推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)

【摘要】2008年席卷全球的金融危機(jī)及日元主導(dǎo)的亞元模式中途夭折，人民幣國際化已經(jīng)成為一種趨勢(shì)，由此給上海國際金融中心建設(shè)帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。上海應(yīng)和香港分工協(xié)作，深化金融體制改革，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，運(yùn)用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)科學(xué)技術(shù)，最終完成國際金融中心建設(shè)。

【關(guān)鍵詞】跨境貿(mào)易 人民幣結(jié)算 人民幣回流 金融控股 平準(zhǔn)基金

一、人民幣國際化與上海國際金融中心建設(shè)

由于人民幣還未國際化，所以還不能實(shí)行對(duì)大宗商品的定價(jià)權(quán)，在人民幣完全可自由兌換前，上海國際金融中心建設(shè)的目標(biāo)應(yīng)該同人民幣國際化的進(jìn)度相適應(yīng)在人民幣完全可兌換前（人民幣資本項(xiàng)目完全開放前）上海應(yīng)當(dāng)以人民幣業(yè)務(wù)為主，建立起一個(gè)亞洲地區(qū)的人民幣債券市場(chǎng)，亞洲地區(qū)的債券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，上海如果能將此債券市場(chǎng)發(fā)展起來，將會(huì)是一個(gè)很有特色的亞洲金融中心，由于人民幣單向流出、外匯儲(chǔ)備被動(dòng)增長一度引發(fā)市場(chǎng)質(zhì)疑，大量境外的人民幣交易發(fā)生，在境外就會(huì)形成人民幣中心，將來如果境外人民幣中心的影響超過上海，那么上海國際金融中心將會(huì)成為空話，再者大量的人民幣流通在外不利于政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控中貨幣政策的實(shí)施。做好人民幣回流應(yīng)當(dāng)從出口貿(mào)易人民幣結(jié)算，逐步開放市場(chǎng)，擴(kuò)大QFII（合格的境外機(jī)構(gòu)投資者）境內(nèi)投資，開發(fā)旅游景點(diǎn)，讓外國游客來我國消費(fèi)，支付邊境貿(mào)易和相關(guān)手續(xù)費(fèi)，通過銀行系統(tǒng)回流。

二、上海國際金融中心建設(shè)應(yīng)當(dāng)與香港、內(nèi)地金融的發(fā)展相協(xié)調(diào)

與香港相比較，上海具有與內(nèi)地金融市場(chǎng)密切聯(lián)系的比較優(yōu)勢(shì)。在我國金融嚴(yán)重滯后實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況下，上海目前面臨的首要任務(wù)是做好功能健全國內(nèi)金融中心的工作，盡快趕上實(shí)體經(jīng)濟(jì)的步伐，通過對(duì)外貿(mào)易的擴(kuò)大及國際競爭力的提高，最終發(fā)展成為東南亞地區(qū)的區(qū)域金融中心，甚至是全球金融中心。

上海在人民幣資本項(xiàng)目下完全可兌換前的戰(zhàn)略定位是建成綜合功能健全、國際化程度不斷提高的國內(nèi)金融中心。國際金融中心的形成是本土金融市場(chǎng)體系發(fā)展到國際化成熟階段的一個(gè)自然結(jié)果。香港國際金融中心的功能定位將面臨重大的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，即從目前主要為內(nèi)地經(jīng)濟(jì)提供涉外金融服務(wù)，轉(zhuǎn)向?yàn)闁|南亞國家提供離岸金融服務(wù)與上海專業(yè)化分工協(xié)作。香港國際金融中心的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型存在兩個(gè)重要的方向：一是為內(nèi)地和世界提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，并做好內(nèi)地與東南亞各國的離岸金融中心工作；二是為內(nèi)地金融市場(chǎng)提供金融制度和基礎(chǔ)設(shè)施上的幫助。

長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化程度不夠，上海國際金融中心建設(shè)缺少鄰近地區(qū)的金融支持，即產(chǎn)業(yè)之間缺乏必要的融合度，產(chǎn)業(yè)鏈不長，難以發(fā)揮上海國際金融中心的輻射力。需要通過中央與地方對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，使一些產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移形成產(chǎn)業(yè)集群，增加產(chǎn)業(yè)鏈長度，做好各產(chǎn)業(yè)專業(yè)化分工，淘汰不適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的舊產(chǎn)業(yè)，并借此機(jī)會(huì)來完成我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。滬、蘇、浙在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上存在較嚴(yán)重的趨同現(xiàn)象，上海國際金融中心無法完成資源在區(qū)域間的優(yōu)化配置，使得資源邊際效率低下，因此需要上海國際金融中心來發(fā)展長三角多層次資本市場(chǎng)功能，優(yōu)化資源配置。

