全國(guó)性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告

《銀行家》研究中心

前言

本報(bào)告從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析討論2012年全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

本報(bào)告所提全國(guó)性商業(yè)銀行包括：由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行五家銀行組成的大型商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、平安（平安銀行最新2012年和2011年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)都將較2011年本報(bào)告中的深發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)有所調(diào)整）、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“股份制銀行”）。

全國(guó)性商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。截至2012年12月31日，全國(guó)性商業(yè)銀行的資產(chǎn)合計(jì)占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的62.54%，負(fù)債合計(jì)占到銀行業(yè)總負(fù)債的62.67%，分別較2011年下降了1.03和1.02個(gè)百分點(diǎn)；稅后利潤(rùn)合計(jì)占到銀行業(yè)總稅后利潤(rùn)的66.63%，較2011年下降了2.5個(gè)百分點(diǎn)；從業(yè)人員占到銀行業(yè)全部從業(yè)人員的58.94%，較2011年降低了0.6個(gè)百分點(diǎn)。

圖1、圖2和圖3分別按總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)列示了2005年至2012年銀行業(yè)市場(chǎng)份額的年際變化情況?？傮w而言，五家大型銀行的市場(chǎng)份額呈持續(xù)下降趨勢(shì)，而股份制銀行的市場(chǎng)份額呈上升趨勢(shì)。2012年，大型銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)的市場(chǎng)份額與2011年相比較，分別下降了2.4、2.5和7.5個(gè)百分點(diǎn)；與2005年相比較，分別累計(jì)下降了11.16、11.09和16.04個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行與2011年相比，分別增加了1.40、0.88和-0.86個(gè)百分點(diǎn)；與2005年相比較，分別累計(jì)增加了5.68、5.08和3.75個(gè)百分點(diǎn)。

2012年，受歐債危機(jī)持續(xù)沖擊、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。世界各國(guó)仍在采取措施應(yīng)對(duì)，充滿較多的不確定因素。國(guó)內(nèi)方面，GDP增速在2012年第三季度降至2008年國(guó)際金融危機(jī)以后的最低值，再加上房地產(chǎn)調(diào)控等結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的疊加影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速和通脹水平雙雙回落。中國(guó)人民銀行兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，共1個(gè)百分點(diǎn)，流動(dòng)性趨于寬松。并且，央行通過(guò)調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，加快利率市場(chǎng)化步伐。其中一年期定期存款基準(zhǔn)利率水平累計(jì)下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。由于銀行業(yè)部分業(yè)務(wù)的利率敏感特征，存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)對(duì)銀行業(yè)的凈利息收入整體上產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。此外，由于金融脫媒不斷深化，外匯占款推動(dòng)貨幣投放的模式日漸弱化，流動(dòng)性的壓力有增無(wú)減。

以全國(guó)性商業(yè)銀行為代表的中國(guó)銀行業(yè)在金融機(jī)構(gòu)深化體制機(jī)制的一系列改革影響下，資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，資本實(shí)力有所提升，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力有所上升，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鏊倨椒€(wěn)。加快經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式、促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代銀行業(yè)體系健全，銀行業(yè)整體服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力持續(xù)提升。

大型銀行公司治理水平不斷提升，穩(wěn)步推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)和走出去，不斷提升綜合金融服務(wù)水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。五大行平均持有除銀行以外超過(guò)4種的其他金融牌照；股份制銀行繼續(xù)深化戰(zhàn)略調(diào)整和發(fā)展方式，創(chuàng)新的動(dòng)力和能力明顯提升，差異化、特色化服務(wù)能力和企業(yè)品牌建設(shè)取得積極成效，同時(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)也不斷優(yōu)化，資本管理能力進(jìn)一步提升。

截至2012年底，全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額86.49萬(wàn)億元，比2011年增長(zhǎng)15.63%；負(fù)債總額81.11億元，比2011年增長(zhǎng)15.43%。資本充足率全部達(dá)標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善，盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、流動(dòng)性管理水平均有較大提升。

以下分資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性水平四個(gè)方面對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行2012年度財(cái)務(wù)狀況予以分析。各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自監(jiān)管部門(mén)及各銀行的定期報(bào)告、新聞稿件等公開(kāi)披露的信息。

資本狀況

央行自2012年中開(kāi)始放松調(diào)控力度，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率，流動(dòng)性整體趨于寬松，貨幣政策穩(wěn)?。ㄈ绫?所示）。降準(zhǔn)表明貨幣政策進(jìn)一步放松，是央行應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)放緩超預(yù)期后的主動(dòng)措施，通過(guò)進(jìn)一步增加流動(dòng)性來(lái)改善企業(yè)融資環(huán)境、降低融資成本，有利于改善市場(chǎng)預(yù)期、增強(qiáng)銀行的放貸能力。但在2012年5月28日最后一次調(diào)整后，大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率依然保持20.5%的相對(duì)高位，銀行體系流動(dòng)性依然整體偏緊，信貸投放和吸收存款壓力也仍然較高。

2012年6月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱“新辦法”），并于2013年1月1日起實(shí)施。進(jìn)一步細(xì)化了資本充足指標(biāo)定義，提高了資本充足率監(jiān)管要求：國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率應(yīng)分別不低于8.5%、9.5%和11.5%?！靶罗k法”規(guī)定，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)在2018年底前達(dá)到資本充足率監(jiān)管新要求，并鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行提前達(dá)標(biāo)。

管理辦法分別對(duì)監(jiān)管資本要求、資本充足率計(jì)算、資本定義、信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足評(píng)估程序、資本充足率監(jiān)督檢查和信息披露等進(jìn)行了規(guī)范。同時(shí)，管理辦法設(shè)置了資本充足率過(guò)渡期內(nèi)的分年度達(dá)標(biāo)目標(biāo)。為應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，多家商業(yè)銀行為新資本管理辦法的實(shí)施而積極應(yīng)對(duì)，加快推動(dòng)資本工具創(chuàng)新，不斷拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，建立健全資本管理長(zhǎng)效機(jī)制。

縱觀各行年報(bào)，各家銀行應(yīng)對(duì)“新辦法”、新監(jiān)管、新要求的舉措可大致歸類為：進(jìn)行資本儲(chǔ)備，完善制度建設(shè)，關(guān)注資本充足及資本回報(bào)的平衡關(guān)系，改造和升級(jí)信息系統(tǒng)，建立建全、優(yōu)化細(xì)化計(jì)量模型。

按照銀監(jiān)會(huì)的計(jì)劃，2013年1月1日起，新辦法正式實(shí)施，該管理辦法根據(jù)國(guó)際統(tǒng)一規(guī)則，對(duì)銀行資本提出了更為嚴(yán)格的要求。按照新辦法規(guī)定，商業(yè)銀行從2013年起發(fā)行的次級(jí)債，必須滿足“含有減記或轉(zhuǎn)股的條款”等11項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，否則將被視為不合格資本工具，無(wú)法被計(jì)入監(jiān)管資本，從而難以起到提高資本充足率的作用。監(jiān)管層仍給商業(yè)銀行提供了緩沖，即2012年底前發(fā)行的次級(jí)債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，仍可以計(jì)入監(jiān)管資本；但必須從2013年1月1日起按年遞減10%，直到2021年底徹底退出。因此，隨著資本監(jiān)管要求的提升，趕在新辦法正式實(shí)施前，各家銀行在2012年末再現(xiàn)密集發(fā)行次級(jí)債的狀況。

