JY集團融資擔(dān)保與小額貸款業(yè)務(wù)盈利模式創(chuàng)新及風(fēng)險控制研究

代興永　蘇葵

摘要：本文針對JY集團融資擔(dān)保以及小額貸款業(yè)務(wù)進行了分析，提出了該集團新的盈利模式以及風(fēng)險控制手段，為其他的擔(dān)保公司和小額貸款公司經(jīng)營提供了借鑒。

關(guān)鍵詞：融資貸款；創(chuàng)新模式；風(fēng)險控制

中圖分類號：F832 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）15-0097-02

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，但目前中小企業(yè)發(fā)展中的金融制約因素嚴重阻礙了其健康發(fā)展。對于中小企業(yè)而言，通過專業(yè)性金融服務(wù)公司擔(dān)保成為了中小企業(yè)獲得融資的重要渠道，擔(dān)保公司有效支持了中小企業(yè)的成長與發(fā)展，為化解中小企業(yè)融資難起到了重要的作用。

自2008年5月銀監(jiān)發(fā)（2008）23號文件《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》頒發(fā)以來，我國掀起了一股成立小額貸款公司的熱潮。重慶于2008年8月正式啟動小額信貸公司試點。雖然我國小額貸款公司數(shù)量超過3000多家，但整體實力較弱，業(yè)務(wù)短期化明顯。從2010年初開始至今，由于市場資金面趨緊，我國小額貸款的月度平均利率呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，導(dǎo)致小額貸款公司貸款期限棄長就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。

“保貸結(jié)合+投資”是JY控股集團普通融資擔(dān)保業(yè)務(wù)和小額貸款業(yè)務(wù)相互合作的贏利模式。本文重點對重慶JY控股集團盈利模式的創(chuàng)新和風(fēng)險管理進行分析。

一、“保貸結(jié)合+投資”原理分析

基于信息經(jīng)濟學(xué)相關(guān)博弈原理，針對“保貸結(jié)合+投資”的盈利模式，保貸結(jié)合是根本，即融資擔(dān)保業(yè)務(wù)與小額貸款業(yè)務(wù)全方位、深層次的合作；在保貸結(jié)合的基礎(chǔ)上共同投資是重要的有益補充。

第一、小額貸款業(yè)務(wù)部門收到貸款申請時，首先對項目進行評價。如果項目評價好，可以直接貸款。當(dāng)項目評價差時，可以推薦到融資擔(dān)保業(yè)務(wù)部門。

第二、融資擔(dān)保業(yè)務(wù)部門在評估項目風(fēng)險后，對于可擔(dān)保的項目，可以選擇跟小額貸款業(yè)務(wù)部門合作，推薦到自己的小額貸款業(yè)務(wù)部門或者其他的小額貸款公司，根據(jù)對風(fēng)險和收益的考量進行擔(dān)保選擇。

二、“保貸結(jié)合+投資”客戶群設(shè)定

融資擔(dān)保和發(fā)放小額貸款業(yè)務(wù)總體來說都是高風(fēng)險業(yè)務(wù)，俗稱“在刀尖上跳舞的行業(yè)”，因此，根據(jù)JY控股集團實際情況，其擔(dān)保公司和小額貸款公司的目標(biāo)客戶群設(shè)定為“三熟，，原則，即熟悉的區(qū)域、熟悉的行業(yè)、熟悉的人（指客戶企業(yè)的實際控制人），通過對區(qū)域經(jīng)濟大環(huán)境及行業(yè)發(fā)展政策的充分了解.對客戶企業(yè)實際控制人的資信和人品的真實評估，將經(jīng)營風(fēng)險降到最低。

1、客戶獲取渠道

利用股東、高管資源獲取風(fēng)險相對較低、收益相對穩(wěn)定的客戶；公司控股股東有著泛建設(shè)行業(yè)（房地產(chǎn)開發(fā)、建筑施工、醫(yī)林、混凝土）的長期經(jīng)營背景，部分股東和高管又具有深厚的金融行業(yè)背景資源，那么，他們對客戶群的設(shè)定和獲取渠道自然而然地就以泛建設(shè)行業(yè)和金融渠道為主。同時，有建設(shè)主管部門推薦的客戶，股東的合作伙伴和朋友演變?yōu)榭蛻?，銀行推薦的客戶，信托公司等其他非銀行金融機構(gòu)推薦的客戶，公司自己發(fā)展和同行業(yè)推薦的客戶等等。

