構(gòu)建綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級(jí)的長(zhǎng)效機(jī)制

摘 要：在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展的攻堅(jiān)期，綠色經(jīng)濟(jì)催生的綠色金融將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化，成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要杠桿。但當(dāng)前我國(guó)的綠色金融遭遇到綠色支持政策重設(shè)計(jì)輕效能、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展重投入輕效用、綠色金融服務(wù)重風(fēng)險(xiǎn)輕成效等現(xiàn)實(shí)困境。文章提出優(yōu)化綠色金融頂層架構(gòu)機(jī)制、實(shí)施綠色金融市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制、打造綠色金融專營(yíng)運(yùn)作機(jī)制等建議。

關(guān)鍵詞：綠色金融；經(jīng)濟(jì)升級(jí)；長(zhǎng)效機(jī)制

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-1494（2013）04-0092-04

從全球視角看，節(jié)能減排的時(shí)代潮流推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，綠色經(jīng)濟(jì)成為各國(guó)解決環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展矛盾的重要途徑。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展的攻堅(jiān)期，綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的強(qiáng)勁需求催生綠色金融，綠色金融將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化，成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要杠杠。但國(guó)內(nèi)綠色金融尚處于初級(jí)階段，不可避免的遭遇現(xiàn)實(shí)困境，本文從綠色金融的內(nèi)涵與特點(diǎn)出發(fā)，分析綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級(jí)的內(nèi)在機(jī)理，提出要有重點(diǎn)、有針對(duì)性的構(gòu)建綠色金融長(zhǎng)效機(jī)制，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版提供助力。

一、綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級(jí)的新模式

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大與資源開發(fā)的深入，常規(guī)減排措施成效遞減，無論是政府宏觀調(diào)控還是市場(chǎng)機(jī)制，在統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)與社會(huì)、人與自然和諧發(fā)展的矛盾問題上都略顯失靈。通過對(duì)傳統(tǒng)金融的延伸和擴(kuò)展，創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展內(nèi)生化的綠色金融服務(wù)模式，對(duì)支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)及生態(tài)保護(hù)具有重大現(xiàn)實(shí)意義。準(zhǔn)確把握綠色金融內(nèi)涵與特點(diǎn)，尋求政府行為和市場(chǎng)功能的最佳結(jié)合點(diǎn)是綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級(jí)的重要前提。

（一）綠色金融的內(nèi)涵

綠色金融（Green Finance）是國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界論及金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系時(shí)所創(chuàng)用，也被稱為可持續(xù)金融（sustainable finance），但當(dāng)前業(yè)內(nèi)對(duì)其內(nèi)涵界定尚且模糊，以《美國(guó)傳統(tǒng)詞典》的定義最具代表性：綠色金融是金融部門將環(huán)境保護(hù)的基本國(guó)策，借助于金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作，來體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，達(dá)到保護(hù)環(huán)境資源和經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的一種金融營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略。從宏觀角度看，綠色金融是指金融部門從環(huán)保的角度重新調(diào)整金融經(jīng)營(yíng)理念、管理決策、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將與環(huán)境條件相關(guān)的潛在收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)融合于日常金融業(yè)務(wù)中，以金融的資源配置功能引導(dǎo)資金加速進(jìn)入綠色經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展，側(cè)重于強(qiáng)調(diào)綠色金融的政策效能[1]。從微觀角度看，綠色金融是金融機(jī)構(gòu)在信貸政策、信貸對(duì)象、信貸條件、信貸品種上將綠色產(chǎn)業(yè)作為扶植重點(diǎn)，建立環(huán)保融資機(jī)制，通過專項(xiàng)融資規(guī)模、利率優(yōu)惠、損失分擔(dān)、低碳金融等金融激勵(lì)措施，強(qiáng)化對(duì)環(huán)境保護(hù)以及污染治理項(xiàng)目的傾斜性支持；通過金融工具或信貸方式的組合搭配，建立有效的綠色信貸體系，擴(kuò)大節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)等低碳項(xiàng)目的融資來源，相對(duì)強(qiáng)調(diào)綠色金融的市場(chǎng)效率[2]。相應(yīng)而言，綠色信貸則是以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作的企業(yè)或項(xiàng)目提供信貸扶持，對(duì)污染企業(yè)或項(xiàng)目投資實(shí)施限制的一種新型金融服務(wù)模式。