截至2012年末，全國(guó)性商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)行9只次級(jí)債，其中農(nóng)行與建行各發(fā)了400億元，工行和中行分別發(fā)了200億元和230億元，占了全國(guó)性商業(yè)銀行債券發(fā)行量的60%以上。目前銀行約8000多億元的存量次級(jí)債，將面臨被逐年扣除的局面。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)銀行將存在較大的資本補(bǔ)充壓力，亟需通過(guò)多種方式拓寬資本來(lái)源渠道。

2012年，有不少銀行推出了股權(quán)融資的方案，但是囿于市場(chǎng)原因，真正在年內(nèi)完成再融資的只有交通銀行和中國(guó)民生銀行，分別融資566億元和16.51億元（如表2所示）。

圖4列示了2003～2012年我國(guó)銀行業(yè)資本充足率達(dá)標(biāo)情況。圖中可見(jiàn)，近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)的資本實(shí)力和資本充足水平顯著提升。在歐債危機(jī)影響、信貸投放大幅增加以及巴塞爾協(xié)議第三版正式實(shí)施和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布新的資本監(jiān)管規(guī)則下，商業(yè)銀行資本充足率保持了較好的水平。2012年末，我國(guó)銀行業(yè)整體加權(quán)平均資本充足率為13.25%，同比上升0.54個(gè)百分點(diǎn)，比2003年提高16.22個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本充足率為10.62%，比年初上升0.38個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率達(dá)標(biāo)商業(yè)銀行從2003年的8家增加到2011年底的全部509家，達(dá)標(biāo)銀行的資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重從0.6%上升到100%。商業(yè)銀行杠桿率在全球標(biāo)準(zhǔn)中處于安全區(qū)間。2012年，五大行中除交行外的4家銀行首次披露杠桿率，平均水平為5.11%，高于銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的4%的最低監(jiān)管要求，其中建行最高為5.41%，農(nóng)行相對(duì)最低為4.74%。

圖5列示了截至2012年底全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見(jiàn)，歷經(jīng)近兩年密集巨量再融資后，全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行的資本充足率均超過(guò)10.5%以上，若對(duì)照擬施行的監(jiān)管新規(guī)（系統(tǒng)重要性銀行和非重要性銀行的資本充足率不低于11.5%和10.5%），也全部達(dá)標(biāo)。

5家大型銀行是公認(rèn)的系統(tǒng)重要性銀行，其資本充足率普遍高于股份制銀行，且均較2011年度有所提高。其中，建行、交行和工行在發(fā)行次級(jí)債或非公開(kāi)定向后，資本充足率達(dá)到14.32%、14.07%和13.66%，分別較2011年提高了0.64、1.63和0.49個(gè)百分點(diǎn)，是全國(guó)性商業(yè)銀行中最高的三家。中行和農(nóng)行相對(duì)較低，都顯著超過(guò)監(jiān)管要求。另外，中行通過(guò)發(fā)行次級(jí)債230億元，資本充足率較2011年上漲0.66個(gè)百分點(diǎn)至13.63%；農(nóng)行資本充足率發(fā)行400億元次級(jí)債，較2011年提高0.67個(gè)百分點(diǎn)至12.61%，均明顯超過(guò)了新監(jiān)管辦法的最低要求。

12家股份制銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)，且均達(dá)到監(jiān)管新規(guī)中系統(tǒng)非重要性銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)（10.5%），但整體水平低于大型銀行。中信銀行通過(guò)發(fā)行200億元次級(jí)債，資本充足率達(dá)到13.44%，位列股份制銀行之首。浙商由于2011年資本補(bǔ)充較多，依然以12.51%排在第二。浦發(fā)年內(nèi)發(fā)行120億元次級(jí)債、招商則分別發(fā)行金融債200億元和次級(jí)債117億元，其資本充足率分別達(dá)到12.45%和12.14%，也在股份制銀行中名列前茅。華夏和光大的資本充足率分別為10.85%和10.99%，相對(duì)最低，且已迫近監(jiān)管新規(guī)的紅線。同2011年相比，通過(guò)股權(quán)融資補(bǔ)充資本金的民生并未提高資本充足率，反而下降了0.11個(gè)百分點(diǎn)；另外浙商和華夏下降幅度較大，降幅分別達(dá)1.43和0.83個(gè)百分點(diǎn)。為達(dá)到監(jiān)管要求，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，股份制銀行紛紛抓緊進(jìn)行再融資行動(dòng)。2012年啟動(dòng)但尚未完成的融資行動(dòng)主要有興業(yè)240億元的定向增發(fā)和浙商的非公開(kāi)定向增資30.9億元。

圖6列示了2012年底全國(guó)性商業(yè)銀行核心資本充足率的情況。2012年，全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行核心資本充足率均高于7%的及格線。比照新資本協(xié)議中要求系統(tǒng)重要性銀行的核心資本充足率不低于9.5%的規(guī)定，5家大型銀行中都已經(jīng)及時(shí)補(bǔ)充核心資本，超過(guò)最低標(biāo)準(zhǔn)。建行以11.32%排在第一，比2011年提升0.35個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)行相對(duì)最低，為9.67%，但也比2011年提升了0.17個(gè)百分點(diǎn)。大型銀行均都較2011年有所提高，尤其是交行提升幅度最大，接近2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到11.24%。其主要原因是交行通過(guò)A+H非公開(kāi)發(fā)行向財(cái)政部、匯豐銀行、社?；鸬染硟?nèi)外合格投資者定向增發(fā)約124億股，募集566億元人民幣扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充資本金，交行此次采用的內(nèi)地和香港A+H股定向增發(fā)模式實(shí)屬內(nèi)資商業(yè)銀行首創(chuàng)，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)融資模式之先河。

股份制銀行中有6家核心資本充足率較2011年下降，反映了股份制商業(yè)銀行核心資本消耗較快的客觀現(xiàn)實(shí)。浙商的核心資本充足率擁有雄厚的歷史基礎(chǔ)，盡管較2011年下降了1.03個(gè)百分點(diǎn)至13%，仍排名第一；中信由于2011年進(jìn)行股權(quán)融資，2012年核心資本充足率雖略微下降了0.02個(gè)百分點(diǎn)，仍然以9.89%排名第二；相對(duì)而言，民生（8.13%）、光大（8.00%）雖然比2011年有所提升，但排名依然延續(xù)2011年墊底的情況，有待通過(guò)推進(jìn)新的股權(quán)融資計(jì)劃補(bǔ)充核心資本。對(duì)照資本監(jiān)管新規(guī)中非系統(tǒng)重要性銀行的核心資本充足率不低于8.5%的規(guī)定，除民生和光大外，華夏（8.18%），廣發(fā)（8.37%）、招商（8.49%）均在8.5%及格線下，實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)仍需要推進(jìn)股權(quán)融資計(jì)劃。

