深入推進(jìn)金融改革服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

江建平

當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的主要問題

去年以來，隨著經(jīng)濟(jì)刺激政策影響逐漸淡去和歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，投資和出口這兩個支撐中國經(jīng)濟(jì)增長的主要力量逐漸弱化，中國經(jīng)濟(jì)下行壓力再次加大。2012年GDP增速“破8”，創(chuàng)13年以來最低值。今年以來，反映實體經(jīng)濟(jì)狀況的主要指標(biāo)，如工業(yè)用電量、生產(chǎn)者價格指數(shù)、采購經(jīng)理人指數(shù)、物流業(yè)景氣指數(shù)等均不斷走低，經(jīng)濟(jì)增速可能比以往較高水平有所降低。出現(xiàn)這種情況的主要原因是過去經(jīng)濟(jì)的高速增長掩蓋了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理的問題。近年來，消費(fèi)占中國GDP的比重不斷下降，居民消費(fèi)占比僅為35%左右，遠(yuǎn)低于國際平均水平。內(nèi)需不振導(dǎo)致中國經(jīng)濟(jì)增長只能靠投資和出口拉動。目前投資占GDP比重近50%，主要是政府和國有企業(yè)投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大項目，其中有些是過度投資、重復(fù)投資。從長遠(yuǎn)看，依靠政府投資拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式是不可持續(xù)的。江蘇是經(jīng)濟(jì)大省和出口大省，實體經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，面臨的問題較為突出。去年以來，江蘇經(jīng)濟(jì)總量增速回落，企業(yè)利潤增速減緩，虧損面有所擴(kuò)大，特別是部分新興產(chǎn)業(yè)如光伏、風(fēng)能等出現(xiàn)了產(chǎn)能過?，F(xiàn)象，傳統(tǒng)的船舶制造行業(yè)出口也受到較大影響。

江蘇實體經(jīng)濟(jì)面臨的困難，已經(jīng)直接反映在金融運(yùn)行中。江蘇金融機(jī)構(gòu)每年新增貸款均居全國前列，但隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)有效信貸需求出現(xiàn)下滑，新增貸款主要以基建、房地產(chǎn)等中長期固定資產(chǎn)貸款為主，制造業(yè)、小微企業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)貸款增速放緩。同時，各級地方政府融資平臺通過各種名義和方式增加融資，部分地區(qū)融資平臺負(fù)債已遠(yuǎn)超地方政府土地和財政資源的可承受能力，存在引發(fā)財政金融風(fēng)險的隱患。

金融改革要以實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為本質(zhì)要求

金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表。實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融的支持。實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是多種因素綜合作用的結(jié)果，資本在其中有著無可替代的地位，發(fā)達(dá)金融市場可以高效轉(zhuǎn)化社會閑散資金為資本積累，讓企業(yè)在金融市場中以較低成本快速實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。如果一個地區(qū)的金融業(yè)相對落后，企業(yè)將無法借助金融市場獲得所需的資本，不僅很難擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，甚至無法持續(xù)經(jīng)營。無論是企業(yè)融資、股權(quán)流動、技術(shù)創(chuàng)新還是風(fēng)險保障，實體經(jīng)濟(jì)生存、發(fā)展的每個階段都離不開金融業(yè)的服務(wù)和支撐。同樣，金融改革發(fā)展也離不開實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融必須服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，這是2008年金融危機(jī)帶來的重要啟示之一。時任國務(wù)院總理溫家寶同志在第四次全國金融工作會議上指出：金融發(fā)展的根基是實體經(jīng)濟(jì)，離開了實體經(jīng)濟(jì)，金融就會成為無源之水、無本之木。金融業(yè)一旦脫離實體經(jīng)濟(jì)就會自行擴(kuò)張，不僅不能正確反映經(jīng)濟(jì)情況，甚至誤導(dǎo)經(jīng)濟(jì)走勢。繁榮的金融業(yè)可以對實體經(jīng)濟(jì)起到重要的推動作用，但金融業(yè)必須依托于實體經(jīng)濟(jì)才有立足的基礎(chǔ)。金融業(yè)只有全面推廣和深入發(fā)展產(chǎn)融協(xié)同，才能實現(xiàn)金融資源按市場和實體經(jīng)濟(jì)需求合理配置，才能根據(jù)產(chǎn)業(yè)需求實現(xiàn)真創(chuàng)新，而不是規(guī)避監(jiān)管的假創(chuàng)新，才能建立以支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展為基礎(chǔ)的金融調(diào)控體系，有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定。

近年來，江蘇金融業(yè)在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)中得到了快速發(fā)展，同時也為江蘇經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供了有力支撐。截至2012年末，江蘇金融業(yè)資產(chǎn)總量達(dá)10.1萬億元，金融業(yè)實現(xiàn)增加值3169億元，人民幣存款余額7.54萬億元、貸款余額5.44萬億元。全省共有境內(nèi)外上市公司345家，2012年全省直接融資總量達(dá)2398億元，增長41%；實現(xiàn)保費(fèi)收入1301億元，增長8.5%，保費(fèi)規(guī)模位居全國前列。全省共有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)12089家、證券營業(yè)部366家、期貨營業(yè)部102家、保險公司分支機(jī)構(gòu)5881家，形成了以江蘇銀行、華泰證券、紫金保險、省再擔(dān)保為龍頭的地方法人金融機(jī)構(gòu)。這些良好的金融資源可以很好地服務(wù)于江蘇實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

