企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別、防范及控制

李冬梅

摘 要：所謂企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，就是指企業(yè)在財務(wù)活動過程中，由于自身對各種風(fēng)險的影響因素難以預(yù)料，或者不能夠?qū)崿F(xiàn)有效控制，從而造成了財務(wù)狀況不明確的后果，并還可能給企業(yè)帶來損失。所以，為了能夠推進企業(yè)的健康發(fā)展，有效防止企業(yè)的財務(wù)狀況惡化，就需要在準(zhǔn)確識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，探索防范與控制風(fēng)險的有力措施。本文筆者就關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別、防范與控制進行有關(guān)分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù) 風(fēng)險 識別 防范 控制

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險潛伏于財務(wù)的各個環(huán)節(jié)之中，它是各種風(fēng)險影響因素的統(tǒng)一集中表現(xiàn)。然而，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險做不到從根本上消除，所以，只有采取有力措施，并在綜合考慮風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上，掌握有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析方法，從而在各種財務(wù)分析中，找出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效防范與控制的方法。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險一般分為兩種，一種是經(jīng)營風(fēng)險，另一種是財務(wù)風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險又往往是由經(jīng)營風(fēng)險所引起的，當(dāng)企業(yè)在進行財務(wù)活動時，一旦財務(wù)收益與預(yù)期的收益產(chǎn)生偏差時，就會造成一定的風(fēng)險，進而轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的損失，從而降低企業(yè)的償債與盈利能力。因此，有效規(guī)避或降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制，實現(xiàn)企業(yè)活動的順利開展，成為了提升企業(yè)發(fā)展實力的一項著重要務(wù)。

一、對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在是有其內(nèi)外部原因的，要想實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制方法的有機探索，首先就需要對其風(fēng)險產(chǎn)生的原因進行分析。

內(nèi)部原因探析：

1.企業(yè)的財務(wù)管理制度不健全

一套良好的企業(yè)財務(wù)管理制度就需要實現(xiàn)各種財務(wù)活動規(guī)范化、制度化進行，能夠促進整個企業(yè)財務(wù)籌資、投資、運營活動的標(biāo)準(zhǔn)化。然而，一旦企業(yè)的財務(wù)管理制度不健全，就會使整個企業(yè)的財務(wù)活動產(chǎn)生漏洞，不能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性，也不能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理評價與考核活動的標(biāo)準(zhǔn)化，進而造成一定的財務(wù)風(fēng)險。

2.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)的借入資金與自有資金的比例，若這種比例不合理就會產(chǎn)生一定的財務(wù)風(fēng)險。借入資金過多，就會加重企業(yè)的負擔(dān)，增加企業(yè)債務(wù)。然而，如果企業(yè)的借入資金的比例過小，就會使企業(yè)的資金運營不足，也會影響企業(yè)的盈利能力，所以，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理也會給企業(yè)帶來一定的財務(wù)風(fēng)險。

3.財務(wù)人員的風(fēng)險意識薄弱

財務(wù)人員的風(fēng)險意識薄弱，主要在于有關(guān)財務(wù)人員對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警與預(yù)測的忽視，并對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險來臨時其應(yīng)對能力也較為不足，這種缺乏風(fēng)險意識與對風(fēng)險客觀認識不全的財務(wù)人員也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

4.收益分配的不科學(xué)

收益的分配方式也是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一種因素，其收益分配方式不僅影響投資者的投資決策，還會關(guān)系到企業(yè)的未來發(fā)展判斷。所以，一旦其收益分配方式不科學(xué)就會造成企業(yè)缺乏合理的內(nèi)控制度，并使企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)失調(diào)。

5.企業(yè)的投資決策不恰當(dāng)

企業(yè)的投資決策會影響到企業(yè)的盈利能力，所以，若企業(yè)的投資決策錯誤，就會導(dǎo)致企業(yè)的未來發(fā)展方向錯誤，企業(yè)的盈利能力也會降低，所以，企業(yè)的投資決策不恰當(dāng)也會造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

外部風(fēng)險分析：

正所謂內(nèi)因是根本，外因是條件，所以，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生也是具有一定外部條件，其主要的外部原因在于其所處的行業(yè)背景與經(jīng)濟環(huán)境。