同2011年相比，12家股份制銀行的核心資本充足率有一半提高，一半下降。其中興業(yè)銀行核心資本充足率提升1.09個(gè)百分點(diǎn)，幅度最明顯；在下降的銀行中，平安和浙商分別下降超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)，資本消耗相對(duì)較快。

資產(chǎn)質(zhì)量

2012年，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)下滑跡象，持續(xù)多年的不良貸款余額和不良貸款率“雙降”拐點(diǎn)顯現(xiàn)。雖不良貸款率較以前年度進(jìn)一步下降，但次級(jí)類和可疑類貸款比例均出現(xiàn)了一定的反彈，不良貸款絕對(duì)額也出現(xiàn)上升趨勢(shì)。

截至2012年底，我國(guó)商業(yè)銀行按貸款五級(jí)分類的不良貸款余額4928.5億元，比年初增加647億元；不良貸款率1%，比年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額和比率比2003年減少1.7萬(wàn)億元和下降16.91個(gè)百分點(diǎn)，比2005年底減少8305億元和下降8.01個(gè)百分點(diǎn)，比2009年底減少493億元和下降0.61個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量的改善趨緩，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力面臨更大壓力。

以下從不良貸款、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力和貸款集中度三個(gè)角度分析全國(guó)性商業(yè)銀行2012年資產(chǎn)質(zhì)量情況。

2012年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款情況

總體情況

2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額3892億元，較2011年上升252億元，增幅6.93%。其中，次級(jí)類不良貸款余額為1597.2億元，在2011年反彈5.47%的基礎(chǔ)上繼續(xù)上升了8個(gè)百分點(diǎn)，可疑類余額分別為1736.4億元，也出現(xiàn)了在2011年大幅下降13.99%的基礎(chǔ)上回升了10個(gè)百分點(diǎn)，僅損失類不良貸款余額分別為558.6億元，較2011年下降了4%，且降幅比2011年增加了3.24個(gè)百分點(diǎn)。

圖7列示了2003～2012年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見(jiàn)，2003～2012年間，除2007年較2011年有小幅增加外，2012年成為2008年以來(lái)首次不良貸款余額增長(zhǎng)的年份，但整體上看，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額仍呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)，由2003年的21045億元下降至2012年的3892億元，降幅達(dá)81.5%。

圖8列示了全國(guó)性商業(yè)銀行2003～2012年不良貸款率的變化情況。圖中可見(jiàn)，2012年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率為0.89%，較2011年略微下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，雖然降幅較2011年更加趨緩，但仍整體上延續(xù)了自2003年以來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率的下降趨勢(shì)；其中次級(jí)類0.43%，可疑類0.47%，損失類0.15%，改變了自2003年以來(lái)一直向下的變動(dòng)趨勢(shì)。除損失類與2011年持平，次級(jí)類和可疑類比例均出現(xiàn)了小幅回升，上升幅度分別為0.04個(gè)百分點(diǎn)和0.05個(gè)百分點(diǎn)。

盡管不良貸款數(shù)據(jù)總體表現(xiàn)良好，但在貨幣政策偏緊以及經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，包括工行和中行在內(nèi)的全國(guó)性商業(yè)銀行逾期和關(guān)注類貸款均出現(xiàn)一定幅度的上升。17家全國(guó)性商業(yè)銀行中，2012年關(guān)注類貸款出現(xiàn)增長(zhǎng)的達(dá)到14家，余額增長(zhǎng)693億元；其中，2012年末，中行關(guān)注類貸款余額2073.14億元，同比增加151.27億元，是余額增長(zhǎng)最多的銀行。

逾期減值比在一定程度上反映了銀行的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類謹(jǐn)慎程度。2012年末，五大行普遍呈現(xiàn)逾期貸款余額遠(yuǎn)大于不良貸款余額的態(tài)勢(shì)，逾期減值比均已超過(guò)100%，且五大行的逾期貸款增幅普遍高于不良貸款增幅，不良貸款反彈壓力不容小覷。受貸款結(jié)構(gòu)差異的影響，其他銀行的逾期貸款反彈幅度普遍大于五大行，根據(jù)年報(bào)顯示，其他銀行逾期貸款余額均較2011年大幅上升，風(fēng)險(xiǎn)暴露程度遠(yuǎn)超五大行。

不良貸款情況

圖9、圖10分別列示了大型銀行和股份制銀行2012年不良貸款率與不良貸款余額。

2012年，大型銀行的不良貸款率在0.85%～1.33%之間，除交行外均在2011年基礎(chǔ)上繼續(xù)下降。其中，工行和交行最低，分別為0.85%和0.92%；農(nóng)行依舊最高，為1.33%。農(nóng)行不良貸款余額為858.48億元，絕對(duì)值最高；交行最低，為269.95億元。

股份制銀行的資產(chǎn)狀況從絕對(duì)值上看普遍好于大型銀行。但不良貸款率方面參差不齊，且與大型銀行的優(yōu)勢(shì)正在縮小，從最低的渤海（0.14%）到最高的廣發(fā)（1.48%），但多數(shù)集中與0.43%～0.95%之間。不良貸款余額方面，中信、招商和民生相對(duì)較高，分別為122.55億元、116.94億元和105.23億元；渤海、浙商和恒豐三家規(guī)模較小的銀行，其不良貸款余額也最少，除此之外，興業(yè)（52.86億元）和華夏（63.39億元）的不良貸款余額相對(duì)較低。

圖11列示了全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率與2011年的對(duì)比情況。同2011年相比，除四家大型銀行和兩家股份制銀行下降或持平以外，其余全國(guó)性商業(yè)銀行的不良貸款率均改變了多年來(lái)持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。大型銀行中，農(nóng)行從2011年的1.55%下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.33%，降幅居全國(guó)性商業(yè)銀行之首；建行下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，排名次之。但交行上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)。10家股份制銀行的不良貸款率出現(xiàn)微升，僅華夏下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，渤海持平，而平安和浙商的升幅最大，分別為0.42個(gè)百分點(diǎn)和0.22個(gè)百分點(diǎn)。

圖12列示了大型銀行不良貸款余額與2011年的對(duì)比情況。大型銀行中，僅農(nóng)行維持下降趨勢(shì)。同2011年相比，農(nóng)行的不良貸款余額下降15億元至859億元，降幅為1.73%。然而，另外四家大型銀行的不良貸款余額均較2011年有所增加，其中交行增長(zhǎng)50.09億元，增幅為22.78%，建行、中行和工行分別增長(zhǎng)37.03億元、21.74億元和15.64億元，增幅分別為5.22個(gè)百分點(diǎn)、3.44個(gè)百分點(diǎn)和2.14個(gè)百分點(diǎn)。

