國有商業(yè)銀行公司治理的中國特色及其優(yōu)化對策

張仁楓

（四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，四川成都610065）

國有商業(yè)銀行公司治理的中國特色及其優(yōu)化對策

張仁楓

（四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，四川成都610065）

近年來，我國國有商業(yè)銀行的公司治理水平不斷提高，治理結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，形成了具有中國特色的治理框架，具體體現(xiàn)在治理中的政府干預(yù)、黨組織的監(jiān)督職能、傳統(tǒng)文化對治理的深刻影響、獨特的內(nèi)部監(jiān)督機制等方面。然而國有商業(yè)銀行還存在國有股份“一股獨大”、內(nèi)部監(jiān)督機制存在缺陷、激勵約束機制不完善、治理模式有待改進、缺乏法治環(huán)境和治理文化、外部治理環(huán)境與內(nèi)部治理難以匹配等問題。國有商業(yè)銀行公司治理的改進有賴于逐步改革股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善內(nèi)部監(jiān)控制度、轉(zhuǎn)變治理模式、發(fā)展外部市場要素、加強法治建設(shè)和培育治理文化等。

國有商業(yè)銀行；公司治理；中國特色；股份制改革；治理模式

一、引言

商業(yè)銀行公司治理是指有關(guān)影響銀行控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排[1]（P8）。它是商業(yè)銀行建立現(xiàn)代企業(yè)制度的主要內(nèi)容和核心評判因素。近年來，關(guān)于商業(yè)銀行公司治理的研究比比皆是，形成了較為廣泛的共識和學(xué)術(shù)基礎(chǔ)。股份制改革以來，盡管我國國有商業(yè)銀行的公司治理取得了巨大的進步，但由于國有商業(yè)銀行的特殊性，其公司治理并未引起相應(yīng)的關(guān)注和重視，甚至在學(xué)術(shù)界和業(yè)界存在一些質(zhì)疑。國有商業(yè)銀行的“一股獨大”、政府行政干預(yù)、內(nèi)部監(jiān)控機制以及市場約束等問題還有待進一步在實踐中進行研究和完善。因此，對我國國有商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀、特點和問題等進行系統(tǒng)地總結(jié)和歸納，提出下一步治理重點和應(yīng)該注意的問題，關(guān)系著國有商業(yè)銀行改革是否徹底、經(jīng)營是否健康穩(wěn)健、金融系統(tǒng)是否安全等重大問題。本文基于1949年新中國成立至今的國有商業(yè)銀行改革歷程，對當(dāng)前我國國有控股商業(yè)銀行的治理現(xiàn)狀和特色進行總結(jié)和歸納，并提出優(yōu)化我國國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的對策。

二、我國國有商業(yè)銀行改革與公司治理現(xiàn)狀

我國國有商業(yè)銀行的公司治理是在長期的改革中形成的一種制度安排。因此，研究我國國有商業(yè)銀行的公司治理問題，有必要對新中國成立以來國有銀行的改革歷程進行梳理和總結(jié)。

（一）我國國有商業(yè)銀行公司治理的發(fā)展歷程

1．1949～1978年：大一統(tǒng)的銀行治理結(jié)構(gòu)。新中國成立后的很長一段時期，我國的經(jīng)濟在單一的計劃體制下運行，造成銀行體系完全依賴于行政力量的管制，銀行的公司治理遠(yuǎn)沒有得到重視。由于缺乏市場競爭和激勵約束機制，銀行的商業(yè)化運作遠(yuǎn)沒有得到實現(xiàn)。行政力量的干預(yù)使得銀行的產(chǎn)權(quán)、內(nèi)部管理處于混沌狀態(tài)之中，各項權(quán)利都集中于國家和政府。銀行管理人員均由國家指派，銀行業(yè)績以是否完成中央的計劃任務(wù)為準(zhǔn)。由于缺乏內(nèi)部激勵機制，管理層和員工的工資基本上沒有區(qū)別。銀行的監(jiān)管也主要來自上級主管部門，銀行缺乏約束和創(chuàng)新動力，運行效率極其低下。

