經(jīng)濟(jì)資本控制下提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益的策略與途徑

摘要：經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理中十分重要的一個(gè)概念，對(duì)銀行管理意義深遠(yuǎn)。經(jīng)濟(jì)資本能準(zhǔn)確反映銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的能力，通過經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率（RAROC）等量化指標(biāo)反映銀行不同機(jī)構(gòu)部門、不同業(yè)務(wù)、不同產(chǎn)品、不同客戶的價(jià)值創(chuàng)造能力。經(jīng)濟(jì)資本的引入要求銀行合理把握速度、質(zhì)量和效益的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)與長(zhǎng)期利益的有機(jī)協(xié)調(diào)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；經(jīng)濟(jì)資本管理；資本回報(bào)；有效途徑

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）27-0070-02

2004年以來，中國(guó)國(guó)商業(yè)銀行陸續(xù)完成股份制改造并成功上市后，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制與管理模式都發(fā)生了深刻的變化，圍繞完善公司治理機(jī)制、推進(jìn)現(xiàn)代金融企業(yè)建設(shè)這個(gè)中心任務(wù)，在原有的經(jīng)營(yíng)績(jī)效考評(píng)中引入經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC）和經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）指標(biāo)，綜合評(píng)價(jià)基層行占用資本及其獲取收益能力，引導(dǎo)基層行樹立資本約束風(fēng)險(xiǎn)和資本要求回報(bào)的觀念成為新的導(dǎo)向?，F(xiàn)就經(jīng)濟(jì)資本控制下提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益的策略與途徑做一探討。

一、經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)增加值的概念

1.經(jīng)濟(jì)資本：是指為抵御各項(xiàng)業(yè)務(wù)（資產(chǎn)）的風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本支持，是各項(xiàng)業(yè)務(wù)（資產(chǎn)）的風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的資本需求，因此又稱為風(fēng)險(xiǎn)資本。它是一種虛擬的、與銀行風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失等額的資本。我們知道，在銀行經(jīng)營(yíng)中，可預(yù)期的損失由撥備來消化，并計(jì)入成本，而對(duì)于非預(yù)期損失，則需要通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，最終由資本來彌補(bǔ)，這部分用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本，就是所謂的經(jīng)濟(jì)資本。

經(jīng)濟(jì)資本揭示了風(fēng)險(xiǎn)需要資本進(jìn)行覆蓋的基本原理，體現(xiàn)了銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就是占用資源的基本理念。經(jīng)濟(jì)資本的提出，使風(fēng)險(xiǎn)不再是一種把握不定的東西，而是一種實(shí)實(shí)在在的資源占用，承擔(dān)了多少風(fēng)險(xiǎn)，就是占用了多少資本，與創(chuàng)造的利潤(rùn)一對(duì)比，值不值得做，就一目了然了。經(jīng)濟(jì)資本的引入要求銀行合理把握速度、質(zhì)量和效益的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)與長(zhǎng)期利益的有機(jī)協(xié)調(diào)。

2.經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value AAdded，以下簡(jiǎn)稱EVA）：是企業(yè)經(jīng)過調(diào)整的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)減去該企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的機(jī)會(huì)成本后的余額。其計(jì)算公式為：EVA＝經(jīng)過調(diào)整的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)（NOPAT）－企業(yè)的加權(quán)平均資本成本（KW）。經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)是在扣除了全部債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本的基礎(chǔ)上來衡量企業(yè)價(jià)值的。因此，經(jīng)濟(jì)增加值的提高一方面有賴于有效的經(jīng)營(yíng)，另一方面需要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行有效的管理，減少不必要的資本成本。中國(guó)工商銀行股份有限公司作為一家國(guó)有特大型商業(yè)銀行，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求于2005年開始引入了這一指標(biāo)體系，并結(jié)合實(shí)際情況制定了適應(yīng)工行績(jī)效考評(píng)方式和激勵(lì)機(jī)制。