圖13列示了股份制銀行不良貸款余額與2011年的對(duì)比情況。12家股份制銀行的不良貸款余額全部上升。恒豐、浙商和渤海分別增加2.93億元、4.85億元和0.45億元，增幅34.35%、134.72%和28.85%，增幅雖高，但絕對(duì)額不大。其余股份制銀行中，增幅最大的前三位分別是平安、浦發(fā)和中信，增幅分別為108.38%，53.42%和43.48%，其各自不良貸款余額分別上升35.71億元、31.13億元和37.14億元，也是余額上升最多的前三位。

2012年全國(guó)性商業(yè)銀行中除農(nóng)行外，均出現(xiàn)不良貸款余額上升的狀況，且絕對(duì)額上升較大，從此結(jié)束多年來(lái)不良貸款余額、不良貸款率持續(xù)“雙降”的局面，其深層次的原因在于宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩為銀行業(yè)帶來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年仍將有所上升。

2012年全國(guó)性商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力

自2012年起，銀監(jiān)會(huì)按照2011年發(fā)布的《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》，對(duì)商業(yè)銀行的貸款撥備率和撥備覆蓋率進(jìn)行綜合考核，其中前者以2.5%為基本標(biāo)準(zhǔn)，后者以150%為基本標(biāo)準(zhǔn)，兩者中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這標(biāo)志著中國(guó)銀行業(yè)動(dòng)態(tài)撥備制度已開(kāi)始正式實(shí)施。本報(bào)告以這兩個(gè)指標(biāo)分析全國(guó)性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。

撥備覆蓋率

撥備覆蓋率是貸款損失準(zhǔn)備（現(xiàn)一般按貸款減值準(zhǔn)備）對(duì)不良貸款的比率，是基于不良貸款而計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備、再進(jìn)行相應(yīng)計(jì)算的一項(xiàng)指標(biāo)，其性質(zhì)是衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的程度。撥備覆蓋率多寡有度，以能適應(yīng)各行風(fēng)險(xiǎn)程度并符合監(jiān)管要求為宜，不能過(guò)低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔悖麧?rùn)虛增；也不能過(guò)高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤啵麧?rùn)虛降。

近十年來(lái)，全國(guó)性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力不斷提高，損失撥備缺口從2002年底的1.34萬(wàn)億元下降到2008年的零撥備缺口；撥備覆蓋率從2002年底的6.7%持續(xù)提高到2012年底達(dá)到303.09%。同比提高了25個(gè)百分點(diǎn)。

2012年，受監(jiān)管要求不斷提高的雙重影響，大型銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提高。大型銀行撥備覆蓋率達(dá)到298.92%，同比提高37.52個(gè)百分點(diǎn)；股份制銀行撥備覆蓋率達(dá)到319.39%，同比下降了30.9個(gè)百分點(diǎn)。

圖14列示了2012年全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率及其與2011年的對(duì)比情況。圖中可見(jiàn)，2012年全國(guó)性商業(yè)銀行的撥備覆蓋率均在170%以上，超過(guò)150%的及格線，而大型銀行的撥備覆蓋率整體上低于股份制銀行。其中，農(nóng)行上升最快，其撥備覆蓋率以326.14%排在大型銀行中的第一，渤海銀行撥備覆蓋率為1304.48%繼續(xù)排名股份制銀行中第一；交行為250.68%，是大型銀行中最低的一家。大型銀行的撥備覆蓋率均在250%～326%之間。股份制銀行的撥備覆蓋率除渤海和浙商因基數(shù)原因較高外，多集中在300%～400%之間，行際差異較大。其中，興業(yè)（500%）、浦發(fā)（400%）相對(duì)較高，廣發(fā)和平安撥備覆蓋率相對(duì)最低，由于較2011年降幅較大，分別為170%和182%。

同2011年相比，一家大型銀行和7家股份制銀行都較2011年下降。其中浙商和平安下降幅度最顯著，分別下降了283個(gè)百分點(diǎn)和143個(gè)百分點(diǎn)，浦發(fā)也下降近100個(gè)百分點(diǎn)，廣發(fā)、光大、招商和民生也各自下降了61、53、48和42個(gè)百分點(diǎn)；而交行則略微下降了5個(gè)百分點(diǎn)。大型銀行除交行外，整體較2011年有提高，尤其是農(nóng)行提高了63個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行中興業(yè)、渤海和恒豐最顯著，分別提升了81、77和45個(gè)百分點(diǎn)。

貸款撥備率

貸款撥備率是貸款減值準(zhǔn)備對(duì)貸款總額的比率。2011年4月，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)貸款撥備率提出了2.5%以上的要求，新標(biāo)準(zhǔn)自2012年1月1日開(kāi)始，銀行必須實(shí)施銀監(jiān)會(huì)提出貸款撥備率達(dá)到2.5%以上的要求。系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2013年底前達(dá)標(biāo)；對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門(mén)將設(shè)定差異化的過(guò)渡期安排，并鼓勵(lì)提前達(dá)標(biāo)；盈利能力較強(qiáng)、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較少的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2016年底前達(dá)標(biāo)；個(gè)別盈利能力較低、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較多的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2018年底前達(dá)標(biāo)。

圖15列示了2012年全國(guó)性商業(yè)銀行貸款撥備率及其與2011年的對(duì)比情況。2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行總的貸款撥備率為2.70%，較2011年提高0.19個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2.5%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。具體來(lái)看，大型銀行的貸款撥備率整體上好于股份制銀行。全部五家大型銀行中，除交行貸款撥備比為2.30%低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)外，其余四家均提前達(dá)標(biāo)，其中農(nóng)行最高，為4.35%，在全國(guó)性商業(yè)銀行中排名第一。

股份制銀行的貸款撥備率在1.7%～2.8%之間，僅有華夏和廣發(fā)銀行兩家在2.5%以上，分別為2.82%和2.52%。盡管如此，各行提高貸款撥備比以滿足監(jiān)管要求的努力仍清晰可見(jiàn)，2012年除廣發(fā)和招商的貸款撥備比略降之外，其它全國(guó)性商業(yè)銀行均較2011年水平持平或提高，其中中信、興業(yè)和農(nóng)行增幅相對(duì)較大，分別提高0.68、0.54和0.27個(gè)百分點(diǎn)。另外，平安、渤海、恒豐和浙商仍低于2%，其中平安以1.74%排名墊底，且增幅僅0.04個(gè)百分點(diǎn)，離達(dá)標(biāo)的路程還有一段距離。根據(jù)監(jiān)管新規(guī)，全國(guó)性商業(yè)銀行尤其是股份制銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力面臨新的考驗(yàn)。

貸款集中度情況

貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻的大環(huán)境下，貸款集中度問(wèn)題尤其值得關(guān)注。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求最大單一客戶貸款不得超過(guò)銀行凈資產(chǎn)的10%，前十大客戶貸款總額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50%。2012年底各全國(guó)性商業(yè)銀行的這兩項(xiàng)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。

圖16和圖17分別列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2011年及2012年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。

