嚴格防控保證擔(dān)保項下的融資風(fēng)險

魏國雄

保證擔(dān)保是商業(yè)銀行常用的一種融資風(fēng)險緩釋工具，在融資決策和風(fēng)險管理中有著十分重要的作用。但保證擔(dān)保的情況比較復(fù)雜，風(fēng)險識別難度較大，在一定情形下還具有放大信用倍數(shù)，增加杠桿率的作用。中國銀行業(yè)連續(xù)7個季度的不良貸款上升，其中保證擔(dān)保項下的貸款劣變占比較高。本文就此做些分析。

保證擔(dān)保融資的潛在風(fēng)險

所謂保證擔(dān)保方式，通常是指保證人為借款人履行借款合同項下的債務(wù)向債權(quán)人提供信用擔(dān)保，當借款人不能按借款合同的約定履行到期債務(wù)的償還責(zé)任時，保證人則須按保證擔(dān)保合同的約定，承擔(dān)連帶責(zé)任，包括借款合同內(nèi)規(guī)定的融資本息和由融資合同引起的相關(guān)費用以及所有連帶民事責(zé)任。

保證擔(dān)保是借款人信用增級的一種措施，不是融資必備的前提條件。只有當銀行認為借款人的第一還款來源尚有不確定、或一些資信較低的次級借款人、或識別風(fēng)險的成本過高時，才會要求借款人提供緩釋風(fēng)險的增信措施。用保證人的合格信用來增信，是銀行緩釋信用風(fēng)險的普遍做法。同時對借款人來說，也增加了違約的成本，如出現(xiàn)違約，不僅是對銀行的違約，也是對保證人的違約。保證擔(dān)保的實質(zhì)還是信用風(fēng)險，它是以保證人的資信來緩釋借款人的信用風(fēng)險，保證人是否具有實際的保證代償能力，是保證擔(dān)保方式的主要風(fēng)險，因此選擇合適的保證人是風(fēng)險緩釋的關(guān)鍵。

保證擔(dān)保方式的風(fēng)險緩釋作用與抵押、質(zhì)押擔(dān)保方式的主要區(qū)別在于，后者是通過抵押品、質(zhì)押品的市場風(fēng)險來緩釋借款人的信用風(fēng)險，即抵押品、質(zhì)押品的出售轉(zhuǎn)讓價格風(fēng)險。對抵押品、質(zhì)押品價格波動的市場風(fēng)險，銀行通常是采取折扣率的辦法來進行控制，對抵押品、質(zhì)押品價格波動大的，就多打折。而保證擔(dān)保方式則比抵押、質(zhì)押擔(dān)保方式操作更簡便，銀行辦理和處置的成本也更低。盡管其通常的平均違約損失率（LGD）要高于抵押、質(zhì)押擔(dān)保方式，但是銀行在辦理時的手續(xù)簡便，當借款人發(fā)生違約，不能按合同償還融資時，銀行通常只要按保證合同，要求保證人代償就可以了，業(yè)務(wù)辦理和違約處置的成本要比抵押、質(zhì)押擔(dān)保方式低。

保證擔(dān)保主要有兩大類：一類是有條件的保證擔(dān)保，即需要保證人提供能滿足銀行要求的抵押品、質(zhì)押品做反擔(dān)保，這與抵押、質(zhì)押擔(dān)保方式相同，是追加了第三方資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的保證擔(dān)保，也可以說是組合擔(dān)保方式?；虮ＷC人要求被保證人提供銀行不接受，但確有市場處置價值的物品抵押、質(zhì)押給保證人，保證人據(jù)此與銀行簽訂保證擔(dān)保合同，當保證人需要代償時，保證人就會處置被保證人的抵押、質(zhì)押物品。這類保證擔(dān)保的總量要受到保證人或被保證人有效資產(chǎn)總量的約束，不會無限擴大。另一類是完全信用的保證擔(dān)保。沒有實物資產(chǎn)做抵押，完全靠保證人的信用，當借款人無法履行償還責(zé)任時，其風(fēng)險與銀行給保證人直接發(fā)放信用融資一樣。只有當需要履行代償責(zé)任時才能知道保證人的保證擔(dān)保是否可靠。尤其是在法律環(huán)境不很完善的情況下，部分保證人的對外保證擔(dān)保行為根本就無賬可查。當保證擔(dān)保方式被作為一種信用創(chuàng)造工具來使用時，那么它就會成倍地放大信用。

