關(guān)于企業(yè)構(gòu)建綜合財(cái)務(wù)分析體系的有益探索

李燕

摘要：近些年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)也日益嚴(yán)峻，為了有效應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，就必須要從企業(yè)自身管理效率的提升出發(fā)?；趦r(jià)值管理的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析體系是當(dāng)前企業(yè)管理中受到廣泛關(guān)注的重點(diǎn)課題，也是較為熱門(mén)的管理理念之一。本文就主要針對(duì)企業(yè)構(gòu)建綜合財(cái)務(wù)分析體系的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析。

關(guān)鍵詞：價(jià)值管理；企業(yè)管理；綜合財(cái)務(wù)分析體系

綜合財(cái)務(wù)分析體系指的是依靠企業(yè)先進(jìn)的管理理念為指導(dǎo)，對(duì)企業(yè)的包括戰(zhàn)略目標(biāo)、資源配置等內(nèi)容進(jìn)行全面的分析，以此為企業(yè)的管理者提供更多、更全面的財(cái)務(wù)信息。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷深化的大背景下，企業(yè)要獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，就必須要以企業(yè)價(jià)值最大化為根本目標(biāo)，也可以說(shuō)必須要以不斷完善的財(cái)務(wù)分析體系為支撐，才能夠促進(jìn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。

一、基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析體系整體架構(gòu)

基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析體系與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系之間最大的區(qū)別在于將企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)作為財(cái)務(wù)分析互動(dòng)的基本指標(biāo)。事實(shí)上，對(duì)企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的衡量指標(biāo)有多種，其中價(jià)值創(chuàng)造指標(biāo)是受到最多關(guān)注的一項(xiàng)，其以股東的財(cái)務(wù)最大化為根本目標(biāo)，也充分體現(xiàn)了企業(yè)利潤(rùn)最大化這一根本的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，因此在進(jìn)行分析與核算時(shí)，及包括對(duì)當(dāng)前會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分析與核算過(guò)程，同時(shí)也包括對(duì)該數(shù)據(jù)的整理與調(diào)整的過(guò)程，這樣便能夠有效的避免不必要的信息對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理造成的不利影響。因此也可以說(shuō)，基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析體系的建設(shè)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)生存與發(fā)展的必然選擇。只有充分肯定并且重視價(jià)值創(chuàng)造的重要性，并且將其與企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有效的結(jié)合，才能夠從中找到與企業(yè)財(cái)務(wù)管理指標(biāo)相關(guān)的重要因素，并且對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)管理，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理效率的提升。

二、基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的內(nèi)容

1.財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整

當(dāng)前的財(cái)務(wù)報(bào)表的編制以企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的歷史成本為主要依據(jù)，如果物價(jià)發(fā)生較大的變動(dòng)，就無(wú)法保證其能夠準(zhǔn)確的反映出企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，因此需要將財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整為價(jià)值財(cái)務(wù)報(bào)表，常用的調(diào)整方法有物價(jià)指數(shù)法和逐項(xiàng)評(píng)估法。物價(jià)指數(shù)法主要是根據(jù)物價(jià)的變動(dòng)對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行換算，使其與當(dāng)前的物價(jià)相適應(yīng)；逐項(xiàng)評(píng)估法則是按照重置成本、現(xiàn)行市價(jià)等對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并且確定其現(xiàn)值。

2.盈利能力分析

盈利能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)主要內(nèi)容，其包括收入、資產(chǎn)以及凈資產(chǎn)三個(gè)方面的盈利能力指標(biāo)。收入盈利能力指的是盈利與收入之間的比值，根據(jù)不同的分析目標(biāo)，一般可以以毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)等作為常用的盈利能力目標(biāo)，它不僅能夠反映出企業(yè)的盈利能力，同時(shí)也能夠據(jù)此對(duì)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析。資產(chǎn)盈利能力是盈利與資產(chǎn)之間的比值，其也是應(yīng)用的較為廣泛的一種評(píng)價(jià)指標(biāo)，通過(guò)資產(chǎn)盈利能力的分析能夠準(zhǔn)確的判斷出企業(yè)真實(shí)的盈利能力，因此其可以作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的一個(gè)主要指標(biāo)。凈資產(chǎn)盈利能力是稅后利潤(rùn)與凈資產(chǎn)之間的比值，能夠明確的表達(dá)出企業(yè)實(shí)際的獲利能力。

3.風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)估

通?？梢詫⑵髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)主要的類(lèi)別，經(jīng)營(yíng)杠桿、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等都可以作為反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息，一般只能對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析，如果想要進(jìn)行深入的研究，就需要比財(cái)務(wù)報(bào)表更為深入和詳細(xì)的相關(guān)賬簿資料。對(duì)凈資產(chǎn)盈利率的分析是除了盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平之外另一個(gè)需要重視的指標(biāo)，尤其針對(duì)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方面有著十分重要的意義。

4.經(jīng)營(yíng)效率分析

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率一般是通過(guò)資產(chǎn)盈利率進(jìn)行反應(yīng)，在實(shí)際的分析過(guò)程中，需要將資產(chǎn)盈利率進(jìn)行分解，然后根據(jù)實(shí)際的需要對(duì)其中不同的部分進(jìn)行分別分析，這種分解分析的方法能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)效率從不同方面進(jìn)行深入的研究，為分析企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平提供更全面的數(shù)據(jù)支撐。

5.管理業(yè)績(jī)分析

一般可以首先利用因素分析法對(duì)企業(yè)完成和未完成的任務(wù)所面臨的影響因素進(jìn)行分析，然后將這些因素與企業(yè)所處的外部環(huán)境進(jìn)行對(duì)比和分析，以此來(lái)判斷企業(yè)真實(shí)的管理水平。需要注意的是，這種分析與企業(yè)歷史發(fā)展水平有著密切的關(guān)系，能為企業(yè)業(yè)績(jī)的分析提供數(shù)據(jù)，以此判斷企業(yè)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)對(duì)能力。

6.企業(yè)未來(lái)價(jià)值預(yù)測(cè)

針對(duì)企業(yè)未來(lái)價(jià)值的預(yù)測(cè)，一般可以利用趨勢(shì)分析法和技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析法兩種主要的方法。趨勢(shì)分析法主要是利用現(xiàn)有的歷史數(shù)據(jù)資料，按照特定的方法建立起企業(yè)盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的函數(shù)，并且利用該函數(shù)對(duì)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)在盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平方面的增長(zhǎng)或降低進(jìn)行預(yù)測(cè)，這種預(yù)測(cè)方法相對(duì)較為簡(jiǎn)單，但是無(wú)法將外部環(huán)境對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響進(jìn)行全面的分析。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析法則是以對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行充分考慮為基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的未來(lái)價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)。

三、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)生存和發(fā)展的必然趨勢(shì)，也是我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)戰(zhàn)略管理理念日益完善的結(jié)果和參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然選擇。受到傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理念的影響，基于價(jià)值管理的綜合財(cái)務(wù)分析體系還沒(méi)有獲得廣泛的運(yùn)用，但是隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展與完善，其必將會(huì)成為財(cái)務(wù)分析活動(dòng)中不可或缺的部分。

參考文獻(xiàn)：

[1]袁業(yè)虎：中西方財(cái)務(wù)理論的演變及其面臨的挑戰(zhàn)[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng).2009（09）.

[2]幸 佶：試論企業(yè)財(cái)務(wù)分析[J].財(cái)會(huì)月刊.2007（15）.

[3]饒 建：基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析體系核心指標(biāo)的選擇[J].科技信息（學(xué)術(shù)研究）.2007（30）.