歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟評(píng)述

尹曉君 林林

2013年7月10日，歐盟委員會(huì)就銀行“單一處置機(jī)制”發(fā)布新方案。這標(biāo)志著歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟繼續(xù)向前推進(jìn)。然而，前進(jìn)之路不會(huì)太平坦，仍有許多障礙需要克服。

歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的進(jìn)展

在2012年5月23日的歐盟非正式峰會(huì)上，歐盟委員會(huì)主席巴羅佐正式提出銀行業(yè)聯(lián)盟的概念以來，歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟漸行漸近。2012年12月，這一提議獲得歐盟領(lǐng)導(dǎo)人通過。所謂歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟，是與貨幣聯(lián)盟、財(cái)政聯(lián)盟等并行的一個(gè)概念，就是建立歐洲銀行業(yè)的單一監(jiān)管、單一處置和統(tǒng)一存款保險(xiǎn)等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融市場的一體化和打破銀行與主權(quán)債務(wù)危機(jī)之間的惡性循環(huán)。下面，分別來談?wù)勥@三大機(jī)制的最新進(jìn)展。

銀行單一監(jiān)管機(jī)制。銀行單一監(jiān)管機(jī)制將銀行監(jiān)管從國家層面上升到歐洲層面，能有效協(xié)調(diào)各國監(jiān)管行為，確保審慎規(guī)范的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)對(duì)納入銀行的宏觀審慎監(jiān)管，有效追蹤系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)集結(jié)。最終經(jīng)過各方博弈與妥協(xié)，歐盟各財(cái)長于2012年12月14日簽署了銀行業(yè)監(jiān)管協(xié)議，同意授權(quán)歐洲央行直接監(jiān)管歐元區(qū)17個(gè)成員國的銀行和那些同意接受監(jiān)管的非歐元區(qū)成員國的銀行，為最終實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)聯(lián)盟邁出了重要的一步。協(xié)議主要內(nèi)容包括：銀行單一監(jiān)管機(jī)制將由歐洲中央銀行和國家權(quán)威機(jī)構(gòu)組成，歐洲中央銀行將成為監(jiān)管機(jī)制的核心，負(fù)責(zé)監(jiān)管機(jī)制的運(yùn)行。歐洲央行將對(duì)歐元區(qū)資產(chǎn)超過300億歐元、占本國國內(nèi)生產(chǎn)總值20%以上，以及對(duì)本國經(jīng)濟(jì)具有重要影響的銀行進(jìn)行直接監(jiān)管。根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)歐元區(qū)約有130家銀行將受到歐洲央行的監(jiān)管。歐洲中央銀行將在對(duì)歐元區(qū)其他銀行的監(jiān)管方面與成員國監(jiān)管機(jī)制密切合作，可在任何時(shí)候?qū)φJ(rèn)為必要的銀行進(jìn)行直接監(jiān)管。非歐元區(qū)成員國也可以通過合作協(xié)議的方式參與進(jìn)來。在歐洲央行框架內(nèi)將建立監(jiān)管局和籌劃指導(dǎo)委員會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)管決策的制訂與執(zhí)行，以及代表參與銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制的非歐元區(qū)成員國利益。銀行單一監(jiān)管機(jī)制的擴(kuò)容為整個(gè)歐盟區(qū)在監(jiān)管實(shí)踐方面設(shè)定公平競爭的環(huán)境提供了機(jī)會(huì)。單一監(jiān)管機(jī)制的設(shè)立也意味著歐洲穩(wěn)定機(jī)制將能夠繞過主權(quán)，直接向受困銀行注資，打破銀行同主權(quán)之間的惡性循環(huán)。利用監(jiān)管中心化，銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制可確保歐洲境內(nèi)實(shí)施統(tǒng)一規(guī)則，克服國家偏見，從而逆轉(zhuǎn)金融市場的分崩離析。根據(jù)計(jì)劃，歐盟銀行業(yè)監(jiān)管體系將自2014年3月1日起正式生效實(shí)施。而此前，歐洲銀行聯(lián)盟草案則計(jì)劃銀行聯(lián)盟于2013年1月1日起生效，推遲一年有余。建立銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制是歐盟應(yīng)對(duì)歐債危機(jī)的重要舉措，也是邁向銀行業(yè)聯(lián)盟的第一步，且是重要一步。2013年9月9日～12日，《單一監(jiān)管機(jī)制條例》將在歐盟議會(huì)中審核表決。如果條例獲得通過，那么基本上可以說2014年9月或10月歐洲中央銀行將行使監(jiān)管職能。

