淺析國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策

摘要：商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈間的真實(shí)貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用水平為基礎(chǔ)，對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中提供國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)，是將供應(yīng)鏈融資與國際貿(mào)易融資融合的創(chuàng)新金融服務(wù)方式。國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)參與主體眾多，涉及不同的貿(mào)易環(huán)境，因而銀行在提供服務(wù)時(shí)將面臨企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、銀行內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)等多種影響融資安全的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為更好控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)采取包括完善相關(guān)流程和審批制度，充實(shí)融資擔(dān)保等措施來保障資金安全。

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易供應(yīng)鏈；融資服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；控制對(duì)策

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）27-0201-02

一、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融及其特征

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在中國已取得很大發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行推出的各種供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案，在解決國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用。國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行將境內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)延伸到國際貿(mào)易進(jìn)出口業(yè)務(wù)中，根據(jù)特定行業(yè)供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用水平，以貿(mào)易自償性中未來預(yù)期的現(xiàn)金流為直接還款來源，以控制物流及資金流為風(fēng)險(xiǎn)控制手段，對(duì)供應(yīng)鏈上位于不同國家或地區(qū)的核心企業(yè)或上下小游企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易提供的綜合融資服務(wù)。國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈融資與國際貿(mào)易融資實(shí)現(xiàn)無縫整合，針對(duì)中小企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中因無法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)?；蚴谛蓬~度不足的融資困境，提供的創(chuàng)新融資服務(wù)。對(duì)于中小企業(yè)來說，借助于國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以從銀行及時(shí)獲得足額的信貸支持，從而得以擴(kuò)大進(jìn)出口規(guī)模，提升在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

在國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資過程中，銀行圍繞企業(yè)供應(yīng)鏈，結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式，充分運(yùn)用核心企業(yè)信用和物權(quán)等多種信用，設(shè)計(jì)多層次的融資解決方案，滿足企業(yè)的不同融資需求。與其他形式的融資相比，國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)出以下特性：（1）國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)不強(qiáng)求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈?zhǔn)谛艙?dān)保的核心，運(yùn)用貨物或應(yīng)收賬款等授信支持性資產(chǎn)與融資產(chǎn)品相捆綁風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)。（2）國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)受企業(yè)的國際貿(mào)易結(jié)算方式、銀行國際貿(mào)易融資產(chǎn)品、境內(nèi)外融資價(jià)格等因素的影響，對(duì)供應(yīng)鏈中企業(yè)的服務(wù)方案設(shè)計(jì)具有典型的組合性特征。（3）國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資服務(wù)受國家進(jìn)出口外匯管理政策的影響較大。（4）從融資還款來源的自償性、融資操作的封閉性以及授信用途的特定化角度看，具備典型的貿(mào)易自償性特性。

二、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)

國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)根據(jù)進(jìn)出口供應(yīng)鏈的不同特點(diǎn)及進(jìn)出口企業(yè)在供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的融資需求，分為進(jìn)口供應(yīng)鏈融資服務(wù)和出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)，融資時(shí)分別解決中小進(jìn)出口企業(yè)在進(jìn)口開證、進(jìn)口付匯、出口銷售、賬款回收等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資問題。

以出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)為例，假設(shè)M公司為供應(yīng)鏈中的境外核心企業(yè)，且該供應(yīng)鏈符合銀行國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。B公司為M公司在境內(nèi)的供應(yīng)商，且與M公司建立了穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，B公司擁有穩(wěn)定的出口量，但B公司不能及時(shí)從M公司收取貨款，從而缺少資金來維持生產(chǎn)。此時(shí)作為供應(yīng)鏈的上游企業(yè)，B公司可將向M公司的出口貨物的應(yīng)收賬款作為抵押，向銀行K申請(qǐng)資金融通。K銀行可以給B公司提供如下出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案：

若M與B公司間常用的貿(mào)易結(jié)算方式為電匯，K銀行可以提供“訂單融資+出口保理融資”組合方案。若M與B公司間常用的貿(mào)易結(jié)算方式為信用證，則K銀行可以提供“打包貸款+出口押匯融資”組合方案。這兩類組合方案都可以解決B公司從生產(chǎn)備貨到出口發(fā)貨后的融資需求。也可根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)的實(shí)際資金需求提供單一節(jié)點(diǎn)的融資服務(wù)，如發(fā)貨前的訂單融資或發(fā)貨后的出口保理融資等。在M與B公司之間貿(mào)易往來頻繁，且貿(mào)易訂單比較單一，銀行為B公司提供“應(yīng)收賬款池融資”服務(wù)，以解決企業(yè)批量融資的問題。

