我國(guó)海外礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)勘探的資金支持研究

■ 程寶成/相洪波

（1.中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京）地學(xué)院，北京 100083；2.河南省有色金屬地質(zhì)礦產(chǎn)局，鄭州 450016；3.中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院，北京 101149）

礦產(chǎn)資源是不可再生資源，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，對(duì)資源的依賴程度也越來(lái)越高。我國(guó)的資源保障能力不足已成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸因素，同時(shí)還要考慮到戰(zhàn)爭(zhēng)或國(guó)家安全利益下戰(zhàn)略資源的供應(yīng)，需要對(duì)國(guó)內(nèi)部分礦產(chǎn)進(jìn)行必要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備。事實(shí)上，當(dāng)前大國(guó)都十分注意資源安全問(wèn)題，也制定了較為長(zhǎng)期的資源發(fā)展戰(zhàn)略。因此對(duì)海外進(jìn)行礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)勘探刻不容緩。

1 實(shí)施海外礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)勘探的戰(zhàn)略意義及機(jī)遇

1.1 我國(guó)對(duì)海外礦產(chǎn)資源的依賴程度越來(lái)越高

目前我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，當(dāng)前階段的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依靠大量的能源、資源的投入。在全世界范圍來(lái)看，我國(guó)礦產(chǎn)資源品位較低，礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用效率較低，人均資源量少，重要戰(zhàn)略資源礦床少，很多礦產(chǎn)資源仍然需要依賴國(guó)外進(jìn)口。尤其是主要礦產(chǎn)，依賴進(jìn)口程度較高，如石油依賴程度達(dá)到50%以上，未來(lái)幾十年內(nèi)可能會(huì)增加到70%-85%。

我國(guó)利用境外礦產(chǎn)資源主要途徑有：①做進(jìn)口商貿(mào)，同時(shí)可以買(mǎi)斷、參股國(guó)外礦山；②在國(guó)外進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)勘探、利用自有資金投資開(kāi)發(fā)。無(wú)論是從礦產(chǎn)資源的正常供應(yīng)，還是從經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展來(lái)看，通過(guò)海外獲取礦產(chǎn)資源已成為必然趨勢(shì)。

1.2 可實(shí)現(xiàn)在世界范圍內(nèi)配置礦產(chǎn)資源

從整體看，世界礦產(chǎn)資源豐富，開(kāi)展境外風(fēng)險(xiǎn)勘察具有良好的資源基礎(chǔ)。當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程日益加快，資源緊缺是世界性難題，每一個(gè)國(guó)家都需要在全世界范圍內(nèi)通過(guò)合作和貿(mào)易實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置和補(bǔ)充。各國(guó)均從國(guó)家安全利益的角度出發(fā)，關(guān)注資源安全，關(guān)注資源的正常和可持續(xù)供給。

我國(guó)在利用國(guó)外資源方面，主要通過(guò)對(duì)外貿(mào)易的方式獲得。對(duì)外貿(mào)易容易受到國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)事件、外匯、資源國(guó)際價(jià)格波動(dòng)的影響，使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)受到損傷，能源進(jìn)口及能源價(jià)格話語(yǔ)權(quán)受制于人。在多方開(kāi)展國(guó)外貿(mào)易的同時(shí)，在海外進(jìn)行礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)勘探和開(kāi)發(fā)建立自己的礦產(chǎn)品生產(chǎn)基地，通過(guò)積極參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與競(jìng)爭(zhēng)，充分利用“兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)”。獲得優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的礦產(chǎn)品，對(duì)于國(guó)家能源安全，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行至關(guān)重要，是一種戰(zhàn)略儲(chǔ)備。

1.3 海外風(fēng)險(xiǎn)勘探存在發(fā)展空間和重大機(jī)遇

在非洲、南美洲和亞洲發(fā)展中國(guó)家，存在著大量資源潛力大、找礦遠(yuǎn)景好、勘探程度低的資源富集地區(qū)，我國(guó)又與這些國(guó)家有著良好的外交關(guān)系和經(jīng)貿(mào)關(guān)系。近幾年，隨著世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力產(chǎn)生了巨大沖擊，這為我國(guó)走出去風(fēng)險(xiǎn)勘探帶來(lái)了巨大的空間和發(fā)展機(jī)遇。如河南有色地礦局在智利、剛果金等國(guó)家為大型資源型企業(yè)提交了多處境外資源開(kāi)發(fā)基地，今后五至十年是中國(guó)利用國(guó)外礦產(chǎn)資源的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。