2.1979~1993年：公司治理萌芽階段。1978年的十一屆三中全會對改革開放作出了明確指示，為國有商業(yè)銀行的改革創(chuàng)造了較好的外部環(huán)境。隨即在1979年2月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行的通知》，恢復(fù)了農(nóng)業(yè)銀行從事農(nóng)業(yè)和農(nóng)村信貸的主要功能。之后，中國銀行、中國建設(shè)銀行分別從中國人民銀行和財政部分離出來，成為專業(yè)性的銀行。中國人民銀行也正式被賦予行使中央銀行的職能。至此，我國逐步形成了以中央銀行為核心，四大專業(yè)銀行為主體的銀行體系。這一階段，由于四大專業(yè)銀行實行了企業(yè)化管理，允許業(yè)務(wù)交叉，競爭機制被引入到金融領(lǐng)域，銀行的所有權(quán)開始由純粹的國家向以國家為主的、包括地方政府和國有機構(gòu)的多元化主體發(fā)展；董事會、監(jiān)事會成立，市場化運作的監(jiān)管機制開始顯現(xiàn)，但計劃色彩依然比較強烈，主要表現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)的高度集中[2]。

3.1994~2002年：公司治理起步階段。1993年，中共十四屆三中全會通過的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》首次提出了現(xiàn)代企業(yè)的概念和特點。同年12月份出臺的《中華人民共和國公司法》標(biāo)志著我國經(jīng)濟體制改革進入新階段，商業(yè)銀行公司治理逐漸得到制度上的保障。然而，計劃經(jīng)濟體制固有的弊端給國有商業(yè)銀行的市場化發(fā)展帶來諸多困難。雖然進行了一系列改革，但效果不明顯。四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)與日俱增。1995年《中華人民共和國商業(yè)銀行法》正式頒布實施，國有銀行開始由行政化管理向商業(yè)化運作方向改革。然而由于缺乏制度上的創(chuàng)新，改革的效果并不理想。特別是公司治理的缺乏使銀行的商業(yè)化很難實現(xiàn)，因此公司治理逐步得到重視。

4.2003年至今：公司治理不斷完善的階段。2002年前后，受原計劃體制的影響，國有商業(yè)銀行積累了巨大的資金問題和系統(tǒng)風(fēng)險，嚴(yán)重威脅到國家金融安全和經(jīng)濟的發(fā)展，到了不得不改革的地步。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：不良資產(chǎn)居高不下且損失率驚人；資本金嚴(yán)重不足；經(jīng)營效益嚴(yán)重低下；產(chǎn)權(quán)主體缺失，治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷。2002年，第二次全國金融工作會議明確了商業(yè)銀行的改革目標(biāo)，強調(diào)了商業(yè)銀行“自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自主決策、自負(fù)盈虧”的權(quán)利。同年6月份，中國人民銀行頒布《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》；2003年開始了股份制商業(yè)銀行改革試點；2004年3月和2006年4月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會先后發(fā)布了《關(guān)于中國銀行、中國建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引》和《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》[3]。經(jīng)過近10年的努力，目前我國國有商業(yè)銀行的公司治理處于歷史最好的水平，資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力和資本充足率等各項指標(biāo)均處于世界前列?？傮w來看，這一時期是國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)得以真正建立和完善的關(guān)鍵階段。