銀行單一處置機(jī)制。有效的銀行單一處置機(jī)制，是銀行單一監(jiān)管機(jī)制的必要配合與補(bǔ)充措施。歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟將設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的歐洲處置機(jī)構(gòu)，形成銀行單一處置機(jī)制。銀行單一處置機(jī)制在及時(shí)處置相關(guān)受困銀行的同時(shí)，避免擾亂金融穩(wěn)定。該機(jī)制能促進(jìn)銀行處置和責(zé)任分擔(dān)，從而避免出現(xiàn)延遲處置或處置成本過高的情況。此外，該機(jī)制還能實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，避免不連貫和重復(fù)操作，集中人力資源制定和實(shí)施銀行復(fù)蘇及處置計(jì)劃。銀行單一處置機(jī)制還將設(shè)立由金融部門出資的共同處置基金以及額外的緊急資金支持，用于處置受困銀行，從而使納稅人的損失最小化，保護(hù)銀行儲(chǔ)戶，確保由銀行股東和債權(quán)人吸納銀行損失。2013年6月末舉行的歐盟財(cái)長會(huì)議及歐盟峰會(huì)達(dá)成兩項(xiàng)重要協(xié)議，即允許歐洲穩(wěn)定機(jī)制為困難銀行設(shè)置600億歐元（約合783億美元）的直接援助金，并確定銀行股東、債權(quán)人及大儲(chǔ)戶應(yīng)分擔(dān)銀行救援成本，以減輕納稅人負(fù)擔(dān)。這兩項(xiàng)協(xié)議為歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟如何清算問題銀行確立了準(zhǔn)則。2013年7月10日，歐盟委員會(huì)就“單一處置機(jī)制”發(fā)布新方案。根據(jù)新方案，單一處置機(jī)制將由一個(gè)處置委員會(huì)和一項(xiàng)處置基金構(gòu)成。處置委員會(huì)由歐洲央行、歐盟委員會(huì)和成員國處置當(dāng)局的代表組成，向歐盟委員提出處置銀行的建議，再由歐盟委員會(huì)做出最終決定。處置基金則將由歐元區(qū)內(nèi)約6400家銀行共同出資建立，預(yù)計(jì)其規(guī)模將在10年后積累到600億～700億歐元，相當(dāng)于目前歐元區(qū)銀行賬戶上受存款保護(hù)法保障的存款金額的1%。處置基金在償付清算成本的順序上排在銀行股東、債權(quán)人及大儲(chǔ)戶之后。但新方案遭到了德國的反對(duì)，為這一方案的前景蒙上了陰影。

共同存款保險(xiǎn)機(jī)制。沒有共同安全網(wǎng)的保護(hù)，銀行業(yè)聯(lián)盟將不會(huì)完整。一旦跨歐元區(qū)統(tǒng)一審慎監(jiān)管到位，包括共同存款保險(xiǎn)制度和集中式的最后貸款人機(jī)制在內(nèi)的共同安全網(wǎng)討論就不可避免了。如果一國被認(rèn)為不能夠承擔(dān)其安全保障義務(wù)，將會(huì)失去市場信心，從而引發(fā)資本外流和銀行擠兌。歐元區(qū)內(nèi)一些財(cái)政狀況薄弱的國家無力為所有的私人存款提供擔(dān)保，歐盟必須采取必要的行動(dòng)。存款保險(xiǎn)機(jī)制曾得到部分地整合，但還不足以為危機(jī)中的歐洲各銀行儲(chǔ)戶提供保障。有可靠財(cái)政支持的共同保險(xiǎn)機(jī)制在維護(hù)市場信心及分散銀行風(fēng)險(xiǎn)方面更加有效。永久性的歐元區(qū)財(cái)政援助基金，即歐洲穩(wěn)定機(jī)制也應(yīng)當(dāng)成為存款保險(xiǎn)措施的強(qiáng)力后盾。但歐盟緊急援救項(xiàng)目賬下的資金不足以滿足存款擔(dān)保機(jī)制的所需，現(xiàn)在能夠籌集并動(dòng)用的資金量實(shí)在有限。當(dāng)前，正在等待歐盟議會(huì)批準(zhǔn)《存款保險(xiǎn)制度指令》。據(jù)報(bào)道，德國總理默克爾反對(duì)建立一個(gè)統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)機(jī)制（Unified Deposit Insurance Scheme），至少是在短期內(nèi)。難怪歐洲央行副行長在今年4月的一個(gè)報(bào)告中，不再是統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)制度，而只是協(xié)調(diào)的存款保險(xiǎn)制度了。

歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的設(shè)立目的

打破銀行業(yè)同主權(quán)之間的負(fù)反饋效應(yīng)。由于歐洲金融機(jī)構(gòu)購買了大量金融衍生品，危機(jī)的爆發(fā)使其資產(chǎn)嚴(yán)重縮水。為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)，在貨幣政策與財(cái)政政策無法統(tǒng)一的情況下，歐洲各國被迫采取國有化、注資、擔(dān)?；蛸J款等手段救市，歐洲國家債務(wù)和政府赤字劇增，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)隨即爆發(fā)。而長期以來，隨著歐洲一體化進(jìn)程的加快，彼此金融開放度和相互依賴程度提升，歐洲銀行業(yè)大量交叉持有各國國債。歐債危機(jī)致使歐洲銀行業(yè)所面臨的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)驟升，而經(jīng)濟(jì)增長趨弱將導(dǎo)致更多的貸款和資產(chǎn)價(jià)值的損失，銀行的盈利能力面臨風(fēng)險(xiǎn)，還將承受較大的投資損失和信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化風(fēng)險(xiǎn)。歐洲金融機(jī)構(gòu)所持國債的風(fēng)險(xiǎn)敞口越來越大，主權(quán)債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)反過來影響著歐洲銀行業(yè)的健康，歐洲銀行業(yè)處于危機(jī)的核心。由于歐洲銀行資本缺口巨大，僅靠自身力量很難彌補(bǔ)。由此，為救助歐洲銀行業(yè)，歐洲各國政府采取擔(dān)保、流動(dòng)性支持、資本重組及資產(chǎn)救助等形式，向銀行業(yè)注入數(shù)十億歐元的公共資金來向歐洲銀行部門提供支持，防止銀行倒閉。這又會(huì)加重政府負(fù)擔(dān)，歐洲國家主權(quán)債務(wù)進(jìn)一步攀升，主權(quán)債務(wù)借貸成本上升，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)由此增大，銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)而增加，融資成本擴(kuò)大。歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)和銀行業(yè)危機(jī)呈現(xiàn)惡性循環(huán)之勢。由于銀行和主權(quán)國家債務(wù)之間的聯(lián)系常常使金融風(fēng)波的影響更加嚴(yán)重，其惡性循環(huán)往往使形勢變得更加復(fù)雜，通過設(shè)立歐洲存款保障機(jī)制和達(dá)成歐盟層面的危機(jī)處置協(xié)議，能夠繞過主權(quán)直接對(duì)受困銀行進(jìn)行援助以及對(duì)倒閉銀行進(jìn)行清算，從而打破銀行同主權(quán)之間的聯(lián)系。

防止金融市場分割，確保貨幣政策傳導(dǎo)。由主權(quán)債務(wù)危機(jī)及銀行業(yè)危機(jī)造成的融資及借貸市場壓力，會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致歐元區(qū)銀行業(yè)體系沿國界分裂。銀行的融資成本及各自主權(quán)國家，尤其是外圍經(jīng)濟(jì)體相關(guān)借款成本增加。失去市場信心的國家不得不更多地依賴本國國內(nèi)融資來源，更容易出現(xiàn)資金外流，對(duì)貨幣政策的反應(yīng)也會(huì)降低。銀行融資條件的不同又會(huì)反過來造成借貸條件的跨國差異，造成資金配置效率低下，進(jìn)而影響就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長。而為了本國利益，各國當(dāng)局往往不顧外溢效應(yīng)，一味過度偏袒本國銀行體系。在困難時(shí)期，為避免受他國不良銀行貸款牽連，許多國家銀行開始削減跨國借貸，將業(yè)務(wù)撤回國內(nèi)，越來越多的資金從外圍國家向核心國家轉(zhuǎn)移，外國銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占比不斷下降，歐元區(qū)各國銀行存貸款利率出現(xiàn)顯著不同，作為歐洲共同貨幣基礎(chǔ)的一體化金融市場在一定程度上開始分割。統(tǒng)一的貨幣政策在分化的金融市場中難以有效實(shí)施。而歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟中的銀行單一監(jiān)管機(jī)制能夠加強(qiáng)歐元區(qū)銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)超越國家的利益追求，避免國別監(jiān)管偏見，能夠有效預(yù)防和監(jiān)測銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性蔓延，強(qiáng)化金融一體化，利用歐洲銀行業(yè)內(nèi)在聯(lián)系，改善宏觀經(jīng)濟(jì)不平衡狀況，從而保證歐元區(qū)單一貨幣政策更加順利實(shí)施。

