淺析金融創(chuàng)新對(duì)金融行業(yè)的積極意義

【摘要】金融創(chuàng)新對(duì)整個(gè)金融行業(yè)都會(huì)產(chǎn)生積極的意義，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)起到推動(dòng)作用。雖然金融創(chuàng)新也會(huì)有一些弊端，但是站在整體的角度分析，其有利的部分還是要大于其產(chǎn)生的弊端的。本文旨在分析金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和制度幾方面的相關(guān)內(nèi)容，探究金融創(chuàng)新對(duì)整個(gè)金融行業(yè)產(chǎn)生的積極意義。

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng) 制度 機(jī)構(gòu)

引言

20世紀(jì)60年代就有經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾經(jīng)提出金融抑制會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)提出通過(guò)金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展方向，金融創(chuàng)新對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有很大的影響，同時(shí)也會(huì)對(duì)金融業(yè)的活躍發(fā)展起到重要作用。

一、金融創(chuàng)新對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的積極意義

（一）金融創(chuàng)新能夠有效推進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展

金融創(chuàng)新能夠擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)數(shù)量，放大金融機(jī)構(gòu)范圍，還能夠促進(jìn)就業(yè)增長(zhǎng)，提升金融業(yè)素質(zhì)，最關(guān)鍵的是能夠提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力，可以有效地實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的資本擴(kuò)張，還能夠在一定程度上提升金融行業(yè)的現(xiàn)代化設(shè)備運(yùn)用水平。再有一點(diǎn)比較重要的就是金融創(chuàng)新還能夠在一定程度上提高金融產(chǎn)值的增長(zhǎng)，進(jìn)而使得國(guó)家的第三產(chǎn)業(yè)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例得到快速提升，所以金融創(chuàng)新對(duì)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)起到了積極意義。

（二）金融創(chuàng)新可以有效提升金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力

實(shí)施金融創(chuàng)新就意味著會(huì)有更多新的組織成員進(jìn)入到金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，會(huì)形成多種金融機(jī)構(gòu)共同生存的形態(tài)。金融創(chuàng)新形勢(shì)下的工具和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新在很大程度上吸引了顧客，這樣傳統(tǒng)的金融措施就會(huì)失去顧客的關(guān)注，其利潤(rùn)自然降低。這些內(nèi)容都表明金融創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力更為強(qiáng)化。

（三）金融創(chuàng)新能夠使金融機(jī)構(gòu)提高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

金融創(chuàng)新對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的提升幫助一般體現(xiàn)在金融工具的使用中，也就是在金融機(jī)構(gòu)使用有風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移功能金融工具的時(shí)候表現(xiàn)出來(lái)的。比如，現(xiàn)在的浮動(dòng)利率的債券或票據(jù)這些新型的創(chuàng)新金融工具，在體現(xiàn)了傳統(tǒng)金融工具特點(diǎn)的同時(shí)，可以有效地幫助金融機(jī)構(gòu)降低籌資利率的風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融創(chuàng)新對(duì)金融市場(chǎng)所起的積極作用

（一）金融創(chuàng)新使金融市場(chǎng)的深度和廣度得到提升

金融創(chuàng)新下的新工具的應(yīng)用使得金融市場(chǎng)的交易品種得到豐富，進(jìn)而豐富了金融市場(chǎng)中接收的金融資產(chǎn)品種。隨之逐漸有不同類型的債券出現(xiàn)，相應(yīng)的金融產(chǎn)品也不斷發(fā)展，呈現(xiàn)出多種類、新特色、高技術(shù)的特點(diǎn)。分析金融衍生產(chǎn)品的組合設(shè)計(jì)，其呈現(xiàn)出來(lái)的種類也越加豐富，除了有金融工具和其相關(guān)衍生品的嫁接產(chǎn)物，像外匯、債券以及股票期貨等，還有像期貨期權(quán)和換期權(quán)等衍生品重組成的新式金融工具，再有就是經(jīng)過(guò)設(shè)計(jì)基本的衍生工具的參數(shù)及性質(zhì)形成的創(chuàng)新衍生產(chǎn)品。