在單一最大客戶貸款比例方面，全國(guó)性商業(yè)銀行2012年大部分比2011年有所下降。大型銀行中，交行、中行最低，分別為1.71%和2.60%；最高的工行也不過(guò)4%。股份制銀行中，浦發(fā)最低，為2.17%，華夏銀行最高，達(dá)到6.23%。同2011年比較，共有6家全國(guó)性商業(yè)銀行的單一最大客戶貸款比例有所提升，其中華夏和恒豐分別提高1.54個(gè)百分點(diǎn)和1.16個(gè)百分點(diǎn)，增幅最大。在11家該指標(biāo)下降的銀行中，光大和平安下降幅度較大，分別為下降了1.19和0.89個(gè)百分點(diǎn)；此外，中行和交行均下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，單一最大客戶貸款比例進(jìn)一步下降。

在最大十家客戶貸款比例方面，除華夏和渤海上升外，其余全國(guó)性商業(yè)銀行較2011年均有所下降。主要出于規(guī)模原因，大型銀行前十大客戶的貸款比例均在17%以下，整體上低于股份制銀行；其中，交行是大型銀行中最低的，為14.22%。股份制銀行的這一指標(biāo)在2011年整體上下降較多，其中浦發(fā)、招商最低，分別為13.97%和14.24%，浦發(fā)已經(jīng)超過(guò)大型銀行達(dá)到了全國(guó)性商業(yè)銀行最低的比例，招商也僅次于交行，并優(yōu)于其他大型銀行；渤海這一指標(biāo)在連續(xù)兩年大幅下降后再次回升，依然還是最高，為47.04%，繼續(xù)逼近監(jiān)管紅線。同2011年比較，光大前十大客戶貸款比例大幅下降7.61個(gè)百分點(diǎn)，降幅最大；大型銀行中的交行下降3.27個(gè)百分點(diǎn)，股份制銀行中的平安和廣發(fā)分別下降6.46和4.51個(gè)百分點(diǎn)，降幅也較大。

盈利能力

2012年，面對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下降、利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快、融資脫媒日益明顯、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等外部環(huán)境變化所帶來(lái)的諸多挑戰(zhàn)，銀行業(yè)的利潤(rùn)增速整體回落。

2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)10072.1億元，同比增長(zhǎng)16.42%。圖18列示了2012年全國(guó)性商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)。圖中可見(jiàn)，凈利息收入占到營(yíng)業(yè)收入的79.87%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占到營(yíng)業(yè)收入的17.89%，利差收入仍是全國(guó)性商業(yè)銀行最主要的利潤(rùn)來(lái)源。

以下先從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率三個(gè)角度評(píng)價(jià)2012年全國(guó)性商業(yè)銀行盈利能力的整體水平，然后再分別從影響銀行利潤(rùn)的三個(gè)主要部分——凈利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入和支出管理水平——出發(fā)，具體評(píng)述全國(guó)性商業(yè)銀行的盈利能力。

總體情況

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

圖19列示了2012年各全國(guó)性商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況。2012年，各行凈利潤(rùn)平均增幅為28.32%。工行、建行、中行、農(nóng)行和交行五家大型銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7791.39億元，同比增長(zhǎng)14.51%，其中工行以2386.91億元位居第一，同比增幅14.50%；建行以1914.22億元位列第二，同比增加13.30%。股份制銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2566.18億元，同比增長(zhǎng)了28%，其中招商獲得452.73億元，繼2011年后繼續(xù)保持領(lǐng)跑位置，而民生以383.08億元的凈利潤(rùn)，緊隨其后。

從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率看，大型銀行中農(nóng)行最大，為19%，其余均在12%～15%之間，保持了持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。股份制銀行中，渤海、恒豐和浙商因凈利潤(rùn)基數(shù)較小，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率相對(duì)較大；其中，渤海凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率87.12%，在全國(guó)性商業(yè)銀行中最大。其他股份制銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)步調(diào)相對(duì)一致，大多集中在30%～40%之間，其中華夏、興業(yè)和民生增速排在前三位，分別為39%、36%和34%。比較而言，中信和廣發(fā)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為16%和17%，是股份制銀行中最低者。

全國(guó)性商業(yè)銀行盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，但增長(zhǎng)速度比2011年度均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作用于經(jīng)營(yíng)模式總體上呈現(xiàn)同質(zhì)化的銀行業(yè)有關(guān)系；而各行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的大小不一，則是不同的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在相同的市場(chǎng)環(huán)境下的正常反映。

凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常，決定這兩個(gè)指標(biāo)的因素包括凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額。此外，信貸資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)收入、利息及經(jīng)營(yíng)支出水平，以及稅收等因素對(duì)其也有一定的影響。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》的要求，凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%，總資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于0.6%。

圖20列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2011年和2012年度凈資產(chǎn)收益率。圖中可見(jiàn)，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率均明顯超過(guò)11%的達(dá)標(biāo)線。平均凈資產(chǎn)收益率相對(duì)處在最低水平，為15.81%。興業(yè)、恒豐和民生的凈資產(chǎn)收益率排在前三位，分別為26.65%、25.33%和25.24%。而大型銀行中，工行也保持在23%以上。

同2011年相比，共有6家銀行凈資產(chǎn)收益率下降，11家上升。渤海和浙商的凈資產(chǎn)收益率分別提高5.27和4.77個(gè)百分點(diǎn)，增幅最為可觀。平安和中信分別下降4.5和4.4個(gè)百分點(diǎn)，降幅最大，這主要是在報(bào)告期內(nèi)，與平安對(duì)深發(fā)展的收購(gòu)和中信銀行發(fā)行次級(jí)債有關(guān)，從而對(duì)凈資產(chǎn)收益率的攤薄效應(yīng)在2012年體現(xiàn)所致。

圖21列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2011年和2012年總資產(chǎn)收益率。圖中可見(jiàn)，17家全國(guó)性商業(yè)銀行2012年總資產(chǎn)收益率全部顯著高于0.6%的及格線。其中，大型銀行的總資產(chǎn)收益率相對(duì)較高，農(nóng)行、工行分別為1.55%和1.45%，基本達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先銀行的水平，排在全國(guó)性商業(yè)銀行的前兩名；股份制銀行的總資產(chǎn)收益率大多在1%～1.3%之間，招商（1.46%）和民生（1.41%）最高，而渤海（0.85%）和華夏銀行（0.87%）雖屬達(dá)標(biāo)，但絕對(duì)值仍是全國(guó)性商業(yè)銀行中最低的。

同2011年相比，2012年全國(guó)性商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率均有不同程度的提高。農(nóng)行增幅最大，提高0.39個(gè)百分點(diǎn)；渤海和華夏次之，分別提高0.21和0.13個(gè)百分點(diǎn)。

利息收入水平

存貸款息差收入是我國(guó)銀行業(yè)最主要的盈利來(lái)源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現(xiàn)，2012年，得益于利差收入及生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈利息收入水平有較大增加。從整體上看，2012年利息凈收入的增長(zhǎng)主要源于規(guī)模因素穩(wěn)步擴(kuò)大的帶動(dòng)，而2012年息差水平則直接拖累了利息凈收入的增速。本報(bào)告從利息收入比、凈利差與凈利息收益率三個(gè)角度討論全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入水平。

