企業(yè)財務(wù)危機(jī)的識別與防范

關(guān)雪婷

【摘 要】企業(yè)往往會面臨各種各樣的財務(wù)風(fēng)險，復(fù)雜多變的市場環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營的不可控制因素決定了風(fēng)險的客觀存在。如果企業(yè)不能及時對其進(jìn)行識別，危機(jī)便會在企業(yè)內(nèi)部機(jī)體滋生蔓延。而當(dāng)危機(jī)擴(kuò)散到企業(yè)無法承受的限度時，全面危機(jī)則一觸即發(fā)，因此正確識別財務(wù)危機(jī)的征兆，并及時采取有效措施，有利于企業(yè)財務(wù)的管理，更是企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)危機(jī)；識別；防范措施

1.財務(wù)危機(jī)的含義

財務(wù)危機(jī)是指由財務(wù)狀況的不斷惡化而產(chǎn)生的，即將危及企業(yè)生存的一種狀態(tài)。任何一個企業(yè)的財務(wù)危機(jī)都有一個逐步顯現(xiàn)，不斷惡化的過程。財務(wù)管理者應(yīng)當(dāng)對企業(yè)的財務(wù)運(yùn)營過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，建立財務(wù)危機(jī)的警報系統(tǒng)，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，預(yù)防或避免可能發(fā)生的失敗。通常有兩種確定企業(yè)處于財務(wù)危機(jī)的方法：一是破產(chǎn)法對破產(chǎn)的定義，即企業(yè)嚴(yán)重虧損，不能支付到期債務(wù)作為界定財務(wù)危機(jī)的標(biāo)志；二是證券交易所對于財務(wù)危機(jī)的定義，一般以上市公司被特別處理，特別是因為財務(wù)狀況異常而被特別處理作為界定財務(wù)危機(jī)的標(biāo)志，也就是說，如果某上市公司被特別處理了，那么說明該公司已經(jīng)陷入財務(wù)危機(jī)。

2.企業(yè)財務(wù)危機(jī)的危害

財務(wù)危機(jī)給企業(yè)帶個很大影響，主要體現(xiàn)在一下幾方面：一是影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。由于企業(yè)歷史包袱沉重，資金占用居高不下，加之由此而帶來的資金占用費(fèi)和銀行貸款利息逐年滾動上升，造成惡性循環(huán)，致使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益滑坡，生產(chǎn)經(jīng)營嚴(yán)重受阻；二是打亂企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營秩序。由于發(fā)生財務(wù)危機(jī)時企業(yè)的經(jīng)營管理和財務(wù)管理將以危機(jī)為重，陷入一片混亂，致使企業(yè)無法進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營決策，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性；三是挫傷職工的生產(chǎn)積極性。由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，效益嚴(yán)重滑坡，直接影響到職工的經(jīng)濟(jì)收入，因此會挫傷職工的生產(chǎn)積極性；四是降低企業(yè)的競爭能力，制約企業(yè)的發(fā)展后勁。由于企業(yè)效益不實，流動資金長期掛賬無法周轉(zhuǎn)，致使企業(yè)在市場競爭中缺乏必要的經(jīng)濟(jì)實力和承受能力，因此在市場競爭中往往處于被動狀態(tài)，難以取勝。同時，由于企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)前，出現(xiàn)潛虧掛賬，虛盈實虧，甚至由于產(chǎn)生虧損無法形成積累，因此，也就無力進(jìn)行更新改造或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

3.企業(yè)財務(wù)危機(jī)的識別征兆

盡管上市公司陷入財務(wù)危機(jī)都有一定的過程、瀕臨財務(wù)危機(jī)時會有一些明顯的征兆，但由于關(guān)注角度不全面或?qū)I(yè)知識缺乏，有時會難以準(zhǔn)確地判斷出企業(yè)是否發(fā)生了財務(wù)危機(jī)。

3.1審計報告類型異常

隨著新會計準(zhǔn)則和審計準(zhǔn)則的實施，注冊會計師對上市公司年報的審計更加謹(jǐn)慎，無故更換注冊會計師，或者審計報告提出保留意見、否定意見或無法表示意見，在一定程度上說明公司財務(wù)報告可能粉飾過度，存在財務(wù)危機(jī)隱患。

3.2財務(wù)結(jié)構(gòu)不斷惡化

這是財務(wù)危機(jī)發(fā)生的顯著征兆。他比較突出地表現(xiàn)為企業(yè)資本性投資膨脹，營運(yùn)資金供應(yīng)困難，負(fù)債比例過高，償債能力持續(xù)減弱；風(fēng)險投資超過應(yīng)有限度，投資回報日趨下降；費(fèi)用性支出超常增長，企業(yè)積累能力迅速減弱等。財務(wù)結(jié)構(gòu)惡化，容易導(dǎo)致財務(wù)經(jīng)營崩潰，由財務(wù)危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)營危機(jī)。研究財務(wù)結(jié)構(gòu)，主要通過財務(wù)經(jīng)營能力、償債能力等財務(wù)指標(biāo)的分析，認(rèn)真研究其發(fā)展變化規(guī)律。不斷尋找影響財務(wù)結(jié)構(gòu)變化的蛛絲馬跡，力求做到有備無患。

3.3財務(wù)管理秩序混亂

中國部分企業(yè)會計信息嚴(yán)重失真，財務(wù)管理基礎(chǔ)脆弱，沒有科學(xué)的財務(wù)經(jīng)營機(jī)制；無限投資，回報率卻極低；資產(chǎn)管理漏洞百出，企業(yè)浪費(fèi)嚴(yán)重，盈利分配失衡，企業(yè)積累水平過低。致使財務(wù)管理秩序不能有效的發(fā)揮作用，間接導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