（二）金融創(chuàng)新會(huì)推進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)融資證券化

首先，與銀行貸款相比較，證券發(fā)行的方式更為重要，主要是通過(guò)銀行貸款數(shù)量急劇降低和循環(huán)國(guó)際證券上升表現(xiàn)出來(lái)的；其次，圍觀金融主體的商業(yè)銀行，其資產(chǎn)和負(fù)債逐漸顯示出證券化的表現(xiàn)。其內(nèi)部總資產(chǎn)中有很大部分的政權(quán)資產(chǎn)，使其成為國(guó)際證券市場(chǎng)中重要的投資角色。再有，商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)也呈現(xiàn)出證券化；再次，商業(yè)銀行除了發(fā)行國(guó)際證券，也加入到了相關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，成為了新發(fā)證券承銷機(jī)構(gòu)。

（三）金融創(chuàng)新能夠推進(jìn)金融市場(chǎng)的一體化進(jìn)程

首先，金融創(chuàng)新能夠提升國(guó)際資本的流動(dòng)速度，使得國(guó)際資本市場(chǎng)規(guī)模不斷發(fā)展，促進(jìn)一體化進(jìn)程。在國(guó)際或者國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的創(chuàng)新金融工具，會(huì)擴(kuò)大交易規(guī)模使其向國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展，另一方面要保證金融工具的交易管理、價(jià)格和投資回報(bào)要在不同的市場(chǎng)上保持相對(duì)的一致，加強(qiáng)這些市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度的改善；其次，金融衍生工具有效地規(guī)避金融主體風(fēng)險(xiǎn)，保證套期保值，另外因?yàn)橥瑯拥呢泿鸥?dòng)和固定利率以及不同貨幣的利率有所不同，還為金融主體套利投機(jī)和套匯收益增加了可能；再次，創(chuàng)新金融及其衍生工具交易要依靠市場(chǎng)進(jìn)行，屬于跨市場(chǎng)的國(guó)際性金融活動(dòng)。

三、金融創(chuàng)新對(duì)金融制度產(chǎn)生的影響

（一）金融創(chuàng)新使融資邊界變得模糊

金融創(chuàng)新會(huì)使直接和間接融資，資本以及貨幣市場(chǎng)之間的邊界變得模糊，這樣會(huì)使得融資體制結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。根據(jù)金融學(xué)的基本觀點(diǎn)分析，間接融資是說(shuō)銀行作為信貸中介實(shí)施金融通資，直接融資是說(shuō)不通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的融資及投資者的融資。關(guān)于資本和貨幣市場(chǎng)則主要是根據(jù)融資期限進(jìn)行分類的，融資期限在一年以內(nèi)是貨幣市場(chǎng)，超過(guò)一年就是資本市場(chǎng)。這些概念一直以來(lái)都是如此界定，金融創(chuàng)新使這種形式發(fā)生了改變。

（二）金融創(chuàng)新推進(jìn)國(guó)際貨幣制度變更

金融創(chuàng)新推進(jìn)了國(guó)際貨幣的一體化發(fā)展。拿歐元舉例，歐元制度本身與國(guó)家權(quán)力無(wú)關(guān)，在無(wú)關(guān)主權(quán)的情況下實(shí)施的貨幣統(tǒng)一不僅推進(jìn)了貨幣制度的變更，更為重要的是挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)的金融學(xué)的貨幣制度理論。再有，歐元作為一種金融創(chuàng)新不僅符合經(jīng)濟(jì)以及金融全球化發(fā)展，更符合貨幣制度的創(chuàng)新。它除了實(shí)現(xiàn)金融體制和貨幣形式的發(fā)展演變之外，還實(shí)現(xiàn)了包括總體貨幣制度不變下的貨幣一體化。

四、結(jié)論

金融創(chuàng)新對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)和制度都起到了積極作用，相關(guān)金融行業(yè)的從業(yè)人員，要加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新相關(guān)內(nèi)容的研究，推進(jìn)有利的方面，避免不足所產(chǎn)生的不良影響，盡量使金融創(chuàng)新發(fā)揮最大的效用。

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（責(zé)任編輯：陳岑）