保護(hù)儲(chǔ)戶和納稅人利益。由于歐洲銀行易受到主權(quán)債務(wù)危機(jī)的沖擊，投資者對(duì)銀行的清償能力表示憂慮，紛紛抽離對(duì)銀行的投資。銀行股票及混合資本價(jià)格隨之大幅下跌，市場信心崩潰，歐洲銀行股票市值和凈資本收益率也出現(xiàn)全面下跌。為了維護(hù)自身利益，擔(dān)心銀行破產(chǎn)后存款付之一炬，歐洲銀行儲(chǔ)戶往往在危機(jī)之初就開始從銀行提取出存款，造成銀行擠兌，惡化銀行業(yè)危機(jī)。而為救助受困銀行，主權(quán)國家往往向銀行體系投入大量公共資金，增加其流動(dòng)性。顯然，此法治標(biāo)不治本，且會(huì)嚴(yán)重?fù)p害納稅人的利益，使得銀行業(yè)的損失不合理地由納稅人承擔(dān)。因此，應(yīng)設(shè)置由資金支持的存款保險(xiǎn)機(jī)制及單一處置機(jī)制。之前，存款保險(xiǎn)僅部分得到整合：2009年規(guī)定了10萬歐元的最小擔(dān)保金額，但是歐盟各成員國的存款保險(xiǎn)系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)和資金來源模式迥異，并不完全適用。在歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟框架下，由金融業(yè)出資設(shè)立基金，銀行業(yè)聯(lián)盟可在金融業(yè)陷入危機(jī)時(shí)實(shí)現(xiàn)自救，從而降低納稅人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有效保障儲(chǔ)戶的利益。

設(shè)立難點(diǎn)及前景

然而，真正建立起全面歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟并非易事。盡管歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的構(gòu)思得到積極響應(yīng)，但由于各方存在觀念分歧，歐盟在建立銀行業(yè)聯(lián)盟問題上一直進(jìn)展緩慢。拿歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的第一步—銀行單一監(jiān)管機(jī)制問題來說，就歷時(shí)數(shù)月，經(jīng)歷了多次談判，在各方博弈和妥協(xié)下才能達(dá)成協(xié)議，其中艱辛可想而知。

根據(jù)銀行業(yè)聯(lián)盟的初步設(shè)定，成員國將讓渡的部分監(jiān)管權(quán)力，提升到歐盟乃至歐洲層面，建立共同的銀行破產(chǎn)程序監(jiān)管機(jī)構(gòu)和共同的銀行破產(chǎn)基金；同時(shí)還要求建立統(tǒng)一規(guī)則，對(duì)所有銀行進(jìn)行審慎監(jiān)管。但如何將設(shè)想轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)，還有很多細(xì)節(jié)性問題難以解決。