保證擔(dān)保對降低銀行的信貸風(fēng)險損失、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、有效拓展信貸市場均具有十分重要作用。但是保證擔(dān)保方式也是有潛在風(fēng)險的，其風(fēng)險緩釋的作用是有條件的。一旦借款人不能按約定償還銀行融資本息時，保證人是否有能力及時代償，就成為問題的關(guān)鍵了。不僅如此，保證擔(dān)保方式還存在更大的潛在風(fēng)險。

過度擔(dān)保風(fēng)險。由于商業(yè)銀行對信用方式的融資通?？刂票容^嚴格，資信不好的企業(yè)很難取得。抵押、質(zhì)押擔(dān)保方式的融資要受到借款人抵押品、質(zhì)押品數(shù)量的限制，銀行還要打一定的折扣。只有保證擔(dān)保方式容易造成借款人過度融資，保證人過度擔(dān)保，存在放大信用的可能性。在相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管等尚不完善的條件下，這種可能性就會變成現(xiàn)實，甚至有可能引發(fā)區(qū)域性或系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。

關(guān)系擔(dān)保風(fēng)險。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)或個人不會平白無故地給他人融資提供保證擔(dān)保，承擔(dān)代償責(zé)任。通常愿意為借款人承擔(dān)保證擔(dān)保責(zé)任的，一定是其關(guān)系人或利益相關(guān)者，如有投資關(guān)系的母公司、股東；或保證人與借款人有約定，對等提供保證擔(dān)保；或與借款人有直接業(yè)務(wù)供求關(guān)系的；或借款人通過支付擔(dān)保費用等經(jīng)濟補償方式來取得保證人的保證擔(dān)保等。

擔(dān)保圈風(fēng)險。當經(jīng)濟上行時，信用保證擔(dān)保方式的融資會快速發(fā)展，并由關(guān)聯(lián)關(guān)系形成連環(huán)擔(dān)保，少則幾戶、十幾戶企業(yè)，多則幾十戶、上百戶，甚至更多的企業(yè)，形成一個很大的融資擔(dān)保圈，但這種擔(dān)保圈十分脆弱。只要其中的一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，有一戶企業(yè)出現(xiàn)違約，就會引起連鎖反應(yīng)，觸發(fā)一系列的違約，形成連環(huán)違約風(fēng)險。尤其是在經(jīng)濟下行時，這種連環(huán)違約風(fēng)險就會頻發(fā)，如最近的浙江擔(dān)保圈、鋼貿(mào)擔(dān)保圈等。而且事先很難預(yù)測會對銀行產(chǎn)生多大的風(fēng)險損失，對經(jīng)濟社會的穩(wěn)定有多大的沖擊和影響。這種擔(dān)保圈風(fēng)險不僅會威脅到銀行資產(chǎn)的安全和正常經(jīng)營，嚴重的還有可能引發(fā)經(jīng)濟社會的不穩(wěn)定，對經(jīng)濟運行產(chǎn)生大的傷害。

保證擔(dān)保融資中的管理問題

從目前的實際分析來看，中國的商業(yè)銀行對保證擔(dān)保方式的潛在風(fēng)險認識還不夠深，其保證擔(dān)保的風(fēng)險管理制度和政策還不夠嚴密，有些保證擔(dān)保方式下的融資風(fēng)險防控措施很難操作，這些都導(dǎo)致了風(fēng)險事件頻發(fā)。其主要表現(xiàn)為：

對保證人缺乏有效的風(fēng)險識別和行為約束。有些銀行在保證擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理中，只注重形式上的合規(guī)，按流程操作，忽視對實質(zhì)風(fēng)險的防控。不僅放松了對借款人的風(fēng)險防控，更缺乏對保證人的風(fēng)險識別和控制。只要借款人提供了保證擔(dān)保，就給予融資。對保證人代償能力的調(diào)查、審查不像對借款人那么嚴格、嚴密，現(xiàn)場調(diào)查基本依賴于保證人提供的資料和信息，很少去現(xiàn)場調(diào)查了解保證人的生產(chǎn)經(jīng)營、資金營運、對外擔(dān)保等情況，只要滿足保證擔(dān)保合同在法律上的合法有效就可以了。同時缺乏對保證人嚴格的經(jīng)營行為和財務(wù)狀況約束，對保證人的保證后管理通常不到位，對保證人出現(xiàn)的風(fēng)險也很少采取必要的控制措施，往往是到了借款人不能正常還本付息需要代償時，才發(fā)現(xiàn)保證人也已債務(wù)纏身或已倒閉了。且對保證人的保證擔(dān)保也沒有授信控制，僅僅滿足于對借款人的授信占用，教條化地理解一筆融資只占用一個授信額度。

