知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資研究綜述：基于多層設(shè)計視角

摘要：為進一步深入細致地開展對國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資問題的研究，適時地對國內(nèi)有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資的研究做一梳理是很有必要的?；诙鄬哟卧O(shè)計視角，分別從企業(yè)層面、產(chǎn)業(yè)層面和地區(qū)層面，對有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資的研究進行了總結(jié)和概括，并指出進一步可能的研究方向。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資；知識產(chǎn)權(quán)；多層設(shè)計；研究綜述

中圖分類號：F0 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）33-0008-02

知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資是一種以非傳統(tǒng)融資方式，結(jié)合資金、技術(shù)（知識產(chǎn)權(quán)）、管理與企業(yè)家精神等力量，為支持創(chuàng)新活動與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所形成的新型投資模式。近年來，隨著中國經(jīng)濟和科技的迅速發(fā)展，知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資也快速發(fā)展起來，作為高新技術(shù)成果形成及其產(chǎn)業(yè)化的催化劑，知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資在中國的技術(shù)創(chuàng)新過程中發(fā)揮著重要作用。目前，有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資的研究涉及到多學(xué)科、多層次。學(xué)者們從許多不同的學(xué)科視角對知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資問題進行了闡述。

一、企業(yè)層面

（一）風(fēng)險投資對知識產(chǎn)權(quán)形成的作用和影響

楊大楷（2010）在研究風(fēng)險投資與創(chuàng)新之間的關(guān)系時，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險投資背景的公司有更多的專利，專利方面的訴訟更多，這表明風(fēng)險投資背景的公司與非風(fēng)險投資背景公司相比，前者從事著更加重要的創(chuàng)新活動。王玉榮、李軍（2009）指出中小型企業(yè)的風(fēng)險投資與自主創(chuàng)新則表現(xiàn)出更明顯的相關(guān)關(guān)系，風(fēng)險投資背景的中小企業(yè)型企業(yè)公司與非風(fēng)險投資背景的中小企業(yè)相比申請專利數(shù)要大的多，自主創(chuàng)新效果差異性較大，研究開發(fā)費用占主營業(yè)務(wù)收入的比重明顯要高。

龍勇、楊曉燕（2009）采用實證研究的方式，利用專利申請數(shù)（技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出能力）和高技術(shù)產(chǎn)品出口額（技術(shù)創(chuàng)新效率）兩個指標來刻畫技術(shù)創(chuàng)新能力，研究證實了風(fēng)險投資與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力之間有正向的相關(guān)關(guān)系。然而，王建梅、王筱萍（2011）利用中國 1994—2008年風(fēng)險投資額、RD經(jīng)費支出和國內(nèi)發(fā)明專利量等數(shù)據(jù)，通過SPSS回歸分析發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險投資額對國內(nèi)發(fā)明專利申請量的影響作用不明顯，而 RD經(jīng)費支出對國發(fā)明專利申請量的影響作用較明顯。

風(fēng)險投資在企業(yè)自主創(chuàng)新過程中扮演了怎樣的角色？武巧珍（2009）指出企業(yè)高科技含量的自主創(chuàng)新項目少，大大影響了風(fēng)險投資者的積極性，此時要充分發(fā)揮國家高新區(qū)孵化器的作用，將國家高新區(qū)和風(fēng)險投資相結(jié)合，共同推進科技成果的轉(zhuǎn)化、促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。周運蘭、鄭軍（2010）指出風(fēng)險投資是自主創(chuàng)新的發(fā)動機：風(fēng)險投資為企業(yè)自主創(chuàng)新提供資本和增值服務(wù)，促進資本和技術(shù)的融合，為自主創(chuàng)新分散風(fēng)險。

（二）風(fēng)險投資對知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化的作用和影響

知識產(chǎn)權(quán)需要通過產(chǎn)業(yè)化來實現(xiàn)其價值。中國專利申請數(shù)量已經(jīng)躋身世界前列，但專利產(chǎn)業(yè)化工作卻遠遠落后于發(fā)達國家。白銀寶、馬永紅（2008）指出國內(nèi)的企業(yè)總是忙于應(yīng)付專利糾紛，或者只是重視專利數(shù)量，而忽略了專利的產(chǎn)業(yè)化。