（二）綠色金融的主要特征

綠色金融模式除了符合金融運(yùn)行的基本要求，在市場(chǎng)定位、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略決策等方面還具備支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要特征。

1. 綠色金融以綠色利潤(rùn)為追求目標(biāo)。區(qū)別于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)以項(xiàng)目盈利狀況為最終落腳點(diǎn)，以“盈利性、安全性、流動(dòng)性”為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的運(yùn)營(yíng)模式，綠色金融不以單一利潤(rùn)為導(dǎo)向而是追求“綠色利潤(rùn)”目標(biāo)，在借貸行為或零售業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中更注重環(huán)境保護(hù)、污染治理和資源節(jié)約。綠色金融通過運(yùn)用利率杠桿、行業(yè)政策、綠色考核等手段，充分發(fā)揮金融在幫扶企業(yè)降低能耗，節(jié)約資源，扭轉(zhuǎn)粗放經(jīng)營(yíng)模式上的功能，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)良好生態(tài)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境反哺金融業(yè)的良性循環(huán)[3]。謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益與維護(hù)生態(tài)環(huán)境的統(tǒng)一，最終促成經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的雙贏是綠色金融運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)。

2. 綠色金融以生態(tài)環(huán)境為決策變量。綠色金融的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，突出金融支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，強(qiáng)調(diào)人類社會(huì)的生存環(huán)境利益，以特定金融體系支持生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護(hù)以及綠色經(jīng)濟(jì)。一方面，區(qū)別于傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)篩選，綠色金融將生態(tài)環(huán)境要素納入金融業(yè)務(wù)的核算和決策之中，通過對(duì)環(huán)境保護(hù)和資源利用程度的計(jì)量權(quán)衡項(xiàng)目的遴選。另一方面，綠色金融將生態(tài)環(huán)境變量納入金融政策指引之中，通過在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門檻，以金融杠杠的強(qiáng)制約束迫使企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)境成本內(nèi)部化，通過對(duì)項(xiàng)目遴選的客觀限制提升企業(yè)的主觀環(huán)境保護(hù)意識(shí)。

3. 綠色金融以綠色政策為行動(dòng)指引。從金融運(yùn)行的政策指引看，傳統(tǒng)意義上的政策性金融是國(guó)家特定政策的簡(jiǎn)單執(zhí)行，通過純粹技術(shù)性的、輔助性的資金配置，以放寬或收緊、順通或阻礙信貸的辦法實(shí)施資源短缺、生態(tài)平衡、環(huán)境污染等問題并不被金融配置所涉及。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)與金融體制改革的整體推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化逐利動(dòng)機(jī)日漸凸顯，金融機(jī)構(gòu)政策性被弱化。綠色金融的崛起彌補(bǔ)了傳統(tǒng)政策金融的空白。綠色經(jīng)濟(jì)政策被融入到金融業(yè)務(wù)、金融理念與管理流程之中，將資金配置到綠色經(jīng)濟(jì)、環(huán)境保護(hù)之中是政策調(diào)控與市場(chǎng)調(diào)節(jié)最佳結(jié)合方式。

（三）綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級(jí)的機(jī)理

金融機(jī)構(gòu)將環(huán)境保護(hù)理念納入金融服務(wù)范圍，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的矛盾，具有資源配置、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制以及對(duì)企業(yè)和社會(huì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)行為引導(dǎo)方面的基本功能。在良性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下，金融支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)螺旋式上升，其主要作用機(jī)制如下：