沒有區(qū)分不同保證擔(dān)保的風(fēng)險差異。在風(fēng)險信息的采集上沒有嚴格細分，沒有按不同保證擔(dān)保的風(fēng)險特性來積累數(shù)據(jù)，分別進行測算計量違約損失，所有保證擔(dān)保的LGD都一樣，與實際的風(fēng)險狀況偏離較大。如母子公司的保證擔(dān)保、交易關(guān)聯(lián)方的保證擔(dān)保、借款人間的聯(lián)保互保，包括有些隱性關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保，表面上不顯露關(guān)聯(lián)關(guān)系而實際卻有投資關(guān)系，或生產(chǎn)經(jīng)營、資金調(diào)度上的控制與被控制關(guān)系，以及擔(dān)保公司的保證擔(dān)保等等都有不同特點的違約風(fēng)險。但一些商業(yè)銀行在日常的風(fēng)險管理中，把上述不同情況都歸入保證擔(dān)保方式。有些銀行的基層機構(gòu)為了能獲得上級審批通過，或為單筆業(yè)務(wù)的剔除風(fēng)險后的收益（RAROC值）能達到要求，就采取追加無實質(zhì)風(fēng)險緩釋作用的保證擔(dān)保來降低LGD，這種追加的保證擔(dān)保有些不僅沒有達到信用增級的效果，還有可能會增大潛在的信用風(fēng)險。

對借款人相互擔(dān)保缺乏嚴格的制度控制。擔(dān)保就是要承擔(dān)風(fēng)險。一家企業(yè)不會平白無故地給另一家企業(yè)的融資提供擔(dān)保。借款人要找一家愿意為其提供保證擔(dān)保的企業(yè)很難，因此有些需要融資的企業(yè)就采取對等保證擔(dān)保，你給我擔(dān)保多少，我也給你擔(dān)保多少。相互對等提供保證擔(dān)保，在形式上滿足了銀行信用增級的需要，實際風(fēng)險更大。因為互保的雙方誰也沒辦法控制對方的風(fēng)險問題，又對沖或降低了融資的違約成本。盡管銀行的相關(guān)制度中也明確不接受客戶間的互保，但由于缺乏統(tǒng)一管理和對稱的信息，在實際操作中，兩個借款人只要不在同一家銀行辦理融資，銀行就很難發(fā)現(xiàn)是否為互保，對借款人之間的互保融資風(fēng)險也就很難識別。這不僅給銀行帶來風(fēng)險，也給互保企業(yè)帶來沉重的債務(wù)風(fēng)險。

聯(lián)保的風(fēng)險管理制度不夠嚴密。在銀行相關(guān)的信貸風(fēng)險管理制度上，既沒有對聯(lián)保人的生產(chǎn)經(jīng)營行為進行嚴格規(guī)范，也沒有對聯(lián)保體融資的額度進行控制。當兩個以上借款人聯(lián)合形成融資聯(lián)保體向銀行融資時，由這個聯(lián)保體共同提供信用保證擔(dān)保，一旦聯(lián)保體內(nèi)的某個借款人不能如約償還銀行融資，這個聯(lián)保體就得共同代為償還，實際是一種擴大了的互保。有些銀行在對聯(lián)保的風(fēng)險管理上，還缺乏科學(xué)的風(fēng)險計量，對聯(lián)保體沒有嚴格的融資總量控制，導(dǎo)致這種聯(lián)保方式的融資額度太大，少則幾百萬、幾千萬元，多則甚至上億元，大大超出了聯(lián)保體內(nèi)借款人的實際風(fēng)險承擔(dān)能力。加上有些聯(lián)保體內(nèi)各借款人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況很不透明，相互間誰也不知道誰的生產(chǎn)經(jīng)營情況，潛在風(fēng)險就更大了。

