)經(jīng)濟(jì)變得活躍起來，但比特幣卻完全不是這么回事。

中立派：

伯克希爾·哈撒韋公司主席 沃倫·巴菲特：我們的490億美元中，沒有任何資產(chǎn)是比特幣。但是比特幣也許行得通。

《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志資深編輯 馬修·畢夏普：比特幣的火熱和黃金走俏一樣，都是我們?cè)诹炕瘜捤蓵r(shí)代對(duì)法定貨幣信任度降低的表現(xiàn)。比特幣最大風(fēng)險(xiǎn)在于，政府可能會(huì)采取干預(yù)措施，摧毀這種法定貨幣的替代品。但假如一個(gè)主權(quán)國(guó)家也發(fā)行這種基于算法的貨幣呢？是否會(huì)把法定貨幣逐出市場(chǎng)？

弗吉尼亞大學(xué)達(dá)登商學(xué)院教授 彼得·羅德里格斯：比特幣有可能會(huì)崩塌，但只要是貨幣就必須接受考驗(yàn)，所有的貨幣都在經(jīng)歷危機(jī)。真正的問題不在于比特幣是否會(huì)經(jīng)歷坎坷與暴跌，以及人們的瘋狂，而是它能否在這場(chǎng)不可避免的考驗(yàn)中生存下去。如果能，即使以非常低的價(jià)值生存下來，它也將改變我們對(duì)價(jià)值儲(chǔ)存手段，乃至虛擬經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性的看法。

唱多派：

哈佛大學(xué)公共政策與經(jīng)濟(jì)發(fā)展教授 克里斯·羅伯特：比特幣的火熱與近期媒體反復(fù)鼓吹全球經(jīng)濟(jì)不景氣有關(guān)，而它的價(jià)值又比傳統(tǒng)金融產(chǎn)品更容易被炒作。炒比特幣雖然風(fēng)險(xiǎn)巨大，但我們從來不缺投機(jī)者。作為一個(gè)新興的金融投機(jī)工具，比特幣會(huì)長(zhǎng)時(shí)間與我們相伴。

華爾街分析師 尼克·考拉斯：比特幣是技術(shù)宅男的黃金。它最諷刺和最有趣的事情是，很多真人把真金白銀投入到這個(gè)系統(tǒng)，他們信任它，就像信任一個(gè)國(guó)家的主權(quán)。新新人類的經(jīng)濟(jì)生活都具備網(wǎng)絡(luò)特性，所以比特幣與他們產(chǎn)生了共鳴。

《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》作者 宋鴻兵：與其糾結(jié)比特幣的現(xiàn)實(shí)利弊，不如思考互聯(lián)網(wǎng)給傳統(tǒng)社會(huì)帶來的沖擊。比特幣創(chuàng)造了一個(gè)更加嚴(yán)格的“金本位”體系，可以避免央行濫發(fā)貨幣所導(dǎo)致的通貨膨脹對(duì)持幣者的剝削。因此，比特幣是未來貨幣發(fā)行體系的一種進(jìn)化方向。