淺議商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險防范

李翔等

摘 要：隨著居民對理財業(yè)務(wù)的需求逐漸增大，我國商業(yè)銀行推出了許多個人理財業(yè)務(wù)，并取得了一定的成績。本文通過對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險的研究，結(jié)合國外銀行的發(fā)展?fàn)顩r和我國的具體國情，提出了具有較好操作性的一系列防范風(fēng)險的措施，以便更好地促進商業(yè)銀行在個人理財業(yè)務(wù)方面更加規(guī)范、健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：個人理財 風(fēng)險防范 策略

一、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的概念及分類

隨著人們收入水平的提高，手中的積蓄越來越多，但另一方面，物價上漲和通貨膨脹的壓力也很大，人們總擔(dān)心手中的錢會不斷貶值，于是，如何合理進行理財就變得越來越受關(guān)注。近年來，很多商業(yè)銀行推出了各種各樣的個人理財產(chǎn)品，個人理財業(yè)務(wù)以其領(lǐng)域廣、批量多、風(fēng)險小、個性化、收入穩(wěn)定、附加值高等特點，成為商業(yè)銀行尋求新發(fā)展的重要業(yè)務(wù)。

1、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的概念

不同的人有不同的說法，一般來講，商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品主要是指商業(yè)銀行在對潛在的客戶進行適當(dāng)?shù)姆治龊脱芯康幕A(chǔ)上，有針對性的進行產(chǎn)品設(shè)計和銷售的資金管理計劃和投資方案。通常在這種投資方式中，銀行接受客戶的授權(quán)進行資金管理，銀行與客戶先約定收益與風(fēng)險分配方式，到期后按照約定方式進行分配。

2、個人理財性產(chǎn)品的主要分類

理財產(chǎn)品風(fēng)險與投資回報是有很大關(guān)聯(lián)的，風(fēng)險小則投資回報低，風(fēng)險大投資收益率高。本金是可以否保證？收益是否可否保證？這是客戶非常關(guān)注的兩個方面，根據(jù)這兩個方面，我們可以將個人理財產(chǎn)品分為三個大類：保本型—固定收益類產(chǎn)品、保本型—浮動收益類產(chǎn)品與非保本型—浮動收益類產(chǎn)品。

（1）保本型—固定收益類理財計劃指的是：商業(yè)銀行與客戶簽訂相應(yīng)的保證條款，并按照承諾的條件向客戶按期支付固定的收益，投資風(fēng)險由銀行全部承擔(dān)，或者按照承諾的條件，銀行按期向客戶支付最低收益并承擔(dān)該部分的風(fēng)險，而投資的其他收益則由客戶和銀行按照先前約定的比例進行分配，并按比例承擔(dān)投資的相關(guān)風(fēng)險的理財計劃。

（2）保本型—浮動收益類個人理財產(chǎn)品的特點：商業(yè)銀行與客戶在理財產(chǎn)品銷售時，雙方就約定：到期后銀行除保證向客戶支付本金外，除本金以外的其他投資風(fēng)險由客戶自己承擔(dān)，根據(jù)實際收益情況確定客戶的實際收益。

（3）非保本型—浮動收益類產(chǎn)品的特點：就是不保證本金，根據(jù)實際收益情況確定客戶的收益率，因為不保本，所以收益率一般要比保本產(chǎn)品收益率高。當(dāng)市場上屬于該類的產(chǎn)品有以下幾種：QDII、基金寶和打新股。

二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的分析

1、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

2000年到2005年間，中國理財市場平均每年增長率高達以 15%以上，從2006年以來，個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)得到了更快的發(fā)展。但是，受國內(nèi)外經(jīng)濟因素影響，2007年開始出現(xiàn)了大量理財產(chǎn)品零收益和負收益現(xiàn)象。截至2008年2月28日，涉及5家銀行的9款理財產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益。

從發(fā)行數(shù)量上看，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品近年來發(fā)行明顯提速， 并且以人民幣理財產(chǎn)品的放量增長為特點。2011年我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達到23889款，較2010年增長75.3%，其中人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行21474款，占據(jù)全部發(fā)行總量的90%，較2010年增長86.63%。

2、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的問題

（1）信息透明度不高，信息披露不足。2010年，國有控股的五大銀行加上郵儲銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品高達到4226款，占市場產(chǎn)品比率達36.51%。同時，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)多數(shù)銀行在觀察期內(nèi)實際收益率公布比例不滿30%。