對保證人的保證擔(dān)保能力評估測算不盡合理。銀行現(xiàn)行的制度規(guī)定，都是以保證人的最終擔(dān)保能力為邊界條件，來評估測算其可代償額度或擔(dān)保能力，即以保證人的凈資產(chǎn)為基數(shù)來測算：保證擔(dān)保能力=N×（資產(chǎn)總額—負債總額）—已對外提供的各種擔(dān)保余額，N=銀行調(diào)整系數(shù)。這種以保證人的全部凈資產(chǎn)來確定保證擔(dān)保能力的方法既不嚴密、也不盡合理。雖然凈資產(chǎn)按會計準則可以是理論上的最大保證擔(dān)保能力測算值，但實際上企業(yè)的凈資產(chǎn)很難真正承擔(dān)起代償責(zé)任。同時以保證人的凈資產(chǎn)為其對外提供保證擔(dān)保的最高限，還會放大保證人的擔(dān)保能力。因為這并不是實際的代償能力，這類資產(chǎn)基本都是實物形態(tài)的資產(chǎn)，變現(xiàn)需經(jīng)歷一個相當復(fù)雜的過程，操作難度很大，貶損也會很大。同時處置不動產(chǎn)就意味著保證人要傾家蕩產(chǎn)，關(guān)門走人才行，是保證人在破產(chǎn)清算時的全部資產(chǎn)。如以此作為保證擔(dān)保的最高限不僅放大了保證人的擔(dān)保能力，形成過度擔(dān)保，還完全被借款人的行為所控制，把保證人的生死都綁定在借款人的履約償債風(fēng)險上了，比保證人自身的經(jīng)營風(fēng)險還要難控制。

防控風(fēng)險的手段有限。目前商業(yè)銀行尚未與工商、司法、稅務(wù)、公安等部門的信息庫建立日常信息溝通機制，客戶信息和動態(tài)查詢渠道尚未全面形成，銀行之間的客戶信息更是難以溝通和查詢。由于缺乏外部信息系統(tǒng)和渠道的支持，銀行對隱性關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險識別和控制就難以充分和有效。銀行對保證人與借款人關(guān)系的審查基本停留在調(diào)查提供什么就審什么，對企業(yè)族譜、股東家譜、股東關(guān)系、高管人員關(guān)系等方面更是缺乏全面了解。對關(guān)聯(lián)客戶的認定和管理，往往是根據(jù)“自下而上”的流程，由分支機構(gòu)上報客戶關(guān)聯(lián)信息后由上級部門在系統(tǒng)中進行設(shè)定和控制；而上級行很少“自上而下”地發(fā)布客戶關(guān)聯(lián)信息，主動提示分支機構(gòu)進行關(guān)聯(lián)管理。在這種信息環(huán)境和系統(tǒng)條件下，分支機構(gòu)對關(guān)聯(lián)企業(yè)，尤其是隱性關(guān)聯(lián)企業(yè)信用風(fēng)險的識別和控制只能是依賴于信貸人員的盡職程度和個體能力了。

對各類擔(dān)保公司的保證擔(dān)保缺乏完善的風(fēng)險管理。擔(dān)保公司的保證擔(dān)保是保證擔(dān)保的一個特例?，F(xiàn)在有些銀行分支機構(gòu)已對擔(dān)保公司的擔(dān)保產(chǎn)生了依賴，離開了擔(dān)保公司的擔(dān)保幾乎就不會做、不敢做融資業(yè)務(wù)了。擔(dān)保公司為了追求盈利，有些連10%的保證金也不提供，抓住銀行間的相互競爭和信息不溝通，向多家銀行過度提供融資擔(dān)保，大大超過其實際的擔(dān)保能力。

強化保證擔(dān)保融資的風(fēng)險管理

為加強保證擔(dān)保的風(fēng)險管理，防范過度擔(dān)保帶來的融資風(fēng)險，并由此引發(fā)的區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險，商業(yè)銀行要進一步完善保證擔(dān)保的風(fēng)險管理制度，加強對保證擔(dān)保的融資風(fēng)險控制。

要提升銀行員工的風(fēng)險識別能力。銀行風(fēng)險管理的關(guān)鍵是對借款人、保證人違約風(fēng)險的識別，只有識別了風(fēng)險，才能計量風(fēng)險、防范和控制風(fēng)險，才能提高風(fēng)險管理水平。風(fēng)險識別能力越強，風(fēng)險管理水平就越高。在市場競爭的條件下，尋找合格借款人、合格保證人，判斷其是否有償還債務(wù)或代償債務(wù)的能力，就需要有較強的風(fēng)險識別能力。既要對保證人進行嚴格的風(fēng)險審查，也不能放松對借款人自身還款來源的審查，更不能因提供了保證擔(dān)保而放松對借款人的風(fēng)險防控要求。商業(yè)銀行要提升風(fēng)險識別能力，關(guān)鍵是要提高員工的業(yè)務(wù)技能和素質(zhì)，要牢固確立信貸文化，摒棄擔(dān)保文化、典當文化的影響，不斷給員工提供或創(chuàng)造學(xué)習(xí)、感受風(fēng)險識別技術(shù)和實踐的條件與機會。

