從重構(gòu)國(guó)際金本位制的視角對(duì)國(guó)際貨幣體系改革的思考

【摘要】如何建立新的國(guó)際貨幣體系一直是國(guó)際社會(huì)非常關(guān)注的問(wèn)題。本文從重構(gòu)國(guó)際金本位制的視角分析了此方案的優(yōu)勢(shì)和可行性。

【關(guān)鍵詞】國(guó)際貨幣體系 改革 國(guó)際金本位制

1973年布雷頓森林體系崩潰以來(lái)，如何建立新的國(guó)際貨幣體系一直是國(guó)際社會(huì)非常關(guān)注的問(wèn)題。當(dāng)前國(guó)際貨幣體系存在其內(nèi)在缺陷，主要表現(xiàn)在：主權(quán)貨幣作為儲(chǔ)備貨幣存在內(nèi)在缺陷及浮動(dòng)匯率制度嚴(yán)重缺乏穩(wěn)定性。國(guó)際金本位制的優(yōu)勢(shì)興許恰好可以彌補(bǔ)當(dāng)今國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在缺陷。

一、國(guó)際金本位制的優(yōu)勢(shì)

美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)，當(dāng)銀行業(yè)頻頻告急，股市暴跌的時(shí)候，我們卻看到一個(gè)現(xiàn)象：國(guó)際現(xiàn)貨黃金多次突破1000美元/盎司的整數(shù)關(guān)口。此外，盡管牙買加貨幣體系規(guī)定黃金非貨幣化，黃金與貨幣脫鉤，不再是各國(guó)貨幣的平價(jià)基礎(chǔ)，也不能用于官方之間的國(guó)際結(jié)算，但黃金在世界貨幣中的作用并沒(méi)有消失。首先，各國(guó)紙幣與黃金的客觀聯(lián)系始終存在。即使國(guó)際貨幣基金組織（IMF）規(guī)定黃金不再作為貨幣定值的標(biāo)準(zhǔn)，但黃金仍舊是唯一的、真正的價(jià)值尺度。其次，黃金仍舊是國(guó)際結(jié)算的最后清償手段。黃金的作為國(guó)際支付手段的作用，并不是表現(xiàn)在每一項(xiàng)國(guó)際支付上，而是表現(xiàn)在平衡國(guó)際收支差額時(shí)的最后清償手段上。黃金的這一作用不會(huì)被各種貨幣符號(hào)所代替。雖然黃金已被宣布為“非貨幣化”，但所有的國(guó)家都離不開(kāi)黃金，黃金在國(guó)際儲(chǔ)備中仍占據(jù)著相當(dāng)?shù)谋戎亍?/p>

從歷史上看，國(guó)際金本位制是迄今為止最為穩(wěn)定的國(guó)際貨幣制度。首先，有利于維持對(duì)外價(jià)值和對(duì)內(nèi)價(jià)值的穩(wěn)定。一方面，各國(guó)匯率只能在鑄幣平價(jià)上下一定限度內(nèi)波動(dòng)；另一方面，各國(guó)發(fā)行貨幣都以一定黃金作保證，可以限制紙幣濫發(fā)，抑制通貨膨脹。其次，在金本位制下，沒(méi)有匯率管制和貿(mào)易及資本流動(dòng)控制，有利于自由貿(mào)易和資本的自由流動(dòng)，促進(jìn)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和充分就業(yè)。第三，國(guó)際收支存在自動(dòng)調(diào)節(jié)的鑄幣價(jià)格流動(dòng)機(jī)制。此外，黃金天然的價(jià)值尺度職能、世界貨幣職能以及超主權(quán)性賦予了它作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的優(yōu)良特性。金本位制的優(yōu)勢(shì)恰好彌補(bǔ)了當(dāng)今國(guó)際貨幣體系由主權(quán)貨幣構(gòu)成儲(chǔ)備貨幣、匯率頻繁波動(dòng)，國(guó)際收支調(diào)節(jié)乏力等缺陷。

二、重構(gòu)國(guó)際金本位制的可行性

國(guó)際金本位制是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度，歷史上它的崩潰存在外在和內(nèi)在原因。外在的一個(gè)主要原因是：各主要資本主義國(guó)家從各自的國(guó)家利益出發(fā)，開(kāi)始追求獨(dú)立的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策，不再遵循“游戲規(guī)則”。帝國(guó)主義國(guó)家的對(duì)外侵略，使世界上的黃金集中到少數(shù)國(guó)家手中；一戰(zhàn)的爆發(fā)，一些國(guó)家為了準(zhǔn)備戰(zhàn)爭(zhēng)，政府支出劇增，大量發(fā)行銀行券引發(fā)嚴(yán)重的通貨膨脹，使黃金的自由兌換越來(lái)越困難；經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，為了防止黃金大量外流，各國(guó)紛紛限制黃金的自由流動(dòng)。另外一個(gè)外在原因是某些主要國(guó)家的黃金平價(jià)制定不合理。它的內(nèi)在原因是貨幣的供應(yīng)受到黃金數(shù)量的限制，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，黃金的供應(yīng)量不能滿足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要。

