影子銀行知多少

信托 7億元

信托產(chǎn)品被認(rèn)為是“影子銀行”的重要組成部分。截至2012年11月末，中國(guó)信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到6.98萬(wàn)億元。過(guò)去三年，信托行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模幾乎以每年2萬(wàn)億元的規(guī)模向上躥升。目前，信托業(yè)約7萬(wàn)億元的資產(chǎn)規(guī)模，已經(jīng)超過(guò)保險(xiǎn)業(yè)，躋身為中國(guó)金融業(yè)中第二大金融體。

銀行表外業(yè)務(wù) 8—9億元

與信托一樣，銀行的表外業(yè)務(wù)在2012年“影子銀行”體系快速擴(kuò)張的大戲中，扮演另一主角。

所謂銀行表外業(yè)務(wù)，是指不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的業(yè)務(wù)，如銀行理財(cái)產(chǎn)品等。其中，銀行與信托公司合作發(fā)售的銀信理財(cái)產(chǎn)品又是很重要的一部分，它解決了某些企業(yè)需要貸款的需求。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年三季度末，銀信合作業(yè)務(wù)余額為1.84萬(wàn)億元。華泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝曾測(cè)算，銀行表外以理財(cái)產(chǎn)品方式存在的業(yè)務(wù)規(guī)模大概有8～9萬(wàn)億。

券商資管 1萬(wàn)億

信托之后，券商成了新的獵物。

新政之后，券商的“定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”幾乎無(wú)所不能，可以涉足PE、礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、藝術(shù)品等所有領(lǐng)域的投資，而此前，定向投資范圍被局限在證券市場(chǎng)。2012年10月底，管理層對(duì)券商資管的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，券商資管規(guī)模已超過(guò)9735億元，而在2011年年底，這一規(guī)模還只有2818.68億元。

委托貸款 5.4萬(wàn)億

委托貸款是指由委托人提供合法來(lái)源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用，并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。委托人包括政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等。廣發(fā)證券在其報(bào)告中指出，2012年委托貸款余額有5.4萬(wàn)億元。

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)

以諾亞財(cái)富為代表的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)近幾年來(lái)蓬勃發(fā)展，尤其是從2010年底到2011年初，大批理財(cái)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相涌現(xiàn)，短短一年多里，北京、上海、深圳等地均出現(xiàn)了成百上千家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，成為承銷信托產(chǎn)品的主力之一。

第三方支付機(jī)構(gòu)

具有儲(chǔ)值和預(yù)付機(jī)制的第三方支付機(jī)構(gòu)也是“影子銀行”的組成部分。所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外各大銀行簽約，并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)，如支付寶等。

金融租賃公司

金融租賃公司進(jìn)行的“儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資”業(yè)務(wù)屬于“影子銀行”的一部分。所謂金融租賃公司，指的是專門經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的公司，是租賃設(shè)備的物主，通過(guò)提供租賃設(shè)備而定期向承租人收取租金。

民間借貸 3萬(wàn)億

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。只要雙方當(dāng)事人意見表示真實(shí)，即可認(rèn)定為有效，但利率不得超過(guò)人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。中金公司曾在2011年9月末發(fā)布《中國(guó)民間借貸分析》研究報(bào)告中指出，2011年末民間借貸余額在3.3萬(wàn)億元左右。受民間資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)暴露影響，民間金融規(guī)模已呈下降趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2012年的規(guī)模余額在3萬(wàn)億元左右。

財(cái)富管理機(jī)構(gòu)

以宜信為代表的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，主要執(zhí)行銀行金融中介功能：對(duì)借款人的資質(zhì)進(jìn)行篩選，然后推薦給出借人，以債權(quán)形式完成借貸相關(guān)手續(xù)。推出過(guò)小額借貸，類似P2P的線下模式，如“精英貸”、“新薪貸”、“助業(yè)貸”、“助學(xué)貸”、“宜農(nóng)貸”、“宜車貸”、“宜房貸”等。

人人貸

所謂“人人貸”，即是P2P（Peer to Peer）借貸的中文翻譯。簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)，就是有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式，將資金貸給其他有借款需求的人。其實(shí)，這就是一種民間借貸方式，只要貸款利率不超過(guò)銀行同期貸款利率的4倍，就是合法的。

典當(dāng)行

典當(dāng)行，亦稱當(dāng)鋪，是專門發(fā)放質(zhì)押貸款的非正規(guī)的邊緣性的金融機(jī)構(gòu)，是以貨幣借貸為主、商品銷售為輔的市場(chǎng)中介組織。作為一種既有金融性質(zhì)，又有商業(yè)性質(zhì)的、獨(dú)特的社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)，典當(dāng)行具有融資服務(wù)功能。

小額貸款公司 0.6萬(wàn)億

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。張化橋認(rèn)為，相比信托和銀信產(chǎn)品，小額貸款公司、典當(dāng)行和擔(dān)保公司的所有貸款加起來(lái)，不超過(guò)6000億元，相當(dāng)于信托資產(chǎn)的九分之一以下。

地下錢莊

地下錢莊是民間對(duì)從事地下非法金融業(yè)務(wù)的一類組織的俗稱，是地下經(jīng)濟(jì)的一種表現(xiàn)形態(tài)。比如，非法吸收公眾存款、非法借貸拆借、非法高利轉(zhuǎn)貸、非法買賣外匯以及非法典當(dāng)、私募基金等。

私募基金 0.2萬(wàn)億

私募基金是私下或直接向特定群體募集的資金。私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過(guò)增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過(guò)股份增值，轉(zhuǎn)讓獲利。目前，總的基金規(guī)模有2.47萬(wàn)億元，私募基金能占幾成雖不得而知，但其份額應(yīng)該不低于2000億元。要知道，2011年，單房地產(chǎn)的私募基金規(guī)模就達(dá)到1000億元，而在房產(chǎn)缺錢的情況下，它的規(guī)模翻倍也僅是保守估計(jì)。