規(guī)范保證擔(dān)保管理，注重實質(zhì)性風(fēng)險防控。商業(yè)銀行在風(fēng)險管理的制度上，首先要建立多方面的信息渠道，有充分的信息來支持銀行識別企業(yè)間的互保，特別是弱勢企業(yè)間的互保、同一實際控制人公司間的互保，嚴格防控由企業(yè)間互保引發(fā)的融資風(fēng)險。其次要明確慎用聯(lián)保方式，在組織聯(lián)保體時須嚴格限定在微小額融資范圍內(nèi)，并要逐一審查聯(lián)保體內(nèi)的每個成員最大的風(fēng)險承受能力，在此基礎(chǔ)上確定聯(lián)保體最大的聯(lián)保融資限額。要嚴格規(guī)定聯(lián)保借款人的融資用途，不能隨意擴大限額和用途范圍，以確保銀行融資風(fēng)險緩釋措施可靠、有效。由于聯(lián)保具有互助性質(zhì)，已經(jīng)構(gòu)成了事實上的利益共同體，但是實際又有各自獨立的利益，因此還要規(guī)定一個聯(lián)保體成員須基本都從事相同領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營，能夠相互監(jiān)督，真正起到共同抵御風(fēng)險，維護共同利益的作用。第三要明確對關(guān)聯(lián)保證人提供的融資擔(dān)保要按信用方式進行管理，嚴格控制通過關(guān)聯(lián)擔(dān)保放大信用風(fēng)險敞口。根據(jù)現(xiàn)行的《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東只承擔(dān)有限責(zé)任，只要出資足額到位了，將來公司運行出現(xiàn)問題就不能追究母公司或股東的連帶償債責(zé)任。所以銀行對自身實力較弱、又沒有足值有效資產(chǎn)可作抵押、質(zhì)押的公司，就應(yīng)要求其有實力的母公司或股東提供保證擔(dān)保，承擔(dān)融資的代償責(zé)任。這對銀行保全資產(chǎn)，降低信用風(fēng)險十分必要，不能把關(guān)聯(lián)保證擔(dān)保一概排斥。由于這種母子公司關(guān)聯(lián)擔(dān)保實質(zhì)是母公司的信用，從企業(yè)整體的角度來看，客戶的信用風(fēng)險并沒有得到緩釋，因此必須要按信用方式進行管理。

約束保證人的經(jīng)營行為和財務(wù)指標。對外提供融資保證擔(dān)保是企業(yè)的或有負債，是企業(yè)的一種經(jīng)營行為，但如發(fā)生代償就會直接影響到其自身的償債能力。對授信客戶提供的對外擔(dān)保，要相應(yīng)占用其授信額度。為確保履約能力不減弱，避免通過關(guān)聯(lián)交易放大信用敞口，則要限制其對外提供保證擔(dān)保的總量，約束其經(jīng)營行為。因此銀行在審核授信時，要把授信客戶對外保證擔(dān)保的類型、擔(dān)保期限、擔(dān)保總量等情況以及接受他人保證擔(dān)保的情況核實清楚，使銀行對保證擔(dān)保風(fēng)險有一個準確的判斷和覆蓋風(fēng)險敞口的措施。同時要限定保證人的財務(wù)指標，設(shè)置對外擔(dān)保額占凈有效資產(chǎn)比例的觸發(fā)值。一經(jīng)觸發(fā)，銀行應(yīng)立即采取相應(yīng)的防控措施，如預(yù)警、停止授信額度使用，要求保證人或借款人追加抵押物、質(zhì)押物，提高融資利率等。超過觸發(fā)值則視同違約，銀行可以宣布借款合同、保證合同提前到期，收回已發(fā)放的融資。