1.行業(yè)背景影響

一個企業(yè)發(fā)展的行業(yè)背景是影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要因素，也是直接連接企業(yè)財務(wù)與宏觀經(jīng)濟，企業(yè)發(fā)展所處的階段不同，其發(fā)展方向與投資方向也是不同的，所以，其行業(yè)背景的優(yōu)劣，也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

2.宏觀經(jīng)濟條件與政策不樂觀

宏觀經(jīng)濟環(huán)境與政策影響著企業(yè)的發(fā)展與生存，也會給企業(yè)財務(wù)帶來風(fēng)險，企業(yè)的經(jīng)濟效益會隨著宏觀經(jīng)濟政策與政策變化而發(fā)生變化。如果宏觀經(jīng)濟環(huán)境運行不樂觀，就會使企業(yè)的盈利能力下降，企業(yè)投資于經(jīng)營受到影響。而我國目前的經(jīng)濟經(jīng)常也常常發(fā)生變化，且具有不確定性，例如：當(dāng)國家實施緊縮的宏觀經(jīng)濟政策時，利率水平就會提高，企業(yè)就會支付更多的利息，增加企業(yè)的負擔(dān)，進而就增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

二、如何實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效識別

實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效識別，就需要密切注意企業(yè)的各種財務(wù)狀況，關(guān)注企業(yè)的運行、決策，下面筆者就關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別進行詳細分析。

1.持續(xù)下降的銷售額

持續(xù)下降的銷售額是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的較為顯著的表現(xiàn)，也是較為容易識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式。雖然大多數(shù)人會把下降的銷售額僅僅看做銷售額的問題，不會考慮其實財務(wù)問題的表現(xiàn)，但久而久之，長期的銷售額就會使企業(yè)失去資金來源，降低盈利能力，甚至失去市場份額，最終企業(yè)的財務(wù)資源將會流失，進而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險危機。

2.企業(yè)的平均到賬期延長

企業(yè)平均到賬期的延長，也就意味著企業(yè)發(fā)生壞賬的可能性增加，提升了企業(yè)應(yīng)收賬款的管理成本。應(yīng)收賬款作為以信用為基礎(chǔ)的，發(fā)揮著促銷的重要作用，但應(yīng)收賬款的增加，就會加速企業(yè)的現(xiàn)金流出，雖然增加了利潤，但企業(yè)會運用有限的流動資金墊付稅款，從而使得企業(yè)的流動資金、庫存現(xiàn)金減少，從而增加企業(yè)的財務(wù)成本，并出現(xiàn) 嚴重的財務(wù)問題。因此，企業(yè)的平均到賬期延長也是有效識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效方式。

3.依靠借債來維持經(jīng)營

依靠借債來維持經(jīng)營也是識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的方式，所以，其識別方式就應(yīng)該從三方面著手。首先，將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行對比，當(dāng)負債了較大時，就應(yīng)該合理的增加負債，從而增加流動資金，充分利用負債經(jīng)營的好處，從而降低流動資金不足的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。而相反的，負債越大，其財務(wù)風(fēng)險也就更大。其次，有效識別企業(yè)的債務(wù)償還能力，也就是要對企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力進行合理衡量，從而在對企業(yè)現(xiàn)金流做出可靠估計的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)未來發(fā)展的合理規(guī)劃。最后，對企業(yè)的對外投資或者擴大經(jīng)營是否依靠自有資金進行衡量，只有企業(yè)能夠具有足夠的未來發(fā)展的資金時，才能夠有效規(guī)避與減少企業(yè)的財務(wù)危機。

4.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu)表現(xiàn)在企業(yè)流動資產(chǎn)的購置大多數(shù)由流動負債組成，而另一部分由長期負債集成，另外，其固定資產(chǎn)的組成為發(fā)部分長期負債與長期自有資金籌集，也就是說，自有資本全部用于固定資產(chǎn)的購置，而流動資產(chǎn)全部由流動負債來購置。所以，在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別時，就應(yīng)該以其購置資產(chǎn)作為標(biāo)準(zhǔn)來進行有效識別。一旦企業(yè)財務(wù)有不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，或者出現(xiàn)自有資本比重加大、負債增加等情況時，也就說明了企業(yè)存在了潛在的財務(wù)危機。