2、客戶業(yè)務(wù)延伸

針對既定的客戶業(yè)務(wù)，我們可以對其進行內(nèi)涵和外延的延伸。

內(nèi)涵的延伸是在客戶現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進行縱深全方位的挖掘，發(fā)現(xiàn)客戶的潛在需求，為客戶提供專業(yè)支持和管理建議，真誠地為客戶創(chuàng)值。這是發(fā)展長期穩(wěn)定客戶，進行深度合作的必由之路。

外延的延伸是在現(xiàn)有客戶的產(chǎn)業(yè)鏈和圈層中樹立良好的口碑，敏銳捕捉每一點信息每一次機會，主動或被動地擴展客戶和業(yè)務(wù)覆蓋面，爭取成為能帶動蝴蝶效應(yīng)的核心。這樣就能更好地把握主動權(quán)和更大程度地降低風(fēng)險，同時也培養(yǎng)了一批核心緊密圈層的客戶。

三、“保貸結(jié)合+投資”產(chǎn)品設(shè)計及衍生

1、“保貸結(jié)合+投資”模式產(chǎn)品設(shè)計

（1）針對“三熟”領(lǐng)域量身定制；以前述的泛建設(shè)領(lǐng)域為例，如對其常見的建筑企業(yè)所需的投標(biāo)保證金、民工保證金、履約保證金等，融資擔(dān)保公司可以出具保函（收取擔(dān)保費），同時把自有資本金存入銀行，開具銀行承兌匯票（或質(zhì)押貸款），再委托小額貸款公司借給建筑公司運營。

（2）利用“保貸結(jié)合”破解三角債難題；通過逐級擔(dān)保、逐級用小額貸款資金解套的方式，最終落腳點在一家信用等級高的終極客戶，甚至模擬重慶金融資產(chǎn)交易所模式以資產(chǎn)包形式化解。這樣，小額貸款公司不但有數(shù)次高收益，融資擔(dān)保公司也有多重保費收入，而終極風(fēng)險也是相對可控的。

（3）利用自有資金，輔以私募基金模式，與銀行合作重點發(fā)展轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)。

（4）融資擔(dān)保公司和小額貸款公司聯(lián)合信托公司發(fā)展；由“保貸結(jié)合”方尋找客戶，由信托公司發(fā)信托產(chǎn)品融資（一般情況下綜合成本15%，已經(jīng)包含了3%信托費用），信托公司管理資金貸給客戶年息23%，“保貸結(jié)合”方兜底風(fēng)險，差額歸屬“保貸結(jié)合”方。

2、產(chǎn)品衍生

（1）項目配套服務(wù)：項目配套服務(wù)是指圍繞所服務(wù)的項目由融資擔(dān)保公司和小額貸款公司共同提供的一系列中介服務(wù)，主要包括：咨詢服務(wù)、項目論證服務(wù)、抵押資產(chǎn)處置服務(wù)、代理服務(wù)等等。

（2）財務(wù)顧問服務(wù)：融資擔(dān)保公司和小額貸款公司以戰(zhàn)略同盟軍的形式全面開展投資銀行業(yè)務(wù)，充分利用公司的資源優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，為優(yōu)質(zhì)的客戶單位提供以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品：企業(yè)資本運營財務(wù)顧問、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易財務(wù)顧問、收購兼并業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（合營、托管等）、其他投資銀行業(yè)務(wù)。

四、“保貸結(jié)合+投資”盈利創(chuàng)新模式風(fēng)險控制分析

融資擔(dān)保業(yè)務(wù)和小額信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要包括三個部分：外部環(huán)境風(fēng)險，內(nèi)部操作風(fēng)險和服務(wù)對象風(fēng)險，在此設(shè)計與之對應(yīng)的風(fēng)險控制措施以防范業(yè)務(wù)經(jīng)營擴張過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險情況。

1、外部環(huán)境風(fēng)險

重慶JY控股集團擔(dān)保業(yè)務(wù)的外部風(fēng)險實際上是所有擔(dān)保公司共同面臨的風(fēng)險，也就是系統(tǒng)風(fēng)險，包括了信用環(huán)境風(fēng)險、法律環(huán)境風(fēng)險、政府部門風(fēng)險、合作銀行風(fēng)險。