（二）國有商業(yè)銀行的公司治理現(xiàn)狀

盡管國有商業(yè)銀行的公司治理經(jīng)歷了曲折的發(fā)展歷程，但從發(fā)展脈絡(luò)不難看出，其治理效果甚佳，水平不斷提高。

1.通過引進戰(zhàn)略投資者對國有產(chǎn)權(quán)進行了改革，實現(xiàn)了從“單一產(chǎn)權(quán)”到“多元產(chǎn)權(quán)”的轉(zhuǎn)變。國有商業(yè)銀行的改革繞不開產(chǎn)權(quán)改革。不進行國有產(chǎn)權(quán)的改革，就不可能從根本上解決國有商業(yè)銀行遺留下來的問題并實現(xiàn)良好的公司治理，也不可能真正提高銀行的綜合競爭力。股份制改革之前，我國國有商業(yè)銀行的股權(quán)完全屬于國家所有。2003年年底，中國銀行和中國建設(shè)銀行被選為實施股份制改革試點單位，拉開了我國國有商業(yè)銀行股份制改革的序幕，至2010年7月15日和16日農(nóng)業(yè)銀行分別在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所掛牌上市時，我國國有商業(yè)銀行均實現(xiàn)了股份制改革。盡管改革還不夠徹底，依然存在一些嚴(yán)重問題，但這一改革的實施為我國國有商業(yè)銀行建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)添上了濃厚的一筆，也為其公司治理提供了最好的保障。

2.初步建立了相對規(guī)范的公司治理架構(gòu)，實現(xiàn)了公司治理結(jié)構(gòu)的合理安排。1997年，中國人民銀行發(fā)布了《國有獨資商業(yè)銀行監(jiān)事會暫行規(guī)定》，為國有商業(yè)銀行建立監(jiān)事會提供了政策支持和保障。隨后，在一系列的政策指引下，國有商業(yè)銀行先后建立了董事會、監(jiān)事會、稽核委員會、風(fēng)險管理委員會、股東大會等機構(gòu)，這些組織是現(xiàn)代企業(yè)公司治理的基本架構(gòu)，它為國有商業(yè)銀行公司治理水平的提高提供了必要的“硬件設(shè)備”和內(nèi)部環(huán)境。

3.內(nèi)部監(jiān)控和風(fēng)險防御能力不斷增強。我國政府十分重視國有商業(yè)銀行公司治理的內(nèi)部監(jiān)控機制的建設(shè)，先后頒布了一系列法律法規(guī)。隨著內(nèi)部監(jiān)控制度的不斷完善，國有商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險防控能力不斷增強。不良信貸和不良信貸率出現(xiàn)了“雙降”的良好局面，在金融危機中也抵御住了風(fēng)險，凸顯出國有商業(yè)銀行公司治理改革后取得的巨大成效。

4.完善了外部監(jiān)管制度和環(huán)境。公司治理是一個內(nèi)外互動的動態(tài)過程，外部環(huán)境的優(yōu)化也是企業(yè)公司治理的必備內(nèi)容。2003年，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會在金融界人士的期待中誕生，為發(fā)揮有效監(jiān)管國有商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險、提高國有商業(yè)銀行公司治理水平注入了新的活力，完善了國有商業(yè)銀行的外部治理環(huán)境，成為國有商業(yè)銀行公司治理完善的重要標(biāo)志之一。與此同時，我國資本市場等要素市場的不斷完善和其他股份制商業(yè)銀行的蓬勃發(fā)展也為國有商業(yè)銀行公司治理的完善提供了外部條件。資本市場需求的不斷增加對國有商業(yè)銀行的監(jiān)管形成了巨大壓力，其他股份制商業(yè)銀行的發(fā)展對國有商業(yè)銀行形成了競爭，使得國有商業(yè)銀行的公司治理朝著更加健康、穩(wěn)健的方向前進。

5.形成了較為規(guī)范透明的信息披露制度。信息的披露是股份制企業(yè)公司治理不可缺少的一部分。它可以為投資者及其相關(guān)利益者提供有益的信息，是體現(xiàn)企業(yè)是否保護投資者利益的重要內(nèi)容之一。自股份制改革以來，各國有商業(yè)銀行都實行了每年發(fā)布年報的制度，積極公布自己的財務(wù)現(xiàn)狀和相關(guān)信息，接受市場的考驗。這既能體現(xiàn)國有商業(yè)銀行提高公司治理水平的決心，也能充分反映出國有商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀和問題。

