新階段我國特大城市提升金融輻射力路徑選擇研究

【摘要】目前，我國面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境都在發(fā)生極大變化，新階段兼有后金融危機(jī)時代、國際債務(wù)危機(jī)時代、“十二五”規(guī)劃時代、總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展時代等特點(diǎn)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。對于處在新階段的我國特大城市而言，現(xiàn)存的一些因素可能對金融輻射力的提升形成制約，如腹地金融業(yè)發(fā)展緩慢、外國資本供需不平衡、中小企業(yè)融資困難、區(qū)域內(nèi)金融聯(lián)系缺乏、金融人才分布不均等。針對這些問題，本文提出了我國特大城市金融輻射力的提升路徑，即“兩面兩點(diǎn)一環(huán)節(jié)”，希望為相關(guān)部門制定政策提供一些建議。

【關(guān)鍵詞】特大城市 金融業(yè) 輻射力 路徑

城市輻射力是指城市產(chǎn)業(yè)集聚到一定程度后，基于自身基礎(chǔ)對周邊區(qū)域發(fā)展產(chǎn)生的影響力和推動力?；诖?，可以把特大城市金融輻射力定義為特大城市金融業(yè)發(fā)展到一定階段后，以金融機(jī)構(gòu)和市場機(jī)制為依托，對周邊區(qū)域金融發(fā)展產(chǎn)生的影響力和推動力。在此可以將發(fā)揮金融輻射力的城市定義為中心城市，而周邊區(qū)域城市即為腹地城市。努力提升特大城市金融輻射力，一方面有助于區(qū)域金融的發(fā)展，另一方面有助于我國金融市場的完善。

一、新階段外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境特征

目前，受市場因素及政策因素等多方面影響，我國面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境都發(fā)生了變化，這些變化既給我國特大城市金融業(yè)發(fā)展和金融輻射力提升帶來了極大挑戰(zhàn)，同時也提供了難得機(jī)遇。新階段兼有以下特征：

（一）后金融危機(jī)時代

發(fā)生于2008年的金融海嘯席卷全球，對我國經(jīng)濟(jì)形成巨大沖擊的同時也阻礙了處于經(jīng)濟(jì)核心地位的金融業(yè)的發(fā)展，更對我國特大城市金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了極大影響。后金融危機(jī)時代，我國依然面臨著很大的內(nèi)外部壓力。外部，歐美國家恢復(fù)緩慢，新興經(jīng)濟(jì)體實(shí)行緊縮政策，全球范圍內(nèi)風(fēng)險控制和金融監(jiān)管加強(qiáng)，金融市場流動性匱乏；內(nèi)部，金融危機(jī)對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的影響還未結(jié)束，市場不安情緒還未消除，治理危機(jī)導(dǎo)致的地方政府債務(wù)危機(jī)、近期顯露的鄉(xiāng)鎮(zhèn)債務(wù)危機(jī)和持續(xù)性通貨膨脹正在肆虐，銀行信貸緊縮和存款流失問題還在持續(xù)。然而，危機(jī)后監(jiān)管體制的完善和各種扶持政策的出臺在一定程度上也會給金融業(yè)發(fā)展提供難得機(jī)遇。

（二）國際債務(wù)危機(jī)時代

近期，美國債務(wù)危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)的持續(xù)擴(kuò)散引發(fā)全世界對于經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂。從美國主權(quán)信用評級下調(diào)到希臘救助計(jì)劃的多方博弈，再到意大利陷入僵局，國際債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，全球市場持續(xù)震蕩。一方面，雖然各國政府出臺了一些暫時性措施，可以對債務(wù)危機(jī)稍加遏制，但長期隱患依然存在。經(jīng)濟(jì)全球化背景下，與歐美往來密切的我國金融業(yè)必將長期受到國際債務(wù)危機(jī)影響。另一方面，資本項(xiàng)目開放前的過渡性制度如QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的推出使得我國金融機(jī)構(gòu)與外圍經(jīng)濟(jì)部分綁定，這可能會加速危機(jī)向我國金融機(jī)構(gòu)的傳導(dǎo)速度。由此，城市金融輻射效應(yīng)也必然會受到影響。

