證券業(yè)洗錢風(fēng)險(xiǎn)分析和對(duì)策建議

孔繁琦

【摘要】隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，證券行業(yè)獨(dú)特的資金交易平臺(tái)和便利的交易渠道越來越受到非法資金的青睞，被利用洗錢的風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增大。本文通過研究證券領(lǐng)域的洗錢風(fēng)險(xiǎn)類型，探索證券機(jī)構(gòu)可能涉及洗錢的關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，剖析了我國(guó)證券業(yè)反洗錢監(jiān)管存在的主要問題，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

【關(guān)鍵詞】證券業(yè)；洗錢風(fēng)險(xiǎn)；類型

一、引言

隨著世界各國(guó)以及國(guó)際組織對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)反洗錢力度的不斷加大，以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)反洗錢內(nèi)控制度的不斷完善，洗錢分子通過銀行業(yè)進(jìn)行洗錢的難度和成本越來越大，從而把目標(biāo)逐漸轉(zhuǎn)移到證券業(yè)等其他金融領(lǐng)域。由于證券市場(chǎng)產(chǎn)品的多樣化和高度流動(dòng)性，資金的隱蔽性相對(duì)較強(qiáng)。并且，證券市場(chǎng)上有多種投資媒介可供選擇且可相互轉(zhuǎn)換，這就使得洗錢分子可以很容易的將合法和非法款項(xiàng)的投資組合變現(xiàn)，以隱藏非法款項(xiàng)的來源，從而將犯罪所得融入正常經(jīng)濟(jì)體系，也使得證券行業(yè)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

二、我國(guó)證券業(yè)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析

2009年10月，F(xiàn)ATF（金融行動(dòng)特別工作組）發(fā)布了《證券業(yè)洗錢和恐怖融資研究報(bào)告》。從FATF的研究來看，證券業(yè)洗錢風(fēng)險(xiǎn)覆蓋所有的證券市場(chǎng)工具及主體，分解為證券產(chǎn)品、市場(chǎng)渠道、支付方式、交易中介、客戶和賬戶類型、價(jià)格商定和不合格雇員等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。從FATF對(duì)洗錢案例的分析說明，證券業(yè)洗錢風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)顯著特征。一是證券行業(yè)不僅會(huì)被利用清洗行業(yè)外來的黑錢，違法的證券交易也會(huì)“生產(chǎn)”黑錢。二是證券業(yè)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)主要存在于洗錢的“離析”和“歸并”階段。三是證券業(yè)洗錢活動(dòng)涉及中介、產(chǎn)品、支付渠道和客戶等多個(gè)環(huán)節(jié)和載體，風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式復(fù)雜多樣。

一個(gè)典型和完整的洗錢過程包括放置、離析和融合三個(gè)階段，這三個(gè)階段均離不開現(xiàn)代金融體系。一是處置階段，即把非法資金投入經(jīng)濟(jì)體系；二是離析階段，即通過復(fù)雜的交易，使資金的來源和性質(zhì)變得模糊，非法資金的性質(zhì)得以掩飾；三是歸并階段，即被清洗的資金以所謂合法的形式加以使用。從洗錢過程三階段看證券業(yè)洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

（1）處置階段。此階段是指對(duì)犯罪收入或贓款進(jìn)行初步的處置，將其存入犯罪分子以各種名義在證券公司開立的資金賬戶內(nèi)，使犯罪收入或贓款與合法收入得以混同。主要是存入小面額貨幣、利用銀行提供的金融產(chǎn)品進(jìn)一步細(xì)分等方式對(duì)大量現(xiàn)金進(jìn)行處理。

存在的洗錢風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：一是賬戶管理。證券公司在開戶環(huán)節(jié)有可能因?yàn)閷彶椴粐?yán)或串通導(dǎo)致非實(shí)名和虛假開戶，客戶資料保存不全，產(chǎn)生大量非實(shí)名賬戶，為非法資金進(jìn)入證券市場(chǎng)洗錢提供機(jī)會(huì)。二是部分證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度不完善，其工作人員受利益驅(qū)動(dòng)，滋生道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行違規(guī)操作，幫助違法犯罪分子轉(zhuǎn)移資金，性質(zhì)惡劣，并造成嚴(yán)重洗錢后果。