三、我國國有商業(yè)銀行公司治理的特色與存在的問題

在長期的改革過程中，我國國有商業(yè)銀行的公司治理既借鑒了國外的成熟經(jīng)驗，也根據(jù)自身條件和因素形成了獨具一格的治理特色。同時，國有商業(yè)銀行的治理特色也決定了其存在不少的問題。

（一）我國國有商業(yè)銀行公司治理的中國特色

1.文化特性產(chǎn)生的特有治理模式。文化對公司治理的影響至關(guān)重要，一個國家的公司治理模式應(yīng)該根據(jù)自身的文化特性、社會實際等因素加以選擇。文化的高度滲透是我國國有商業(yè)銀行的公司治理模式的深刻體現(xiàn)，也是決定我國公司治理能否真正得到完善的核心要素。我國傳統(tǒng)文化的顯著特征是崇尚儒家文化、缺乏法治意識，而西方的文化則注重平等自由、尊重法律制度、崇尚科學(xué)管理，因此我國傳統(tǒng)文化與西方的現(xiàn)代企業(yè)制度之間存在著難以逾越的鴻溝，這在我國國有商業(yè)銀行公司治理中表現(xiàn)得尤為突出。儒家文化中的權(quán)力距離、較強的集體主義觀念、較低的不確定性規(guī)避、女性氣質(zhì)的傾向等特點導(dǎo)致在我國國有商業(yè)銀行公司治理中出現(xiàn)人事任命上的行政指派、激勵約束制度的扭曲、經(jīng)營上的行政干預(yù)過多等現(xiàn)象。這不僅造成問題的解決靠的是人緣關(guān)系而非規(guī)章制度，而且嚴(yán)重束縛了人們的自主性，壓抑了人們的創(chuàng)新精神[4]。

2.黨組織領(lǐng)導(dǎo)的鮮明特色。中國的特殊國情決定了黨組織在企業(yè)公司治理中的特殊引領(lǐng)地位，在國有商業(yè)銀行的公司治理中，除了需要充分考慮構(gòu)建股東大會、董事會、管理層、監(jiān)事會等基本的治理組織外，還需要考慮黨委在公司治理中的監(jiān)督和指導(dǎo)作用。這是我國企業(yè)公司治理中區(qū)別于任何其他國家的鮮明特征，也是我國國有商業(yè)銀行公司治理的中國特色之一[5]。

3.政府干預(yù)的決策模式。我國國有商業(yè)銀行公司治理的最大特征在于政府的行政干預(yù)，這是與西方現(xiàn)代企業(yè)的最大區(qū)別。政府的參與往往扭曲了公司的發(fā)展目標(biāo)，將政治目標(biāo)和社會目標(biāo)帶入商業(yè)銀行的內(nèi)部治理，造成國有商業(yè)銀行的政策性與經(jīng)營性任務(wù)并存的局面[6]。政府干預(yù)也使得國有商業(yè)銀行董事會成員的任命由政府決定，董事長由各行的黨委書記兼任，眾多決策通常都由黨委會研究確定，產(chǎn)生了諸如人事任免和決策研判由政府負(fù)責(zé)、職能分割、監(jiān)管混亂等特殊現(xiàn)象[7]。

4.獨特的內(nèi)部監(jiān)督機制。我國國有商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控機制的建設(shè)既不同于英美法系國家，也不同于大陸法系國家，而是采取了兩者兼容的措施，形成了既有監(jiān)事會也有獨立董事的監(jiān)控機制。2006年的新《公司法》明確了董事會與監(jiān)事會并列的決策監(jiān)督制衡機制，形成了董事會、監(jiān)事會與經(jīng)營管理層三者之間權(quán)力制衡的基本格局。但隨著我國獨立董事制度的引入，形成了“董事會、監(jiān)事會與外部獨立董事同時并存”的獨具特色的商業(yè)銀行公司治理內(nèi)部監(jiān)控關(guān)系[8]。