5.存有貨物積壓的現(xiàn)象

當(dāng)企業(yè)的貨物積壓增加時，就會使企業(yè)的流動資金減少，造成運營資金緊張，長期的貨物積壓，也會使存貨價值貶值，失去原有價值，這種現(xiàn)象不僅會增加企業(yè)的庫存成本，還會浪費企業(yè)資源。所以，為了對其財務(wù)風(fēng)險的有效識別，就需要對企業(yè)的存貨與銷售比例進行考察，從而通過這種不合理的比例，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的判斷。

6.企業(yè)的利潤下降，甚至虧損

當(dāng)企業(yè)的利潤下降時，也就說明了企業(yè)的市場份額減少，銷售份額降低，競爭力下降，進而企業(yè)的資本也就減少。資本減少了，就會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，甚至未來的長遠發(fā)展，最終惡性循環(huán)。所以，企業(yè)的利潤下降，甚至虧損也是有效識別企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的有機識別方式。

三、推進企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制的措施探析

有效防范與控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是實現(xiàn)企業(yè)長遠發(fā)展，健康運營的重要手段，也是有效減小或規(guī)避財務(wù)風(fēng)險重要途徑，所以，為了推進企業(yè)未來發(fā)展，增加企業(yè)盈利能力，就需要探索有效措施，加強風(fēng)險分析，從而實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效防范與控制。

1.風(fēng)險控制

控制風(fēng)險是防范與治理財務(wù)風(fēng)險的核心工作，也是有效回避風(fēng)險、接受風(fēng)險與分散風(fēng)險的有效策略。在我國目前社會主義市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是從籌集資金開始的，然而，在市場環(huán)境下，籌資獲得的使用效益具有不確定性，所以，就會產(chǎn)生一定的風(fēng)險。所以，為了控制風(fēng)險，就應(yīng)該在納稅與利潤分配之后，再進行投資，并實現(xiàn)企業(yè)負債規(guī)模的有效控制。對于投資風(fēng)險的控制，就需要在選擇投資時，應(yīng)該克服盲目樂觀和冒險主義的觀念，本著降低風(fēng)險，追求投資的收益性與穩(wěn)健性選擇投資的最佳組合，從而實現(xiàn)投資平衡。再次，對于收益風(fēng)險的控制，就應(yīng)該綜合把握收益與分配股息，有機平衡兩者之間的所占比例，加強收益性風(fēng)險的監(jiān)測。最后，對于資金回收風(fēng)險的控制，就應(yīng)該注重現(xiàn)金流出的比例，另外，還應(yīng)該建立較為穩(wěn)健的信用，評估客戶的資信等級與償還債務(wù)的能力，并在控制應(yīng)收賬款比例的基礎(chǔ)上，有效健全銷售權(quán)責(zé)制度，從而在制度的規(guī)范化，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效防范與控制。

2.風(fēng)險回避

風(fēng)險回避，就是指企業(yè)在面臨或者預(yù)測即將面臨財務(wù)風(fēng)險時，對可能造成風(fēng)險概率較大的方案主動放棄，從而以實現(xiàn)風(fēng)險回避的目的。這也是實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險控制的有效措施之一。在實際的業(yè)務(wù)工作中，就需要對各種方案進行判斷，對于企業(yè)來講，就需要對企業(yè)本身與業(yè)務(wù)相關(guān)的財務(wù)能力進行判定，然后要對其相關(guān)信息進行詳細、準(zhǔn)確把握，之后再企業(yè)面臨的風(fēng)險進行審核，一旦發(fā)現(xiàn)有造成財務(wù)風(fēng)險的幾率較大的項目，就應(yīng)該主動選擇放棄，這樣就能夠有效實現(xiàn)風(fēng)險的規(guī)避了。

3.風(fēng)險預(yù)防

所謂風(fēng)險預(yù)防，就是通過有效措施，在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前，實現(xiàn)降低風(fēng)險發(fā)生幾率的目的。所以，為了能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與有效控制，就需要做好各個方面的風(fēng)險預(yù)防措施。

首先，優(yōu)化企業(yè)財務(wù)組織結(jié)構(gòu)。由于現(xiàn)代化的企業(yè)財務(wù)組織結(jié)構(gòu)不同于傳統(tǒng)的財務(wù)組織，所以，在實行風(fēng)險預(yù)防措施時，僅僅只按照原有的組織模式進行預(yù)測，就會使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測出現(xiàn)漏洞、權(quán)責(zé)不明的問題。因此，為了能夠有效避免這些問題的出現(xiàn)，就需要對其組織結(jié)構(gòu)進行重組，根據(jù)有效分工原理，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)組織模式的優(yōu)化。