（2）離析階段。此階段是指在證券市場(chǎng)中實(shí)施復(fù)雜的金融操作，如購(gòu)買證券、進(jìn)行復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易等，頻繁地通過不同賬戶和不同機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)資金的流動(dòng)，以此掩蓋犯罪資金的來龍去脈和真實(shí)的所有權(quán)關(guān)系，達(dá)到模糊其非法性質(zhì)的目的。

存在的洗錢風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：離析階段主要涉及證券的二級(jí)市場(chǎng)，洗錢分子通過幕后配合莊家操縱股價(jià)，合謀“對(duì)敲”操縱賬戶，隱蔽地轉(zhuǎn)移賬戶之間的資金和收益。證券公司有可能通過內(nèi)部不同賬戶轉(zhuǎn)賬幫助單位客戶支票套現(xiàn)，幫助機(jī)構(gòu)資金存入個(gè)人賬戶等違規(guī)行為，為非法資金掩蓋其來源和性質(zhì)。

（3）歸并階段。此階段是指將通過證券市場(chǎng)清洗后的犯罪收入或資金轉(zhuǎn)移到表面上看與犯罪行為無明顯聯(lián)系的合法組織或個(gè)人的賬戶內(nèi)。在第三方存管制度的情況下，此階段要通過金融機(jī)構(gòu)的資金賬戶方能提取出清洗后的“黑錢”，將資金以合法的形式回到犯罪份子手中。

存在的洗錢風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：洗錢分子可以通過轉(zhuǎn)托管或撤銷指定交易將股份從一家證券公司轉(zhuǎn)入另一家證券公司，多次證券轉(zhuǎn)移后賣出股票變現(xiàn)，模糊資金來源。

三、我國(guó)證券業(yè)洗錢主要類型

目前證券業(yè)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)更多的是存在于證券交易中，即主要存在于洗錢的“離析”和“歸并”階段。證券行業(yè)常見的洗錢方式主要有以下幾種：

（一）利用內(nèi)幕交易進(jìn)行證券買賣洗錢

洗錢分子在掌握證券、期貨交易的內(nèi)幕信息后，在相關(guān)內(nèi)幕信息公開之前，從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，從而取得不法獲利，產(chǎn)生“黑錢”。典型案例為原廣東省中山市長(zhǎng)李啟紅內(nèi)幕交易洗錢案。

2007年4月至5月，時(shí)任中山公用集團(tuán)董事長(zhǎng)的譚慶中籌劃將公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入控股的上市公司中山公用科技公司，實(shí)現(xiàn)公用集團(tuán)整體上市，并向時(shí)任中山市委書記的陳根楷匯報(bào)了方案。陳根楷表示同意，并于當(dāng)日將信息通報(bào)李啟紅，要求李具體負(fù)責(zé)此事。同年6月下旬，李啟紅在家中向其弟媳林小雁泄露了上述內(nèi)幕信息，并委托林小雁購(gòu)買200萬元的公用科技股票。隨后，林小雁從哥哥林永安存款賬戶轉(zhuǎn)出236.5萬元，從李啟明（林小雁丈夫）存款賬戶轉(zhuǎn)出350萬元，再集合其本人自有資金，籌集款項(xiàng)合計(jì)677.02萬元，并借用其弟林偉成和同事劉贊雄的名義辦理了證券交易開戶手續(xù)，后分別轉(zhuǎn)入林偉成賬戶400.02萬元，轉(zhuǎn)入劉贊雄賬戶277萬元，讓朋友關(guān)穗騰負(fù)責(zé)買賣公用科技股票。2007年6月29日至7月3日期間，上述兩個(gè)證券賬戶在公用科技股票停牌前累計(jì)買入公用科技股票89.68萬股，買入資金669萬余元，后于2007年9月18日至10月15日復(fù)牌后陸續(xù)賣出，賬面收益1983萬余元。

最終，李啟紅因明知是內(nèi)幕交易犯罪所得而予以掩飾、隱瞞，其行為已構(gòu)成洗錢罪，被判處有期徒刑2年，并處罰金100萬元。

（二）通過操縱市場(chǎng)進(jìn)行獲利洗錢

洗錢分子利用其資金優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者濫用職權(quán)影響證券市場(chǎng)，人為地制造證券行情，使證券市場(chǎng)供需關(guān)系無法發(fā)揮其自動(dòng)調(diào)節(jié)作用，誘使一般投資者盲目跟從、參與買賣，從而為自己謀取非法利益。典型案例是北京首放投資顧問有限公司法人代表汪建中操縱市場(chǎng)獲利洗錢案。