（二）我國國有商業(yè)銀行公司治理存在的問題

1.國有股權(quán)的絕對控股問題。經(jīng)過近10年的股份制改革，國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)雖然發(fā)生了改變，但依然沒有扭轉(zhuǎn)國家對整個銀行的絕對控制地位。如中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行的國有股份分別達(dá)到了67.6%、70.7%、57.13%和82.7%①，均處于絕對控股的地位。國有絕對控股會產(chǎn)生一系列的連鎖反應(yīng)，包括政府對銀行公司治理的過度干預(yù)、股東至上主義的泛濫、監(jiān)督制衡機制的缺失等問題。由于政府股東“一股獨大”，缺乏市場競爭，使得其完全依賴行政手段動員和分配金融資源，國家必須為此支付高昂的信息成本并導(dǎo)致金融資源配置的低效率[9]。因此，盡管國有商業(yè)銀行的國有控股對銀行的業(yè)績會產(chǎn)生巨大的推動作用，但從長遠(yuǎn)來看，國有控股銀行由于內(nèi)部缺少制衡機制和國家的過度保護會產(chǎn)生巨大的風(fēng)險，最終不利于其公司治理。

2.內(nèi)部監(jiān)督機制存在缺陷。國有商業(yè)銀行內(nèi)部控制機制的不健全是影響公司治理的核心問題。由于我國國有商業(yè)銀行“一股獨大”現(xiàn)象的存在，高層管理人員均由政府任免，這造成銀行內(nèi)部各管理層的權(quán)力界限不明確，各級監(jiān)管力度不夠，存在嚴(yán)重的內(nèi)部人控制等問題。此外，我國國有商業(yè)銀行的內(nèi)部控制機構(gòu)的設(shè)置也存在嚴(yán)重問題，如獨立董事和監(jiān)事會的設(shè)置問題。目前，我國國有商業(yè)銀行的獨立董事數(shù)量有限且大部分身兼數(shù)職，難以起到應(yīng)有的監(jiān)督作用。而監(jiān)事也成了公司的擺設(shè)，其與董事會成員有密切關(guān)系而成為了旁觀者，沒有形成獨立的監(jiān)督效能[10]。

3.激勵約束不足。激勵約束機制的建設(shè)直接影響著商業(yè)銀行的員工和管理層的工作積極性和風(fēng)險防范的責(zé)任感，是完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容之一。由于銀行內(nèi)部出資人缺位現(xiàn)象比較普遍，導(dǎo)致沒有人對經(jīng)營者提出要求，所以也不可能真正建立激勵和約束機制。薪酬是體現(xiàn)激勵約束機制建設(shè)的主要指標(biāo)。目前，我國國有商業(yè)銀行的薪酬基本上是以短期激勵效應(yīng)的現(xiàn)金激勵為主，而沒有形成長期激勵效應(yīng)的限制性股票獎勵和股票期權(quán)等薪酬形式[11]。以2011年為例，中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行各董事長（行長）薪酬分別為97.14萬、102.8萬、100萬和106萬；而浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行和深圳發(fā)展銀行的行長年薪卻分別為150萬、535萬、511萬和869萬②，均高于國有商業(yè)銀行高管薪酬。這樣就使得國有商業(yè)銀行的約束流于形式，不但管理層的工作業(yè)績會因激勵不足而下降，風(fēng)險控制能力也會受到影響。