2、內(nèi)部操作風(fēng)險

由于重慶JY控股集團自身實力、經(jīng)營管理水平、內(nèi)部控制、操作規(guī)程以及從業(yè)人員素質(zhì)等方面的不完善性，都可能引起風(fēng)險，主要表現(xiàn)為人員素質(zhì)風(fēng)險、擔(dān)保操作風(fēng)險、擔(dān)保操作風(fēng)險有廣義和狹義之分。對于政策性的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)而言，廣義的操作風(fēng)險是指擔(dān)保機構(gòu)、財務(wù)風(fēng)險和成長與發(fā)展能力風(fēng)險。

3、業(yè)務(wù)對象風(fēng)險

服務(wù)對象風(fēng)險是指貸款企業(yè)違約所引起的風(fēng)險。這種違約風(fēng)險的大小可能與中小企業(yè)整體存在的問題有關(guān)，也可能與受保企業(yè)的狀況有關(guān)，還可能與企業(yè)新介入的業(yè)務(wù)有關(guān)。具體而言，違約風(fēng)險產(chǎn)生的原因有經(jīng)營者的素質(zhì)、市場風(fēng)險和公司治理結(jié)構(gòu)方面不合理帶來的風(fēng)險。

五、創(chuàng)新盈利模式風(fēng)險管理與控制

創(chuàng)新盈利模式的風(fēng)險管理和風(fēng)險控制是以全面的風(fēng)險意識、全員參與的風(fēng)險管理、全過程的風(fēng)險控制、全新的風(fēng)險控制理念為前提，以有效的管理制度和運行機制為基礎(chǔ)，以高業(yè)務(wù)素質(zhì)和高思想品質(zhì)的擔(dān)保隊伍為主體，以信息化系統(tǒng)為平臺的綜合管理體系。融資擔(dān)保業(yè)務(wù)和小額貸款業(yè)務(wù)均屬于高風(fēng)險行業(yè)，為防范經(jīng)營風(fēng)險，應(yīng)該建立健全信用擔(dān)保風(fēng)險控制制度。

1、建立風(fēng)險防范有效措施

對融資擔(dān)保和小額貸款而言，風(fēng)險是客觀存在的，最重要的是如何通過有效的措施進行防范，在風(fēng)險管理體系中，由風(fēng)險預(yù)防、識別（事前控制）、控制（事中、事后控制）三個程序的共同作用實現(xiàn)風(fēng)險防范。

（1）風(fēng)險預(yù)防。建立以市場化原則為基礎(chǔ)的中小企業(yè)信用擔(dān)保的體制定位，從源頭上對風(fēng)險加以防范；內(nèi)部實行項目A、B角制的評審、監(jiān)督（每個項目由A、B兩個經(jīng)理擔(dān)任，彼此協(xié)調(diào)、監(jiān)督），實施透明與廉潔運作；建立有效的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)預(yù)警機制。

（2）風(fēng)險識別。開發(fā)中小企業(yè)的資信評分系統(tǒng)，對有擔(dān)保要求的企業(yè)進行定量與定性分析，根據(jù)評價結(jié)果，作出受理決定。

（3）風(fēng)險收集。要了解客戶風(fēng)險，必須先了解客戶。要了解對客戶競爭能力產(chǎn)生影響的外部成員、利益相關(guān)者、所處環(huán)境，還是要落腳到客戶自身的信息，包括財務(wù)信息和非財務(wù)信息。

（4）風(fēng)險分析和控制。在此可通過國家宏觀政策因素和行業(yè)因素、地方政策因素兩個方面分析，把握好項目實施過程中的實時控制，依據(jù)風(fēng)險識別的結(jié)果，選擇好項目只是風(fēng)險控制的第一步，必須在項目受理后對其進行跟蹤管理，只有建立在建項目風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，才能將機構(gòu)的風(fēng)險盡可能地降到最低。