2007年1月至2008年5月期間，汪建中利用北京首放及其個(gè)人在投資咨詢業(yè)的影響，借向社會(huì)公眾推薦股票之際，通過“先行買入證券、后向公眾推薦、再賣出證券”的手法操縱市場(chǎng)55次，買賣38只股票或權(quán)證，累計(jì)非法獲利超過1.25億元。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2008年5月27日對(duì)汪建中涉嫌操縱證券市場(chǎng)行為立案調(diào)查，此后分別于同年5月30日和7月分批凍結(jié)汪建中1.67億元和1100萬元資金。2008年10月23日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照《證券法》作出行政處罰決定，沒收汪建中非法所得1.25億元，并處以罰款1.25億元；同時(shí)撤銷北京首放的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，對(duì)汪建中采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。9月27日，證監(jiān)會(huì)將案件移送公安部，公安部指定北京市公安局對(duì)汪建中涉嫌操縱證券市場(chǎng)犯罪立案?jìng)刹?。公安機(jī)關(guān)經(jīng)立案?jìng)刹榇_認(rèn)參與轉(zhuǎn)移汪建中名下賬款的汪建中的二哥、三哥和前妻的弟弟涉嫌洗錢犯罪，分別于11月18日和12月9日將三人抓捕歸案，人贓俱獲。

（三）利用對(duì)敲交易進(jìn)行洗錢

洗錢分子按照事先約定的方式或價(jià)格在幾個(gè)賬戶間進(jìn)行大量的買賣交易，使其中一部分賬戶始終保持盈利，而相對(duì)應(yīng)的另一些賬戶則始終虧損，完成洗錢過程。由于期貨市場(chǎng)存在冷門合約、每日結(jié)算制度、“零和交易”等特點(diǎn)，對(duì)敲洗錢在期貨市場(chǎng)更易實(shí)現(xiàn)。且單一的證券、期貨公司難以了解客戶的交易對(duì)手。通過這種方式，國(guó)有企業(yè)的相關(guān)人員可以非法轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)并進(jìn)行洗錢，具有極強(qiáng)的隱蔽性，難以被查出，非常安全。

（四）利用多銀行存管模式轉(zhuǎn)移資金進(jìn)行洗錢

2011年2月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范證券公司客戶資金第三方存管單客戶多銀行服務(wù)的通知》（中證協(xié)發(fā)[2011]19號(hào)）后，證券業(yè)在洗錢放置階段的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。

根據(jù)該規(guī)定，客戶可以同時(shí)指定五家銀行為存管銀行?？蛻舻谋ＷC金可通過證券公司客戶端在各銀行間進(jìn)行自由劃轉(zhuǎn)。單一銀行無法對(duì)客戶資金交易的全過程進(jìn)行監(jiān)控。客戶在不同銀行間的資金劃轉(zhuǎn)，最終通過證券公司日間業(yè)務(wù)結(jié)束后統(tǒng)一與各存管銀行進(jìn)行資金清算，模糊了資金的來龍去脈，割裂了資金交易鏈條，導(dǎo)致銀行無法完整跟蹤并反映資金的流向，為洗錢分子“離析臟錢”提供了方便。洗錢分子可將不法資金分別從幾家存管銀行轉(zhuǎn)到保證金賬戶，象征性進(jìn)行幾筆證券買賣后再將資金轉(zhuǎn)到另一個(gè)銀行賬戶并將錢取出。此時(shí)黑錢已變成合法所得，從而完成洗錢的歸并過程。各銀行無法知曉客戶資金的來龍去脈，也無法進(jìn)行全面監(jiān)控。

（五）利用大宗交易方式進(jìn)行洗錢

大宗交易是指買賣雙方采用議價(jià)協(xié)商方式確定成交價(jià)并經(jīng)交易所確定成交的證券交易。大宗交易的特點(diǎn)是客戶有直接對(duì)應(yīng)關(guān)系、互相清楚對(duì)手，因此便于實(shí)施利益交換和輸送行為。在證券市場(chǎng)上，經(jīng)常會(huì)看到一些異常的大宗交易，在二級(jí)市場(chǎng)的成交量和成交價(jià)格均能完全滿足大宗交易者的條件下，其成交價(jià)格讓人難以理解，并且許多大宗交易經(jīng)常是反復(fù)發(fā)生在兩個(gè)營(yíng)業(yè)部的賬戶之間，互為買賣雙方，一方低買高賣，另一方高買低賣。實(shí)際上，這些看似相互獨(dú)立的賬戶均受到人為的控制，通過高買低賣的大宗交易方式進(jìn)行洗錢或進(jìn)行“老鼠倉(cāng)”利益輸送。往往還伴隨著上市公司國(guó)有資產(chǎn)的流失，且多與企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人的腐敗行為相關(guān)。