3.經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率。為解決傳統(tǒng)的資本回報(bào)沒有將風(fēng)險(xiǎn)和收益納入一個(gè)框架內(nèi)評(píng)估的缺點(diǎn)，中國(guó)工商銀行使用經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率作為資本回報(bào)水平的衡量指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后凈利潤(rùn)（稅后凈利潤(rùn)減預(yù)期損失成本）與占用的經(jīng)濟(jì)資本的比率，將不同收益、不同風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)、部門和業(yè)務(wù)的績(jī)效直接對(duì)比，因而成為銀行內(nèi)部績(jī)效測(cè)評(píng)的主要指標(biāo)。

二、商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的目的

經(jīng)濟(jì)資本管理的根本目標(biāo)是控制經(jīng)濟(jì)資本增長(zhǎng)，提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率水平，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。經(jīng)濟(jì)資本管理制度至少應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：一是經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量。這是計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值的基礎(chǔ)，是整個(gè)經(jīng)濟(jì)資本管理體系的基石。二是經(jīng)濟(jì)資本分配。分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)部門是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源，為控制其風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)，銀行必須以適當(dāng)?shù)姆椒ㄏ蚱浞峙浣?jīng)濟(jì)資本，建立資本約束機(jī)制。如果分支機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制在分配的經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量?jī)?nèi)，則風(fēng)險(xiǎn)控制在了資本可承受范圍內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力充分。如果分配的經(jīng)濟(jì)資本被占用完，則不能再新增需要占用經(jīng)濟(jì)資本的業(yè)務(wù)。三是經(jīng)濟(jì)資本配置。為提高資本的使用效率，確保占用的經(jīng)濟(jì)資本能夠達(dá)到最低回報(bào)要求或更高回報(bào)水平，銀行必須要將有限的經(jīng)濟(jì)資本配置到風(fēng)險(xiǎn)較低而回報(bào)水平較高的業(yè)務(wù)上，重點(diǎn)支持和發(fā)展這類業(yè)務(wù)。四是產(chǎn)品定價(jià)。收益最終要通過產(chǎn)品銷售（如發(fā)放貸款）來實(shí)現(xiàn)，有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)（如貸款）占用經(jīng)濟(jì)資本，經(jīng)濟(jì)資本需要回報(bào)，因而必須將經(jīng)濟(jì)資本占用成本納入產(chǎn)品定價(jià)，確保業(yè)務(wù)的資本回報(bào)達(dá)到最低要求并創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增加值。五是績(jī)效考核。經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)因兼顧了收益和風(fēng)險(xiǎn)兩方面的因素，充分體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱的原則，因而以此作為內(nèi)部績(jī)效評(píng)估的主要指標(biāo)，可以充分體現(xiàn)銀行的價(jià)值理念和政策導(dǎo)向。六是發(fā)展決策。銀行可根據(jù)各個(gè)機(jī)構(gòu)、部門和業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率水平?jīng)Q定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和方向。對(duì)回報(bào)率水平和價(jià)值創(chuàng)造較高的機(jī)構(gòu)、部門和業(yè)務(wù)，應(yīng)給予更多的扶持政策，而對(duì)回報(bào)率很低甚至是負(fù)貢獻(xiàn)的，則應(yīng)采取限制和收縮政策，以避免價(jià)值損失。

三、全面實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本控制是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的有效途徑

商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系主要是經(jīng)濟(jì)資本分配制度和以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效考核制度。經(jīng)濟(jì)資本分配制度的核心和宗旨是建立以資本約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)的機(jī)制，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，約束分支機(jī)構(gòu)的規(guī)模擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)，引導(dǎo)發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，確保發(fā)展質(zhì)量，并提高整體的資本充足率水平。而績(jī)效考核制度則建立以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率，RAROC）和經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）為核心指標(biāo)的對(duì)分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效考核體系。以此引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)大力發(fā)展高回報(bào)率業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，弱化信貸擴(kuò)張的沖動(dòng)，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高回報(bào)率水平，促進(jìn)效益提升。