4.缺乏公司治理的法治環(huán)境和文化熏陶?，F(xiàn)代企業(yè)是建立在法治基礎(chǔ)之上的。沒有法律作為支撐，公司治理很難達(dá)到應(yīng)有的效果，這造成了我國國有商業(yè)銀行內(nèi)部組織構(gòu)架之間職能不協(xié)調(diào)，即所謂的“形似而神不似”。我國的銀行同時受全國人大立法、中國人民銀行和銀監(jiān)會部門行政法規(guī)、銀監(jiān)局文件、地方政府法規(guī)等多重制約，法規(guī)間的沖突與摩擦不斷，有效法律的供給也嚴(yán)重滯后于銀行的實踐。且司法不能很好地保護債權(quán)人的利益，還受到行政的有力干擾和腐敗的困擾[1]（P84）。文化因素也是影響我國國有商業(yè)銀行公司治理的一大潛在內(nèi)因。由于我國傳統(tǒng)文化缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度所倡導(dǎo)的公平、法治、科學(xué)管理等人文素養(yǎng)，造成我國國有商業(yè)銀行很難建立相應(yīng)的企業(yè)治理文化，往往導(dǎo)致內(nèi)部治理權(quán)限邊界的逾越和監(jiān)管的模糊，產(chǎn)生法治道路上的文化阻礙效果。

5.國有商業(yè)銀行的公司治理模式有待改進。我國國有商業(yè)銀行的公司治理模式為“股東至上”，忽視了對相關(guān)利益者的保護，不僅嚴(yán)重侵害了相關(guān)利益者的權(quán)力和利益，而且還造成了治理的低效率[12]。這種治理模式的形成與國有產(chǎn)權(quán)的一股獨大有很大淵源。國家作為國有商業(yè)銀行的控股股東造成所有者產(chǎn)權(quán)約束弱化，忽視了債權(quán)人、投資者等的利益，進而極易產(chǎn)生內(nèi)部人控制、系統(tǒng)風(fēng)險等問題。

6.外部治理環(huán)境與內(nèi)部治理需求難以匹配。當(dāng)前，我國國有商業(yè)銀行確立了完善公司治理結(jié)構(gòu)、建立穩(wěn)健和健康的公司治理目標(biāo)，但是很多外部因素卻制約著這一目標(biāo)的實現(xiàn)。這些外部因素主要是來自市場的配套要素，包括產(chǎn)品市場、經(jīng)理人市場、資本市場、并購市場等。由于我國職業(yè)經(jīng)理人市場還未真正形成，即使制度上允許通過市場進行高層的任免和評估機制的建設(shè)，也會由于種種原因難以實現(xiàn)。充分競爭的產(chǎn)品市場有助于使銀行管理層的經(jīng)營成果具有可比性，克服經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)分離下的信息不對稱，從而為解決代理問題提供必要的支持。但由于產(chǎn)品市場的不完善，商業(yè)銀行之間缺乏競爭，導(dǎo)致了外部約束不足。我國資本市場發(fā)育也不是很完全，缺少相應(yīng)的機構(gòu)投資者對商業(yè)銀行進行監(jiān)督。當(dāng)然，這些要素的培育和完善需要一個較長的過程。

四、優(yōu)化我國國有商業(yè)銀行公司治理的對策

公司治理是現(xiàn)代企業(yè)永恒的話題。我國國有商業(yè)銀行要建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度，就必須進一步優(yōu)化自身的公司治理結(jié)構(gòu)，逐步解決諸多治理問題。

1.逐步改革“一股獨大”的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)改革是我國國有商業(yè)銀行公司治理中爭議較大的議題。盡管國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)進行了一定的改革，但還遠(yuǎn)沒有扭轉(zhuǎn)政府行政過度干涉、權(quán)力邊界模糊、監(jiān)管不力的傳統(tǒng)局面。因此，長期來看，由于產(chǎn)權(quán)決定利益分配和治理模式，國有商業(yè)銀行的國有股份有必要再進行縮減，可以將現(xiàn)有的國有絕對控股改為制為國有相對控股。在市場要素比較成熟的條件下，還可以嘗試國有商業(yè)銀行私有化試點。當(dāng)然，私有化也可以有國有股份的參與，但股份不宜太多。