其次，加強企業(yè)資金運行制度建設(shè)?，F(xiàn)代化的財務(wù)管理模式發(fā)展時間較為短暫，且發(fā)展不成熟，所以，企業(yè)的資金運營制也就沒有形成一個完善財務(wù)運營管理制度模式。因此，為了能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制，就需要對其各種業(yè)務(wù)行為進行規(guī)范，對企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)進行管理，明確合理的資金管理運行制度，從而實現(xiàn)財務(wù)運營的規(guī)范化、科學(xué)化，進而實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效預(yù)防。

最后，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效評估。實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)的有效管理與評估是預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵手段，所以，當(dāng)企業(yè)在進行方案的選擇與評估時，就需要能夠在高綜合素質(zhì)的員工帶領(lǐng)下，在財務(wù)業(yè)務(wù)的實際工作中，提升有關(guān)人員對風(fēng)險的評估鑒定能力，并在此基礎(chǔ)上，實現(xiàn)對各種財務(wù)制度的有效管理。因此，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)方案的有效選擇與評估，也是實現(xiàn)風(fēng)險預(yù)防的重要方式。

4. 風(fēng)險自留

風(fēng)險自留分為兩種形式：主動風(fēng)險自留、被動風(fēng)險自留，它是源于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對財務(wù)風(fēng)險的承擔(dān)。但大多企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)都是被動的風(fēng)險承擔(dān)者，所以，為了能夠在風(fēng)險中實現(xiàn)收益，并有效控制財務(wù)風(fēng)險，就需要合理的采取措施實現(xiàn)風(fēng)險自留。因此，一方面就應(yīng)該做好有關(guān)財務(wù)運營的業(yè)務(wù)安排，選擇一些風(fēng)險較低的投資項目進行自留，并在業(yè)務(wù)實際操作過程中計提一部分資金預(yù)留，從而為控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險損失準(zhǔn)備相關(guān)處理資金。另一方面應(yīng)該建立一個較為完善的財務(wù)損失基金，這樣以便于在面臨風(fēng)險之時能夠?qū)ζ髽I(yè)造成沖擊的事故進行緩沖。從而在這樣兩種措施的防范下，以便于能夠在實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險自留的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務(wù)運行所面臨的風(fēng)險進行有效控制。

5.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

所謂風(fēng)險轉(zhuǎn)移，就是在風(fēng)險發(fā)生之后，企業(yè)在無法預(yù)防與規(guī)避風(fēng)險，并無力承受時，就需要讓一部分或者全部的風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移。一般常見的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式主要有兩種：一種是保險，另一種是選擇有效擔(dān)保人。保險是企業(yè)在資金運行業(yè)務(wù)過程中實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移時較為常見的一種方法，所以，企業(yè)就需要對各種資金、資產(chǎn)與財務(wù)方案建立與之相連的保險業(yè)務(wù)。另外，企業(yè)為了能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險的有效控制，就需要在融資過程中加入一些風(fēng)險轉(zhuǎn)移、責(zé)任要求，并讓融資企業(yè)成為業(yè)務(wù)擔(dān)保人，從而能夠承擔(dān)某些情況下的還貸責(zé)任，進而能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范、控制。

總而言之，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展的過程中，總會面臨著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險。雖然我國的風(fēng)險防范與預(yù)測能力比較弱，且整個行業(yè)宏觀經(jīng)濟環(huán)境也具有不穩(wěn)定性，但只有能夠在企業(yè)的財務(wù)管理與方案選擇的過程中，端正態(tài)度，深化風(fēng)險認識，做好風(fēng)險預(yù)防與控制措施，就一定能夠更好的實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效控制，推進企業(yè)向更廣闊、更深化的空間發(fā)展。

參考文獻：

[1] 周愛麗.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險淺析[J]. 財會研究. 2004（03）

[2] 李微微.略論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其防范[J]. 哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）. 2003（03）

[3] 張瑞霞.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險防范的著眼點分析[J].內(nèi)蒙古財會. 2003（05）

[4] 錢春海，肖英奎.資產(chǎn)證券化的會計處理研究[J].財經(jīng)理論與實踐. 2002（05）

[5] 梁潤茹.加強財務(wù)風(fēng)險管理 規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險[J].山西財政稅務(wù)?？茖W(xué)校學(xué)報. 2005（02）