1.以經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算引導(dǎo)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。把優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)置于比總量擴(kuò)張更加重要的位置，把單純依靠利息收入轉(zhuǎn)變到推動(dòng)信貸資產(chǎn)綜合收益的最大化上，不斷拓展優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)和提高收益資產(chǎn)比重；加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，優(yōu)化利率結(jié)構(gòu)。加大優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)的擴(kuò)張力度，保持較高的資產(chǎn)質(zhì)量，積極探索清收活化不良貸款的新途徑，保全銀行債權(quán)。

2.突出EVA在管理中的重要作用。經(jīng)濟(jì)增加值就是超過資本成本的投資回報(bào)，即商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)收益扣除所占用的全部資本的成本之后的數(shù)額。經(jīng)濟(jì)增加值的出現(xiàn)消除了長(zhǎng)久以來存在于經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)和會(huì)計(jì)利潤(rùn)之間的鴻溝，使人們從普通的財(cái)務(wù)報(bào)表上推測(cè)公司的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)成為可能，所有的發(fā)展決策，都只有一個(gè)目標(biāo)，就是創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)增加值。

3.改善盈利結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率。2005年以來，國(guó)內(nèi)部分國(guó)有商業(yè)銀行在對(duì)境內(nèi)分行的綜合經(jīng)營(yíng)績(jī)效考評(píng)中增加了經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值考核，通過考核的導(dǎo)向作用，引導(dǎo)基層行提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，著力實(shí)現(xiàn)收益多元化、結(jié)構(gòu)合理化、盈利最大化的增長(zhǎng)模式。一是不斷提高中間業(yè)務(wù)收入占比。二是抓好降低籌資成本工作。關(guān)注產(chǎn)品、部門、網(wǎng)點(diǎn)的投入產(chǎn)出比，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的拓展和開發(fā)，要按照成本效益原則進(jìn)行，將回報(bào)率納入業(yè)務(wù)發(fā)展決策。

4.提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率必須優(yōu)先發(fā)展個(gè)人中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是不占用經(jīng)濟(jì)資本的，因此發(fā)展中間業(yè)務(wù)對(duì)提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率尤為重要。一是繼續(xù)鞏固個(gè)人結(jié)算業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)地位。大力拓展新興業(yè)務(wù)。充分利用“理財(cái)金賬戶”的強(qiáng)勢(shì)品牌，拓展高端客戶。二是拓寬個(gè)人代理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升客戶價(jià)值。發(fā)揮營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，鞏固和擴(kuò)大代理業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額和貢獻(xiàn)度，提高代理業(yè)務(wù)收入。三是保持電子銀行與國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展的良好勢(shì)頭。穩(wěn)步提高國(guó)際業(yè)務(wù)市場(chǎng)占比；以強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)功能吸引客戶，促使新興業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

5.提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率必須增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。銀行經(jīng)營(yíng)除了資金成本、費(fèi)用成本，最大的成本就是風(fēng)險(xiǎn)成本，必須在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下加快業(yè)務(wù)發(fā)展，追求有質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)和實(shí)實(shí)在在的利潤(rùn)，以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值為依據(jù)優(yōu)化資源配置，減少不良貸款余額，壓縮固定資產(chǎn)的無效占用、改善存量資產(chǎn)，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率。同時(shí)要增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，一是加強(qiáng)內(nèi)控監(jiān)督體系建設(shè)，形成對(duì)用人權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和資金使用的監(jiān)督制約機(jī)制。二是加強(qiáng)員工案防意識(shí)教育，做到一手抓業(yè)務(wù)開拓，一手抓內(nèi)控管理，不斷增強(qiáng)員工自我保護(hù)意識(shí)和執(zhí)行各項(xiàng)規(guī)章制度自覺性。三是定期召開內(nèi)控案防分析會(huì)和員工思想狀況分析會(huì)，針對(duì)存在的問題，進(jìn)行分析研究，采取措施，堵塞漏洞，消除隱患。

[責(zé)任編輯 陳丹丹]