合理評估計量保證人的保證擔(dān)保能力。銀行對保證擔(dān)保方式的融資風(fēng)險管理就是要對保證人的代償風(fēng)險進行識別、計量、監(jiān)測和控制，關(guān)鍵是要合理評估計量保證人的保證擔(dān)保能力。由于市場情況相當復(fù)雜，僅有一種方法來測算所有保證人的保證擔(dān)保能力，顯然容易失之偏頗。銀行要完善保證人保證擔(dān)保能力評估辦法，合理計量保證人的最大代償能力，調(diào)整保證人保證擔(dān)保能力的測算系數(shù)，并與保證人信用等級建立系數(shù)對應(yīng)關(guān)系。對短期融資，銀行應(yīng)立足于當期保證擔(dān)保能力，以保證人的凈經(jīng)營現(xiàn)金流作為保證擔(dān)保的最高限額，即：N×凈經(jīng)營現(xiàn)金，N=銀行調(diào)節(jié)系數(shù)，如負債率、信用等級等。這樣可使保證人既能承擔(dān)得起代償責(zé)任，又可避免因代償而把自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動也全部拖累，連自身的付息負債也不能如期償還本息的風(fēng)險。對中長期融資，銀行可采用測算客戶的最終擔(dān)保能力。即以有效凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，依據(jù)保證人自身信用等級配置一個適當收縮的系數(shù)，原則上不大于1。同時盡可能要求保證人提供相應(yīng)的抵押品、質(zhì)押品。再根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)和模型，測算出保證擔(dān)保融資的LGD，逐筆計算RAROC。對于商貿(mào)、服務(wù)等輕資產(chǎn)、高負債行業(yè)，在測算保證人保證擔(dān)保額度時，不論其保證擔(dān)保的融資期限長短，都應(yīng)采用凈現(xiàn)金流的方法，并按保證人代償風(fēng)險的大小來確定相應(yīng)的融資價格，以覆蓋此類行業(yè)保證人的保證擔(dān)保風(fēng)險。

加快數(shù)據(jù)信息的整合利用。在大數(shù)據(jù)時代，銀行要充分利用各種市場交易信息，加快信息化銀行的建設(shè)，充分利用數(shù)據(jù)信息來識別和防控包括保證擔(dān)保在內(nèi)的各類信用風(fēng)險。通過交易信息，對客戶的信息流、物流、資金流能夠及時、完整地對稱掌控，把信用風(fēng)險的防范融入業(yè)務(wù)操作的全流程。把主要依靠擔(dān)保來控制信用風(fēng)險的傳統(tǒng)管理方式，轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕畔⒘?、物流、資金流的對稱合一方式來防控風(fēng)險，不斷降低保證擔(dān)保方式在融資業(yè)務(wù)中的比重。同時要加快整合銀行內(nèi)部的各類信息系統(tǒng)，如客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、信貸業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)等，健全客戶的統(tǒng)一視圖，為風(fēng)險防控提供有效的信息支持，使客戶的重要基礎(chǔ)信息能夠完整、準確，并形成及時更新的高效機制。

不斷創(chuàng)新融資產(chǎn)品和融資方式。銀行要努力防控好實質(zhì)性風(fēng)險，積極創(chuàng)新產(chǎn)品，探索更多的融資風(fēng)險緩釋工具和途徑。一是采用風(fēng)險對價的方式，對風(fēng)險高的客戶或業(yè)務(wù)用高收益來補償，通過利率定價機制來覆蓋風(fēng)險敞口。只要實質(zhì)風(fēng)險可控，銀行就應(yīng)盡可能提供信用融資，把借款人因要求保證人幫助提供保證擔(dān)保所支付成本的一部分用來支付銀行的風(fēng)險對價，這樣借款人實際支付的融資成本還會低于采用保證擔(dān)保方式。二是對借款人的一筆融資可以采取信用、保證、抵押的組合方式，不僅可以降低借款人的融資成本，銀行也可以運用更多的風(fēng)險緩釋工具，對借款人有更多的約束。三是積極推行供應(yīng)鏈融資方式，通過上下游真實的交易信息來辦理融資業(yè)務(wù)，防控信用風(fēng)險。以真實交易為背景的應(yīng)收應(yīng)付賬款項下的融資是一種資產(chǎn)支持的融資方式，與傳統(tǒng)的信用支持的融資方式不同，它更看重交易本身——應(yīng)收應(yīng)付賬款的價值而不是借款人以往的資質(zhì)。只要有真實的交易信息就會有經(jīng)營現(xiàn)金流，就能控制住實質(zhì)風(fēng)險，就可以使不確定的償債轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶋H可控的物流交易，銀行可以依據(jù)這類交易給予相應(yīng)的融資，免除復(fù)雜的融資擔(dān)保手續(xù)。