利息收入比

利息收入比是凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重。圖22列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2012年與2011年的利息收入比。圖中可見(jiàn)，2012年大多數(shù)全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入比在80%以上。其中，中行因其傳統(tǒng)的國(guó)際業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，外匯衍生交易產(chǎn)品利差收益和貴金屬業(yè)務(wù)等非利息收入大幅增長(zhǎng)，利息收入比延續(xù)了往年較低的水平，為69.50%；恒豐、工行、民生、招商的利息收入比均低于80%，分別為74%、76.34%、78.69%和79.36%，其主要原因是年內(nèi)中間業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展使得手續(xù)費(fèi)及傭金收入大增。華夏、浦發(fā)和浙商的利息收入占到其營(yíng)業(yè)收入的90%左右，是全國(guó)性商業(yè)銀行中最高的。

同2011年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入比整體呈下降趨勢(shì)。17家銀行中，除工行、中行、中信、恒豐和渤海5家銀行外，利息收入比均有所降低，體現(xiàn)出銀行業(yè)在擺脫傳統(tǒng)的以利差收入為主的業(yè)務(wù)模式過(guò)程中，利息收入占比逐年下降的趨勢(shì)。大型銀行中，農(nóng)行和建行分別略微下降了0.31和0.04個(gè)百分點(diǎn)；在股份制銀行中，廣發(fā)、民生和興業(yè)分別下降了5.08、3.86和3.03個(gè)百分點(diǎn)，是降幅最大的3家銀行。而渤海和恒豐分別上升了20.48和9.78個(gè)百分點(diǎn)，是上升最顯著的2家銀行。

凈利息收益率與凈利差

考察商業(yè)銀行利息收入能力的重要指標(biāo)是凈利息收益率和凈利差。凈利息收益率（NIM）是凈利息收入與平均升息資產(chǎn)總額的比率，考察單位生息資產(chǎn)所創(chuàng)造的利息收入；凈利差（NIS）是按日均生息資產(chǎn)收益率與日均計(jì)息負(fù)債付息率的差額計(jì)算的。兩者各有側(cè)重，但整體而言，凈利息收益率的變化趨勢(shì)和原因同凈利差相似，可以相互參照。

凈息差呈現(xiàn)出明顯下滑的趨勢(shì)，尤其是股份制商業(yè)銀行，最多下滑20個(gè)基點(diǎn)。這主要是由于：隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行吸攬資金競(jìng)爭(zhēng)加劇，特別是通過(guò)理財(cái)業(yè)務(wù)吸收的資金成本整體相對(duì)較高，且在央行2012年不對(duì)稱降息及允許存款利率最高上浮10%后，商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行紛紛提高存款利率，由此造成資金成本上升，而相反的是，伴隨著直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行在信貸客戶特別是大中型企業(yè)的議價(jià)能力也有所降低，使得存款降息幅度小于貸款，凈息差受到壓縮。

圖23列示了部分披露相關(guān)信息的全國(guó)性商業(yè)銀行2010～2012年的凈利息收益率。圖中可見(jiàn)，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈利息收益率整體上有上升趨勢(shì)，但2012年又出現(xiàn)了回落跡象。全國(guó)性商業(yè)銀行凈利息收益率集中在2%～3%之間，其中招商銀行最高，為3.03%，民生和中信次之，分別為2.94%和2.81%；中行和渤海相對(duì)較低，分別為2.15%和2.11%。同2011年相比，僅工行、建行和光大提升0.05個(gè)百分點(diǎn)，增幅相對(duì)較大。

圖24列示了部分披露相關(guān)信息的全國(guó)性商業(yè)銀行2010～2012年的凈利差。圖中可見(jiàn)，全國(guó)性商業(yè)銀行凈利差的情況與凈利息收益率相仿，自2010年以來(lái)持續(xù)提高。2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈利差大部分集中在2.3%～3%之間，其中招商和浙商最高，分別為2.87%和2.76%；渤海最低，為1.98%。同2011年相比，浙商和招商分別增加了0.42和0.38個(gè)百分點(diǎn)，增幅最大。2010年以來(lái)，招商和華夏分別提升了0.79和0.63個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)增幅最大。

隨著我國(guó)繼續(xù)堅(jiān)持適度寬松的貨幣政策，適當(dāng)加大貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)力度，并加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力下，可以預(yù)見(jiàn)我國(guó)銀行業(yè)凈利差和凈利息收益率可能會(huì)持續(xù)下行，全國(guó)性商業(yè)銀行尤其是股份制銀行不可不未雨綢繆，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、發(fā)展模式、經(jīng)營(yíng)效率等方面提早做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

中間業(yè)務(wù)收入水平

本報(bào)告中，中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為中間人參與的金融服務(wù)，其收入反映為利潤(rùn)表上的“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”。判別中間業(yè)務(wù)的重要標(biāo)準(zhǔn)是商業(yè)銀行利用自己的人才、網(wǎng)點(diǎn)和系統(tǒng)等資源提供收費(fèi)服務(wù)，其自身并不作為交易主體參與業(yè)務(wù)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)持續(xù)大幅增長(zhǎng)，主要由于市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管要求和客戶需求的各方面變化、銀行加大拓展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)、銀行理財(cái)產(chǎn)品快速增長(zhǎng)等多種原因。2012年，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的增長(zhǎng)主要源于銀行卡手續(xù)費(fèi)，但受到監(jiān)管層要求銀行收費(fèi)整頓的影響，以財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢費(fèi)、信用承諾手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)等為代表的信貸相關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入整體縮減；作為目前中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿Φ睦碡?cái)業(yè)務(wù)也因受到嚴(yán)格規(guī)范，其收入增長(zhǎng)有所減速；包括支付結(jié)算等在內(nèi)的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新相對(duì)遲緩、降費(fèi)呼聲日益高漲的背景下，收入增速也有回落。本報(bào)告選用中間業(yè)務(wù)凈收入和中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例兩個(gè)指標(biāo)評(píng)析全國(guó)性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)情況。

中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅

中間業(yè)務(wù)凈收入是手續(xù)費(fèi)及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的絕對(duì)水平。

圖25列示了2010～2012年大型銀行中間業(yè)務(wù)凈收入及增幅情況。圖中可見(jiàn)，2012年大型銀行均延續(xù)了2011年勢(shì)頭，工行、建行分別以1610.64億元和935.07億元繼續(xù)排名前兩位。在增幅方面，工行同樣在2012年有突出表現(xiàn)，較2011年增長(zhǎng)58.61%，自2010年以來(lái)已累計(jì)增長(zhǎng)192.06%，在大型銀行中最為突出。建行較2011年增長(zhǎng)7.49%，相對(duì)而言增幅最低。