誰參與銀行業(yè)聯(lián)盟的問題。由于存在多種貨幣，新組建銀行業(yè)聯(lián)盟的一些主要職能，比如處理成員國央行流動(dòng)性運(yùn)營與財(cái)務(wù)處置功能之間的關(guān)系，以及創(chuàng)建統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)計(jì)劃等，將很難發(fā)揮作用。而且，參與銀行業(yè)聯(lián)盟后，共同的銀行決策帶來的潛在收益是否大于成員國負(fù)擔(dān)的成本和風(fēng)險(xiǎn)仍不確定。因此，就是否參與銀行業(yè)聯(lián)盟問題各方觀點(diǎn)不一。由于銀行業(yè)聯(lián)盟對(duì)于一個(gè)持久、穩(wěn)定的貨幣聯(lián)盟來說必不可少，因此銀行業(yè)聯(lián)盟應(yīng)涵蓋歐元區(qū)成員國無可厚非。而為維持歐盟單一市場下的金融一體化，應(yīng)建立歐盟27國的歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟。英國是否參與歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟就是其中一個(gè)進(jìn)退兩難的問題。英國認(rèn)為這一銀行業(yè)聯(lián)盟的提議是“單一貨幣的單一財(cái)政支撐”，英國并不屬于歐元區(qū)，沒有必要為歐元區(qū)銀行的資本重組買單，接受歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。但英國卻是銀行業(yè)聯(lián)盟實(shí)實(shí)在在的當(dāng)局者。歐盟委員會(huì)提出的允許非歐元區(qū)成員國參與歐元區(qū)銀行業(yè)聯(lián)盟不失為一個(gè)折中的辦法，但也將帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，尤其是出現(xiàn)融資危機(jī)需要不同貨幣區(qū)的各國央行協(xié)調(diào)流動(dòng)性政策時(shí)。

銀行覆蓋問題。設(shè)計(jì)中的歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟希望將歐盟27個(gè)成員國的所有銀行納入該體系之內(nèi)，而德國則認(rèn)為地方性銀行等小銀行同大銀行有著不同的運(yùn)營模式，監(jiān)管方式也應(yīng)有所區(qū)別。該銀行聯(lián)盟不宜對(duì)歐洲或歐元區(qū)范圍內(nèi)的所有銀行均實(shí)現(xiàn)監(jiān)管或同等監(jiān)管，監(jiān)管的范圍不宜過大，應(yīng)只覆蓋系統(tǒng)重要性銀行。而法國則堅(jiān)持單一銀行監(jiān)管體系應(yīng)將所有歐元區(qū)銀行納入其中。作為歐盟最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體，德國和法國在銀行業(yè)聯(lián)盟上的態(tài)度對(duì)其推進(jìn)落實(shí)意義重大。最后，經(jīng)過多方博弈與妥協(xié)，歐盟各國財(cái)長最終就建立單一監(jiān)管機(jī)制達(dá)成一致，同意歐洲中央銀行對(duì)歐元區(qū)具有系統(tǒng)重要性的大銀行進(jìn)行直接監(jiān)管，在對(duì)歐元區(qū)其他銀行的監(jiān)管方面與成員國監(jiān)管機(jī)制密切合作。雖然僅將進(jìn)行跨境業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性重要銀行納入銀行業(yè)聯(lián)盟中歐洲中央銀行的直接監(jiān)管更易實(shí)施，也得到了德國的支持，但不能忽視的是，在此次歐洲銀行業(yè)危機(jī)中，如Cajas銀行這樣的小型國內(nèi)銀行也處于西班牙銀行危機(jī)的風(fēng)口浪尖，僅覆蓋系統(tǒng)性重要銀行可能難以從根本上解決金融風(fēng)險(xiǎn)問題。此外，僅按照資產(chǎn)規(guī)模大小判斷是否具有系統(tǒng)重要性可能有失偏頗。因此，歐洲央行同成員國監(jiān)管機(jī)制密切合作，在特殊情況下能對(duì)特定銀行進(jìn)行直接監(jiān)管不為是一個(gè)折中的方法。劃定銀行業(yè)聯(lián)盟范圍必須考慮信息約束、明確和充分的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、限定國家之間的不對(duì)稱性、競爭扭曲最小化等因素。隨著時(shí)機(jī)變得越發(fā)成熟，是否擴(kuò)大歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟中銀行單一監(jiān)管機(jī)制的監(jiān)管范圍或許會(huì)成為一個(gè)不容忽視的話題。按照達(dá)成的協(xié)議，據(jù)估計(jì)大概有占?xì)W元區(qū)銀行業(yè)總資產(chǎn)85%的130家銀行被歐洲央行直接監(jiān)管。