在專利產(chǎn)業(yè)化的過程中，國內(nèi)企業(yè)遇到了形形色色的問題。科技型企業(yè)發(fā)展過程中遇到的是“融資難”的問題，張文春（2011）提出了科技型中小企業(yè)專利技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的過程中資金是關(guān)鍵，因為專利技術(shù)產(chǎn)業(yè)化過程是高投入、高風(fēng)險過程，銀行和風(fēng)險投資機構(gòu)很難果斷投入，企業(yè)技術(shù)人員及科研院所基本上沒有能力獨自實現(xiàn)把專利轉(zhuǎn)化為商品及產(chǎn)業(yè)的能力。更多企業(yè)在專利產(chǎn)業(yè)化的過程中遇到了“實施難”的問題。吳國艷（2011）分析了中國專利實施及產(chǎn)業(yè)化工作中存在的一些關(guān)鍵問題，包括：體制方面存在一定的問題；中國專利技術(shù)層次較低、質(zhì)量不高，限制了專利的實施；市場投融資機制并沒有真正建立，風(fēng)險投資退出機制還不完善。

楊沛沛（2011）指出風(fēng)險投資通過聚集社會閑置資金形成具有一定規(guī)模的風(fēng)險資本，對科研成果進行投入，緩和了高科技風(fēng)險企業(yè)對初創(chuàng)資本大量需求與有效供給不足的矛盾，有利于提高科技成果的轉(zhuǎn)化率，推進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。靳曉東（2011）提出在中國目前的投融資體制下，風(fēng)險投資對于推動企業(yè)專利產(chǎn)業(yè)化的進程、克服科技企業(yè)融資困難有著重要的作用。中國應(yīng)當借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，采取規(guī)范風(fēng)險投資的運行模式、優(yōu)化風(fēng)險投資退出渠道、加強企業(yè)與科研機構(gòu)的合作等措施，充分發(fā)揮風(fēng)險投資對專利產(chǎn)業(yè)化的促進作用。

二、產(chǎn)業(yè)層面

張慧清、徐繼超（2011）指出高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是知識經(jīng)濟的支柱，其發(fā)展依賴于高科技開發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新體系以及支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)險投資業(yè)，依賴于技術(shù)和金融的有機結(jié)合。

郭占力（2009）提出風(fēng)險投資對東北老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等具有重大作用。東北老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一個重要表現(xiàn)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重過大，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)數(shù)量少且發(fā)展緩慢。通過風(fēng)險投資的引入，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)建立過程中的高風(fēng)險、高收入的矛盾就得到了很好地解決。

王玉冬、顏小惠（2008）指出黑龍江省由于缺乏有效的資金支持，許多高科技成果的轉(zhuǎn)化率較低，產(chǎn)業(yè)化規(guī)模較小。因此，積極引入風(fēng)險投資，加快中小型高新技術(shù)企業(yè)的規(guī)?；腿蚧l(fā)展，是黑龍江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要路徑。

趙揚（2009）總結(jié)了現(xiàn)階段中國農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險投資的特點：風(fēng)險企業(yè)所在行業(yè)多樣；風(fēng)險投資主體和風(fēng)險資本來源多樣等。趙揚提出風(fēng)險投資有解決農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的融資問題，分散其運營風(fēng)險、促進農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化，提高其管理水平的作用。

當下存在的一些因素阻礙了中國農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展。張淑慧、王宗萍（2011）指出的阻礙因素有： 政府在農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展中的作用有限；農(nóng)業(yè)保險發(fā)展滯后；農(nóng)業(yè)本身的弱質(zhì)性和各種風(fēng)險的不確定性；缺乏熟悉農(nóng)業(yè)行業(yè)的風(fēng)險投資人才，并提出了相應(yīng)的對策建議。