（六）通過購(gòu)買私募基金隱瞞資金真實(shí)來源進(jìn)行洗錢

洗錢分子將非法資金購(gòu)買私募基金，通過私募基金進(jìn)行證券投資并完成洗錢過程。我國(guó)的私募基金模式主要有證券公司定向（集合）資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃（陽(yáng)光私募）、管理自有資金的投資公司、委托理財(cái)型私募基金（黑私募）等。私募基金根本不問客戶的資金來源和身份，資金聚集后大多以個(gè)人或機(jī)構(gòu)名義在證券公司開戶，其真實(shí)的資金來源證券公司也難以了解。即使是信托類陽(yáng)光私募，洗錢分子也通過從他人賬戶劃轉(zhuǎn)資金、頻繁轉(zhuǎn)讓受益權(quán)等方式來逃避管理。購(gòu)買私募基金進(jìn)行洗錢能混淆資金的實(shí)際控制人，使洗錢分子處于隱蔽狀態(tài)，并且沒有明顯的交易軌跡，查處難度較大。

（七）利用上市公司并購(gòu)重組、定向發(fā)行、非上市公司首次公開發(fā)行等方式洗錢

一是在上市公司并購(gòu)重組過程中尋找機(jī)會(huì)，將非法資金用于收購(gòu)兼并上市公司，在收購(gòu)?fù)瓿杉肮煞萱i定期結(jié)束后，通過二級(jí)市場(chǎng)退出；二是在公司上市前以非法資金認(rèn)購(gòu)公司股份成為原始股東，當(dāng)公司公開上市鎖定期結(jié)束后，通過二級(jí)市場(chǎng)退出，多發(fā)生于公司上市前的改制階段；三是通過認(rèn)購(gòu)上市公司定向發(fā)行股份成為其股東，當(dāng)其股份上市流通后，通過二級(jí)市場(chǎng)退出。

（八）通過轉(zhuǎn)托管、撤銷指定等方式掩蓋交易痕跡

洗錢分子在證券公司開設(shè)證券資金賬戶后，可以利用轉(zhuǎn)托管、撤銷指定交易等方式實(shí)現(xiàn)股票、基金份額的轉(zhuǎn)移，增加單一證券公司對(duì)洗錢行為識(shí)別的難度。有的還利用撤銷指定交易后可以自主選擇交易券商的特點(diǎn)，在撤銷指定后，暫時(shí)不再指定任何一家證券公司作為交易券商，使其股票資產(chǎn)處于懸空狀態(tài)，以逃避反洗錢監(jiān)控。

四、我國(guó)證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的不足

FATF的研究對(duì)證券業(yè)可能產(chǎn)生洗錢風(fēng)險(xiǎn)的漏洞和盲區(qū)提出了預(yù)警：一是由于認(rèn)識(shí)誤區(qū)而怠于履行反洗錢義務(wù)。證券交易涉及資金結(jié)算、交易代理、證券交易和證券清算多個(gè)金融機(jī)構(gòu)，下游機(jī)構(gòu)會(huì)習(xí)慣性地認(rèn)可上游機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)來資金的合法性，弱化反洗錢審查強(qiáng)度，使“放置”入金融體系的黑錢輕易實(shí)現(xiàn)“離析”和“歸并”。二是重視對(duì)賬戶的監(jiān)測(cè)但忽視對(duì)交易的監(jiān)測(cè)。證券業(yè)洗錢可通過資金賬戶和證券賬戶實(shí)現(xiàn)，也可利用市場(chǎng)交易實(shí)現(xiàn)，如事先商定證券或衍生產(chǎn)品價(jià)格的交易行為均可以實(shí)現(xiàn)利益輸送。三是對(duì)殼公司、對(duì)沖基金、福利機(jī)構(gòu)、共同賬戶、中介公司雇員行為等領(lǐng)域的反洗錢監(jiān)管還較為薄弱，某些國(guó)家還可能存在監(jiān)管盲區(qū)。

