論金融危機背景下我國金融控股公司的監(jiān)管

【摘要】金融控股公司是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的主要模式，對其進行科學有效的監(jiān)管對于維護靜態(tài)穩(wěn)定和促進金融業(yè)健康有效的發(fā)展具有深遠的意義，對于我國的經(jīng)濟建設具有重要價值。

【關鍵詞】金融危機 金融控股公司 監(jiān)管

受2007年4月份爆發(fā)的美國次貸危機的影響，金融危機席卷全球，當前擺在國際金融監(jiān)管面前的是無盡的考驗也是一次發(fā)展的契機。在此次危機中，以花旗銀行為代表的獨立投行遭受了前所未有的損失。這次危機也體現(xiàn)出金融控股公司在抵抗外界風險上的優(yōu)越性，為危機后金融業(yè)的發(fā)展提供了一套相對成熟的方案。金融危機對全球的金融監(jiān)管也提出了新要求，各國政府相繼意識到加強金融監(jiān)管對于維護金融穩(wěn)定，保證經(jīng)濟健康有序發(fā)展的重要性，各國政府也就將焦點放在了加強金融監(jiān)管上，紛紛出臺相關制度，在后金融時代加強對金融控股公司的監(jiān)管。

一、什么是金融控股公司

金融控股公司指在同一控制權下，完全或者主要在保險業(yè)、證券業(yè)以及銀行業(yè)中至少兩個金融行業(yè)大規(guī)模提供服務的金融集團公司。金融控股公司具有純粹控股公司和混合控股公司之分。

純粹控股公司指不直接從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，通過全部或部分擁有其他公司或者企業(yè)的股權，而對其他企業(yè)或者公司實行時間公告經(jīng)營或者參股經(jīng)營的公司。純粹控股公司是控股公司的一種特殊形式，其目的僅僅在于掌握子公司的股份，控制其股權，通過股東大會和董事會對被控股公司的生產(chǎn)經(jīng)營進行相應的干預，其自身并不參與到生產(chǎn)活動之中。純粹控股公司的特點：1、公司重在投資，而不是生產(chǎn)經(jīng)營。公司的日常管理活動主要集中在資本運作管理和財務管理上，并不從事具體的生產(chǎn)經(jīng)營。2、長期對外投資在凈資產(chǎn)上的所占比例大。公司的資產(chǎn)有日常運作的經(jīng)費和銀行存款、辦公場所及用品相關固定資產(chǎn)組成，其中長期對外投資數(shù)額通常遠在凈資產(chǎn)的50%以上。3、公司固定資產(chǎn)比重小。由于純粹控股公司并不參與到對被控股公司的直接生產(chǎn)經(jīng)營中，管理工作主要集中在資本運作上，因此不必購置過多的相關設備。

金融控股公司是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運行模式，是金融業(yè)實現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種組織形式。在金融控股集團中，控股公司可以視為集團公司，其他金融企業(yè)可以視為成員企業(yè)。成員企業(yè)與集團公司之間的聯(lián)系主要是產(chǎn)權關系或管理關系。各成員企業(yè)雖然受集團公司的控制和影響，但是都要獨自承擔相關的民事責任。金融控股公司所具有的特點有：1、財務并表，虧盈自負。在控股公司的總構(gòu)架下，各子公司具有獨立的法人地位，控股公司對子公司的責任、子公司之間的責任僅僅局限于出資額，而不在于由控股公司統(tǒng)一負擔虧盈的責任，防止各個子公司由于經(jīng)營問題拖垮整個集團。2、法人分業(yè)，規(guī)避風險。該特征指不同的金融服務業(yè)務由不同的法人經(jīng)營，防止不同靜態(tài)業(yè)務風險之間的相互傳遞。3、集團控股、聯(lián)合經(jīng)營。盡管在相關責任上集團公司與子公司之間相互獨立，但是集團公司仍然是集團企業(yè)的母體。

二、金融危機后金融控股公司的情況

受國際金融危機的影響，國際上的一些大型金融控股公司的經(jīng)營模式發(fā)生了重大變化。在2007年這次金融危機中，國際上規(guī)模較小的銀行企業(yè)受到嚴重的沖擊，數(shù)以百計的銀行因無力償還債務而被迫宣布破產(chǎn)。

我國金融業(yè)雖然沒有明確金融控股公司的法律地位，但是事實上我國依然存在類似于金融控股公司的金融集團。比如信托公司注冊的中國國際信托投資公司，目前在它旗下的子公司包括22家全資子公司、6家控股公司、5家上市公司、8家港澳和境外子公司、3個境外代表機構(gòu)，所設計到的行業(yè)包括銀行業(yè)、證券、保險、信托、實業(yè)、房地產(chǎn)、旅游以及貿(mào)易等幾乎全部行業(yè)。相應的我國類似于金融控股公司的金融集團也受到了國際金融風暴的沖擊，雖然在政府的宏觀調(diào)控下較西方國家受影響小，但是也充分暴露出我國金融控股公司的弱點。需要進一步加強對金融控股公司的監(jiān)管。

三、金融危機下對金融控股公司的監(jiān)管

目前我國主要的金融監(jiān)管機構(gòu)有中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國外管局、中國銀行業(yè)協(xié)會。其主要職責分別是：中國人民銀行負責維護金融體系的安全與穩(wěn)定，保護存款人利益；中國銀監(jiān)會負責對銀行業(yè)的監(jiān)管；中國保監(jiān)會負責規(guī)范保險市場的經(jīng)營，調(diào)控保險行業(yè)的健康發(fā)展；中國證監(jiān)會對全國證券、期貨業(yè)進行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護證券市場秩序；中國外管局負責對外匯進行管理；中國銀行協(xié)會對銀行金融機構(gòu)及其業(yè)務活動監(jiān)管。

全球金融危機對我國的沖擊充分說明了我國金融法規(guī)體系還不夠完善，需要對金融控股公司進行進一步的管控。現(xiàn)有的金融法規(guī)中的部分條款不再適應于對金融機構(gòu)的監(jiān)管。我國也尚無對金融控股公司制定統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，因此需要在這方面進行明確的定性和明確的法律法規(guī)限定。在監(jiān)管上各監(jiān)管機構(gòu)不能只是單純的相互獨立，應該是組成一個有機的整體。這樣就能形成一個監(jiān)管網(wǎng)而不是孤立的點，可以避免踢皮球情況的發(fā)生，使部分需要被監(jiān)管的對象成為漏網(wǎng)之魚。

四、總結(jié)

雖然次貸危機對我國的影響不大，金融危機在我國造成的影響也遠小于歐洲，但是這并不意味著我國可以高枕無憂。我國金融行業(yè)應當借鑒此次金融危機的教訓，大力深入對金融控股公司的監(jiān)管，為社會的和諧進步營造一個良好的環(huán)境。

參考文獻

[1]陸玉霞. 美國次貸危機給中國的警示[J].中國科技信息，2008(08).

作者簡介：熊朝旭（1978-），男，貴州銅仁人，就職于江西廣播電視大學教學管理中心，講師，研究方向：金融學；王娟（1978-），女，貴州銅仁人，就職于江西工程職業(yè)學院，講師，研究方向：金融學。

（責任編輯：劉晶晶）