（三）“十二五”規(guī)劃時代

2011年3月14日批準(zhǔn)的國家“十二五”規(guī)劃中指出，“按照統(tǒng)籌規(guī)劃、合理布局、完善功能、以大帶小的原則，遵循城市發(fā)展客觀規(guī)律，以大城市為依托，以中小城市為重點(diǎn)，逐步形成輻射作用大的城市群，促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展”，從宏觀層面對我國提升特大城市輻射力給予政策指引。而各特大城市對此也有相關(guān)說明，例如北京在市“十二五”規(guī)劃中指出“擴(kuò)大生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的輻射帶動”、“著重提升首都生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的輻射服務(wù)能力”，并提出要把麗澤金融商務(wù)區(qū)打造成“具有全國輻射力的新興金融功能區(qū)”。進(jìn)入“十二五”發(fā)展重要時期，受益于相關(guān)政策支持和金融環(huán)境改善，我國特大城市金融輻射力必將得到極大提升。

（四）總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展時代

目前，我國城市總部經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)展時期。國內(nèi)外公司總部集聚到特大城市，對特大城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生較強(qiáng)正外部性的同時，也會給特大城市金融業(yè)的發(fā)展，乃至金融輻射力的提升帶來一定機(jī)遇與挑戰(zhàn)：一方面，總部集聚區(qū)優(yōu)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境吸引金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入，有助于特大城市金融功能區(qū)的建設(shè)；另一方面，總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然要求與之配套的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，因此我國特大城市必須注意基于總部經(jīng)濟(jì)的金融業(yè)優(yōu)配問題。

二、制約特大城市金融輻射力提升的現(xiàn)存問題

我國金融業(yè)完整意義上只經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展時期，離成為真正的金融強(qiáng)國還有很長的路要走。目前中心城市和腹地城市在金融發(fā)展方面存在著一些具體問題，制約了特大城市金融輻射力的提升。

（一）腹地金融業(yè)發(fā)展緩慢

腹地城市保險業(yè)、證券業(yè)、信托投資和其他金融服務(wù)市場發(fā)展相對滯后，金融機(jī)構(gòu)集聚程度不高，且金融市場不夠完善，地方融資結(jié)構(gòu)不合理（融資方式主要是以借貸融資為主的間接融資，通過證券市場直接融資比重小）。因此腹地城市金融業(yè)發(fā)展速度較為緩慢，金融業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的支持作用尚未充分發(fā)揮，例如2010年北京市金融業(yè)總量為1863.6億元，占GDP比重為13.2%，相比之下，經(jīng)濟(jì)腹地唐山市金融業(yè)總量為98.25億元，占GDP比重僅為2.2%。中心城市與腹地城市金融業(yè)的發(fā)展是金融輻射效應(yīng)發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。因此，腹地城市緩慢的金融業(yè)發(fā)展速度會對特大城市提升金融輻射力形成制約。

（二）外國資本供需不平衡

相比之下，國外資本傾向于向經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財政實(shí)力較強(qiáng)的特大城市集聚。由于本身資金相對充足，外資大量進(jìn)入使特大城市金融市場過分膨脹，導(dǎo)致資本非正常流動、投機(jī)行為抬頭等一系列問題。而腹地城市則由于環(huán)境、制度等各方面因素，缺乏對外資的吸引力。這樣，資本充足市場和資本匱乏市場同時存在于區(qū)域中。而目前沒有形成一個完善的城市間資金引導(dǎo)機(jī)制，特大城市不能利用自己的外資聚集優(yōu)勢為腹地提供資金支持。

（三）中小企業(yè)融資困難

中小企業(yè)向城市聚集進(jìn)程中無法與大型企業(yè)競爭，于是經(jīng)濟(jì)腹地城市成了中小企業(yè)的中轉(zhuǎn)站。中小企業(yè)的融資難問題一方面會造成企業(yè)經(jīng)營難度加大，不穩(wěn)定因素增多，就業(yè)形勢嚴(yán)峻等經(jīng)濟(jì)問題，甚至?xí)斐梢幌盗猩鐣栴}，例如近期溫州市和鄂爾多斯市出現(xiàn)民間資金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)老板大量出逃，引起社會動蕩。另一方面，會在一定程度上影響腹地城市金融市場的穩(wěn)定，造成其對金融資本流動的接受能力減弱，反過來制約特大城市金融輻射力的提升。