3.4經(jīng)營效益明顯下降

主要表現(xiàn)在以下幾方面：一是銷售量、銷售額下滑；二是銷售額提高但是凈利潤未增，這一般是財務(wù)危機(jī)來臨的明顯征兆。我們都知道企業(yè)競爭中打價格戰(zhàn)、回扣戰(zhàn)以增加銷售量和銷售收入，但往往對利益關(guān)注不夠，這樣反而不利于企業(yè)的長期競爭，而且會使企業(yè)陷入絕境；三是企業(yè)連續(xù)多年經(jīng)營虧損，吞蝕自有資產(chǎn)，導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)的爆發(fā)。

3.5受關(guān)聯(lián)企業(yè)倒閉的牽連

企業(yè)中的母子公司、企業(yè)間的相互合作雖可以壯大公司發(fā)展，提高市場競爭力，但是他們這些關(guān)聯(lián)企業(yè)有著一榮俱榮、一損俱損的風(fēng)險，在大的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，這些關(guān)聯(lián)企業(yè)必須保持清醒的頭腦，應(yīng)付不期而遇的各種風(fēng)險，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)的倒閉而造成的財務(wù)危機(jī)。

4.企業(yè)財務(wù)危機(jī)的防范

4.1加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范財務(wù)行為

理順財務(wù)關(guān)系，以企業(yè)為主體，合理合法處理企業(yè)內(nèi)外的財務(wù)關(guān)系。規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理主要應(yīng)健全和完善以下一些內(nèi)容：明確內(nèi)部財務(wù)管理的方法、任務(wù)和目標(biāo)，以及國家頒布的會計制度和會計準(zhǔn)則；完善內(nèi)部控制制度，建立健全資本金管理制度、資金管理制度、資產(chǎn)管理制度、成本費(fèi)用管理制度、產(chǎn)品銷售管理制度、投資管理制度、利潤分配管理制度、財務(wù)分析和考核管理制度等，建立科學(xué)合理的財務(wù)管理體制，保證財務(wù)的正?；顒?。

4.2提高財務(wù)管理水平，做好財務(wù)管理工作

要避免理財失誤，預(yù)防財務(wù)危機(jī)的發(fā)生，就必須提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，做好財務(wù)管理工作。一是加強(qiáng)日常資金管理，保證資金合理運(yùn)用；二是制定翔實的財務(wù)計劃，通過計劃將企業(yè)可能面臨的不確定因素確定下來，并制定相應(yīng)的應(yīng)對機(jī)制，以減少未來風(fēng)險的影響，實現(xiàn)企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略；三是重視融資管理，健全財務(wù)結(jié)構(gòu)，維持資金來源的連續(xù)性，降低資金成本；四是規(guī)范投資行為，選擇最佳投資方案，提高企業(yè)產(chǎn)品競爭能力、創(chuàng)利能力。

4.3建立財務(wù)危機(jī)防范機(jī)制

危機(jī)防范主要是在危機(jī)尚未發(fā)生之前，未雨綢繆，事前對企業(yè)的資本經(jīng)營活動進(jìn)行戰(zhàn)略設(shè)計，制定一套乃至幾套防范危機(jī)的方案，應(yīng)用財務(wù)的預(yù)警指標(biāo)，變被動為主動，防患于未然，對企業(yè)舉債、用債、償債過程中所涉及的各個環(huán)節(jié)、各種因素進(jìn)行預(yù)測，定期檢查企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況，以便對危機(jī)進(jìn)行預(yù)控，盡量避免危機(jī)發(fā)生。

4.4加強(qiáng)對危機(jī)的控制

在企業(yè)可能發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生財務(wù)危機(jī)的時候，企業(yè)通過一定的方法化解當(dāng)前面臨的危機(jī)。如處理不良債權(quán)，加快回收應(yīng)收賬款；削價處理庫存商品；出租或出售閑置的固定資產(chǎn)；收回對外投資；嚴(yán)格控制營業(yè)費(fèi)用等。

4.5正確把握負(fù)債經(jīng)營的度是防止財務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵

企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營時，必須考慮企業(yè)的負(fù)債規(guī)模和償債能力，考慮負(fù)債經(jīng)營的度是企業(yè)防止發(fā)生財務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵。企業(yè)財務(wù)部門在把握負(fù)債度上，首先，要注意負(fù)債經(jīng)營的臨界點(diǎn)，在達(dá)到臨界點(diǎn)之前，加大負(fù)債將會獲得更多的財務(wù)杠桿效益，一旦超過臨界點(diǎn)，加大負(fù)債將會成為財務(wù)危機(jī)的前兆；其次，要注重籌資結(jié)構(gòu)，按籌資方式不同可將籌資劃分為權(quán)益融資和負(fù)債融資，這一環(huán)節(jié)上要對兩者安排合適的比例，負(fù)債水平要適當(dāng)，不能超過自身承受能力；再次，要合理安排債務(wù)償還的時間和額度，力求債務(wù)償還平穩(wěn)，防止還款過于集中，造成無法支付到期債務(wù)。

5.結(jié)論

經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變給很多企業(yè)帶來了巨大的沖擊，但同時也帶來了很大的機(jī)遇，這就是構(gòu)成財務(wù)風(fēng)險的重要因素。因此，企業(yè)財務(wù)一定要有效的強(qiáng)化和化解財務(wù)危機(jī)，建立健全財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，牢固樹立危機(jī)意識，充分認(rèn)識不利因素，采取相應(yīng)的應(yīng)對措施。制定多套防范危機(jī)的方案，盡量避免危機(jī)發(fā)生。任何只顧獲取單純的企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益，無視財務(wù)風(fēng)險和預(yù)防的做法都是企業(yè)財務(wù)決策的重大失誤，最終將損害投資人的利益。

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