江蘇金融改革的主要方向和重點(diǎn)

為更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融改革迫在眉睫。準(zhǔn)確把握今后一個階段我國金融業(yè)的改革方向，是保障改革順利進(jìn)行的重要前提。一是利率市場化。當(dāng)前我們正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的關(guān)鍵時期，經(jīng)濟(jì)平衡、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展，需要資金的優(yōu)化配置，必須加快推進(jìn)利率市場化改革，更好地發(fā)揮利率的價格信號作用。二是金融體系層次化。中國的金融市場發(fā)展起步較晚，體系還不健全，許多領(lǐng)域還處于探索創(chuàng)建階段。必須加快發(fā)展金融市場，特別是債券市場，完善多層次的資本市場體系，使得融資困難的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的金融服務(wù)豐富起來，讓更多的企業(yè)進(jìn)入到金融市場。三是金融創(chuàng)新規(guī)范化。金融創(chuàng)新是推動金融改革發(fā)展的重要動力，是提高金融資源配置效率的有力杠桿。必須通過制度創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，將金融資源及時高效地投放到實體經(jīng)濟(jì)最需要、綜合效益最優(yōu)的領(lǐng)域中去，更好地促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)良性互動。

江蘇是沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，也是改革創(chuàng)新的前沿陣地。江蘇金融業(yè)有很好的發(fā)展基礎(chǔ)，理應(yīng)在改革創(chuàng)新中先人一步，勇于探索，搶占發(fā)展先機(jī)。當(dāng)前及今后一個階段，江蘇金融業(yè)改革創(chuàng)新要重點(diǎn)抓好以下五方面工作。

一是加快發(fā)展多層次、多元化金融機(jī)構(gòu)。江蘇金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，且已基本形成省、市、縣、鄉(xiāng)四級金融機(jī)構(gòu)體系，但真正服務(wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”的金融機(jī)構(gòu)不多。從現(xiàn)實情況看，間接融資仍是中小企業(yè)獲取資金的主要渠道，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展地方法人金融企業(yè)，有序發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司及“開鑫貸”等適合中小微企業(yè)融資特點(diǎn)的中小型金融組織和服務(wù)模式，配套發(fā)展與之相適應(yīng)的再擔(dān)保公司、擔(dān)保公司等，推動民間資本進(jìn)入金融業(yè)。

二是進(jìn)一步提高農(nóng)村金融發(fā)展水平。一直以來，農(nóng)村金融改革發(fā)展相對滯后，與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和社會主義新農(nóng)村建設(shè)需要不相適應(yīng)。在江蘇新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，現(xiàn)有農(nóng)村金融體制更不能滿足多元化的金融服務(wù)要求。應(yīng)加大政策引導(dǎo)力度，不斷完善農(nóng)村金融服務(wù)體系?，F(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在有條件的縣域或鄉(xiāng)鎮(zhèn)增設(shè)具有信貸功能的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，加大服務(wù)“三農(nóng)”力度。有序發(fā)展新型農(nóng)村金融組織，推動村鎮(zhèn)銀行、小貸公司扎根鄉(xiāng)鎮(zhèn)、貼近農(nóng)民，真正成為農(nóng)村金融體系重要而有益的補(bǔ)充。

三是建立完善多層次資本市場體系。中國資本市場可分為四個層次：“一板”是上交所、深交所的主板市場；“二板”是創(chuàng)業(yè)板；“三板”是股份代轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)；“四板”是區(qū)域性柜臺市場。當(dāng)前應(yīng)加快發(fā)展資本市場，特別是“三板”和“四板”市場，積極向中央爭取設(shè)立新三板市場，同時大力發(fā)展自己的區(qū)域性股權(quán)交易中心，為有融資需求的未上市企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

四是充分發(fā)揮保險市場保障作用。保險業(yè)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的安全和保障系統(tǒng)，是經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的減震器。一方面，要加大保險創(chuàng)新力度；另一方面，保險資金支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展也大有可為。保險資金規(guī)模大、周期長、來源穩(wěn)定等特點(diǎn)，決定了其在支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面可以發(fā)揮重要作用。保險行業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇，主動聯(lián)系，跟進(jìn)服務(wù)，加強(qiáng)與保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的溝通，建立重點(diǎn)項目與保險資金之間的信息交流機(jī)制，推動保險資金在風(fēng)險可控、收益合理、依法合規(guī)的前提下，投入實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

五是切實維護(hù)金融市場秩序。地方各級政府和金融監(jiān)管部門要在引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)保持信貸和融資總量適度增長的同時，按照職責(zé)分工，切實監(jiān)督各類金融機(jī)構(gòu)完善治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部管理、嚴(yán)格規(guī)范運(yùn)作，重點(diǎn)加強(qiáng)金融風(fēng)險的防范、化解和處置，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，避免出現(xiàn)“脫實向虛”現(xiàn)象。嚴(yán)厲打擊不法金融活動，規(guī)范民間借貸行為，牢固堅守不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線，在轉(zhuǎn)型升級中保持經(jīng)濟(jì)金融持續(xù)健康發(fā)展。

（作者系省金融辦主任）

責(zé)任編輯：戈尚達(dá)