（2）產(chǎn)品設(shè)計能力不足。設(shè)計能力不足是銀行理財產(chǎn)品發(fā)生問題的重要原因。國內(nèi)商業(yè)銀行的自主創(chuàng)新能力匱乏，人民幣衍生品市場和基礎(chǔ)證券市場殘缺不全，對外資銀行的依賴較為明顯。中資銀行推出的與國際金融市場利率、匯率、股指及有色金屬等產(chǎn)品掛鉤的理財產(chǎn)品一般都是由中資銀行提交外資銀行進行產(chǎn)品設(shè)計，然后再分銷。

三、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品所蘊含的風(fēng)險

商業(yè)銀行與其他企業(yè)一樣以營利為目的，但由于金融業(yè)對國計民生的重要影響，銀行經(jīng)營對安全性要求非常高，所以，控制風(fēng)險在銀行業(yè)務(wù)的全過程中都非常重要。理財產(chǎn)品主要存在的風(fēng)險有：

1、法律方面的風(fēng)險

商業(yè)銀行在日常的經(jīng)營活動中以及各類交易中都應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)的法律和準(zhǔn)則。法律風(fēng)險是指：因違反相關(guān)的法律法規(guī)，如果商業(yè)銀行在產(chǎn)品到期后無法履行相應(yīng)的承諾而引發(fā)爭議、訴訟等一系列法律糾紛，這些都可能會給銀行造成經(jīng)濟損失。

（1）產(chǎn)品銷售和宣傳不適當(dāng)

銀監(jiān)會對商業(yè)銀行應(yīng)該如何宣傳和銷售理財計劃都有非常嚴格的規(guī)定，如果不遵守將會承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。但是，很多銀行在宣傳和銷售個人理財產(chǎn)品時總是有意忽略風(fēng)險的提示或者夸大收益，進行不適當(dāng)?shù)睦碡敭a(chǎn)品的宣傳，極易誤導(dǎo)消費者。有些營銷人員銀行理財產(chǎn)品收益宣傳非?？鋸?。

（2）風(fēng)險揭示不足

按照相關(guān)規(guī)定：在開展個人理財產(chǎn)品服務(wù)時，商業(yè)銀行必須進行相應(yīng)的風(fēng)險提示，否則很可能遭到客戶的索賠，銀監(jiān)會也可以以此進行處罰。在產(chǎn)品銷售階段，銀行的營銷人員在對條款的理解上可能自身都存在問題，或者是銀行從事其他業(yè)務(wù)的服務(wù)人員來推銷理財產(chǎn)品，其只強調(diào)產(chǎn)品的高收益性，而對風(fēng)險揭示完全不足，導(dǎo)致客戶未能理解其中存在的風(fēng)險，容易導(dǎo)致客戶投訴。

2、信用和聲譽風(fēng)險

因為商業(yè)銀行的經(jīng)營管理不善導(dǎo)致客戶對商業(yè)銀行產(chǎn)生負面評價的風(fēng)險即為聲譽風(fēng)險。自2008 年以來，已出現(xiàn)多起理財方面投資者與銀行的爭議事件，究其原因多是產(chǎn)品宣傳時介紹的收益率很高，到期后理財產(chǎn)品的實際收益率又過低，前后反差過大引起客戶強烈的不滿。僅2008 年一年，上海銀監(jiān)局就受理各類對銀行業(yè)機構(gòu)的投訴4398項，其中，對個人理財產(chǎn)品銷售的投訴明顯增加。理財產(chǎn)品方面的投訴增多，大多是銀行在理財產(chǎn)品銷售過程中對風(fēng)險揭示不足所致。這些誤解也會給銀行造成負面影響，投資者對銀行的信任度會下降，對銀行的聲譽也會有影響。

3、市場風(fēng)險

由于商品價格、利率、匯率等波動而給銀行帶來損失，市場風(fēng)險就是指這類風(fēng)險。

（1）利率風(fēng)險

所有商品的價格都與利率存在相關(guān)性，理財產(chǎn)品尤其如此，我國實行利率浮動制度，不斷變化的利率必然導(dǎo)致理財產(chǎn)品的收益不確定性。利率對金融機構(gòu)更是影響重大，以前國家一般公布基準(zhǔn)存貸款利率，并規(guī)定了商業(yè)銀行只能在一定的幅度內(nèi)浮動，銀行大多吃存貸利率差，利潤豐厚，日子非常好過。另一方面，中小企業(yè)和民營企業(yè)融資又非常困難。新一屆政府下決心進行經(jīng)濟改革，要理順資金價格，使存貸款利率由市場的資金供求來決定，進一步推進市場經(jīng)濟改革。今年7月，央行取消了金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。這無疑是我國利率市場化改革的重要一步。在放開貸款利率的基礎(chǔ)上，存款利率上限也將逐步從1.1倍擴大至1.15-1.2倍，當(dāng)然，考慮到安全性，完全放開存款利率還是有很大風(fēng)險的，但不管怎么說，這是一個信號：利率會越來越市場化。以后利率的變化將會更復(fù)雜，各個銀行為了在競爭中獲勝都會采用利率這個非常有力的手段。國家影響利率的因素很多，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策、國內(nèi)外貨幣政策的調(diào)整都會影響國內(nèi)的存貸款利率，利率風(fēng)險將逐步成為我國金融業(yè)最主要的市場風(fēng)險。