1. 資金形成機(jī)制。持續(xù)的資金投入是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要外部動(dòng)力，但單純依靠大量投資堆積所產(chǎn)生的高成本、低質(zhì)量、低效益與可持續(xù)發(fā)展主旨相背離。綠色金融運(yùn)作以有效的投資項(xiàng)目評(píng)估篩選機(jī)制引導(dǎo)資金合理流向，通過對(duì)污染產(chǎn)業(yè)的限制，促使“高污染、高排放、高耗能”產(chǎn)業(yè)及時(shí)退出，從而在短期內(nèi)為“高加工度、高附加值、高技術(shù)含量”產(chǎn)業(yè)騰出大量開發(fā)資金，加速綠色產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2. 資金導(dǎo)向機(jī)制。綠色金融資金導(dǎo)向功能主要體現(xiàn)為堅(jiān)持“有保有壓，區(qū)別對(duì)待”的倡導(dǎo)機(jī)制與矯正機(jī)制。一方面，金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)資金流總量和方向的把控，為結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造先決條件，通過改組“高污染、高排放、高耗能”產(chǎn)業(yè)，淘汰落后企業(yè)，鼓勵(lì)資源節(jié)約、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，支持綠色企業(yè)。另一方面，針對(duì)產(chǎn)業(yè)外部性導(dǎo)致的單一市場(chǎng)投資激勵(lì)不足問題，通過利率優(yōu)化、法律咨詢、市場(chǎng)規(guī)劃輔導(dǎo)等優(yōu)惠政策或配套服務(wù)激勵(lì)企業(yè)參與環(huán)保的積極性，反之實(shí)行懲罰性措施對(duì)授信企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的綠色管理。

3. 金融催化機(jī)制。綠色金融催化是整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中的核動(dòng)力。依據(jù)信用創(chuàng)造理論，信用作用不僅是通過媒介轉(zhuǎn)移資本，還能通過各種金融技術(shù)手段加速資本的形成。綠色金融在信用催化作用下，選擇具有明顯綠色效益、時(shí)代超前性以及廣泛擴(kuò)散效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中資源節(jié)約和使用效率的提高，催化綠色產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系的構(gòu)建與調(diào)整。

4. 校正補(bǔ)缺機(jī)制。綠色經(jīng)濟(jì)存在的外部性以及信息不對(duì)稱性使得市場(chǎng)失靈現(xiàn)象同樣不可避免的出現(xiàn)在資金配置上。綠色金融將國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策融入到金融體系運(yùn)作之中，從社會(huì)合理性、宏觀效益和長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃出發(fā)，準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，創(chuàng)新金融工具，支持投入大、回報(bào)期長(zhǎng)、資金不足的綠色產(chǎn)業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，充分發(fā)揮綠色金融對(duì)于市場(chǎng)調(diào)節(jié)的矯正補(bǔ)缺作用，激發(fā)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活力和發(fā)展后勁，統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)社會(huì)和諧發(fā)展。

二、綠色金融主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)困境

我國(guó)綠色金融正處于起步調(diào)整階段，綠色金融主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遭遇到現(xiàn)實(shí)困境，需要社會(huì)各界重新審視發(fā)展綠色金融過程中所暴露出的問題。

（一）綠色支持政策重設(shè)計(jì)輕效能

近年來，綠色金融理念在國(guó)內(nèi)受到高度重視，我國(guó)環(huán)?？偩致?lián)合銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門不斷推出“環(huán)保新政”，尤其是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《綠色信貸指引》，對(duì)國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的限制類以及有重大環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)實(shí)行有差別、動(dòng)態(tài)的政策，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)明確綠色金融工作方向與重點(diǎn)，加大對(duì)綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)支持，但綠色金融仍未形成規(guī)模，政府的多數(shù)綠色支持文件重政策設(shè)計(jì)忽略綠色金融服務(wù)效能的推動(dòng)，帶有不確定性。第一，現(xiàn)有綠色金融政策以倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的信貸投入、限制對(duì)污染企業(yè)的授信為通常形式，原則性、綜合性色彩明顯，并未出臺(tái)以市場(chǎng)利率為核心的綠色信貸政策或信貸執(zhí)行測(cè)評(píng)工具，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)還停留在綠色金融公益性領(lǐng)域階段，并未將其納入內(nèi)部的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。第二，國(guó)內(nèi)“綠色度”統(tǒng)一由環(huán)保部門界定，對(duì)于企業(yè)環(huán)境污染狀況識(shí)別、跟蹤、監(jiān)督能力不足，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別監(jiān)測(cè)水平較低，信息發(fā)布與溝通機(jī)制不完善，對(duì)企業(yè)“綠色度”的測(cè)評(píng)統(tǒng)計(jì)時(shí)效性較差，不能適應(yīng)銀行信貸審查的具體要求，影響綠色金融政策的執(zhí)行效果。第三，綠色金融的特性和綠色經(jīng)濟(jì)的外部性問題，傳統(tǒng)的方法比較難以評(píng)估。在評(píng)估制度缺失的情況下，國(guó)內(nèi)綠色信貸綜合評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一，各家金融機(jī)構(gòu)關(guān)于綠色信貸數(shù)據(jù)類型多樣，指標(biāo)混亂，政府部門難以精確統(tǒng)計(jì)綠色金融質(zhì)量，對(duì)綠色金融效能的實(shí)施與監(jiān)控力度有限[4]。