目前，證券業(yè)與其他金融業(yè)相比較，可疑交易報(bào)告數(shù)量始終偏少。以我國(guó)為例，2011年全國(guó)109家證券公司共報(bào)送可疑交易6002份，其中34家公司是零報(bào)告。全國(guó)164家期貨公司中，有100家公司是零報(bào)告①。同年，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共報(bào)送逾可疑交易5393萬份②，幾近是證券業(yè)的萬倍。證券業(yè)可疑交易報(bào)告工作存在的不足主要有以下幾方面。

（一）主觀認(rèn)識(shí)有偏差，對(duì)洗錢風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足

我國(guó)證券業(yè)在前期發(fā)展中存在很多不規(guī)范的問題，“拖拉機(jī)賬戶”、“現(xiàn)金炒股”、挪用客戶保證金等問題大量存在。當(dāng)時(shí)，利用他人身份開戶做掩護(hù)進(jìn)行洗錢、利用支票存入證券公司再以現(xiàn)金方式取出（或相反）進(jìn)行洗錢等風(fēng)險(xiǎn)特別突出。2007年監(jiān)管部門開始在證券業(yè)開展綜合治理工作，并全面實(shí)行客戶資金第三方存管模式，上述洗錢風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)基本得以避免。由于對(duì)客戶資金第三方存管模式防范風(fēng)險(xiǎn)的功能過分宣傳，導(dǎo)致許多證券從業(yè)人員對(duì)新形勢(shì)下證券市場(chǎng)存在的洗錢風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，認(rèn)為證券行業(yè)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)已不存在，全部轉(zhuǎn)移到銀行業(yè)了。因此對(duì)可疑交易報(bào)告重視程度不足。

（二）可疑交易判斷標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)滯后和模糊

在2006年發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》中，所列舉的證券業(yè)可疑交易標(biāo)準(zhǔn)不少是圍繞證券公司可以直接接觸客戶資金的思路來制定的，在2007年實(shí)行客戶資金第三方存管的情況下已明顯落后于實(shí)際工作。而其他涉及證券交易的可疑標(biāo)準(zhǔn)也相對(duì)模糊，在市場(chǎng)低迷，交易量較少時(shí)具有一定的適用性，但當(dāng)證券業(yè)處于繁榮膨脹周期時(shí)，則不能作為判斷洗錢行為的明顯特征。目前各證券公司的反洗錢監(jiān)控系統(tǒng)中設(shè)置的可疑交易標(biāo)準(zhǔn)主要都圍繞頻繁轉(zhuǎn)托管、長(zhǎng)期閑置戶發(fā)生大量交易等有限的幾個(gè)方面，導(dǎo)致很多證券公司每天在反洗錢系統(tǒng)中篩選的異常交易幾乎都不可疑。幾年下來，證券公司的反洗錢人員對(duì)可疑交易的甄別工作已形成了慣性，認(rèn)為本單位甚至本行業(yè)的證券交易中也沒有可疑交易。這種思想的蔓延，極大地影響了證券公司的反洗錢工作效果。

（三）客戶身份識(shí)別不到位影響可疑交易報(bào)告工作

由于證券從業(yè)人員思想中主觀認(rèn)為證券行業(yè)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)幾乎不存在，因此其反洗錢工作的重點(diǎn)偏向客戶身份識(shí)別。但在實(shí)際工作中，各公司主要對(duì)客戶身份識(shí)別工作也是追求表面合規(guī)。如要求本人開戶、留存證件復(fù)印件等，并沒有真正貫徹“了解你的客戶”原則。如對(duì)客戶的職業(yè)背景、資金來源情況、客戶的真實(shí)地址等信息并不了解，也導(dǎo)致證券公司無法結(jié)合客戶的身份信息來判斷其證券交易是否存在異常。