三、金融體制的改革促進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)

我國金融市場(chǎng)發(fā)展受到阻礙，首先由于我國投資效率低和產(chǎn)能過剩，而國內(nèi)高儲(chǔ)蓄率的消化使得實(shí)際利率處于較低水平，其次，一年期存貸款基準(zhǔn)利率的利差在擴(kuò)大。存貸利率是銀行為提供金融服務(wù)業(yè)而所需要的社會(huì)成本，利差的擴(kuò)大說明效率下降了。第三，金融業(yè)過度的行政保護(hù)和行政管制，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新不足。第四，一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品與金融方法和措施的實(shí)施需要通過嚴(yán)格審批與層層向上匯報(bào)影響金融工具作用的發(fā)揮。

完善金融生態(tài)環(huán)境政府需要放寬利率限制，促進(jìn)利率市場(chǎng)化，與金融商業(yè)化，開放的金融市場(chǎng)，提高國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間，國內(nèi)與國外金融機(jī)構(gòu)的競爭，深化股市改革，增加創(chuàng)業(yè)板股票的吸引力，逐步完善我國B股市場(chǎng)。放寬審批制度，市場(chǎng)化金融體制加快上海國際金融中心建設(shè)的步伐。

四、加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力

雖然我國的金融衍生產(chǎn)品取得了一定的發(fā)展，但是仍然無法避免系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，政府可以采取平準(zhǔn)基金制度。為了穩(wěn)定證券市場(chǎng)，政府可以通過稅收或財(cái)政撥款或向市場(chǎng)個(gè)人出售而形成的共同基金，在證券市場(chǎng)出現(xiàn)非理性波動(dòng)時(shí)，通過反向操作來保護(hù)我國證券市場(chǎng)，由于我國證券市場(chǎng)尚不成熟，容易受到國外金融市場(chǎng)的惡意沖擊，發(fā)展平準(zhǔn)基金也是一種自我保護(hù)方式。

其中香港就有成功運(yùn)用平準(zhǔn)基金“救世”的例子。上海也可以成立平準(zhǔn)基金來抵制風(fēng)險(xiǎn)。

目前我國金融市場(chǎng)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式，但美、英等多數(shù)發(fā)達(dá)國家實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營，在上海國際金融中心建設(shè)中，自然會(huì)聚集很多外資金融機(jī)構(gòu)，所以在監(jiān)管體制方面還需要許多改進(jìn)，金融控股公司在中國應(yīng)該得到相應(yīng)的發(fā)展，近期工作如下：

（1）在上海積極開展金融混業(yè)試點(diǎn)，培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)資本控股、參股金融業(yè)的金融控股公司，提高其競爭力。

（2）有金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)擴(kuò)展來形成金融控股公司，例如銀行、信托、證券或保險(xiǎn)公司，通過子公司或直接由母公司參與另一種或多種金融業(yè)務(wù)。

（3）發(fā)展人類風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)，為金融控股公司有可能帶來的損失找到了風(fēng)險(xiǎn)控制的辦法。

五、金融的革新需要技術(shù)來推動(dòng)

傳統(tǒng)的融資方式有兩種，第一是商業(yè)銀行的直接融資；第二是股票債券的間接融資。第三種模式就是互聯(lián)網(wǎng)金融。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展將對(duì)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型提出挑戰(zhàn)，如果有了搜索引擎、云計(jì)算、征信體制等互聯(lián)網(wǎng)功能，移動(dòng)金融會(huì)飛速發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)這些變革，有了這些高科技，對(duì)中小型企業(yè)信用評(píng)級(jí)變得更加容易，融資與投資變得更快捷。

六、結(jié)語

通過不斷努力，金融市場(chǎng)與金融結(jié)構(gòu)得到完善，金融服務(wù)質(zhì)量也會(huì)提高，加上高技術(shù)的運(yùn)用和人民幣逐步國際化，上海最終會(huì)成為功能健全的國際金融中心。

作者簡介：金麗（1989-），女，湖北武漢人，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)信息與安全工程學(xué)院信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)2009級(jí)本科生。

（責(zé)任編輯：唐榮波）