（四）區(qū)域內(nèi)金融聯(lián)系缺乏

由于內(nèi)外部環(huán)境不夠穩(wěn)定，加之政策影響，投資者對金融市場前景預(yù)期較低，投資行為更為謹(jǐn)慎，表現(xiàn)為商業(yè)銀行存款流失、資本市場成交量萎縮、新增保險單數(shù)量減少等。因此，金融機(jī)構(gòu)傾向于主動搶奪資源，努力吸引資本流入。另外，由于銀行信貸收緊，為了在限度內(nèi)保持放貸的穩(wěn)定性和收益性，各大商業(yè)銀行運(yùn)用各種政策措施，吸引優(yōu)質(zhì)客戶。同時，國內(nèi)區(qū)域金融合作發(fā)展較晚，且極不平衡，某些地區(qū)存在明顯的行政壁壘，這些都會造成區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)競爭加劇，使得城市間缺乏必要的金融聯(lián)系。

（五）金融人才分布不均

特大城市擁有優(yōu)越的工作環(huán)境、發(fā)達(dá)的社會基礎(chǔ)設(shè)施、巨大的發(fā)展空間、充足的信息資源，其相對高端的金融業(yè)發(fā)展對金融業(yè)人才產(chǎn)生著巨大的吸引力。相反，經(jīng)濟(jì)腹地的金融業(yè)人才相對匱乏，雖然采取了各項(xiàng)措施吸引人才進(jìn)入，但效果不夠明顯。金融人才分布不均既造成中心城市人才競爭加劇、就業(yè)形勢嚴(yán)峻，又造成腹地城市金融業(yè)內(nèi)生動力不足，無法依托知識聚集形成飛躍。

三、我國特大城市提升金融輻射力路徑選擇

通過研究新階段外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境特征，闡述制約金融輻射力提升的現(xiàn)存問題，可以發(fā)現(xiàn)我國特大城市金融輻射力的提升并不是通過單一城市或幾個城市就能夠完成的。這是一項(xiàng)長期的系統(tǒng)性工程，需要政府部門努力改善宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境，加強(qiáng)中心城市、腹地城市在內(nèi)的整個區(qū)域協(xié)同合作，重點(diǎn)布局城市間輻射作用中間環(huán)節(jié)，通過“兩面兩點(diǎn)一環(huán)節(jié)”的中心腹地聯(lián)動戰(zhàn)略路徑（如圖1所示），逐步提升我國特大城市金融輻射力。宏觀層面包括保持我國經(jīng)濟(jì)增長、優(yōu)化國內(nèi)金融環(huán)境、盡快實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目開放等。而具體來說，應(yīng)著重在以下幾個方面加以突破。

圖1

（一）提升城市綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力

金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。一個城市雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和財政實(shí)力對金融資本來說吸引力巨大。城市經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度會對城市金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。因此包括中心城市和腹地城市在內(nèi)的全國各城市應(yīng)在節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境的前提下，繼續(xù)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，擴(kuò)大城市內(nèi)需，扶持企業(yè)成長。特大城市應(yīng)加快總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快產(chǎn)業(yè)集聚進(jìn)程，并實(shí)行錯位發(fā)展，減少職能重疊，保持和提升適合自身的差異化優(yōu)勢。除發(fā)展金融業(yè)外，城市本身應(yīng)該大力發(fā)展金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如會計(jì)、法律、審計(jì)等其他知識型服務(wù)業(yè)，加強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)發(fā)展的支撐。