（四）證券業(yè)反洗錢義務(wù)主體不完整導(dǎo)致可疑交易監(jiān)測(cè)分析工作存在缺陷

在目前的反洗錢監(jiān)管體系中，證券交易所、證券登記結(jié)算公司并未作為反洗錢義務(wù)主體納入其中。但從工作實(shí)踐來看，證券交易所、期貨交易所、證券登記結(jié)算公司在反洗錢工作有著不可替代的作用。它們掌握了證券行業(yè)很多重要的原始交易資料和信息，而這些資料信息對(duì)證券業(yè)反洗錢監(jiān)測(cè)和分析意義重大。如證券交易所、期貨交易所能監(jiān)測(cè)到高買低賣、操縱市場(chǎng)、對(duì)敲交易等各類異常交易；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)則能掌握到證券賬戶的設(shè)立、證券的存管與過戶、證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記、上市證券交易的清算交割等諸多信息。單獨(dú)的一家證券公司或營(yíng)業(yè)部由于信息的不充分，難以發(fā)現(xiàn)或識(shí)別可疑交易的全部。然而，在《反洗錢法》和《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》（中國(guó)人民銀行令[2007]年1號(hào)）中，證券交易所、期貨交易所、證券登記結(jié)算公司均未包含在內(nèi)，導(dǎo)致證券業(yè)反洗錢工作尤其是可疑交易監(jiān)測(cè)分析存在明顯的缺陷。

五、我國(guó)證券業(yè)防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)措施建議

（一）完善反洗錢監(jiān)管體系

反洗錢行政主管部門應(yīng)依據(jù)法律規(guī)定，將證券交易所、期貨交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)納入反洗錢監(jiān)管范圍，明確證券交易所、期貨交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的反洗錢義務(wù)和權(quán)利。要求其接受人民銀行的監(jiān)管，履行相關(guān)的反洗錢義務(wù)，包括：（1）制定反洗錢制度；（2）報(bào)告可疑交易；（3）開展相關(guān)的反洗錢培訓(xùn)；（4）違反反洗錢規(guī)定時(shí)接受處罰。同時(shí)監(jiān)管部門應(yīng)推動(dòng)建立證券公司和存管銀行一體化的可疑交易監(jiān)測(cè)報(bào)告體系，明確界定銀行與證券機(jī)構(gòu)雙方的職責(zé)分工。

（二）證券業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)為本，完善可疑交易標(biāo)準(zhǔn)

證券業(yè)應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)以主觀分析為主，客觀指標(biāo)為輔的可疑交易報(bào)告模式，針對(duì)證券領(lǐng)域違法洗錢犯罪活動(dòng)的特點(diǎn)，并充分結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)發(fā)展以及行業(yè)周期性變動(dòng)規(guī)律，盡快制定完善可疑交易報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。在基于第三方存管制度等現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上，構(gòu)建以證券公司和存管銀行共同構(gòu)成的證券業(yè)可疑交易監(jiān)測(cè)報(bào)告體系，建立以客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度為基礎(chǔ)的證券業(yè)可疑交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，提高可疑交易報(bào)告的情報(bào)價(jià)值。

（三）加強(qiáng)證券業(yè)反洗錢的培訓(xùn)工作，提高從業(yè)人員反洗錢技能

證券業(yè)等金融機(jī)構(gòu)處于反洗錢領(lǐng)域重要防線，發(fā)揮作用不可替代，應(yīng)建立健全反洗錢激勵(lì)機(jī)制，進(jìn)一步增強(qiáng)證券業(yè)參與反洗錢活動(dòng)的積極性。人民銀行、證券業(yè)監(jiān)管機(jī)關(guān)、證券公司自身要經(jīng)常舉辦形式多樣的反洗錢培訓(xùn)班，提高公司全員的反洗錢風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并切實(shí)提高證券業(yè)反洗錢工作人員的業(yè)務(wù)水平。同時(shí)賦予金融機(jī)構(gòu)反洗錢工作更強(qiáng)的主動(dòng)性，提高可疑交易報(bào)告篩選識(shí)別能力，更好地發(fā)揮反洗錢工作防線作用。

（四）加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)等創(chuàng)新工具的反洗錢監(jiān)管工作

隨著證券市場(chǎng)金融工具不斷創(chuàng)新，金融產(chǎn)品層出不窮，操作手段和交易流程日益復(fù)雜。這也對(duì)監(jiān)管部門提出了更高的要求。在審批新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)時(shí)，還應(yīng)評(píng)估其洗錢風(fēng)險(xiǎn)，審查是否存在明顯的洗錢漏洞，防止被洗錢分子利用。同時(shí)監(jiān)管部門及人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新金融知識(shí)和金融衍生產(chǎn)品的學(xué)習(xí)，提高監(jiān)管水平。

注釋：

①見《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于2011年證券期貨業(yè)金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告報(bào)送情況的通報(bào)》（銀辦發(fā)[2012]57號(hào)）。

②見《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于2011年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和信托公司等六類金融機(jī)構(gòu)反洗錢數(shù)據(jù)報(bào)送情況的通報(bào)》（銀辦發(fā)[2012]58號(hào)）。

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