我國中小企業(yè)融資難問題研究

摘 要：我國中小企業(yè)數(shù)目約占企業(yè)總數(shù)的99%，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、推動技術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域發(fā)揮越來越重要的作用，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。但對于中小企業(yè)融資難的問題，需要從內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境方面進(jìn)行分析，并且要提出相應(yīng)的解決方案，以利于我國中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 措施

資金是企業(yè)的血液，企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵因素就在于能否找到合適的融資渠道并及時(shí)地籌集到所需資金，中小企業(yè)融資難不僅僅表現(xiàn)為貸款難，在股權(quán)融資、債券融資、合理利用民間資本等方面也都存在著一些有待解決的問題。但是在中小企業(yè)的成長過程中融資難的問題卻一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，我國十分重視發(fā)展中小企業(yè)，出臺了一系列支持中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)改造的政策，中央銀行和各類商業(yè)銀行也逐漸認(rèn)識到中小企業(yè)發(fā)展的重要性和巨大潛力，制定了若干支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策。但由于種種因素的影響，中小企業(yè)融資受到很多限制，仍然存在融資渠道少、規(guī)模小，融資秩序混亂等問題，其融資難的問題并未得到實(shí)際解決。

二、我國中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

（一）缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念

隨著企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐，目前部分中小企業(yè)仍存在法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，一定程度抑制了金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿。

（二）財(cái)務(wù)信息透明度不高

許多中小企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)信息公開制度，財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查時(shí)的困難非常大，這直接導(dǎo)致中小企業(yè)很難得到信用貸款。

（三）缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)

從銀行對抵押物的偏好來看，一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押，往往不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。

（四）過分依賴銀行貸款

在初始階段籌措的資金一般來自個(gè)人投資者和風(fēng)險(xiǎn)資金；當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)外部融資成為關(guān)鍵，但是目前受資本市場發(fā)展滯后的限制，中小企業(yè)無法從資本市場直接籌措急需的資金實(shí)現(xiàn)技術(shù)更新和產(chǎn)品開發(fā)，只能將籌集資金的主要來源鎖定于銀行貸款，制約金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持力度。

三、我國中小企業(yè)融資難的外部原因

（一）資本市場對中小企業(yè)尤其是小企業(yè)的資金支持作用非常有限

中小企業(yè)融資來源主要分為內(nèi)部融資渠道和外部融資渠道。而在我國中小企業(yè)剛剛發(fā)展起來，資本市場對中小企業(yè)的資金支持作用非常有限。截至2007年1月30日，共有111家企業(yè)在深圳證券交易所上市。但如果根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模判斷企業(yè)類型，這111家在中小企業(yè)板上市的均為大中型企業(yè)，說明中小企業(yè)上市資格存在嚴(yán)重的規(guī)模歧視，未對小型企業(yè)起到融資支持。

（二）正規(guī)金融特別是銀行對中小企業(yè)的資金支持力度有限

據(jù)中國人民銀行的一份調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資共有98.7 %來自銀行貸款。銀行在2008年信貸規(guī)模大幅萎縮，向企業(yè)發(fā)放貸款更加謹(jǐn)慎，中小企業(yè)要想從銀行得到貸款扶持更加困難。

（三）支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系不夠完善

《中小企業(yè)促進(jìn)法》的頒布，“非公經(jīng)濟(jì)36條”的出臺，《公司法》、《證券法》、《企業(yè)所得稅法》等法律的修訂，《物權(quán)法》等法律的頒布，這一系列舉措標(biāo)志著政策和法律體系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方。如創(chuàng)業(yè)門坎高、市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制不健全、服務(wù)體系不健全、社會化服務(wù)滯后等。

（四）中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不夠健全

截至2006年底，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)3366家，累計(jì)擔(dān)?？傤~8051億元。這對便利中小企業(yè)的融資起到了一定的作用， 但是依然存在很多問題。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本質(zhì)量不高。二是擔(dān)保體系不健全。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷。按中小企業(yè)貸款信用擔(dān)?，F(xiàn)行的規(guī)定辦理貸款的戶數(shù)與金額，與中小企業(yè)貸款的實(shí)際需求差距甚遠(yuǎn)。

三、我國中小企業(yè)融資難的解決措施

（一）中小企業(yè)自身要建立健全融資管理

會計(jì)資料是銀行評價(jià)企業(yè)還貸能力的主要依據(jù)，健全的財(cái)務(wù)制度也向銀行展示了企業(yè)健康發(fā)展、誠實(shí)守信的良好印象，有助于企業(yè)獲得銀行貸款。此外，企業(yè)要加強(qiáng)對融資的認(rèn)識和管理，強(qiáng)化信用觀念。

（二）政府要加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持力度

可以通過出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策，降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)?？梢韵蛑行∑髽I(yè)實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼，提高中小企業(yè)的競爭能力。規(guī)范市場秩序，切實(shí)保障中小企業(yè)的利益。

（三）完善健全金融體系，加快金融產(chǎn)品和服務(wù)模式的創(chuàng)新

目前我國中小企業(yè)外源融資的主要渠道是銀行的間接融資，但是銀行的貸款品種難以滿足中小企業(yè)融資需求的多樣化。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)不斷開發(fā)和探索創(chuàng)造適合我國中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。

（四）完善中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系和機(jī)制

一方面要在不斷摸索適應(yīng)我國國情的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對擔(dān)保基金的管理、監(jiān)督，加快信用擔(dān)保體系市場化、規(guī)范化的步伐。謹(jǐn)慎選擇擔(dān)保對象，建立起信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范體系。

（五）建立和運(yùn)用資本市場，拓寬中小企業(yè)融資渠道

逐步放寬中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行債券的條件。目前我國企業(yè)發(fā)行債券的條件對中小企業(yè)來說較為苛刻，政府管制也比較嚴(yán)厲。政府要開啟中小企業(yè)債券融資渠道，需逐步放寬中小企業(yè)發(fā)行債券的條件，尤其是對于發(fā)行企業(yè)規(guī)模的限制。

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作者簡介：劉明月（1986-），女，漢族，山東東營人，現(xiàn)就職于煙臺南山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，助教，碩士，研究方向：財(cái)政與貨幣政策研究。