不難看出，國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資服務(wù)與企業(yè)的節(jié)點(diǎn)融資需求，貿(mào)易結(jié)算方式，銀行的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品以及境內(nèi)外融資的價(jià)格密切相關(guān)，甚至境外企業(yè)所處國家的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響銀行的服務(wù)方案。

三、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于兩個(gè)方面，首先是核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈中物流、資金流和信息流的中心樞紐，與銀行的高度配合，為銀行供應(yīng)鏈融資貸前和貸后提供了關(guān)鍵性的信貸決策依據(jù)。如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，或者其因信用捆綁而累積的或有債務(wù)超出其承擔(dān)極限，由核心企業(yè)擔(dān)保的整條供應(yīng)鏈的信用基礎(chǔ)將不復(fù)存在。其次是供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，銀行還不能對(duì)供應(yīng)鏈中眾多中小企業(yè)進(jìn)行全面的資信調(diào)查，尤其是對(duì)國外供應(yīng)鏈企業(yè)信用了解和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力更為薄弱。

2.銀行的內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行提供融資服務(wù)由于涉及大量的流程管理與操作控制，其操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋企業(yè)信用調(diào)查、服務(wù)方案設(shè)計(jì)、融資審批、放款及授信后管理等各個(gè)操作環(huán)節(jié)，操作不規(guī)范或操作中的道德風(fēng)險(xiǎn)很容易在這些環(huán)節(jié)造成資金損失。比如信用調(diào)查階段銀行可能無法完成對(duì)供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查分析，從而導(dǎo)致對(duì)供應(yīng)鏈的信用評(píng)語存在缺陷風(fēng)險(xiǎn)。又如存貨抵押和預(yù)付款抵押中，銀行需采取不同的風(fēng)險(xiǎn)控制手段以保證資產(chǎn)安全等。

3.供應(yīng)鏈間信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈企業(yè)之間都是獨(dú)立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，隨著供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)和規(guī)模日趨復(fù)雜后，供應(yīng)鏈上發(fā)生信息錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)也隨之增多。伴隨國際貿(mào)易進(jìn)一步打破企業(yè)經(jīng)營的地域限制，供應(yīng)鏈企業(yè)之間的關(guān)系也更趨復(fù)雜，銀行對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)信息的監(jiān)管難度也更大。如果銀行對(duì)供應(yīng)鏈間傳遞的信息收集與管理出現(xiàn)偏差，直接影響商業(yè)銀行的對(duì)供應(yīng)鏈中經(jīng)營情況的判斷，給融資業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

4.法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。目前中國的供應(yīng)鏈金融仍處發(fā)展階段，雖有《擔(dān)保法》和《合同法》等法律進(jìn)行規(guī)范，但針對(duì)供應(yīng)鏈金融相關(guān)的條款卻不完善，很容易產(chǎn)生利用法規(guī)漏洞謀取利益的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行提供國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，由于國際貿(mào)易極易受各國法律環(huán)境差異的影響，在不了解對(duì)方法律環(huán)境的情況下，一旦發(fā)生貿(mào)易糾紛，國際慣例只起到指導(dǎo)作用，當(dāng)和一國法律沖突時(shí)，將極不利于糾紛的解決，這將直接影響融資資金的安全回收。

5.外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈中企業(yè)的運(yùn)營不僅涉及到企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營能力，還受國際市場(chǎng)環(huán)境的影響，尤其是供應(yīng)鏈經(jīng)營中面對(duì)的政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如國家政局不穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、外匯管制等都可能是危及國際貿(mào)易融資安全的風(fēng)險(xiǎn)來源，而且風(fēng)險(xiǎn)具有動(dòng)態(tài)性而不易控制。環(huán)境變化會(huì)使供應(yīng)鏈整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，跨國投資的供應(yīng)鏈更易受投資當(dāng)?shù)刭Q(mào)易政策及經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)控政策的影響。因而銀行需要密切關(guān)注國內(nèi)外市場(chǎng)變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