圖26列示了2010～2012年股份制銀行中間業(yè)務(wù)凈收入。圖中可見(jiàn)，2012年股份制銀行中，中間業(yè)務(wù)凈收入最高的是民生和招商，分別為205.23億元和197.39億元。浙商、渤海和恒豐因規(guī)模原因，中間業(yè)務(wù)凈收入相對(duì)最低；除去這三家銀行，華夏凈收入略低，僅40.46億元。在增幅方面，股份制銀行的中間業(yè)務(wù)凈收入自2010年以來(lái)，經(jīng)歷了持續(xù)的快速發(fā)展，各行均有超過(guò)100%的累計(jì)增幅。同2011年相比，渤海和興業(yè)銀行增幅最大，分別為83%和69%；除此之外，恒豐也增長(zhǎng)54%，其他銀行的增幅也均在26%～44%之間。民生增長(zhǎng)36%，增速居中，但一躍超過(guò)了招商，占據(jù)了股份制銀行中的中間業(yè)務(wù)的領(lǐng)先地位。同2010年相比，除恒豐、渤海因基數(shù)較小增幅巨大外，興業(yè)累計(jì)增長(zhǎng)211%上升到第三位，平安累計(jì)增長(zhǎng)261%，表現(xiàn)均十分突出。

圖27列示了全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入2011年和2012年相對(duì)2011年度的同比增幅。圖中可見(jiàn)，2011年和2012年全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)趨勢(shì)趨緩，除少數(shù)銀行外，大部分銀行的中間業(yè)務(wù)凈收入在2012年的增幅都小于2011年。其中，僅工行和浙商2012年增幅比2011年增幅分別提高19和13個(gè)百分點(diǎn)；其他銀行均呈現(xiàn)下降，其中增幅下降最大的是恒豐和渤海，分別下降了270和160個(gè)百分點(diǎn)，另外平安和華夏也都下降了超過(guò)70個(gè)百分點(diǎn)。

中間業(yè)務(wù)占比

中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入之比（以下簡(jiǎn)稱“中間業(yè)務(wù)占比”）是衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平的重要指標(biāo)。2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)整體占比18.39%，比2011年提高了1.36個(gè)百分點(diǎn)，整體上穩(wěn)中有升。

圖28列示了2010～2012年全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比情況。2012年，大型銀行中間業(yè)務(wù)占比繼續(xù)保持整體較高的水平，但比2011年度略有下降，其中建行、工行均超過(guò)20%，在全國(guó)性商業(yè)銀行中最高；交行占比14.2%，相對(duì)較低。如計(jì)入手續(xù)費(fèi)及傭金之外的外匯衍生交易產(chǎn)品利差收益及貴金屬業(yè)務(wù)收入等非利息收入，中行的非利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入將遠(yuǎn)超25%，依然名列全國(guó)性商業(yè)銀行前茅。

在股份制銀行中，民生中間業(yè)務(wù)占比最高，為19.9%，廣發(fā)恒豐、興業(yè)、招商、光大次之，均在15%以上。同2011年相比，廣發(fā)和渤海分別提升了4.1和3.7個(gè)百分點(diǎn)，增幅最大；其他銀行中，興業(yè)和平安均提升3個(gè)百分點(diǎn)以上，增幅相對(duì)較大。相比之下，五家大型銀行均出現(xiàn)了0.5～1個(gè)百分點(diǎn)的下降，其中工行下降達(dá)到1.35個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度最大。

整體而言，一方面由于近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、人民幣國(guó)際化、國(guó)民收入的持續(xù)提高，為全國(guó)性商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供了良好的外部環(huán)境與機(jī)遇。但另一方面，在快速發(fā)展過(guò)程中，中間業(yè)務(wù)也存在政策規(guī)定不具體、概念標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、操作與統(tǒng)計(jì)披露不規(guī)范等問(wèn)題，出現(xiàn)了將利息收入轉(zhuǎn)為手續(xù)費(fèi)以虛增中間業(yè)務(wù)收入等急功近利的做法。隨著監(jiān)管政策趨嚴(yán)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，加之資本市場(chǎng)走勢(shì)的不確定性和銀行產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，中間業(yè)務(wù)面臨較大挑戰(zhàn)。只有通過(guò)不斷創(chuàng)新，逐步建立起較為豐富的產(chǎn)品體系和日趨穩(wěn)健的收入結(jié)構(gòu)，才能真正促進(jìn)中間業(yè)務(wù)持續(xù)健康的發(fā)展。

成本控制水平

成本收入比是銀監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)中的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)之一，該指標(biāo)通過(guò)對(duì)比商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的相對(duì)變化來(lái)衡量其成本支出管理水平，在數(shù)值上等于營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入之比。按照監(jiān)管要求，該指標(biāo)不應(yīng)高于45%。

近幾年，銀行一方面面臨息差逐漸收窄，收入增速放緩。同時(shí)，受物價(jià)上漲等因素影響，成本支出呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)，對(duì)銀行業(yè)成本管理及成本效率形成一定壓力。

圖29列示了2010～2012年全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比情況。圖中可見(jiàn)，2012年17家全國(guó)性商業(yè)銀行的成本收入比繼續(xù)全部在45%的監(jiān)管紅線之內(nèi)。整體而言，大型銀行的成本收入比相對(duì)低于股份制銀行。大型銀行中，工行成本收入比最低，為28.56%，繼續(xù)保持最低；農(nóng)行36.76%，相對(duì)最高。股份制銀行中，廣發(fā)、華夏和平安最高，分別為40.83%、39.95%和39.41%；恒豐、興業(yè)和浦發(fā)相對(duì)最低，分別為24.32%、26.73%和28.71%，可比肩大型銀行控制成本的水平。

同2011年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行的成本收入比均有不同程度的下降。其中，渤海和浙商降幅最大，分別下降6.06和5.77個(gè)百分點(diǎn)；其他銀行中，興業(yè)也下降5.22個(gè)百分點(diǎn)，控制成本的能力相對(duì)突出。相比較而言，招商和浦發(fā)分別僅下降0.04和0.08個(gè)，雖降幅較小，但控制成本的能力依然較高。

流動(dòng)性分析

2012年，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，央行維持穩(wěn)健貨幣政策的同時(shí)，加大了預(yù)調(diào)微調(diào)的力度，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率的同時(shí)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，并持續(xù)通過(guò)逆回購(gòu)交易向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，銀行間市場(chǎng)資金緊張狀況逐步緩解。在流動(dòng)性相對(duì)寬松的市場(chǎng)環(huán)境下同業(yè)資金利率有所下降。但是由于法定存款準(zhǔn)備金率仍處于較高水平，在一定程度上抑制了銀行派生存款的作用。同時(shí)，受同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和理財(cái)分流等影響，商業(yè)銀行存貸比及流動(dòng)性的管理仍面臨一定的壓力。尤其對(duì)于股份制銀行流動(dòng)性的壓力有增無(wú)減。

銀監(jiān)會(huì)2009年出臺(tái)了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》后，2010年12月，第三版巴塞爾協(xié)議也正式出臺(tái)。對(duì)《指引》進(jìn)行了充實(shí)和完善，制定了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，旨在建立定性與定量相結(jié)合、微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合、覆蓋中外資銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管制度框架。商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2013年底前達(dá)到流動(dòng)性覆蓋率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2016年底前達(dá)到凈穩(wěn)定資金比例的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