2.調(diào)整國有商業(yè)銀行內(nèi)部職權(quán)分配，厘清公司治理權(quán)力邊界。我國國有商業(yè)銀行的公司治理架構(gòu)中，既有代表黨對銀行進行指導(dǎo)和監(jiān)督的黨委會，也有對銀行進行全面監(jiān)管的監(jiān)事會和獨立董事；既有代表股東行使各項權(quán)利的董事會，也有政府組建對銀行進行外部監(jiān)督的銀監(jiān)會。這樣一種格局反映了國有產(chǎn)權(quán)集中造成的決策機制行政化色彩濃重，既不利于降低委托代理成本，也模糊了公司治理的有效性和監(jiān)督制約作用。因此，要想提升國有商業(yè)銀行的治理水平，必須弱化行政控制，妥善解決國有商業(yè)銀行內(nèi)部職權(quán)的劃分，厘清各部門的權(quán)力邊界。

3.完善內(nèi)部監(jiān)控機制。公司治理結(jié)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)控機制的選擇不在于形式上模仿與否，關(guān)鍵在于能否有效降低監(jiān)督成本[8]。因此，完善我國國有商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控機制就應(yīng)該在不影響監(jiān)控效果的前提下用最有效的方法簡化組織機構(gòu)，提高法律制度在公司內(nèi)部的運行效果，加強治理文化對公司治理的正向?qū)蜃饔茫瑥娀聲?、管理層的?zé)任和義務(wù)等。例如，可以嘗試取消職能重疊的獨立董事或監(jiān)事會，加強企業(yè)員工的法律意識，健全權(quán)力監(jiān)督制度，完善內(nèi)部制約機制。

4.逐步從“股東至上”的治理模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮餐卫怼钡哪Ｊ健τ谏鲜械膰锌毓缮虡I(yè)銀行來說，“股東至上”的治理模式充分體現(xiàn)了國有股權(quán)的弊病，雖然保護了股東的利益，卻侵害了投資者等其他相關(guān)利益者的利益。國有商業(yè)銀行可持續(xù)性的競爭力來源于制度改革的深化和治理機制的完善，國有商業(yè)銀行公司治理應(yīng)該建立在國有控股的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)之上，遵循共同治理的原則實現(xiàn)微觀利益與宏觀利益的統(tǒng)一，在治理過程中既要保護債權(quán)人的利益，又要強調(diào)國有商業(yè)銀行自身利益的保護[13]。因此，在改進國有商業(yè)銀行公司治理模式的過程中，有必要通過投資者、客戶、職工、政府參與公司治理來彌補“股東至上”治理模式的缺陷，并通過共同治理模式保證各利益相關(guān)者的共同參與和各方利益的均衡。

5.通過實施外圍突破，完善商業(yè)銀行外部治理環(huán)境。目前，在我國國有商業(yè)銀行公司治理取得較大成效的情況下，內(nèi)部治理很難得到直接突破，通過外圍突破來完善公司治理是一條比較好的途徑。這里的外圍突破主要是指通過市場的要素分配對國有商業(yè)銀行進行的市場治理。市場治理的主體主要包括資本市場、產(chǎn)品市場、并購市場、經(jīng)理人市場等等。這些市場對銀行的管理層構(gòu)成持續(xù)的外部約束，其市場環(huán)境與競爭程度越高，越有利于銀行治理的改善[14]。因此，完善商業(yè)銀行的公司治理還可以通過形成公平競爭的經(jīng)理人市場、發(fā)展資本市場和產(chǎn)品市場以及優(yōu)勝劣汰的市場退出機制，以實現(xiàn)加強國有商業(yè)銀行外部監(jiān)督和外部治理的效果。