（二）綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展重投入輕效用

新能源產(chǎn)業(yè)重投入輕效用，發(fā)展方式存在不可持續(xù)性。綠色產(chǎn)業(yè)只注重中間環(huán)節(jié)技術(shù)設(shè)備與新型材料的投入，而忽視終端市場(chǎng)的開發(fā)利用；企業(yè)依靠資源投入和產(chǎn)出數(shù)量擴(kuò)張形成過度競(jìng)爭(zhēng)；綠色產(chǎn)業(yè)資本和品牌的有效集中度不高；技術(shù)和資本密集型的綠色產(chǎn)業(yè)難以形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

（三）綠色金融服務(wù)重風(fēng)險(xiǎn)輕成效

基于降低信息管理成本、分散風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)未來價(jià)值的考慮，金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行資產(chǎn)項(xiàng)下選擇多以風(fēng)險(xiǎn)小收益穩(wěn)定的項(xiàng)目為主，對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流以及擔(dān)保品充足性要求高。主要是因?yàn)椋阂环矫?，綠色融資項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)—收益的不對(duì)稱性，項(xiàng)目期限長(zhǎng)，管理成本高，涉及外部性，合格擔(dān)保品少，使得以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)的考量，金融機(jī)構(gòu)持續(xù)介入的后勁明顯不足。另一方面，雖然大部分金融機(jī)構(gòu)已接受綠色金融理念，審慎看待綠色融資各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，但并沒有從人員組織、運(yùn)行流程、信息處理等方面建立自身系統(tǒng)內(nèi)部的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系，無法全面推行綠色金融執(zhí)行體系。從經(jīng)濟(jì)的、短期的、微觀的角度看商業(yè)銀行的選擇也許合理有效，但從社會(huì)的、長(zhǎng)期的、宏觀的發(fā)展前景看，可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)缺乏創(chuàng)新活力、綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁不足以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡等問題。

三、綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級(jí)長(zhǎng)效機(jī)制構(gòu)建的重點(diǎn)

（一）優(yōu)化綠色金融頂層架構(gòu)機(jī)制

頂層設(shè)計(jì)是綠色金融改革發(fā)展的首要問題，優(yōu)化綠色金融頂層構(gòu)架，充分發(fā)揮政府的宏觀主導(dǎo)作用是綠色金融體系建設(shè)的關(guān)鍵。

1. 樹立金融服務(wù)綠色價(jià)值觀。筑牢綠色思想根基、擺正利益觀是綠色金融體系建設(shè)的前提。一方面，要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)從思想上認(rèn)識(shí)到“環(huán)保指標(biāo)”是其降低金融決策風(fēng)險(xiǎn)的可靠保障。通過在稅收上給予金融機(jī)構(gòu)綠色環(huán)保信貸優(yōu)惠，促使金融機(jī)構(gòu)與綠色思想、綠色經(jīng)濟(jì)對(duì)接，并付諸于具體的行動(dòng)之上，以金融服務(wù)承擔(dān)對(duì)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重任。另一方面，要引導(dǎo)企業(yè)明確市場(chǎng)定位，把握環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施必要的稅收優(yōu)惠或直接補(bǔ)貼等措施，幫扶企業(yè)創(chuàng)新引進(jìn)環(huán)境保護(hù)利益模式，整合環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)采用節(jié)約型、可循環(huán)或可再生的資源利用方式；反之，對(duì)環(huán)境污染的企業(yè)或項(xiàng)目實(shí)行懲罰性稅收。最終實(shí)現(xiàn)金融系統(tǒng)與生產(chǎn)系統(tǒng)共同營(yíng)造綠色金融長(zhǎng)效利益機(jī)制。