我國(guó)正處在礦產(chǎn)資源日益匱乏以及礦業(yè)全球化日趨明顯的背景之下，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)到海外進(jìn)行礦業(yè)投資不僅是企業(yè)走出國(guó)門(mén)主動(dòng)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的一種嘗試，更是解決我國(guó)礦產(chǎn)資源短缺、確保其穩(wěn)定供應(yīng)的重要途徑。因此無(wú)論從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還是從國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的角度來(lái)看，開(kāi)展國(guó)外礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)勘探都是一個(gè)具有戰(zhàn)略意義的舉措。

2 我國(guó)海外礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)勘探的資金來(lái)源

2.1 國(guó)家資金

國(guó)家資金主要包括兩方面：一是公共財(cái)政投入，二是地勘基金。

國(guó)家財(cái)政制定的地質(zhì)勘查基金包括中央和地方的地質(zhì)勘查基金，國(guó)家為加強(qiáng)中央地質(zhì)勘查基金(以下簡(jiǎn)稱地勘基金)管理、提高資金使用效益，鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資金投入礦產(chǎn)資源勘查，建立礦產(chǎn)資源勘查投入良性循環(huán)機(jī)制，制定了《中央地質(zhì)勘查基金管理辦法》。各級(jí)政府根據(jù)各地實(shí)際，也制定了相應(yīng)辦法和規(guī)定。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年，政府累計(jì)投入境外資源勘查開(kāi)發(fā)的專項(xiàng)資金共計(jì)7.35億元，共支持了39個(gè)中央部門(mén)（中央企業(yè)）和27個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的資源類企業(yè)和地勘單位開(kāi)展境外勘查開(kāi)發(fā)，涉及46個(gè)國(guó)家、232個(gè)項(xiàng)目。

財(cái)政資金支持境外風(fēng)險(xiǎn)勘探有商務(wù)部的援外資金、財(cái)政部的專項(xiàng)資金以及科技部的部分資金。在國(guó)家資金支持方面存在兩個(gè)問(wèn)題：第一，海外風(fēng)險(xiǎn)勘探的資金額度總量并不穩(wěn)定，比例每年都不同，國(guó)土資源部沒(méi)有資金支持；第二，財(cái)政資金使用不集中，普查后無(wú)后續(xù)商業(yè)跟進(jìn)。

2.2 社會(huì)資金

我國(guó)社會(huì)資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)勘探領(lǐng)域不斷增加。地勘基金的定位不是“全開(kāi)放”的商業(yè)性地質(zhì)工作的投入，而是降低找礦風(fēng)險(xiǎn)，拉動(dòng)社會(huì)資本投入的投資。2009年國(guó)家制定了《私募基金管理辦法》。

截至2010年10月，中央和省級(jí)地勘基金總規(guī)模已達(dá)到150多億元，中央地勘基金出資與社會(huì)資本合作的項(xiàng)目共計(jì)157項(xiàng)，拉動(dòng)的社會(huì)投資接近1∶10，投資項(xiàng)目引導(dǎo)社會(huì)資本效益明顯。

風(fēng)險(xiǎn)勘探企業(yè)上市融資也是籌集社會(huì)資金的重要方式，但這種方式在國(guó)內(nèi)尚不夠成熟。2009年油氣勘探企業(yè)寶德股份在創(chuàng)業(yè)板上市，2010年公司凈利潤(rùn)下滑；國(guó)內(nèi)資源勘查公司上市審批未審批通過(guò)，關(guān)鍵原因之一為其主營(yíng)業(yè)務(wù)的客戶均過(guò)于集中，缺乏經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性而致使無(wú)核心持續(xù)成長(zhǎng)能力。