該《辦法》對(duì)于銀行流動(dòng)性監(jiān)管有四個(gè)主要指標(biāo)，除傳統(tǒng)的存貸比和流動(dòng)性比例外，新增流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例兩個(gè)指標(biāo)。流動(dòng)性覆蓋率是優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備和未來(lái)30日凈現(xiàn)金流出量的比值，旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無(wú)變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過(guò)變現(xiàn)這些資產(chǎn)來(lái)滿足未來(lái)30日的流動(dòng)性需求，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)不低于100%。凈穩(wěn)定融資比例是可用的穩(wěn)定資金與所需的穩(wěn)定資金之比，旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運(yùn)用與資金來(lái)源的期限錯(cuò)配，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，滿足各類表內(nèi)外業(yè)務(wù)對(duì)穩(wěn)定資金的需求，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)不低于100%。

鑒于無(wú)法通過(guò)公開(kāi)披露的信息獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，本報(bào)告在分析全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平時(shí)，僅能選擇存貸比和流動(dòng)性比例，而無(wú)法使用更全面客觀的流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例指標(biāo)。作為一個(gè)近似的替代，考慮到商業(yè)銀行的全部存款在應(yīng)對(duì)流動(dòng)性困難時(shí)的穩(wěn)定作用，本報(bào)告嘗試引入存款負(fù)債比這一概念，對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平進(jìn)行補(bǔ)充性說(shuō)明。

存貸比分析

存貸比是銀行貸款金額與存款金額的比例，目前監(jiān)管部門(mén)為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管紅線是不超過(guò)75%。

圖30列示了對(duì)比2011年和2012年全國(guó)性商業(yè)銀行貸存款比例。圖中可見(jiàn)，2012年全國(guó)性商業(yè)銀行期末時(shí)點(diǎn)存貸比全部達(dá)標(biāo)。大型銀行除交行和中行略高外，存貸比均處于較低水平，其他三家顯見(jiàn)其流動(dòng)性好于股份制銀行；其中，農(nóng)行的存貸比最低，為59.22%，排在全國(guó)性商業(yè)銀行的第二位。股份制銀行的存貸比大多在70%左右，恒豐存貸比55.98%，在股份制銀行中最低；中信銀行73.59%，相對(duì)較高。

同2011年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行存貸比趨勢(shì)出現(xiàn)分化，共有8家銀行存貸比下降，9家銀行存貸比上升。其中，恒豐和興業(yè)分別下降15.39和4.96個(gè)百分點(diǎn)，降幅最大；中行、華夏和建行分別提高3.22、1.90和1.88個(gè)百分點(diǎn)，升幅最大。五家大型銀行存貸比均出現(xiàn)升幅，而股份制銀行降幅較多，且降幅程度大于升幅程度，表明大型銀行在增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而股份制銀行的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)相對(duì)收緊。

存貸比監(jiān)管指標(biāo)的引入有著特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件。在金融市場(chǎng)發(fā)展不成熟時(shí)，商業(yè)銀行吸收資金的主要渠道是存款，存貸比確實(shí)可以作為衡量流動(dòng)性的重要指標(biāo)之一。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，銀行除存貸款外的其他資金來(lái)源和運(yùn)用規(guī)模逐步擴(kuò)大，存貸比與流動(dòng)性的相關(guān)性會(huì)越來(lái)越低。存貸比約束在當(dāng)前的政策環(huán)境下，實(shí)際上制約了銀行間市場(chǎng)上相對(duì)寬松的流動(dòng)性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)，所以目前一方面銀行間市場(chǎng)的利率保持在低位，另一方面企業(yè)融資成本依然居高不下。實(shí)際商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中，存貸比指標(biāo)的監(jiān)管將有望趨于更加寬松。

流動(dòng)性比例

流動(dòng)性比例為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平，不應(yīng)低于25%。我國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性比例在2012全年保持穩(wěn)中有升的趨勢(shì)。前半年增速較快，三季度稍有回落，四季度再次回升。經(jīng)濟(jì)增速放緩，物價(jià)漲幅有所回落，央行采取了一系列措施進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)，適度增加了市場(chǎng)流動(dòng)性，流動(dòng)性比例上升至47.8%，同比顯著增加了3.07個(gè)百分點(diǎn)。

圖31列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2011年和2012年的流動(dòng)性比例。圖中可見(jiàn)，2012年各行的流動(dòng)性比例均在25%達(dá)標(biāo)線上，多集中在35%～50%之間。其中，建行流動(dòng)性比例最高，為56.73%，招商和中信次之，分別為52.29%和53.20%。興業(yè)流動(dòng)性比例最低，為29.47%。

同2011年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例共有8家下降，9家上升，下降的幅度整體上小于上升的幅度。其中，光大上升13.58個(gè)百分點(diǎn)，升幅最大；招商和渤海分別上升8.01和5.00，升幅次之。在流動(dòng)性比例下降的銀行中，中信降幅最大，較2011年下降了8.69個(gè)百分點(diǎn)；廣發(fā)、華夏和浦發(fā)次之，分別下降5.76、5.44和5.23個(gè)百分點(diǎn)。

存款負(fù)債比

存款負(fù)債比是商業(yè)銀行各項(xiàng)存款在全部負(fù)債中所占的比例。其中各項(xiàng)存款的概念與貸存比相同，包括商業(yè)銀行所吸收單位和居民個(gè)人的存款，主要包括企業(yè)存款、私營(yíng)及個(gè)體存款、居民儲(chǔ)蓄存款、保險(xiǎn)公司存放等。引入這一指標(biāo)，是基于存款在應(yīng)對(duì)流動(dòng)性困難時(shí)高效穩(wěn)定的作用。一般性判斷，此數(shù)值越高，說(shuō)明存款在商業(yè)銀行全部負(fù)債中的占比越高，應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。

圖32列示了對(duì)比全國(guó)性銀行2011年和2012年存款負(fù)債比的情況。

圖中可見(jiàn)，就存款負(fù)債比指標(biāo)而言，大型銀行普遍高于股份制銀行。2012年，五家大型銀行的存款負(fù)債比均在70%以上，而12家股份制銀行中僅有三家超過(guò)70%。全國(guó)性商業(yè)銀行中，農(nóng)行、建行的存款負(fù)債比最高，分別達(dá)到82.28%和82.02%；渤海、恒豐最低，分別為45.21%和49.60%。股份制銀行的存款負(fù)債比，中信（76.19%）、招商（74.30%）和廣發(fā)（73.29%）表現(xiàn)突出。大型銀行的規(guī)模效應(yīng)以及股份制銀行的特色經(jīng)營(yíng)使其在吸收存款方面所具有的優(yōu)勢(shì)，在這一指標(biāo)上得到較為明顯的反映。

同2011年相比，全國(guó)性銀行的存款負(fù)債比除中信、恒豐和興業(yè)略有上升外，總體上呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。其中大型銀行下降的幅度較小，均在1個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)；股份制銀行下降的幅度則相對(duì)明顯，其中民生下降近14個(gè)百分點(diǎn)，光大、廣發(fā)下降8個(gè)百分點(diǎn)，顯示其存款在總負(fù)債中的占比年際波動(dòng)較大。

（本部分報(bào)告執(zhí)筆人：鄧鑫、張?jiān)品澹?/p>