2. 完善綠色金融制度建設(shè)。第一，構(gòu)建綠色金融政策及法規(guī)體系。落實(shí)《綠色信貸指引》，進(jìn)一步明確綠色金融項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)、信貸成效評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、政策實(shí)施監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)。確立綠色金融的法律地位、重點(diǎn)任務(wù)、主要目標(biāo)和保障措施，初步構(gòu)建起保障綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融信貸工作順利結(jié)合運(yùn)作的配套政策與法規(guī)。第二，完善綠色金融監(jiān)管評(píng)價(jià)體系。制定發(fā)布實(shí)施綠色金融評(píng)估體系和獎(jiǎng)懲體系，統(tǒng)一綠色金融質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)，規(guī)范評(píng)估方法，加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查，定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施綠色金融的情況進(jìn)行全面綜合評(píng)估，視商業(yè)銀行對(duì)環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目的支持情況給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，對(duì)支持環(huán)境違法違規(guī)企業(yè)或項(xiàng)目融資的給予經(jīng)濟(jì)處罰，確保綠色金融政策落實(shí)到位。第三，完善“綠色度”測(cè)評(píng)制度。建立企業(yè)項(xiàng)目環(huán)保信息庫并由國(guó)家統(tǒng)計(jì)部門、環(huán)保部門配合納入人行征信系統(tǒng)，優(yōu)化綠色信息通告機(jī)制，以保障面向商業(yè)銀行、投資者、企業(yè)、公眾、環(huán)保部門的環(huán)境信息通報(bào)真實(shí)、及時(shí)、全面、系統(tǒng)。

（二）實(shí)施綠色金融市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制

從運(yùn)行模式特征看，綠色金融是在一般金融體系原有運(yùn)行機(jī)理的基礎(chǔ)上，將經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益重新組合，有效地利用市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，形成一整套融入綠色元素的創(chuàng)新管理機(jī)制。準(zhǔn)確把握政府管理和市場(chǎng)調(diào)節(jié)的邊界，明確職責(zé)分工，建立一套以市場(chǎng)機(jī)制為核心，集有效競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制為一體的管理體系，是我國(guó)綠色金融集聚長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展后勁的外在保證。

1. 完善資金的市場(chǎng)配置運(yùn)行機(jī)制。在綠色金融政策性定位的基礎(chǔ)上，結(jié)合綠色可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，調(diào)整資金供給結(jié)構(gòu)，將以國(guó)家財(cái)政為后盾的政策性資金與加入綠色元素的商業(yè)性資金同時(shí)交由市場(chǎng)配置，對(duì)不同環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的貸款規(guī)定不同的資本占比要求，實(shí)施綠色資本專業(yè)化管理。依據(jù)市場(chǎng)化信貸運(yùn)作規(guī)律進(jìn)行產(chǎn)品價(jià)格定價(jià)，采用價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段對(duì)符合綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)?？蛻?、環(huán)保項(xiàng)目給予優(yōu)惠利率，放大信貸支持綠色經(jīng)濟(jì)的杠桿效應(yīng)，推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化發(fā)展。

2. 建立支持對(duì)象的市場(chǎng)遴選機(jī)制。建立市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)式的綠色金融支持對(duì)象遴選機(jī)制，以優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)引導(dǎo)資金流向綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。一方面，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)全程參與“綠色度”測(cè)評(píng)工作，適度將綠色項(xiàng)目的遴選權(quán)與測(cè)定權(quán)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)，根據(jù)申請(qǐng)金融服務(wù)的企業(yè)或項(xiàng)目“綠色度”及其面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)大小，實(shí)施對(duì)應(yīng)的信貸原則與管理要求。另一方面，重點(diǎn)支持市場(chǎng)效益好、自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣的節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)工程或重點(diǎn)項(xiàng)目，嚴(yán)格執(zhí)行高污染、高排放領(lǐng)域信貸標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)不符合國(guó)家節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的污染工藝、落后產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目以及市場(chǎng)淘汰的產(chǎn)品不予提供信貸支持。

