中小型科技企業(yè)融資問(wèn)題研究

劉菊梅

【摘 要】本文通過(guò)分析中小型科技企業(yè)的主要特征、融資現(xiàn)狀、融資困難原因的基礎(chǔ)上，通過(guò)借鑒國(guó)外對(duì)中小型科技企業(yè)資金支持的經(jīng)驗(yàn)，提出解決中小型科技企業(yè)融資困難的應(yīng)對(duì)策略。

【關(guān)鍵詞】中小型科技企業(yè)；融資困難；原因；對(duì)策

一、中小型科技企業(yè)的特征

中小型科技企業(yè)具備數(shù)量眾多、分布廣泛、決策機(jī)制靈活、管理成本低廉、能夠適應(yīng)市場(chǎng)多樣性的需求等特點(diǎn)、在技術(shù)創(chuàng)新方面有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)、規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)變數(shù)多、風(fēng)險(xiǎn)較大、信用能力較低、作為整體資金需求量大等特征。

二、中小型科技企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

我國(guó)中小型科技企業(yè)的融資渠道主要有內(nèi)源融資、直接融資、間接融資和政策性融資。但基于中小企業(yè)易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，風(fēng)險(xiǎn)大，資金需求量小頻率高及負(fù)債能力有限等特點(diǎn)，大量中小型科技企業(yè)因融資渠道使用條件的種種限制，經(jīng)常缺乏融資主動(dòng)權(quán)，融資規(guī)模相當(dāng)有限，企業(yè)資金短缺和市場(chǎng)融資困難等問(wèn)題一直制約著企業(yè)的自我發(fā)展。據(jù)調(diào)查，在商業(yè)銀行的不良貸款中，中小企業(yè)貸款占到70%以上。據(jù)國(guó)家發(fā)改委2003年底對(duì)中小企業(yè)發(fā)展較好、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較多的省份的調(diào)查，中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而被拒貸的比例為23.8%，再加上32.3%因不能落實(shí)抵押而被拒貸的，拒貸率超過(guò)56%?？梢?jiàn)，中小型科技企業(yè)融資困難重重。

三、中小型科技企業(yè)融資困難的原因分析

（1）信用制度不健全。信用是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的生命。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中失信失范的行為越來(lái)越廣泛，呈上升態(tài)勢(shì)。在企業(yè)融資過(guò)程中，企業(yè)做假賬，偷稅漏稅，會(huì)計(jì)師事務(wù)所助企業(yè)出具假財(cái)務(wù)報(bào)告，基金投資者聯(lián)合作局誘騙股民時(shí)有發(fā)生。企業(yè)融資過(guò)程中，由于存在著失信和欺騙問(wèn)題，造成投資者有資金不敢投，即使有好項(xiàng)目，也得不到投資者認(rèn)可、信任，進(jìn)而得不到資金。（2）企業(yè)制度不完善。企業(yè)內(nèi)部制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)運(yùn)作隨意性大。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉（2002年7月）指出：制度和融資是當(dāng)前創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。企業(yè)內(nèi)部制度不明晰，財(cái)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范，信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題突出，投資風(fēng)險(xiǎn)大，是現(xiàn)實(shí)中解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的首要矛盾。（3）銀行貸款困難。銀行信用貸款是企業(yè)發(fā)展中最普遍的融資方式之一，對(duì)于科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行信貸是最直接的資金支持渠道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)科技型中小企業(yè)大約70%的資金是由銀行提供的。然而，由于科技型中小企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱，特別是發(fā)展初期就缺乏資金的支持，又缺少相應(yīng)的抵押擔(dān)保，很難得到銀行的支持。從風(fēng)險(xiǎn)的角度講，科技型中小企業(yè)本身發(fā)展存在風(fēng)險(xiǎn)，銀行借貸給中小企業(yè)會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。信息的不對(duì)稱(chēng)直接導(dǎo)致貸款難和放款難的兩難現(xiàn)象。（4）缺少核心技術(shù)和技術(shù)型人才。人才是高科技中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，投資者對(duì)高科技項(xiàng)目的考察特別注重企業(yè)團(tuán)隊(duì)效率。現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)人才流動(dòng)頻繁。對(duì)于高科技中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，核心人才的流失意味著團(tuán)隊(duì)的瓦解，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的下降，從而影響投資者的投資決策。缺少核心技術(shù)和缺乏技術(shù)型人才會(huì)使企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，可以看出知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)重要性以及規(guī)范人才流動(dòng)的現(xiàn)實(shí)必要性。

四、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

（1）中小企業(yè)自身要加強(qiáng)各項(xiàng)制度建設(shè)，提高信用等級(jí)。中小型企業(yè)應(yīng)完善財(cái)務(wù)制度，編制各種有利于銀行等金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，以便于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力及潛力進(jìn)行分析的完善的報(bào)表。這有利于降低銀企信息的不對(duì)稱(chēng)性，有利于社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資信狀況的了解，便于對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，降低銀行獲取信息的成本，降低銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。同時(shí)，中小企業(yè)要增強(qiáng)自我發(fā)展能力和信用觀念。自我發(fā)展能力和信用觀念是改善中小企業(yè)融資環(huán)境，最終解決融資難問(wèn)題的根本出路。（2）加快推進(jìn)金融體制改革，建立健全能為中小企業(yè)融資服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)體系。一方面，建立中小金融機(jī)構(gòu)，形成為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)體系。這可以結(jié)合現(xiàn)階段國(guó)有商業(yè)銀行的改革進(jìn)行。在中小企業(yè)分布較多的縣級(jí)以下經(jīng)濟(jì)區(qū)域范圍內(nèi)建立多種形式的金融機(jī)構(gòu)。在國(guó)有商業(yè)銀行退出的過(guò)程中可以通過(guò)控股等形式進(jìn)行改造，在農(nóng)村信用合作社的基礎(chǔ)上，建立適合中小企業(yè)融資需求的中小商業(yè)銀行。另一方面，加快推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系的建立與完善，打開(kāi)中小企業(yè)融資的直接渠道，拓寬中小企業(yè)融資途徑。（3）培養(yǎng)技術(shù)人才，留住人才。留住人才，最主要的是以歸屬感和利益雙管齊下。歸屬感指的是員工能在企業(yè)有溫暖的感覺(jué)，能夠以穩(wěn)定積極的心態(tài)工作，這就要求企業(yè)做到對(duì)員工進(jìn)行人性化管理，注意體察員工的情緒，能夠滿(mǎn)足員工的合理要求，讓員工覺(jué)得他們是公司的重要一分子。

參 考 文 獻(xiàn)

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