2.3 企業(yè)自有資金

企業(yè)自有資金的運(yùn)用是指企業(yè)在不對(duì)外融資的情況下，利用企業(yè)的未分配利潤(rùn)進(jìn)行海外風(fēng)險(xiǎn)勘探的行為。企業(yè)自有資金在總體資金里占比較低。

在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)勘探企業(yè)短期內(nèi)上市融資難的情況下，出現(xiàn)了非上市公司礦業(yè)權(quán)交易。風(fēng)險(xiǎn)勘探企業(yè)可以將企業(yè)已有的礦業(yè)權(quán)或礦業(yè)股權(quán)全部或部分出讓，獲得對(duì)價(jià)現(xiàn)金，以獲取其他風(fēng)險(xiǎn)勘探項(xiàng)目的資金來(lái)源。

2.4 海外資金

海外資金包括與海外企業(yè)出資合作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)勘探的出資和國(guó)內(nèi)礦業(yè)公司海外上市融資。國(guó)內(nèi)的礦業(yè)公司可以通過(guò)加拿大多倫多證券交易所(TSX)的創(chuàng)業(yè)板、倫敦證券交易所(LSE)的另類投資板(AIM)以及澳大利亞證券交易所(ASX)進(jìn)行上市融資；世界上主要的礦業(yè)公司都通過(guò)這三個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行礦業(yè)融資。截至2008年3月，中國(guó)企業(yè)已有6家礦業(yè)企業(yè)登陸英國(guó)AIM市場(chǎng)，涉及金礦、鐵礦、煤層氣等各細(xì)分行業(yè)。

3 我國(guó)海外風(fēng)險(xiǎn)勘探的資金支持建議

3.1 完善國(guó)家的金融支持

嚴(yán)控公共財(cái)政投入商業(yè)性礦產(chǎn)勘查，繼續(xù)完善財(cái)政投入地質(zhì)勘查基金方向和管理制度，提高使用效率。

國(guó)家制定優(yōu)惠的財(cái)政金融政策，給予走出去國(guó)內(nèi)企業(yè)投資保障。建立風(fēng)險(xiǎn)基金，利用利率、貼息等手段，保障海外投資企業(yè)利益。建立境外投資發(fā)展基金，對(duì)境外投資項(xiàng)目進(jìn)行參股。

集中資金，敢于投入，整合大型優(yōu)勢(shì)企業(yè)、地勘單位，對(duì)重點(diǎn)、潛力礦床進(jìn)行開(kāi)發(fā)、儲(chǔ)備，“大兵”團(tuán)作戰(zhàn)。

3.2 加快完善礦產(chǎn)勘查資本市場(chǎng)

隨著海外風(fēng)險(xiǎn)勘查的深入，勘查成本不斷提高，一個(gè)健全的資本市場(chǎng)體系不但有主板市場(chǎng)，還應(yīng)建立礦產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)勘查板塊；適當(dāng)降低上市門(mén)檻，充分發(fā)揮資本的功能。為勘查公司上市提供方便，建立符合礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的礦產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場(chǎng)體系。

為加快我國(guó)與國(guó)際勘查資本市場(chǎng)的接軌步伐，一方面境內(nèi)企業(yè)應(yīng)積極走出去，利用國(guó)際礦產(chǎn)勘查資本市場(chǎng)；另一方面建立礦業(yè)私募基金，成為礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)的有益補(bǔ)充。

3.3 多種渠道融資

海外礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)勘探周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，單一的資金力量缺乏靈活性，在實(shí)際資金獲取和運(yùn)用的過(guò)程中要實(shí)現(xiàn)多種資金的復(fù)合使用。如由于海外地質(zhì)勘探找礦的性質(zhì)與國(guó)內(nèi)完全不同，建議國(guó)家使用援外資金幫助中國(guó)企業(yè)在海外做初級(jí)地質(zhì)勘探工作。一旦取得收獲，就對(duì)完成勘查的礦區(qū)在中資企業(yè)中進(jìn)行拍賣(mài)，獲得資金后繼續(xù)用于風(fēng)險(xiǎn)勘探的投入，形成海外開(kāi)礦的良性循環(huán)。

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