3. 轉(zhuǎn)變綠色金融風(fēng)險(xiǎn)的共擔(dān)機(jī)制。打造在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境里各種主體風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的綠色金融可持續(xù)發(fā)展機(jī)制。在信用擔(dān)保的具體運(yùn)行上，完善政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保并行分擔(dān)機(jī)制，安排政策性支持機(jī)構(gòu)承擔(dān)限定比例風(fēng)險(xiǎn)，民間資金和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以股份形式承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制內(nèi)生的激勵(lì)約束。

（三）打造綠色金融專營(yíng)運(yùn)作機(jī)制

1. 明確市場(chǎng)定位與優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。創(chuàng)新金融支持綠色經(jīng)濟(jì)服務(wù)模式，更要從信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整上尋求突破?？蛻艚Y(jié)構(gòu)決定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與金融理念的提升、經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化共同促成綠色金融戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。首先，金融機(jī)構(gòu)需要綜合考察綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)以及金融市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，根據(jù)自身資本實(shí)力和服務(wù)方式以及在市場(chǎng)中所處的位置，有針對(duì)性地提高對(duì)綠色客戶群體的重視程度，強(qiáng)有力地打造出綠色金融商品品牌形象，確立綠色金融服務(wù)市場(chǎng)定位。其次，在日趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，按照綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，爭(zhēng)取充足的資本承載綠色企業(yè)或項(xiàng)目的融資需求，對(duì)客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，夯實(shí)綠色客戶基礎(chǔ)，克服客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 設(shè)置綠色金融專屬組織與產(chǎn)品。結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)實(shí)際，設(shè)立“綠色金融服務(wù)中心”專營(yíng)機(jī)構(gòu)，依據(jù)國(guó)家環(huán)境信息平臺(tái)，建立綠色項(xiàng)目準(zhǔn)入機(jī)制，借助外部環(huán)境評(píng)估機(jī)構(gòu)力量，確保金融行為符合綠色環(huán)保信貸政策標(biāo)準(zhǔn)，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)定位于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)的節(jié)能環(huán)保、新能源、低碳行業(yè)等領(lǐng)域。另一方面，進(jìn)一步整合相關(guān)資源，開發(fā)設(shè)計(jì)個(gè)性化的融資產(chǎn)品，為企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化貸款、投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等金融服務(wù)。同時(shí)，加強(qiáng)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作，共同開拓直接融資手段，開發(fā)利用基金托管服務(wù)，并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)、分離交易業(yè)務(wù)、短期融資券、中期票據(jù)等多種信貸產(chǎn)品，積極支持符合國(guó)家節(jié)能減排和環(huán)保要求的企業(yè)和項(xiàng)目[5]。

3. 實(shí)施綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)全流程內(nèi)置。強(qiáng)化環(huán)保信息在信貸管理中的地位，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制植根到信貸管理全過程。從綠色信貸角度明確綠色融資項(xiàng)目的調(diào)查、審查、評(píng)估、審批、合同簽訂以及貸后管理等方面的關(guān)注重點(diǎn)，建立綠色信貸動(dòng)態(tài)跟蹤機(jī)制，實(shí)現(xiàn)綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的全流程覆蓋。尤其是在綠色融資項(xiàng)目審批環(huán)節(jié)，嚴(yán)格實(shí)施綠色評(píng)價(jià)與報(bào)告制度，執(zhí)行“綠色標(biāo)準(zhǔn)一票否決制”，切實(shí)防范項(xiàng)目選址、廢物排放以及資源消耗等方面的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，有效引導(dǎo)信貸資金投向環(huán)境友好型企業(yè)或項(xiàng)目。

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責(zé)任編輯 莫仲寧

Establishing Economic Upgrading Long-term Mechanism of Green Finance Service

Zhang Hui

（HuaXia Bank， Nanjing Branch， Jiangsu， Nanjing， 210005）

Abstract：In the crucial period of economic structural adjustment and transformation， the green finance that is promoted by green economy makes the sustainable development as the inner driving force of development， which is the important lever for promoting China’s economic transformation and upgrading. However， domestic green finance is trapped in a difficult situation that emphasizes on green policy design and green industry development investment and green finance service risk instead of effectiveness and fulfillment. The paper proposes to optimize the top design of green finance， take measures on market operation mechanism of green finance and create exclusive operation mechanism of green finance， which can be a driving force to China’s economic upgrading

Keywords：green finance， economic upgrading， long-term mechanism