銀行業(yè)聯(lián)盟中歐洲央行的身份轉(zhuǎn)變問題。在2012年12月的歐盟峰會(huì)上，歐盟各國財(cái)長就銀行單一監(jiān)管機(jī)制達(dá)成協(xié)議。在銀行單一監(jiān)管機(jī)制中，歐洲中央銀行被賦予了直接監(jiān)管歐元區(qū)大銀行的權(quán)力。身兼銀行監(jiān)管和貨幣政策制定兩項(xiàng)職責(zé)，歐洲央行有時(shí)會(huì)遇到利益沖突問題。如當(dāng)特定貨幣政策可能會(huì)影響到銀行償付能力，以及當(dāng)為了維護(hù)金融穩(wěn)定須向資不抵債銀行提供流動(dòng)性支持時(shí)，歐洲央行就將面臨權(quán)衡的兩難境地。成立一個(gè)專門監(jiān)管委員會(huì)，把歐洲央行銀行業(yè)監(jiān)管職能與貨幣政策職能嚴(yán)格區(qū)分不失為一項(xiàng)考慮周全的安排，實(shí)現(xiàn)互相制衡。此外，還應(yīng)確保監(jiān)管委員會(huì)決策制訂和實(shí)施中的透明度。但歐洲央行如何處理好這兩項(xiàng)職能，以及其中的防火墻問題是否能得到妥善處理還需要時(shí)間的考證。

銀行業(yè)聯(lián)盟同相關(guān)機(jī)構(gòu)關(guān)系處理問題。由于歐盟整個(gè)體系錯(cuò)綜復(fù)雜，如何處理好銀行業(yè)聯(lián)盟同其他機(jī)構(gòu)的關(guān)系也至關(guān)重要。當(dāng)歐洲陷入主權(quán)危機(jī)和銀行業(yè)危機(jī)時(shí)，應(yīng)該對(duì)歐債危機(jī)三方委員會(huì)，即歐洲“三駕馬車”（歐盟委員會(huì)、歐洲央行和國際貨幣基金組織）在監(jiān)控歐債危機(jī)，解決危機(jī)提出政策建議，籌集解決危機(jī)所需的資金方面作用巨大。銀行業(yè)聯(lián)盟成立后，歐洲“三駕馬車”是否還應(yīng)該參與到銀行業(yè)救助中成為一個(gè)問題。而此前，歐洲銀行管理局從成立起全面接管原歐盟銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)的所有職能以及權(quán)責(zé)，具有對(duì)歐洲銀行進(jìn)行壓力測試，維護(hù)歐盟內(nèi)部銀行業(yè)的公平、良性競爭，對(duì)于監(jiān)管不利的銀行可進(jìn)行干預(yù)等職能。在歐盟委員會(huì)就實(shí)現(xiàn)真正經(jīng)濟(jì)及貨幣聯(lián)盟而繪制的路線圖中，歐盟委員會(huì)指出，在銀行單一監(jiān)管機(jī)制下，歐洲銀行管理局將繼續(xù)扮演其制定歐洲銀行各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)及確保一致性的角色。歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟應(yīng)怎樣同歐洲銀行管理局合作才能實(shí)現(xiàn)更好的銀行監(jiān)管、兩者的權(quán)利如何協(xié)調(diào)、職責(zé)沖突如何解決等并未在已達(dá)成的協(xié)議中有清楚的交代。而歐洲銀行聯(lián)盟的法律定性還不清楚，同歐洲其他國家央行之間的關(guān)系如何設(shè)置也懸而未決。在監(jiān)管權(quán)力上交歐洲央行后，在自身權(quán)利受損的情況下，各國原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能夠與歐洲央行進(jìn)行合理分工、有效配合，實(shí)難保證。非歐元區(qū)成員國銀行如何加入銀行業(yè)聯(lián)盟，未加入統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)制的非歐元區(qū)成員國的利益應(yīng)如何平衡，這些問題也未有定論?？梢灶A(yù)料到，未來在歐盟各機(jī)構(gòu)之間、歐盟各國之間、歐元區(qū)國家與非歐元區(qū)國家之間將在金融權(quán)力的重新分配中展開激烈爭奪。與統(tǒng)一的貨幣政策不同，在歐元區(qū)成立之前，已經(jīng)有了歐洲貨幣聯(lián)盟長期的合作基礎(chǔ)，歐洲銀行監(jiān)管需要統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和文化。