風(fēng)險投資對農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化有促進作用。福州市生產(chǎn)力促進中心，莊華城（2010）提出農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化的提速，不僅需要政策與人才的支撐，而且還要大幅度地提高科技投入，包括巨額的資金支撐投入和風(fēng)險性投入。張紅美（2011）提出農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化融資困難，承擔巨大的風(fēng)險性，需要風(fēng)險資本的加入；風(fēng)險投資對農(nóng)業(yè)科技園區(qū)建設(shè)也有重要作用。

在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險投資資金籌集方面，張愛瓊（2011）認為有以下三種途徑：農(nóng)業(yè)高新技術(shù)成果持有者與投資者合作創(chuàng)辦“產(chǎn)學(xué)研”相結(jié)合的股份制企業(yè)；設(shè)立不同類型的農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險投資基金；在國家級農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)（開發(fā)區(qū)）建立“高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)基金會”。

三、地區(qū)層面

知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資的發(fā)展受環(huán)境的影響和制約，中國不同地區(qū)的知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資發(fā)展水平存在顯著差別。馬云來（2009）指出，東北振興戰(zhàn)略的提出為地區(qū)發(fā)展注入了新的活力，加快東北地區(qū)市場化進程改革，大力發(fā)展民營經(jīng)濟一度成為社會各界對東北地區(qū)發(fā)展開具的有效良方。在這樣的背景下，加快東北地區(qū)風(fēng)險投資發(fā)展顯得更加重要。

朱鷺寧（2010）指出隨著風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，政府資金自身的限制滿足不了風(fēng)險投資更大規(guī)模的資金需求，需要政府出臺扶持政策，解決籌資難題。2007年，國家頒行了重要的激勵創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的政策——《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》，長三角的上海、江蘇成為首批設(shè)立省級引導(dǎo)基金的省市。引導(dǎo)基金的成功設(shè)立，為政府支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資找到了一條有效途徑。而珠三角的深圳證券交易和科技部火炬中心于2005年發(fā)展了科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)上市資源的調(diào)查工作，進行創(chuàng)業(yè)板試點，以滿足不同類型、不同成長階段的創(chuàng)新型企業(yè)多樣化的融資需求，首批創(chuàng)業(yè)版企業(yè)在2009年國慶后正式在創(chuàng)業(yè)板掛牌交易，創(chuàng)業(yè)板真正在深圳證券交易所啟動起來。林宗卿（2011）提出隨著資源環(huán)境瓶頸壓力的加大，長三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級勢在必行。科學(xué)發(fā)展觀的提出，則為長三角增長方式的轉(zhuǎn)型指明了方向：資源利用從粗放向集約轉(zhuǎn)變，工業(yè)化和城市化從數(shù)量擴張向質(zhì)量提升方面轉(zhuǎn)變，以經(jīng)濟為主向經(jīng)濟社會全面協(xié)調(diào)發(fā)展的方向轉(zhuǎn)變。

四、結(jié)論

通過對國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資相關(guān)研究的回顧和總結(jié)，可以得出以下一些結(jié)論和啟示：近年來國內(nèi)學(xué)者分別從企業(yè)層面、產(chǎn)業(yè)層面和地區(qū)層面，對有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資做過不少研究。普遍認為，在企業(yè)層面，風(fēng)險投資對企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)形成和產(chǎn)業(yè)化有促進作用；在產(chǎn)業(yè)層面，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級、戰(zhàn)略新興的培育都依賴于技術(shù)和金融的結(jié)合，都需要風(fēng)險投資的支持。在地區(qū)層面，不同地區(qū)的知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資發(fā)展水平存在顯著差別，知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險投資的發(fā)展與地方政策息息相關(guān)。

目前中國知識產(chǎn)權(quán)的形成和轉(zhuǎn)化相比國外發(fā)達國家還有較大差距。對高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)重要資金來源的風(fēng)險投資進行深入研究顯得格外重要。從風(fēng)險投資有利于促進企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的形成和產(chǎn)業(yè)化，有利于推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，各級政府就要根據(jù)本地區(qū)的特點，制定相關(guān)政策積極引導(dǎo)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

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