6.加強商業(yè)銀行法治建設(shè)和治理文化的培育。要完善商業(yè)銀行公司治理的法治建設(shè)，有必要減少政府對司法的行政干擾，厘清政府與銀行的委托代理關(guān)系。此外，還要加快發(fā)展資本市場、產(chǎn)品市場等的法律建設(shè)，為國有商業(yè)銀行公司治理的法治建設(shè)鋪平道路。對我國傳統(tǒng)文化中不利于現(xiàn)代企業(yè)制度的形成和公司治理的部分也需要嘗試改變。首先要加大現(xiàn)代企業(yè)制度的宣傳，對員工和管理層進行專門性的培訓(xùn)和教育，構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)團隊文化，其次，政府應(yīng)減少對國有商業(yè)銀行的行政干涉，以縮短權(quán)力距離，改善權(quán)力在企業(yè)組織中的不平等分配程度；再次，強化法治觀念,營造國有商業(yè)銀行公司治理的法制環(huán)境；最后，通過長期和短期的激勵約束制度從文化和制度的結(jié)合上來調(diào)整各利益主體的行為。

五、結(jié)論

我國國有商業(yè)銀行的公司治理是在長期的改革中形成的一種制度安排。自1992年市場經(jīng)濟制度確立以來，國有商業(yè)銀行通過不斷地改革，在公司治理方面取得了一系列成就。尤其在加入世界貿(mào)易組織以后，國有商業(yè)銀行通過股份制改革逐步建立了董事會、監(jiān)事會、獨立董事等組織架構(gòu)，銀行的風(fēng)險得到有效控制，不良信貸取得了“雙降”，公司治理取得預(yù)期的效果。然而，成績的背后依然存在較多問題。目前，我國國有商業(yè)銀行公司治理框架已經(jīng)形成，但運行效率和獨立性還不如人意。主要問題表現(xiàn)在國有產(chǎn)權(quán)的“一股獨大”所導(dǎo)致的內(nèi)部監(jiān)控制度的不完善、約束激勵不足、監(jiān)管權(quán)限模糊、外部市場治理不力、法治環(huán)境和治理文化缺失等方面。今后，國有商業(yè)銀行公司治理的完善既需要內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不斷升華，也需要通過行政體制改革、市場機制的完善等配套措施的改善加以推進。

注釋：

①具體內(nèi)容請參見各銀行2011年年報。

②數(shù)據(jù)均來自各商業(yè)銀行的2011年年報，由于一些銀行沒有公布董事長年薪，為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的一致性，本文以行長年薪為例。

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（責(zé)任編輯：劉同清）

Chinese Characteristics in the Corporate Governance of State-owned Commercial Banks and Optimized Countermeasures for them

ZHANG Ren-feng
（School of Economics,Sichuan University,Chengdu Sichuan 610064,China）

In recent years,the corporate governance level of China's state-owned commercial banks has unceasingly enhanced,and the governance structure has also increasingly optimized,which has formed a frame of governance with Chinese characteristics．Specifically,the characteristics can be described as excessive government intervention,supervision by the Communist Party,profound influence from the traditional culture,unique internal supervision mechanism and so on．However, There are many problems exist in the corporate governance,including the single-large shareholder of state-owned stock, flawed internal supervision mechanism,unimproved incentive constraints mechanism and governance model,lack of the rule of law environment and management culture,unmatched external management environment and internal management and so on．In the future,the perfection of the corporate governance of China's state-owned commercial banks still needs to reform equity structure step by step,perfect the internal control system,change management mode,develop external market factors of banks, and strengthen the construction of the rule of law and cultivate the governance culture．

state-owned commercial banks;corporate governance;Chinese characteristics;shareholding system reform;governance model

F832．1

A

1672-626X（2013）06-0025-06

10．3969/j．issn．1672-626x．2013．06．004

2013-09-03

張仁楓（1985-），男，江西上栗人，四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院博士研究生，主要從事中國金融改革和商業(yè)銀行等研究。