嚴格對擔(dān)保公司擔(dān)保的風(fēng)險管理。銀行對擔(dān)保公司的經(jīng)營行為和代償能力要進行風(fēng)險評估，要有嚴格的準入條件，對既做保證擔(dān)保，又做融資業(yè)務(wù)的擔(dān)保公司要嚴格限制。對融資性擔(dān)保公司僅看其注冊資本，或簡單地按保證金存入比例來控制其保證擔(dān)保風(fēng)險是不夠的，要經(jīng)過風(fēng)險評估計量后，核定其最大的可擔(dān)保限額，避免過度提供保證擔(dān)保而可能觸發(fā)的大面積信用違約風(fēng)險。

完善保證擔(dān)保融資的外部環(huán)境

要防范保證擔(dān)保的融資風(fēng)險，不僅需要商業(yè)銀行提升風(fēng)險管理能力，也需要國家采取配套措施，健全和完善保證擔(dān)保的一些法律法規(guī)，為市場融資運行創(chuàng)造一個更好的環(huán)境。為防范融資的保證擔(dān)保問題演化成區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險，建議國家有關(guān)立法、監(jiān)管等部門共同采取措施，實施綜合治理。

完善保證擔(dān)保的法律法規(guī)。為更好地解決企業(yè)對外過度提供保證擔(dān)保，避免形成隱性或潛在的金融風(fēng)險。建議國家進一步完善法律法規(guī)體系，除公司法、擔(dān)保法外，還應(yīng)盡快出臺企業(yè)融資擔(dān)保條例、中小企業(yè)信用擔(dān)保法或擔(dān)保條例、國家信用保證制度、擔(dān)保公司管理條例等法律法規(guī)。從國家立法層面來進一步健全法人和自然人融資擔(dān)保的資信要求，明確企業(yè)對外擔(dān)保總量占其有效凈資產(chǎn)的比例等財務(wù)性約束，使保證擔(dān)保有嚴格、細化和可操作的法律法規(guī)可依，防范企業(yè)非理性擔(dān)保、過度擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保的風(fēng)險，嚴格控制社會融資杠桿率，規(guī)避由此引發(fā)的區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

完善企業(yè)對外擔(dān)保的會計核算。保證擔(dān)保是一種信用行為，建議國家有關(guān)部門要按照謹慎性原則，嚴格規(guī)范企業(yè)對外擔(dān)保的會計確認、記賬和相關(guān)信息的披露要求。企業(yè)的會計核算可分為融資性擔(dān)保和非融資性擔(dān)保來設(shè)立相應(yīng)的會計科目，完善企業(yè)對外擔(dān)保的會計核算體系。如融資性擔(dān)保，可包括借款擔(dān)保、透支擔(dān)保、延期付款擔(dān)保等；非融資性擔(dān)保，可包括投標擔(dān)保、履約擔(dān)保、付款擔(dān)保、質(zhì)量擔(dān)保等來分設(shè)會計科目，并區(qū)分一般擔(dān)保、連帶擔(dān)保、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等擔(dān)保類型，根據(jù)擔(dān)保的性質(zhì)、類型、形式建立一般工商業(yè)企業(yè)對外擔(dān)保的分類核算體系。同時要求企業(yè)在向銀行申請融資時，將對外擔(dān)保和被擔(dān)保情況，與資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表，一并提供給貸款銀行。從會計核算制度上來嚴格規(guī)范企業(yè)為他人提供信用保證擔(dān)保的行為，避免出現(xiàn)企業(yè)只在保證合同上蓋章了事，既不在資產(chǎn)負債表上明確反映，也沒有表外的登記，甚至連自身對外提供了多少保證擔(dān)保、有多大的風(fēng)險隱患、是否可控、是否超過了自身的代償能力也搞不清的問題。同時還應(yīng)規(guī)范各類擔(dān)保公司的會計核算和信息披露，使之也有相關(guān)的會計制度可循。