（二）優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境

首先，建設(shè)金融功能區(qū)是城市發(fā)展金融業(yè)的重要趨勢之一，有利于優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，加強(qiáng)金融集聚，并在此基礎(chǔ)上發(fā)揮城市金融輻射效應(yīng)。例如，2011年3月濟(jì)南市政府金融辦表示將加快金融功能區(qū)建設(shè)，建立“一主一輔三區(qū)”的金融業(yè)發(fā)展格局。其次，應(yīng)以金融機(jī)構(gòu)為依托，加快金融服務(wù)創(chuàng)新，提高金融服務(wù)和管理水平，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展，完善金融服務(wù)體系。再次，各城市相關(guān)政府部門應(yīng)加強(qiáng)對金融業(yè)的政策支持，不斷優(yōu)化區(qū)域內(nèi)金融生態(tài)環(huán)境，改善金融發(fā)展條件。最后，應(yīng)完善城市間資金引導(dǎo)體制，改善資本供需失衡現(xiàn)狀。

（三）加大對中小企業(yè)的金融支持

中小企業(yè)一直以來的融資難問題與整體金融市場體制、銀行主動性選擇、經(jīng)濟(jì)腹地金融業(yè)不夠發(fā)達(dá)有關(guān)。各城市應(yīng)共同努力，貫徹“國九條”和《中國銀監(jiān)會關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》，改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，大力鼓勵開展企業(yè)異地貸款業(yè)務(wù)，推進(jìn)區(qū)域集優(yōu)中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行，建立健全與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層次銀行體系、股權(quán)投資體系、資本市場、信用擔(dān)保體系，實(shí)施多樣化政策引導(dǎo)，健全企業(yè)融資的綜合配套服務(wù)體系，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，使金融服務(wù)向需求導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。例如，2011年11月3日江蘇省出臺《關(guān)于改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的政策意見》中，為加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融支持，對中小企業(yè)專項(xiàng)貨幣信貸政策工具、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)引導(dǎo)資金等加以規(guī)定。

（四）深化區(qū)域內(nèi)金融合作

從整個區(qū)域發(fā)展的角度來看，各個城市在保護(hù)共同利益的基礎(chǔ)上展開良性競爭和合作可以更好地實(shí)現(xiàn)金融資源的合理流動和有效整合。應(yīng)適時進(jìn)行區(qū)域間金融服務(wù)一體化改革，建立區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作機(jī)制，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展，鼓勵金融資源區(qū)域間流動并實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置。例如，2004年6月3日，泛珠三角區(qū)域各省區(qū)政府領(lǐng)導(dǎo)在香港共同簽署了《泛珠三角區(qū)域合作框架協(xié)議》，正式啟動珠三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。2008年國務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施《廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》，推動廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開放開發(fā)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同合作。2011年5月，第四屆長江三角洲地區(qū)金融論壇提出長江三角洲地區(qū)要在全國范圍內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)金融一體化，并取得了一定前期成果，比如發(fā)布了全國首個區(qū)域性商業(yè)匯票貼現(xiàn)價格指數(shù)，簽署了《票據(jù)承付自律公約》，廣泛使用了區(qū)域內(nèi)商業(yè)承兌匯票。以上各經(jīng)濟(jì)區(qū)域在金融合作方面的初步探索可以對我國其他經(jīng)濟(jì)圈產(chǎn)生良好示范效應(yīng)。

（五）加強(qiáng)金融業(yè)人才區(qū)域間流動

建立金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員區(qū)域內(nèi)流動體制，實(shí)行母公司與子公司間從業(yè)人員交流和擇優(yōu)支援等政策，促進(jìn)人力資源向腹地金融機(jī)構(gòu)輸入。如圖2所示，一方面，相關(guān)部門應(yīng)積極發(fā)揮就業(yè)指向引導(dǎo)職能，鼓勵高校相關(guān)專業(yè)的應(yīng)屆畢業(yè)生去往腹地發(fā)展。另一方面，人才匱乏城市應(yīng)加大對本市形象的宣傳力度，營造良好的金融環(huán)境，完善配套基礎(chǔ)設(shè)施，完善外來人才落戶制度，吸引人力資源進(jìn)入。

圖2

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作者簡介：鄢琨（1989-），男，內(nèi)蒙古人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)研究生，研究方向：金融學(xué)。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）