銀行處置權(quán)問題。在設(shè)定的歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟中，在金融部門撥款的基礎(chǔ)上，銀行業(yè)聯(lián)盟將繞開主權(quán)國家對(duì)問題銀行進(jìn)行注資、援救，同時(shí)還具有處置倒閉銀行的權(quán)利，從而打破銀行同主權(quán)之間的惡性循環(huán)關(guān)系，維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定，保護(hù)納稅人不受波及。顯然，銀行處置將涉及到損失在不同國家利益相關(guān)者之間的分配，除經(jīng)濟(jì)利益外，還存在內(nèi)在的政治選擇，或應(yīng)在歐洲穩(wěn)定機(jī)制下建立輔助清算機(jī)構(gòu)。此外，由于銀行處置只是口頭上奉行股東責(zé)任和債權(quán)人分擔(dān)原則，銀行處置在多大程度上能保護(hù)納稅人的利益不得而知。德國伊福經(jīng)濟(jì)研究所（Ifo）所長漢斯·韋爾納·辛恩和日內(nèi)瓦大學(xué)教授哈拉爾德·豪就指出，建立銀行業(yè)聯(lián)盟的計(jì)劃或許會(huì)進(jìn)一步讓不良私人債務(wù)向公共資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)移。有關(guān)銀行處置方案的提議不是一道防火墻，而是一條“引火通道”，會(huì)使債務(wù)危機(jī)的“火焰”蔓延至歐洲其他政府預(yù)算。把減值損失強(qiáng)加到納稅人頭上，將使穩(wěn)健國家滑入不穩(wěn)定之中。有鑒于此，有關(guān)銀行處置的條例應(yīng)得到改進(jìn)，否則反而會(huì)適得其反。

財(cái)政支持問題。歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟擬設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)制，以保護(hù)儲(chǔ)戶利益。此外，還須設(shè)立銀行處置基金，以自主救助受困銀行，處置倒閉銀行。但基金和存款保險(xiǎn)的資金來源及數(shù)額值得考慮。如果得不到財(cái)政支持，歐洲存款保險(xiǎn)作用甚微，只能應(yīng)對(duì)小型危機(jī)，一旦發(fā)生了資金規(guī)模超過銀行存款保險(xiǎn)金的大型危機(jī)，則無能為力。而任何保險(xiǎn)機(jī)制都存在分配上的偏差，銀行體系實(shí)力較強(qiáng)的國家當(dāng)然不愿意補(bǔ)貼實(shí)力較弱的國家，而使自己的資金受到侵蝕。對(duì)于這兩個(gè)機(jī)制來說，資金要來自歐盟成員國金融部門的撥款。銀行聯(lián)盟的建立需得到財(cái)政支持，歐盟相關(guān)部門或應(yīng)被授權(quán)使用占GDP一定比例的應(yīng)急稅收，以應(yīng)對(duì)銀行業(yè)危機(jī)。

銀行業(yè)聯(lián)盟的建立時(shí)間問題。根據(jù)歐盟委員會(huì)主席巴佐羅的“路線圖”，為了及時(shí)應(yīng)對(duì)歐元區(qū)危機(jī)，促進(jìn)歐盟金融體系穩(wěn)定，避免重蹈覆轍，歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟應(yīng)在2013年建立，法國也呼吁迅速推進(jìn)銀行業(yè)聯(lián)盟改革，法國財(cái)長莫斯科維奇2012年9月16日就表示，應(yīng)快速推進(jìn)，不能浪費(fèi)解決歐債危機(jī)的時(shí)間。而德國則認(rèn)為緩慢、穩(wěn)步推進(jìn)改革才是恰當(dāng)?shù)淖龇?。德國希望能夠夯?shí)基礎(chǔ)而循序漸進(jìn)，歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的建立也應(yīng)該是分步驟進(jìn)行，不能急于盲目推進(jìn)，在歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟框架尚不完善時(shí)，盲目求快。然而，由于各方在構(gòu)建銀行業(yè)聯(lián)盟諸多問題上存在分歧，歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟一直舉步維艱。根據(jù)后來的路線圖，建立銀行業(yè)聯(lián)盟的第一步，即銀行單一監(jiān)管機(jī)制，將在2014年3月正式實(shí)施。但實(shí)際上是一拖再拖，2014年底能夠開始就不錯(cuò)了。當(dāng)然，盡管歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的建設(shè)進(jìn)度已經(jīng)嚴(yán)重落后于計(jì)劃，但究竟是快速推進(jìn)好，還是放慢腳步，步步為營好，值得考慮。

（作者單位：外交學(xué)院， 湖南長高集團(tuán)）