四、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

1.嚴(yán)格供應(yīng)鏈準(zhǔn)入體系管理，加強(qiáng)跨境授信企業(yè)的資信調(diào)查。銀行應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈及融資企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入評(píng)估，對(duì)經(jīng)營穩(wěn)定，貿(mào)易背景真實(shí)，貨物流或應(yīng)收款可控的企業(yè)鏈群提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)。此外，銀行應(yīng)適度控制供應(yīng)鏈的長度，盡量選擇與核心企業(yè)具有直接供需關(guān)系和貿(mào)易直接往來的上下游企業(yè)進(jìn)行融資，以能更好地控制供應(yīng)鏈間的資金和信息。同時(shí)銀行應(yīng)利用海外機(jī)構(gòu)等各種境外渠道，對(duì)供應(yīng)鏈境外企業(yè)信息進(jìn)行調(diào)查了解，做好供應(yīng)鏈?zhǔn)谛徘百Y信調(diào)查工作，防范企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.完善銀行組織機(jī)構(gòu)，建立集約化操作平臺(tái)。由于供應(yīng)鏈金融具有業(yè)務(wù)空間跨度大，業(yè)務(wù)運(yùn)行自成系統(tǒng)，業(yè)務(wù)的專業(yè)化程度高等特點(diǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)信貸條線管理的框架，將供應(yīng)鏈金融的信貸技術(shù)、操作流程、產(chǎn)品運(yùn)作乃至營銷模式和盈利模式統(tǒng)一考慮，完善和建立新組織架構(gòu)和管理模式。同時(shí)為實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈物流、資金流、信息流的有效監(jiān)管和控制，銀行應(yīng)盡快開發(fā)或整合能滿足國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資管理需求的集約化的操作平臺(tái)，建立包括與物流企業(yè)的數(shù)據(jù)交換和與供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息交流平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)處理集中化。

3.建立聯(lián)合授信審批制度。為適應(yīng)國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融復(fù)雜的授信需要，銀行應(yīng)將目前單一客戶授信、集團(tuán)授信、金融機(jī)構(gòu)授信、跨國公司授信等授信要求整合到對(duì)國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融授信的統(tǒng)一要求之下，建立體系化的聯(lián)合授信審批制度，改變目前不考慮供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的資信情況，用核心企業(yè)授信替代整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺默F(xiàn)狀以及授信中忽視供應(yīng)鏈的實(shí)際交易狀況，以實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)信用整合和信用再造。

4.推進(jìn)信用捆綁技術(shù)，完善融資擔(dān)保。應(yīng)將融資企業(yè)的預(yù)付賬款、存貨和應(yīng)收賬款等授信支持性資產(chǎn)與融資項(xiàng)目相捆綁，并建立與核心企業(yè)的信用互為擔(dān)保的制度體系。積極引入第三方機(jī)構(gòu)分散供應(yīng)鏈中企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，與第三方物流公司開展存貨倉儲(chǔ)質(zhì)押監(jiān)管，或與具有較高資信的國際性銀行或大型公司合作，通過反向擔(dān)保提高融資業(yè)務(wù)的安全性。

5.合理運(yùn)用國際貿(mào)易中相關(guān)法律法規(guī)保護(hù)金融資產(chǎn)安全。商業(yè)銀行的法律部門應(yīng)認(rèn)真研究融資產(chǎn)品在跨境貿(mào)易中的各種適用問題，應(yīng)完善和發(fā)展與供應(yīng)鏈金融相配套的業(yè)務(wù)性規(guī)定，包括對(duì)供應(yīng)鏈準(zhǔn)入規(guī)定、行業(yè)管理辦法以及業(yè)務(wù)操作指南等。建立專門地法律力量應(yīng)對(duì)訴訟或協(xié)調(diào)各種法律事務(wù)，加強(qiáng)對(duì)違約事件資產(chǎn)的控制效力，從而有效保護(hù)銀行的資產(chǎn)不受侵害。

6.加強(qiáng)市場(chǎng)信息研究以制定合理的信貸引導(dǎo)政策。開展國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，面對(duì)國際國內(nèi)不斷變化的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行只有投入人員和技術(shù)力量，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)信息的研究，尤其是需要對(duì)融資主體涉及國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況進(jìn)行很好的研究與總結(jié)，為業(yè)務(wù)部門和授信部門的決策提供資訊參考，以便制定恰當(dāng)?shù)男刨J政策引導(dǎo)開展國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。