2、開拓化解風(fēng)險多種途徑

擔(dān)保（貸款）的責(zé)任就是承擔(dān)風(fēng)險，但如果擔(dān)保（貸款）機構(gòu)的風(fēng)險過于集中而又沒有暢通的途徑來化解，擔(dān)保（貸款）機構(gòu)就無法實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)我國的現(xiàn)實情況，應(yīng)設(shè)置風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險分散、風(fēng)險處理、風(fēng)險補償四個系統(tǒng)實現(xiàn)風(fēng)險的化解。

（1）風(fēng)險轉(zhuǎn)移

第一、小額貸款公司通過財產(chǎn)保險和擔(dān)保措施轉(zhuǎn)移風(fēng)險。貸前根據(jù)借款人的實際情況和貸款性質(zhì)、種類，設(shè)計擔(dān)保組合方式。貸后管理關(guān)注借款人擔(dān)保物價值變化，抵押價值下降的要求借款人追加擔(dān)保或提前還款。控制貸款人的核心資源，提高其還款意愿。第三方擔(dān)保是檢驗貸款人人脈和實力的有效方法，同時也可以實現(xiàn)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。

第二、實施靈活多樣，不斷創(chuàng)新的反擔(dān)保措施。在采用常規(guī)傳統(tǒng)的反擔(dān)保物的基礎(chǔ)上，開發(fā)諸如經(jīng)營權(quán)、設(shè)備供應(yīng)商回購，期權(quán)、經(jīng)營者個人保證等多項可行性的反擔(dān)保行為，既兼顧了民營中小企業(yè)的特點和需求，又達到有效控制風(fēng)險的目的。

第三擔(dān)保機構(gòu)與銀行的風(fēng)險互擔(dān)。積極加強與銀行的合作。擔(dān)保機構(gòu)要認真履行與銀行的相關(guān)合作協(xié)議，借助合作銀行的風(fēng)險管理體系來降低自身經(jīng)營風(fēng)險。同時，擔(dān)保機構(gòu)要突出主業(yè)、合規(guī)經(jīng)營、加強自律，維護中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)從業(yè)形象。

第四、建立“一體兩翼四級”的由縣、市、省、中央四級機構(gòu)組成，政策性擔(dān)保為主體、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保為兩翼的擔(dān)保、再擔(dān)保體系。在必要的情況下，將保險機構(gòu)的財產(chǎn)保險部分納入再擔(dān)保體系中，確保信用擔(dān)保的長期、穩(wěn)定發(fā)展。

（2）風(fēng)險分散

風(fēng)險分散的基本原理是“雞蛋不要放在一個籃子里”。小額貸款公司的貸款原則為“小額、分散”，這樣就可以有效的分散系統(tǒng)風(fēng)險，避免客戶過度集中在某一個或幾個行業(yè)或客戶。融資擔(dān)保機構(gòu)可采用業(yè)務(wù)品種多樣化、期限結(jié)構(gòu)多樣化、額度多樣化、行業(yè)分布多樣化的策略來分化風(fēng)險。

（3）提高抵御風(fēng)險的能力

小額貸款公司的客戶經(jīng)理應(yīng)進行詳盡、細致的貸前調(diào)查，風(fēng)控部門的風(fēng)險分析以及貸審會的正確決策，對于高風(fēng)險的行業(yè)或高?？蛻羧后w進行有效識別，盡量回避風(fēng)險。實行貸款審貸分離和貸款集中審批制度，按照貸款“三查”程序規(guī)范操作，簽訂借款合同，確保要素完整，合法有效，規(guī)避操作風(fēng)險。

（4）風(fēng)險處理

當(dāng)擔(dān)保項目出現(xiàn)風(fēng)險隱患或風(fēng)險已成事實時，小額貸款公司應(yīng)根據(jù)風(fēng)險的種類、特征，運用行政、經(jīng)濟、法律等手段，采取“三農(nóng)”貸款風(fēng)險補償金抵償、抵（質(zhì)）押物變現(xiàn)補償、以資抵債、保險理賠、依法訴訟、呆賬核銷等措施，避免或減少貸款損失。

（5）風(fēng)險補償沒有相應(yīng)的風(fēng)險補償機制，擔(dān)保規(guī)模就會越來越小，擔(dān)保業(yè)務(wù)就會萎縮，因此，必須開拓內(nèi)部補償與外部補償兩條渠道，確保擔(dān)保業(yè)務(wù)的運行有堅實的資本保證。

（責(zé)任編輯：陳麗敏）