小額貸款有助于實(shí)現(xiàn)民間資本和小企業(yè)融資的結(jié)合

【摘要】目前，中國金融市場一方面中小企業(yè)尤其是小企業(yè)存在著嚴(yán)重的融資難題，而另一方面龐大的民間資本卻缺乏投資渠道得不到有效利用。本文認(rèn)為，發(fā)展小額貸款可以實(shí)現(xiàn)民間資本和小企業(yè)融資的有效結(jié)合，從而解決這一難題。

【關(guān)鍵詞】小額貸款 民間資本 小企業(yè)融資

2011年一場席卷全國多個地區(qū)的民間借貸危機(jī)再一次暴露出了中國金融市場存在的一個嚴(yán)重矛盾的現(xiàn)象：中小企業(yè)尤其是小企業(yè)資金的嚴(yán)重缺乏和民間資本的野蠻生存。一方面，由于信息不對稱、信貸配給、政策偏向、中小企業(yè)自身經(jīng)營存在的問題以及小企業(yè)貸款自身的特點(diǎn)造成中小企業(yè)融資難的問題一直存在。另一方面，隨著改革開放以來非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間資本的規(guī)模越來越大，據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站顯示，截至2011年12月末，居民本外幣儲蓄存款余額已達(dá)34.7萬億元人民幣，其中很大一部分都有可能通過民間金融途徑形成民間資本。但是龐大的民間資本由于得不到承認(rèn)和公平的對待、投資和經(jīng)營渠道狹窄以及實(shí)質(zhì)意義上的“國進(jìn)民退”使得民間資本呈現(xiàn)出閑置或者游離于資本市場成為“國內(nèi)熱錢”，炒房、炒股、炒煤、炒大蒜等直至“錢炒錢”，民間資本以野蠻的生存狀態(tài)生存，極易造成金融市場的波動乃至危機(jī)。

從這兩個互相矛盾的方面我們可以看出，一方面小企業(yè)極度缺乏資金，而另一方面民間資本的規(guī)模龐大卻缺乏投資渠道，二者之間應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)有效的結(jié)合。然而能否實(shí)現(xiàn)結(jié)合，具體通過什么途徑實(shí)現(xiàn)結(jié)合是現(xiàn)實(shí)中需要考慮的問題。通過分析可以得出結(jié)論：越來越正規(guī)的小額貸款才是實(shí)現(xiàn)民間資本和小企業(yè)融資相結(jié)合的有效方式。

一、利用小額貸款引導(dǎo)民間資本為小企業(yè)融資的優(yōu)勢和意義

2008 年5月，銀監(jiān)會與人民銀行出臺《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見》規(guī)定“小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司?！毙☆~貸款公司可以被看作是由民間資本注資的中小金融機(jī)構(gòu)，其注冊資金主要來自企業(yè)或個人的自有資金。利用小額貸款為小企業(yè)融資的優(yōu)勢主要為以下兩點(diǎn)：

1.小企業(yè)的貸款往往具有高頻性、短期性、緊急性、數(shù)額相對較小等特點(diǎn)，正是由于小企業(yè)貸款的這些特點(diǎn)，其資金需求很難通過銀行獲得滿足，即便是能夠獲得貸款往往也需要較長時間。而小額貸款卻恰恰可以很好地滿足小企業(yè)貸款的這些要求：小額貸款公司試點(diǎn)的主要目的是希望吸納民間資本、為無法納入銀行信貸支持范圍的企業(yè)和涉農(nóng)業(yè)務(wù)提供服務(wù)。小額貸款公司運(yùn)作加簡單靈活，貸款手續(xù)簡便，放貸效率較高，其好處就是“短、頻、快”，可操作性強(qiáng)，可有效解決那些不太符合銀行貸款條件或急需資金支持的企業(yè)的融資需求。

2.小企業(yè)無法從銀行獲得貸款的一個重要原因就是信息不對稱，而小額貸款公司在這一方面卻具有突出的優(yōu)勢：首先，小額貸款公司的經(jīng)營半徑相對較小，地緣近；其次，小額貸款公司的貸款人往往都是熟人或者經(jīng)熟人介紹的客戶，多是基于人緣或者是血緣關(guān)系進(jìn)行的借貸，人緣熟、血緣親。正是這兩個方面的因素，小額貸款公司相對于銀行等金融機(jī)構(gòu)信息優(yōu)勢明顯。由于可獲得客戶的有效信息或者是有熟人擔(dān)保，從而小額貸款公司需要小企業(yè)提供的抵押要求就大為降低，使得小企業(yè)的貸款容易獲得，同時也減少了放貸的風(fēng)險。

二、小額貸款實(shí)現(xiàn)民間資本和中小企業(yè)融資結(jié)合的可行性

上面分析的是小額貸款應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)民間資本和小企業(yè)融資的結(jié)合，但是是否實(shí)際可行呢？關(guān)鍵要看下面兩個方面：

1.利率。民間資本和小企業(yè)融資二者能否結(jié)合最重要的因子即是利率，能否有一個合適的利率范圍，使得資本方愿意提供貸款，而小企業(yè)也能夠承受關(guān)系到小額貸款能否可持續(xù)發(fā)展?！暗叵洛X莊”的經(jīng)營模式之所以會造成借貸危機(jī)就在于其不受控制的利率，利率水平太高以至于小企業(yè)完全無法承受，出現(xiàn)“不借貸等死，借貸找死”的情形。對于小額貸款，根據(jù)《民法通則》和中國人民銀行、銀監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》的規(guī)定，小額貸款公司的利率上限放開，但不超過基準(zhǔn)利率的4 倍，下限為基準(zhǔn)利率的0.9 倍。以民間資本比較活躍的寧波地區(qū)為例，寧波市小額貸款公司利率分布為10%-19.98%，全市年利率加權(quán)平均后為15.15%，貸款利率低于民間借貸利率但普遍高于金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。

2.政策。小額貸款能否可行還有一個重要的方面是政策是否允許?！靶?6條”明確提出允許民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)?！蛾P(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見》以規(guī)章的形式允許民間資本進(jìn)入金融市場，尤其是農(nóng)村金融市場，同時，也試圖借助民間資本加大對中小企業(yè)的貸款支持。隨后，浙江、重慶、湖北等各地按《意見》制定了實(shí)施意見。其后，小額貸款公司發(fā)展迅猛。截至2012年3月末，全國共有小額貸款公司4878家，貸款余額4447億元，一季度新增貸款531億元。

通過上面的分析，我們可以清晰地看出，一方面小企業(yè)缺少資金，另一方面民間資本大量存在，而小額貸款正是實(shí)現(xiàn)二者結(jié)合的有效方式，通過小額貸款既能夠?yàn)樾∑髽I(yè)注入其發(fā)展急需的資金，也可以為民間資本找到有效的投資渠道。當(dāng)然，目前發(fā)展小額貸款還存在諸多困難和限制性條件，但是這些限制條件并不能阻礙小額貸款成為民間資本和小企業(yè)融資相結(jié)合的有效方式。

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作者簡介：張義（1986-），女，湖南人，碩士，研究方向：金融市場與機(jī)構(gòu)。

（責(zé)任編輯：劉影）