在現(xiàn)行條件下，金本位制的一些缺陷是可以克服的。

首先，黃金的供應(yīng)量不能滿足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要的問(wèn)題在支付手段不斷改善以及金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的大環(huán)境下是可以克服的。這可以從以下兩個(gè)角度論證:

1.從鮑莫爾——托賓的存貨分析模型：在任何時(shí)候，家庭為了滿足購(gòu)買需要，總會(huì)以貨幣形式持有部分財(cái)富。選擇以貨幣形式持有財(cái)富，家庭將損失持有生息資產(chǎn)的收益，而選擇以生息資產(chǎn)持有財(cái)富，家庭將面臨將生息資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣的交易成本。理性的家庭將會(huì)選擇適當(dāng)?shù)呢泿懦钟辛浚钩钟胸泿诺臋C(jī)會(huì)成本和資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的交易成本保持平衡。所以家庭的真實(shí)貨幣需求為：M/P=(bQ/2i）1/2

（其中，Q為產(chǎn)量收入，i為利率，b為資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的交易成本）。

從以上模型中，我們可以看到：一是“貨幣持有量的規(guī)模經(jīng)濟(jì)”。隨著產(chǎn)量收入Q的增加，貨幣的意愿持有量雖然會(huì)增加，但是貨幣需求的增長(zhǎng)速度小于產(chǎn)量收入的增長(zhǎng)速度，所以產(chǎn)量收入的增長(zhǎng)將導(dǎo)致貨幣需求對(duì)收入比例的下降。即隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，雖然產(chǎn)量收入規(guī)模擴(kuò)大，但人們的真實(shí)貨幣需求余額增長(zhǎng)的速度慢于產(chǎn)量收入增長(zhǎng)的速度。第二，隨著金融創(chuàng)新的大量涌現(xiàn)，人們開(kāi)始越來(lái)越多的使用信用卡、電子貨幣和依靠網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行清算。傳統(tǒng)的現(xiàn)金傳遞、電報(bào)匯款和郵遞已被全球電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（SWIFT）所取代。金融創(chuàng)新降低了流動(dòng)性較差的生息資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣的交易費(fèi)用，意味著b的數(shù)值下降，從而大大降低了真實(shí)貨幣需求余額。綜上：雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度增加，但是由于貨幣持有量的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是金融創(chuàng)新的大量涌現(xiàn)使得人們的真實(shí)貨幣需求的增長(zhǎng)速度小于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。

2.根據(jù)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論，金屬貨幣的價(jià)值量是由生產(chǎn)它的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定的。由于黃金這種商品的特殊性，隨著黃金開(kāi)采數(shù)量的增加，黃金的開(kāi)采將會(huì)變得越發(fā)困難，所以生產(chǎn)黃金的勞動(dòng)生產(chǎn)率將會(huì)逐步降低，使得黃金內(nèi)在價(jià)值升高。同時(shí)，生產(chǎn)其他商品的勞動(dòng)生產(chǎn)率隨著科技進(jìn)步會(huì)逐步提高，所以單位貨幣的含金量應(yīng)該根據(jù)情況進(jìn)行重新制定，而鑄幣平價(jià)也會(huì)隨之改變。這樣，就不會(huì)出現(xiàn)黃金的供應(yīng)量不能經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要的問(wèn)題。

當(dāng)然，金本位制的實(shí)施還依賴各國(guó)之間的國(guó)際合作。在新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)背景下，我們不可能完全照搬以前的金本位制，而是要建立一種適應(yīng)全球化要求的國(guó)際金本位制。這種新的國(guó)際金本位制是不受任何國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)實(shí)力影響干預(yù)的、穩(wěn)定的、促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的嶄新的國(guó)際貨幣體系。

參考文獻(xiàn)

[1] 衛(wèi)素華.布雷頓森林機(jī)構(gòu)60年：中國(guó)視角的IMF評(píng)估及政策建議[M]. 三聯(lián)出版社2007年版，第91頁(yè).

[2]張?jiān)?，劉駿民.國(guó)際貨幣體系重建規(guī)律和演變?cè)瓌t[J].上海金融，2009（01）.

[3]衛(wèi)青.論國(guó)際貨幣體系改革——對(duì)重構(gòu)國(guó)際金本位制的思考[D].南京理工大學(xué)，2002.

[4]馬燕玲.國(guó)際貨幣體系面臨的改革問(wèn)題[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2002 (07）.

（責(zé)任編輯：劉影）