（2）匯率風(fēng)險

隨著我國匯率改革的深化和歐美利率的調(diào)整，個人理財產(chǎn)品也面臨著匯率風(fēng)險。比如，投資者如果購買保本型—固定收益類美元理財產(chǎn)品后，美元調(diào)息、升值或者貶值，但投資者的收益如果不變，就會導(dǎo)致匯率損失。加上國內(nèi)貸款利率完全放開，國際國內(nèi)的利率的波動也會影響匯率，二者共同作用，將會使風(fēng)險更復(fù)雜而不好把握。

（3）物價上漲風(fēng)險

這幾年，物價上漲幅度非常大，貨幣貶值嚴重，理財產(chǎn)品的收益率必須和通貨膨脹率進行比較，如果說理財產(chǎn)品的收益率小于通貨膨脹率，那么該投資就是失敗的，不如選擇進行實物類產(chǎn)品的投資更能保值。

四、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險管理的建議

1、從銀行自身角度分析

（1）規(guī)范宣傳和銷售，加強風(fēng)險揭示和信息披露

在理財產(chǎn)品的宣傳及銷售方面銀行應(yīng)進一步規(guī)范，對無法提供準(zhǔn)確依據(jù)的理財產(chǎn)品，在宣傳介紹材料中不標(biāo)明最高收益率或者預(yù)期收益率，不使用 “首位”、 “第一”、“保證收益”等容易誤導(dǎo)的宣傳標(biāo)語。對于市場風(fēng)險較大的理財產(chǎn)品，對無相關(guān)交易經(jīng)驗或不宜購買該理財產(chǎn)品的客戶，銷售人員不主動去銷售。銷售人員應(yīng)充分了解所銷售的理財產(chǎn)品，了解各項條款的含義和風(fēng)險因素，不僅要將合同中的條款對客戶逐條進行解釋，還要充分提示可能的風(fēng)險，不要過度承諾高收益，極易誤導(dǎo)消費者決策的錯誤。

（2）加強與媒體的協(xié)調(diào)溝通

商業(yè)銀行應(yīng)通過各種媒體平臺，對商業(yè)銀行的產(chǎn)品、價值理念進行宣傳和講解。媒體訪談、產(chǎn)品宣講等方式都是可以的。以期在公眾心目中建立商業(yè)銀行積極、良好聲譽，增強對公眾、客戶的透明度。并且，銀行還可以就新產(chǎn)品的開發(fā)征求客戶的意見，以期提早預(yù)知新產(chǎn)品的風(fēng)險，并早做防范。

（3）完善管理政策，培養(yǎng)或引進專業(yè)人才，進一步量化市場的風(fēng)險

加強對市場風(fēng)險的管理，制定有效的管理政策和嚴格的程序。銀行應(yīng)該有專門成員制定市場風(fēng)險管理政策和程序，并隨時對市場風(fēng)險進行監(jiān)管。銀行經(jīng)營產(chǎn)品多，涉及的范圍也廣，對銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的量度和測算需要要非常復(fù)雜的數(shù)學(xué)知識和豐富的金融知識，并需要計算機非常熟練，因此，現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理必須引進高端的技術(shù)和人才。

2、從監(jiān)管部門法律法規(guī)角度分析

（1）相關(guān)法律法規(guī)亟需完善

我國相關(guān)部門應(yīng)盡快完善個人理財產(chǎn)品方面的法律規(guī)定、填補現(xiàn)有法律方面的空白，以更好地控制個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險。其一，法律法規(guī)需重視調(diào)整商業(yè)銀行和客戶之間的關(guān)系，明確各自的權(quán)利義務(wù)。其次，隨著個人理財產(chǎn)品不斷發(fā)展，我國要清除“灰色區(qū)域”，加緊相關(guān)立法工作。

（2）加強法律文化建設(shè)

加強法律的建設(shè)和法制宣傳，客戶和銀行員工都要增強法制觀念，依法、合規(guī)、誠信經(jīng)營。對相關(guān)工作人員定期進行法律培訓(xùn)和強化學(xué)習(xí)，對客戶進行選擇性的理財知識培訓(xùn)，從理財?shù)淖畛醐h(huán)節(jié)降低風(fēng)險的發(fā)生。

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