擴大征信系統(tǒng)的登記范圍。國家要對信用保證擔(dān)保進行嚴格的征信管理，建立及時、準確、完整的保證擔(dān)保信息征信制度，除銀行業(yè)金融機構(gòu)、信托投資機構(gòu)外，有關(guān)部門還應(yīng)把小額貸款公司、各類擔(dān)保公司等機構(gòu)以及民間借貸擔(dān)保等均納入征信系統(tǒng)。當貸款主合同金額、質(zhì)量、期限等發(fā)生變化時，相關(guān)擔(dān)保從合同的征信信息也應(yīng)隨之調(diào)整，形成完整的客戶信用信息和動態(tài)查詢系統(tǒng)。銀行在辦理保證擔(dān)保融資時就可進入征信系統(tǒng)，查詢保證人對外提供保證擔(dān)保的情況，如發(fā)現(xiàn)保證人存在過度對外擔(dān)?；驘o保證擔(dān)保能力，銀行就可拒絕辦理。同時國家有關(guān)部門也應(yīng)積極向商業(yè)銀行提供相關(guān)的信息支持和查詢幫助。

規(guī)范商品融資監(jiān)管的管理。商品融資實質(zhì)是一種動產(chǎn)抵押，只是委托了第三方監(jiān)管公司來管理，企業(yè)拿著監(jiān)管公司出具的倉單到銀行融資，實際是否有合格的、真實的商品，有的銀行并沒有進行現(xiàn)場核驗，導(dǎo)致監(jiān)管公司成了變相的擔(dān)保公司，其出具的倉單相當于保函。從這個角度講，這種倉單可以說是監(jiān)管公司的保證擔(dān)保。國家應(yīng)完善對監(jiān)管公司的相關(guān)法律法規(guī)，嚴格規(guī)范監(jiān)管公司的職業(yè)操守和經(jīng)營行為，規(guī)范商品融資市場。對少數(shù)監(jiān)管公司為圖謀私利，不顧職業(yè)道德操守，向銀行等金融機構(gòu)重復(fù)出具倉單，虛構(gòu)倉單，或倉單所列物品品質(zhì)與實物差異甚大，甚至與不軌企業(yè)同謀騙取銀行融資的行為，要依法給予堅決打擊和嚴懲。

加強對保證擔(dān)保風(fēng)險的監(jiān)管。要進一步健全保證擔(dān)保融資的專項統(tǒng)計制度，定期公布相關(guān)數(shù)據(jù)，為制定監(jiān)管政策和要求提供決策參考，為銀行業(yè)金融機構(gòu)進行及時的風(fēng)險提示。監(jiān)管部門對保證擔(dān)保融資情況，每年應(yīng)進行例行的監(jiān)管檢查，嚴格規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)的經(jīng)營行為和融資保證人的保證擔(dān)保行為，發(fā)現(xiàn)有過度擔(dān)保、互保、連環(huán)擔(dān)保、無保證擔(dān)保能力的問題，要及時采取監(jiān)管措施進行化解處理。同時對存量保證擔(dān)保方式下的融資進行清理，及時化解風(fēng)險隱患。今后如發(fā)生較大范圍的融資擔(dān)保圈風(fēng)險或由此引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險，應(yīng)追究監(jiān)管不盡職的責(zé)任。

健全和完善政策性的融資擔(dān)保體系。小微企業(yè)是相對比較弱勢的群體，缺乏可用做融資抵押、質(zhì)押的有效資產(chǎn)，時常成為制約其發(fā)展的一個瓶頸，政府應(yīng)當幫助小微企業(yè)解決融資擔(dān)保。各級政府每年可從小微企業(yè)的稅收和就業(yè)安置費中提取一定比例作為擔(dān)?；穑灰杂麨槟康?，組建政策性的擔(dān)保公司。省級政府可建立再擔(dān)保公司，形成區(qū)域性的擔(dān)保體系，并建立和健全嚴格的監(jiān)督制約機制。商業(yè)性的擔(dān)保公司，雖可在一定程度上緩解小微企業(yè)融資擔(dān)保難的問題，但要收取較高的融資擔(dān)保費，通常是2～4個百分點，有的還更高，這會加劇小微企業(yè)經(jīng)營的壓力。所以對商業(yè)性的融資擔(dān)保公司要嚴格限制，要按公司法、擔(dān)保法以及監(jiān)管規(guī)定定期對其進行監(jiān)管檢查，嚴格規(guī)范其經(jīng)營行為和收費標準，嚴格控制融資擔(dān)保額度，防范過度擔(dān)保的風(fēng)險。

（作者系中國工商銀行首席風(fēng)險官）